Kommunalkredit Gruppe Geschaeftsbericht 2025

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Integrierter Geschäftsbericht Kommunalkredit Gruppe 2025 INFRA BANKING EXPERTS

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Kommunalkredit ist als Infra Banking Expert auf die Finan- zierung und Beratung zukunftsweisender Infrastruktur- projekte in ganz Europa spezialisiert. So stärkt sie die europäische Resilienz, fördert das Wirtschaftswachstum und beschleunigt die grüne und industrielle Transformation. Mit Kerngeschäftsfeldern in Kreditfinanzierung, Advisory, Asset Management und Public Finance unterstützt die Bank Projekte in den Bereichen Energie & Umwelt, Kommunika- tion & Digitalisierung, Verkehr sowie Soziale Infrastruktur. Die maßgeschneiderten Lösungen von Kommunal- kredit ermöglichen Projekt- sowie Unternehmens- und Akquisitionsfinanzierungen in den Bereichen Infrastruktur und Energie. Im Jahr 1958 gegründet, hat Kommunalkredit allein seit 2020 neue Infrastruktur- und Energiefinanzierungen mit einem Volumen von rund EUR 12 Milliarden ermöglicht. Mehrheitseigentümer ist die europäische Private-Equity- Gesellschaft Altor, die sich auf Investitionen in innovative Unternehmen und die grüne Transformation spezialisiert und seit ihrer Gründung mehr als EUR 12 Milliarden an Investitionen eingeworben hat.

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INTEGRIERTER GESCHÄFTSBERICHT KOMMUNALKREDIT GRUPPE 2025 INFRA BANKING EXPERTS

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4 INFRA BANKING EXPERTS Internationale Reichweite. Sektoraler Fokus. Kernmärkte und -sektoren 2025 im Fokus Zahlen und Fakten 08 12 Im Zentrum des europäischen Infrastruktur-Ausbaus Vorwort CEO 14 Stetiger Fortschritt Highlights 2025 Infra Insights Perspektiven aus unserer Expertise Herausragende Projekte Leuchtturmprojekte 2025 Entscheider im Austausch Ein Forum für Europas Infrastrukturentscheider:innen Starkes Team Vorstand Stabile Basis Eigentümer- und Unternehmensstruktur 16 18 24 26 28 30 Aufsichtsrat 32 Bericht des Aufsichtsrats Stetiger Fortschritt Das Geschäftsjahr 2025 bestätigt die solide Per- formance von Kommunalkredit und ihre klare Positionierung als zentraler Wegbegleiter für die Transformation der europäischen Infrastruktur. Seite 16 Entscheider im Austausch Die KOMMUNALEN SOMMERGESPRÄCHE bilden ein wichtiges Forum für Europas Infrastruktur. Es bringt Expert:innen und Entscheidungs- träger:innen zusammen, um die Zukunft von Städten und Gemeinden zu gestalten. Seite 26 Lagebericht Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Geschäftsverlauf Kommunalkredit auf dem Kapitalmarkt Beteiligungen Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Mitarbeiter:innen Sonstige wesentliche Informationen 36 42 48 50 54 58 63 Internes Kontroll- und Risikomanagement- system 64 Forschung und Entwicklung 65 Nachhaltigkeit Ausblick 66 81

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Financials Konzernabschluss der Kommunalkredit Gruppe Konzern-Bilanz Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 86 87 Konzern-Gesamtergebnisrechnung 89 Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung 90 Konzern-Geldﬂussrechnung Anhang zum Konzernabschluss der Kommunalkredit Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 Bestätigungsvermerk Erklärung der gesetzlichen Vertreter 93 94 169 175 Präsenz auf dem Kapitalmarkt ausgebaut Eine solide Präsenz auf dem Kapitalmarkt und erfolgreich durchgeführte Transaktionen verdeutlichen 2025 das hohe Vertrauen in Kommunalkredit. Seite 48 5 Herausragende Projekte Rechenzentren spielen eine zentrale Rolle in der Infrastruktur. Kommunalkredit beteiligte sich 2025 unter anderem an der Umsetzung einer Anlage mit 90 MW Leistung in Norwegen. Seite 24 Medieninhaber und Herausgeber Im Selbstverlag der Gesellschaft | Wien, Februar 2026 Kommunalkredit Austria AG Türkenstraße 9, 1090 Wien, Österreich Tel.: +43 1 31631 www.kommunalkredit.at Corporate Communication & Marketing communication@kommunalkredit.at Tel.: +43 1 31631 593 Investor Relations investorrelations@kommunalkredit.at Tel.: +43 1 31631 434 Creative Direction Rosebud Layout Dechant Graﬁsche Arbeiten Lektorat & Übersetzung Male Huber Friends Fotos Adobe Stock (4, 5, 6, 22, 24, 57), Adobe Stock (Landkarten (c) vukrytas), Adobe Stock (Icons (c) vukrytas, rawku5, peacefully7, Panuwat, davvodda, Waseem, Cetacon, flaticon), Adobe Stock (Flaggen (c) jehafo, Porcupen), fotowagner.com (4, 14, 17, 26, 27, 28, 29), FRV Fotowatio Renewables Venture (17), Christoph Markus Kleinsasser (52, 53, 59), TheNounProject (Icons), Renalfa Solarpro Group (16), Rosebud x AI. Image created by Rosebud using AI-assisted generative processes (1, 5, 11, 18, 21, 24, 34, 41, 80, 84, 88, 92, 137, 152+153, 157), Südwerk Energie GmbH (25), WU Wien L C (11)

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7 INFRA BANKING EXPERTS Internationale Reichweite. Sektoraler Fokus. Kernmärkte und -sektoren 2025 im Fokus Zahlen und Fakten Im Zentrum des europäischen Infrastruktur-Ausbaus Vorwort CEO Stetiger Fortschritt Highlights 2025 Infra Insights Perspektiven aus unserer Expertise Herausragende Projekte Leuchtturmprojekte 2025 Entscheider im Austausch Ein Forum für Europas Infrastrukturentscheider:innen Starkes Team Vorstand Stabile Basis Eigentümer- und Unternehmensstruktur 08 12 14 16 18 24 26 28 30 Aufsichtsrat 32 Bericht des Aufsichtsrats

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8 INFRA BANKING EXPERTS INTERNATIONALE REICHWEITE ENGAGIERT FÜR EUROPA Von unserem Standort im Herzen Europas aus stellen wir unsere Expertise auf dem gesamten Kontinent bereit, der nach wie vor eine der weltweit dynamischsten Regionen für Infrastruktur- investitionen ist. Von nachhaltiger Energieversorgung und modernen Verkehrsnetzen bis hin zu wichtiger sozialer Infra- struktur tragen wir entscheidend zur Verbesserung der Lebens- qualität und zur Förderung des wirtschaftlichen Wohlstands bei. UNSERE ZIELMÄRKTE UNSERE STANDORTE Kommunalkredit bietet auch ausgewählte strukturierte, von Export- kreditagenturen (ECAs) abgesicherte Exportfinanzierungen in Ländern wie den USA, Ägypten, Angola, Benin, Elfenbeinküste und Ghana an.

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KERNMÄRKTE UND -SEKTOREN 9 FRANKFURT WIEN

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10 INFRA BANKING EXPERTS SEKTORALER FOKUS LANGFRISTIGEN FORTSCHRITT VORANTREIBEN Effiziente Infrastruktur ist eine zentrale Voraussetzung für nach- haltige wirtschaftliche Entwicklung. Mit unseren spezialisierten Finanzierungslösungen und umfassenden Advisory-Services tra- gen wir zur effizienten und wirtschaftlich tragfähigen Umsetzung zukunftsweisender Infrastrukturprojekte bei. Zwei Finanzierungssäulen für mehr Resilienz Unser Kundenstamm setzt sich aus privaten und öffentlichen Institutionen zusammen. Damit verbindet Kommunalkredit die Agilität des privaten Sektors mit der Stabilität öffentlicher Schul- den. Dieser ausgewogene Ansatz stärkt die Resilienz der Bank und gewährleistet langfristige Stabilität in ihrem vielfältigen Portfolio. Portfolio nach Kreditnehmern 68 % Private Debt Der enorme Investitionsbedarf der europäischen Infrastruktur kann nicht allein vom öffentlichen Sektor gedeckt werden. Der Großteil unseres Geschäfts dreht sich um die Ermöglichung von Finanzierun- gen für private Unternehmen und Versorgungsbetriebe sowie um die private Projektfinanzierung. EUR 6,3 Mrd. 32 % Public Debt Rund 32 % unseres Portfolios bestehen aus kommunalen Projekten in Öster- reich bzw. Europa. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Projekten wie dem Bau und der Sanierung von Kindergärten und Schulen, dem Ausbau der Wasser- versorgung und Abwasserentsorgung sowie auf dem kommunalen Wohnbau. Private Debt Public Debt

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KERNMÄRKTE UND -SEKTOREN 11 Energie & Umwelt Energieversorgung Erneuerbare Energie Wasserversorgung Abfallmanagement Wasserstoff LNG-Terminals Pipelines Energiespeicher Verkehr Straßen, Brücken, Tunnel Flughäfen Häfen, Wasserwege Bahn Öffentliche Verkehrsmittel Spezialisierte Logistik- lösungen (z. B. Kühlhäuser) Kommunikation & Digitalisierung Soziale Infrastruktur Rechenzentren Breitbandglasfaser, Netzwerklösungen Telekommunikation, Rundfunkmasten Spitäler, Pflegeheime Modularer Raum, Gebäude- lösungen Digitale Diagnostik, Gesundheitsinfrastruktur, medizinische Ausstattung Kindergärten, Schulen, Universitäten, Gebäude öffentlicher Verwaltung

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12 INFRA BANKING EXPERTS 2025 IM FOKUS EUR 12 Mrd. Neugeschäftsvolumen aus I&E-Finanzierungen seit 2020 EUR 2,1 Mrd. Neugeschäftsvolumen inkl. Public Finance im Jahr 2025 17,6 % Tier 1-Ratio (Bank stand-alone) AUSGEWÄHLTE KENNZAHLEN in EUR Mio. bzw. % Zinsergebnis Operatives Ergebnis* Periodenergebnis vor Steuern Periodenergebnis nach Steuern Cost-Income-Ratio** Return on Equity nach Steuern CET1-Ratio (der Satere Gruppe nach UGB/BWG) 38,9 % Cost-Income-Ratio 2021 2022 78,9 60,1 67,1 48,9 47,6 % 14,2 % 17,0 % 125,7 85,2 99,3 78,2 42,8 % 22,3 % 15,9 % IFRS 2023 192,4 134,3 135,7 100,5 36,7 % 33,8 % 17,1 % 2024 2025 185,0 127,0 126,6 96,3 39,1 % 19,1 % 18,0 % 160,7 119,0 18,3 13,5 38,9 % 2,0 % 15,6 % * ** IFRS-Konzernjahresergebnis vor Steuern bereinigt um Kreditrisiko- und Bewertungsergebnis Um eine aussagekräftige CIR sicherzustellen, fließt die KPC-gemäß Cost-Plus-Modell netto in die Berechnung der Effizienzkennzahl ein.

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ZAHLEN UND FAKTEN 13 EUR 13,5 Mio. EUR 119,0 Mio. Periodenergebnis nach Steuern (nach IFRS) Operatives Ergebnis*** EUR 500 Mio. EUR 150 Mio. Senior-Preferred-Anleihe (2,6-fach überzeichnet) Tier-II-Anleiheemission (3,6-fach überzeichnet) PRIME STATUS ISS ESG-Rating BBB+ Durchschnitts-Rating Gesamtportfolio BBB↘︎ S&P Global Ratings Langfristiges Emittenten-Rating AA+↘︎ S&P Global Ratings Covered Bond-Rating (Upgrade um 2 Stufen per 29.1.2026) *** Vor Steuern und bereinigt um Kreditrisiko- und Bewertungsergebnis

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14 INFRA BANKING EXPERTS IM ZENTRUM DES EUROPÄISCHEN INFRASTRUKTUR- AUSBAUS Nach vier Monaten an der Spitze von Kommunalkredit ist dieser Geschäftsbericht für mich eine gute Gelegenheit, einen Schritt zurückzutreten und Ihnen zu vermitteln, wie überzeugt ich vom enormen Potenzial dieser Bank bin. Was ich intern jeden Tag sehe und was mir unsere Kunden immer wieder bestätigen, zeigt, dass unsere Positionierung und unsere Expertise genau richtig sind. Wir handeln fokussiert, agil und schnell, lösungsorientiert, mit schlanken Führungsstrukturen und einer Cost-Income- Ratio von rund 40 % – eines der stärksten Assets, über die eine Bank in herausfordernden Zeiten verfügen kann. Unsere Wachstumsstrategie ist klar und sie wird es uns ermöglichen, schrittweise die erste Anlaufstelle für Infrastruktur- und Energieprojekte in Europa zu werden. Starke operative Erträge durch kontinuierliche Investitionen Im Geschäftsjahr 2025 konnte Kommunalkredit ein Neugeschäfts- volumen von EUR 2,1 Mrd. generieren. Dazu trug eine Vielzahl an wegweisenden Transaktionen in unseren wichtigsten Infrastruktursektoren bei, darunter etwa die Finanzierung kritischer Transport- und Logistikanlagen in Irland, die Unterstützung von zu 100 % erneuerbar betriebener digitaler Infrastruktur in Norwegen oder die Wegbereitung für große Projekte rund um erneuerbare Energiegewinnung und Energiespeicher in Deutschland und Finnland. Darüber hinaus traten wir als Berater im Rahmen mehrerer bedeutender Transaktionen auf, so etwa bei einer grenzüberschreitenden Erneuerbaren-Plattform in Mittel- und Osteuropa, bei der wir mit exzellentem Advisory kombiniert mit hoher Finanzierungskompetenz punkten konnten. Diese Transaktionen stehen beispielhaft für unsere vielseitigen Tätigkeiten und unterstreichen unser Bekenntnis, nachhaltige und resiliente Infrastruktur in Europa möglich zu machen. Aus Ertragssicht war 2025 ein Jahr der Normalisierung, da der Rückenwind aus dem Jahr 2024, das von sinkenden Zinsen geprägt war, entfiel. Wir wussten, dass diese Entwicklung eintreten und unsere tatsächliche Performance ohne diesen Effekt zu beurteilen sein würde. Vor diesem Hintergrund können wir sehr zufrieden sein: Durch unsere starke Geschäftsentwicklung – mit besonderer Dynamik im vierten Quartal – gelang es uns, unsere Kernerlöse um 4 % zu steigern. Da wir unsere Kosten weiterhin fest im Griff hatten, erreichte unser operatives Ergebnis1 EUR 119,0 Mio. – ein sehr beachtlicher Betrag. Dieses starke operative Ergebnis wurde keineswegs auf Kosten zukünftiger Investitionen erzielt. Im Gegenteil: 2025 war auch ein Jahr organisatorischer Transformation, geprägt von gezielten Investitionen zur weiteren Stärkung der langfristigen Leistungsfähigkeit und operativen Resilienz der Bank. Kommunalkredit investierte weiterhin in ihre Mitarbeiter:innen, ihr Betriebsmodell und ihre IT-Kernkompetenzen – mit starkem Fokus auf Digitalisierung, Datenmanagement sowie Cyber- und IT- Sicherheit. Damit konnten wir unsere operative und regulatorische Belastbarkeit weiter stärken. 1 Operatives Ergebnis vor Steuern bereinigt um Kreditrisiko- und Bewertungsergebnis

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VORWORT CEO 15 Sektorspezifische Herausforderungen belasten das Nettoergebnis, nicht aber die Kapitalstärke Dennoch sahen wir uns 2025 erheblichem Gegenwind ausgesetzt, hervorgerufen von beispiellosen Herausforderungen in einzelnen Sektoren. Insbesondere der Glasfaser-Sektor, eine zentrale Säu- le der europäischen Digitalisierungsoffensive, durchläuft aktuell eine zyklische und strukturelle Konsolidierungsphase, vor allem im Vereinigten Königreich und in Deutschland. Dies führt zu He- rausforderungen für den gesamten Bankensektor. Mehrere Pro- jekte in diesem Bereich beendeten das Jahr mit unzureichender Liquidität, just in einer Zeit, in der sowohl Kapitalgeber als auch Banken zögern, zusätzliche Mittel bereitzustellen. Wie viele ande- re Institute hat diese Entwicklung auch uns getroffen. Wir haben fast EUR 100 Mio. an Risikovorsorgen und Bewertungseffekten gebildet, um unsere Engagements abzudecken, wodurch unser erwartetes Nettoergebnis für 2025 faktisch vollständig aufgezehrt wurde. Da wir unsere risikogewichteten Aktiva aber unter Kontrolle halten konnten, hat der Ausfall einbehaltener Gewinne unsere sehr starke Kapitalstruktur nicht beeinträchtigt. Mit mehr als EUR 860 Mio. Eigenmittel und einer Gesamtkapitalquote von 19,6 %2 – deutlich über unseren aufsichtsrechtlichen Anforde- rungen von 14,8 % und unseren mittelfristigen Zielen – ist die Bank weiterhin hervorragend kapitalisiert. Mit einer starken Kapita- lisierung, hohen Risikovorsorgen und unserem umfangreichen Liquiditätspuffer von über einer Milliarde Euro zum Jahresende können wir auf eine äußerst robuste Bilanz aufbauen. Starke Unterstützung der Eigentümer und an- haltendes Investorenvertrauen Ein weiterer positiver Faktor für Kommunalkredit ist der starke Support durch unseren Haupteigentümer Altor. Seit der Über- nahme haben unsere Aktionäre keine Dividenden entnommen, sämtliche Gewinne in der Bank belassen und uns mit einer Kapi- talerhöhung von EUR 100 Mio. unterstützt. Ihr langfristiger Fokus auf Wertschöpfung und ihre ausgeprägte ESG-Orientierung tragen entscheidend zu unserem nachhaltigen Wachstumspfad bei. Einmal mehr zeigte sich 2025 das Vertrauen der Investoren in unser Geschäftsmodell. Die Beteiligung internationaler Insti- tutionen wie IFC und AIIB an unseren Emissionen unterstreicht die Reputation von Kommunalkredit als verlässlicher Partner im europäischen Markt. Auf den Kapitalmärkten haben wir mehre- re Benchmark-Transaktionen erfolgreich platziert, darunter eine Senior-Preferred-Anleihe im Volumen von EUR 500 Mio. und eine Tier-II-Anleihe mit EUR 150 Mio. Volumen – beide deutlich über- zeichnet. Im März 2025 hob Standard & Poor’s unser Covered-Bond- Rating auf AA-/Stabil an. Im Dezember bestätigte S&P unser BBB/A-2 Rating sowie die BBB Bewertung unserer Senior-Unse- cured-(Senior-Preferred-)Anleihen und das BB Rating des nach- rangigen Tier-2-Instruments, wenngleich der Ausblick von Stabil auf Negativ geändert wurde. Im Rahmen dieser Überprüfung bewertete S&P Kommunalkredit als solide Bank, gut positio- niert in ihren Märkten, mit einem erwartbaren Höhepunkt not- leidender Kredite und Risikovorsorgen in den Jahren 2025 und 2026. Das neue Jahr begann mit einer weiteren Anhebung un- seres Covered-Bond-Ratings um zwei Stufen auf AA+/Negativ. Diese deutliche Verbesserung unterstreicht das Bekenntnis von Kommunalkredit, eine Überbesicherung von 13 % im Deckungs- 2 Kapitalquote der Satere Gruppe gemäß UGB/BWG stock zu halten und sämtliche Liquiditätspufferanforderungen für ausstehende Anleihen zu erfüllen. Klare strategische Ausrichtung und unveränderte Wachstumsperspektive So herausfordernd das Jahr 2025 auch war, es hat uns für die Zu- kunft gut positioniert und unsere Strategie bestätigt. Vor allem werden wir unseren Fokus nicht verlieren und unseren strategi- schen Vorteil weiter ausbauen: unsere Expertise in Kreditvergabe und Advisory für den europäischen Energie- und Infrastruktur- markt. Dieser Markt bleibt fundamental attraktiv, da er weiter- hin von starken Megatrends in Europa profitiert: demografischer Wandel, Urbanisierung, Digitalisierung, Dezentralisierung und langfristiger Bedarf an erneuerbaren Energien und Projekten im Zusammenhang mit dem Klimawandel. Diese Trends stehen im Zentrum unseres Geschäftsmodells und unserer Mission, die Transformation essenzieller Infrastruktur für eine nachhal- tige und resiliente Zukunft zu ermöglichen und voranzutreiben. Neben öffentlichen Institutionen haben auch private Investoren erhebliche Kapitalmengen aufgebaut und suchen aktiv nach In- vestitionsmöglichkeiten. Um dieses Kapital effizient einzusetzen, werden sie zunehmend auf Banken wie Kommunalkredit setzen – für Finanzierung, Strukturierung und Beratung. Teamgeist, Ethik und umfassende Expertise im Zentrum unserer Unternehmenskultur Unsere Fähigkeit, Kunden bestmöglich zu betreuen, lösungsori- entiert zu arbeiten und sie effizient zu beraten, hängt letztlich von der Qualität unserer Mitarbeiter:innen sowie einem moti- vierenden Arbeitsumfeld ab. Teamarbeit hat bei Kommunalkredit einen hohen Stellenwert – und das ist mehr als ein Schlagwort. Unsere Kultur ist geprägt von hohen ethischen Standards, und wir tolerieren hier keine Ausnahmen. Unser Ziel ist höchste fach- liche Expertise. Daher investieren wir in Weiterbildung und be- reichsübergreifende Entwicklung. Jeder Mitarbeiterin und jedem Mitarbeiter sollen individuelle Fortschritte ermöglicht werden. Unsere Initiativen zur Förderung dieser Unternehmenskultur zei- gen konkrete Wirkung: Die Arbeitszufriedenheit steigt und wir können Talente stärker halten und gewinnen. Innerhalb von drei Jahren ist unsere Fluktuationsrate drastisch gesunken: von 22 % im Jahr 2023 auf 13 % im Jahr 2024 und auf lediglich 9 % im Jahr 2025 – ein klarer Indikator für steigende Mitarbeiterzufriedenheit und Wirksamkeit unserer strategischen Ausrichtung. Gemeinsam mit meinen Kollegen im Vorstand – Sebastian Firlinger, Nima Motazed und John Weiland – möchte ich zuallererst unseren Mitarbeiter:innen für ihr außergewöhnliches Engagement, ihre Professionalität und die gute Teamarbeit danken. Ihre Expertise, ihr Einsatz und ihre Agilität machen Kommunalkredit zu dem, was sie heute ist: ein verlässlicher Partner im Wandel der eu- ropäischen Infrastruktur. Abschließend möchte ich unseren Kunden, Investoren und Ak- tionären für ihr anhaltendes Vertrauen und ihre Zusammen- arbeit danken. Ich wünsche Ihnen eine interessante Lektüre un- seres diesjährigen Geschäftsberichts. Jacques Ripoll Chief Executive Officer Kommunalkredit Austria AG

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16 INFRA BANKING EXPERTS STETIGER FORTSCHRITT l u o r G o r p r a o S a f l a n e R © p Advisory und Finan- zierung als Treiber der grünen Energie- offensive in CEE Kommunalkredit beriet Renalfa IPP, ein führender unabhängi- ger Stromerzeuger mit Schwerpunkt auf erneuerbaren Ener- gien in Mittel- und Osteuropa, bei einer HoldCo-Finanzierung in Höhe von EUR 315 Mio. Das Paket ist Teil eines Investitions- programms mit einem Volumen von insgesamt EUR 1,2 Mrd. Es umfasst 1,6 GW erneuerbare Erzeugungskapazität und 3 GWh standortnahe Batteriespeicher in Bulgarien, Ungarn, Rumänien und Nordmazedonien. Kommunalkredit stellte auch die Fremdfinanzierung für das Programm bereit und verdeut- lichte damit einmal mehr tiefgreifende Strukturierungs- und Kreditvergabekompetenz aus einer Hand. EUR 150 Millionen Tier-II-Anleihe 3,6-fach überzeichnet Kommunalkredit schloss die Emission ihrer ersten öffent- lichen Tier-II-Anleihe erfolgreich ab und nahm trotz eines volatilen Marktumfelds EUR 150 Mio. von einem breiten internationalen Investorenkreis auf. Die Transaktion stieß auf hohe Nachfrage: So beteiligten sich 56 institutionelle Investoren, das Orderbuch belief sich auf über EUR 540 Mio. – die Emission war damit 3,6-fach überzeichnet. Die Nachfrage der Anleger wurde vom Vereinigten König- reich/Irland (61 %) angeführt, weitere Investoren kamen aus den USA (13 %), der D-A-CH-Region (8 %) und Frank- reich (8 %). 2% Naher Osten 4% Nordeuropa 4% Südeuropa 8% Frankreich 8% D-A-CH 13% US offshore EUR 150 Mio. Investorenkreis nach Region 61% Vereinigtes Königreich/Irland 2,00 %4,00 %4,00 %8,00 %8,00 %13,00 %61,00 %

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HIGHLIGHTS 2025 17 Upgrade für Covered Bond-Rating Aufgrund der starken Präsenz von Kommunalkredit auf dem Kapitalmarkt und ihrer erfolgreichen Anleiheemissionen hob S&P Global Ratings Anfang 2025 sein Rating für die Covered Bonds der Bank von A+/Stabil auf AA-/Stabil an. Ein Jahr später, im Januar 2026, hob die Ratingagentur das Rating erneut um zwei Stufen auf AA+/Negativ an. Diese Heraufstufungen spiegeln die hohe Qualität des gedeckten Schuldverschreibungspools der Kommunalkredit und die Verpflichtung wider, eine Überbesicherung von 13 % im Deckungsstock aufrechtzuerhalten und die Liquiditätspuffer- anforderungen für alle ausstehenden Anleihen einzuhalten. Jacques Ripoll zum CEO ernannt Im Mai 2025 ernannte der Aufsichtsrat von Kommunalkredit Jacques Ripoll zum CEO. Jacques Ripoll bringt umfangreiche Management- erfahrung aus verschiedenen Führungspositionen im europäischen Bankensektor mit. Er trat seine neue Position am 1. September 2025 an. Finnlands größtes Batterie-Energie- speichersystem in Betrieb genommen In Finnland entwickelt Fotowatio Renewable Ventures derzeit eines der größten Batterie-Energiespeichersysteme des Lan- des. Nach Fertigstellung wird es über eine Speicher- kapazität von 100 MW verfügen. Als Sole Arranger und Lead Manager finanziert Kommunalkredit das Projekt in Form eines Festdarlehens. l s e r u t n e V e b a w e n e R o ti a w o t o F V R F ©

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INFRA INSIGHTS 19 INFRA INSIGHT Enormer Bedarf an Infrastruktur- investitionen in Europa Nach Prognosen der Europäischen Union werden in den nächsten fünf Jahren Investitionen in Höhe von rund EUR 2,5 Bio. für den Bau von Wind- und Solar- kraftwerken, Batteriespeichern, robusten Stromnetzen, Rechenzentren, Glasfaser- netzen, modernen Spitälern und weiterer essenzieller Infrastruktur erforderlich sein. Diese Investitionen können nicht allein von der öffentlichen Hand getragen werden. Als Experte für Infrastruktur- und Energie- finanzierung stärkt Kommunalkredit die Resilienz Europas und treibt dessen grünen Wandel voran. 2.500.000.000.000

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20 INFRA BANKING EXPERTS 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% INFRA INSIGHT 80 % des Neugeschäfts von Kommunalkredit treiben Europas grünen Wandel voran Als europaweit führendes Unternehmen im Bereich Infrastruktur- und Energie- finanzierung sorgt Kommunalkredit dafür, dass Kapital in dringend benötigte Projekte fließt. Rund 80 % unseres Neugeschäfts im Jahr 2025 stand im Zusammenhang mit Initiativen, die den ökologischen Wandel in Europa vorantreiben – von Wind- und Solarparks bis hin zu nachhaltiger Mobi- lität und energieeffizienten öffentlichen Gebäuden.

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INFRA INSIGHTS 21 INFRA INSIGHT Europäischer Bedarf an Datenspeichern soll sich bis 2030 verdreifachen Rechenzentren bilden das Rückgrat der digitalen Wirtschaft. Laut McKinsey wird sich der Bedarf an Kapazitäten in Europa bis 2030 voraussichtlich verdreifachen. Experten schätzen, dass zur Deckung des Bedarfs Investitionen in Höhe von EUR 250-300 Mrd. erforderlich sein werden. Um dieses Wachstum nachhaltig zu unter- stützen, wird auch mehr grüne Energie benötigt. Wir tragen aktiv zu dieser Expan- sion bei, indem wir dringend benötigte Projekte in Deutschland, Skandinavien und den Niederlanden finanzieren – mit einem starken Fokus auf Energieeffizienz und grüner Energieerzeugung.

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22 INFRA BANKING EXPERTS INFRA INSIGHT Der demografische Wandel erfordert massive Investitionen in die medizinische Infrastruktur Europas Laut dem deutschen ifo Institut wird bis 2050 fast jeder dritte Europäer über 65 Jahre alt sein – eine Bevölkerungsgruppe, die in den OECD-Ländern heute 40 % bis 50 % der gesamten Gesundheitskosten verursacht. Um eine effiziente und wirtschaftlich nach- haltige Gesundheitsversorgung zu gewähr- leisten, sind erhebliche Investitionen erforderlich – vom Bau medizinischer Ein- richtungen bis hin zum Einsatz KI-basierter Diagnosetechnologien. Kommunalkredit verfügt über langjährige Erfahrung in der Finanzierung von Gesundheitsprojekten und unterstützt den Ausbau der medizinischen Grundversorgung in ganz Europa.

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INFRA INSIGHTS 23 INFRA INSIGHT Europa benötigt Billionen für moderne Mobilität Nachhaltige Verkehrsinfrastruktur bildet eine zentrale Basis für moderne Volkswirt- schaften. Nach Angaben der Europäischen Kommission werden in Europa zwischen 2021 und 2030 Investitionen in Höhe von EUR 1,5 Bio. erforderlich sein, um die Verkehrsnetze und die damit verbundene Infrastruktur auszubauen. Neben öffentlichen Mitteln wird dabei auch privates Kapital eine entscheidende Rolle spielen. Mit ihrer umfassenden Expertise im Transportsektor trägt Kommunalkredit dazu bei, diesen enormen Investitions- bedarf zu decken.

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24 INFRA BANKING EXPERTS HERAUSRAGENDE PROJEKTE Im Geschäftsjahr 2025 führte Kommunalkredit 45 Transaktionen in ihren vier Sektoren – Energie & Umwelt, Kommunikation & Digitalisierung, Verkehr, Soziale Infrastruktur – in 19 Ländern durch, wobei der Schwerpunkt eindeutig auf Europa lag. Im Einsatz für Gesundheit Verkehr, Dienstleister für Chemielogistik Irland Kommunalkredit übernahm eine Schlüsselrolle in einem Banken- konsortium, das ein umfassendes Finanzierungspaket für die Übernahme der Chemco Group, einem führenden Dienstleister für Chemielogistik- und -verteilung in Irland, durch Basalt Infrastructure Partners bereitstellte. Chemco (Liffey) bietet Services im Bereich End-to-End-Logistikmanagement vor allem für den Halbleitersektor in Irland – einschließlich Lagerung und Transport. Das Unternehmen fungiert als Lagerhalter und Distributor wichtiger Chemikalien für die Pharma-, Lebensmittel- und chemische Industrie. Aufgrund erheblicher Markteintrittsbarrieren – insbesondere spezialisiertes technisches Fachwissen und strenge regulatorische Anforderungen sowie einer Vielzahl von Zertifizierungen – weisen die zugrunde liegenden Assets infrastrukturähnliche Merkmale auf. 100 % Green Data Kommunikation & Digitalisierung, Rechenzentren Norwegen Kommunalkredit beteiligt sich mit EUR 50 Mio. an der Senior- Finanzierung eines neuen Rechenzentrums in Hamar, Norwegen, mit einem Gesamtvolumen von EUR 371 Millionen. Das Rechenzentrum wird eine anfängliche Kapazität von 90 MW haben, mit Option auf Erweiterung auf 150 MW. Die Anlage wird vollständig mit Strom aus Wasserkraft versorgt. Der Betreiber Green Mountain Innlandet AS ist Norwegens größter Betreiber von Rechenzentren und stellt etwa die Hälfte der IT-Kapazität des Landes bereit. Das Unternehmen verfügt über sechs Rechenzentren in Norwegen und dem Vereinigten Königreich, die alle zu 100 % mit erneuerbarer Energie versorgt werden.

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LEUCHTTURMPROJEKTE 2025 25 Neue Impulse für Bayerns Energiewende Energie & Umwelt, Erneuerbare Energien Deutschland Kommunalkredit stellt der Südwerk GmbH, einem führenden Entwicklungsunternehmen mit Sitz in Bayern, ein HoldCo- Finanzierungspaket im Volumen von bis zu EUR 47,8 Millionen zur Verfügung. Die erste Tranche in Höhe von EUR 37,8 Millionen dient der Bereitstellung von Eigenkapital für die Bauphase des Projekts. Es besteht aus einem Solarportfolio mit 250 MWp Leistung, einem 20-MW-Batteriesystem und vier Umspannwerken in Bayern. Weitere EUR 10 Mio. könnten im Zuge der Umsetzung zusätzlicher Projekte folgen und damit das dynamische Wachstum von Südwerk sowie die Transformation des Unternehmens von einem reinen Projektentwickler zu einem bedeutenden unabhängigen Stromerzeuger mit starker Präsenz auf dem deutschen Markt beschleunigen. i H b m G e g r e n E k r e w d ü S

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26 INFRA BANKING EXPERTS ENTSCHEIDER IM AUSTAUSCH Seit 2005 entwickelten sich die KOMMUNALEN SOMMERGESPRÄCHE zu einem der wich- tigsten Foren für Europas Infrastrukturentscheider:innen. Expert:innen, Verwaltungs- beamt:innen, Politiker:innen und Manager:innen aus der Privatwirtschaft kommen hier auf Einladung von Kommunalkredit und Österreichischem Gemeindebund zusammen, um in inspirierenden Vorträgen und lebhaften Diskussionen Ideen für die zukünftige Gestaltung unserer Städte und Gemeinden zu entwickeln. Megatrends fordern Gemeinden Megatrends wie Demografie, Dezentralisierung, Digitalisierung und Dekarbonisierung stellen immer höhere Anforderungen an die Gemeinden, insbesondere im Hinblick auf die Entwicklung der öffentlichen Infrastruktur. Diese Herausforderungen wurden bei den 20. KOMMUNALEN SOMMERGESPRÄCHEN Anfang Septem- ber im steirischen Bad Aussee diskutiert. Unter den Teilnehmer:in- nen befanden sich führende österreichische und internationale Expert:innen und Entscheidungsträger:innen, darunter die ehe- maligen deutschen Bundesminister Karl-Theodor zu Guttenberg und Christian Lindner. Die Diskussionen zeigten unmissverständ- lich, dass die großen Herausforderungen unserer Zeit nur gemein- sam gelöst werden können. Europa müsse mehr Reife zeigen, seine eigenständige Position zwischen den globalen Machtblöcken definieren und mehr Ver- antwortung übernehmen. Mit einer halben Milliarde Menschen, einem hohen Wohlstandsniveau und starkem sozialen Zusam- menhalt hat Europa die Voraussetzungen dafür. Der Wohlstand basiert auf einer funktionierenden Infrastruktur. Jedoch bestehen Herausforderungen: Handelsbarrieren, Konjunkturabschwächung und geopolitische Spannungen. Die Diskussionen machten deutlich, dass die Bewältigung dieser Herausforderungen eine Zusammenarbeit zwischen dem öffentli- chen und dem privaten Sektor erfordert. In seiner Eröffnungsrede betonte Jacques Ripoll, CEO von Kommunalkredit, wie wichtig es sei, Kapital zu mobilisieren und effiziente Investitionsrahmen zu schaffen. Weiters hob er die Rolle von Spezialbanken bei der Bereitstellung innovativer Finanzierungslösungen und Beratungs- dienstleistungen für komplexe Infrastrukturprojekte hervor. Der richtige Ort für Infrastruktur Neben dem Austausch von Fachwissen diente die Veranstaltung erneut als wichtige Networking-Plattform für die rund 400 Teil- nehmer:innen. Durch die aktive Stärkung des Dialogs zwischen Gemeinden und privaten Akteur:innen bekräftigte Kommunalkre- dit, dass starke lokale Infrastruktur ein Eckpfeiler für die langfris- tige Wettbewerbsfähigkeit und zukünftige Widerstandsfähigkeit Europas ist.

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KOMMUNALE SOMMERGESPRÄCHE 27 Kamingespräch mit dem ehemaligen deutschen Bundesminister für Finanzen Christian Lindner. Paal Weberg, Partner bei Altor, nahm als Vertreter des Mehrheitseigentümers von Kommunalkredit Altor Funds an der diesjährigen Veranstaltung teil. Seine Kernbotschaft: „Wir müssen die Welt retten. Aber es muss sich auch lohnen." Eine der großen Stärken der Veranstaltung liegt in den zahlreichen Möglichkeiten für die Teilnehmer:innen, Ideen auszutauschen und in einer informellen Um- gebung Kontakte zu knüpfen. In seiner Keynote erklärte der ehemalige deutsche Bundesminister für Wirtschaft und Technologie Karl-Theodor zu Guttenberg, warum strate- gische Resilienz auf lokaler Ebene beginnt. Rund 400 Teilnehmer:innen nutzten die zweitägige Konferenz, um aus erster Hand von internationalen Expert:innen Einblicke in aktuelle Trends, Heraus- forderungen und Ansätze zur Gestaltung der kommunalen Infrastruktur zu erhalten.

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28 INFRA BANKING EXPERTS STARKES TEAM Die vier Mitglieder des Vorstands von Kommunalkredit verbinden umfassende Expertise mit langjähriger Erfahrung im europäischen Infra-Banking-Markt und bilden auf diese Weise ein starkes und komplementäres Managementteam.

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VORSTAND 29 Jacques Ripoll CEO Verantwortungsbereiche Strategy | Corporate Communication & Marketing | Legal & Stakeholder | People & Culture | Compliance | Internal Audit „Europa befindet sich inmitten eines tiefgreifenden Strukturwandels, der erhebliche Investitionen in die Infrastruktur erfordert, während gleichzeitig die öffentlichen Haushalte gekürzt werden. Mit unseren spezialisierten Finanzierungsdienst- leistungen und unserem fundierten Know-how machen wir öffentliche und private Infrastrukturprojekte finanzierbar.” Sebastian Firlinger CFO/CRO Nima Motazed COO Verantwortungsbereiche Accounting & Regulatory Reporting | Financial Planning & Analysis | Risk Controlling | Credit Risk Verantwortungsbereiche Banking Operations | IT & Transformation | Group Operational Services | KPC John Weiland CCO Verantwortungsbereiche Banking | Markets | Asset Management „Durch diszipliniertes Finanzmanage- ment, eine starke Performance auf dem Kapitalmarkt und einen umsichtigen Umgang mit Risiken sichern wir uns jene finanzielle Stabilität, auf die unsere Partner vertrauen und die unsere Resi- lienz langfristig stärkt.” „Durch die kontinuierliche Optimie- rung unserer betrieblichen Effizienz gewährleisten wir eine anhaltend starke Performance und die Fähigkeit, effektiv auf sich ändernde Marktbedingungen zu reagieren.” „Durch die konsequente Ausrichtung auf die Bedürfnisse unserer Kund:innen sowie maßgeschneiderte Lösungen er- weitern wir unsere Möglichkeiten zur Wertschöpfung und positionieren Kommunalkredit langfristig für nachhal- tiges Wachstum.”

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30 INFRA BANKING EXPERTS STABILE BASIS Die Satere Beteiligungsverwaltungs GmbH („Satere“) ist mit ei- nem Anteil von 99,8 % Mehrheitsaktionär von Kommunalkredit. Satere befindet sich indirekt im Mehrheitsbesitz von Fonds und Investmentgesellschaften, die von Altor Fund Manager AB ver- waltet werden, sowie von Minderheitsinvestoren. Altor konzentriert sich auf die Finanzierung innovativer Unter- nehmen und Projekte, die den ökologischen Wandel unterstüt- zen, und ist damit ein starker strategischer Partner für Kommunal- kredit. Seit seiner Gründung hat Altor Fonds mit einem Gesamtvolumen von mehr als EUR 12 Mrd. aufgelegt und in rund 100 Unternehmen investiert. Die restlichen 0,2 % von Kommunalkredit befinden sich im Besitz des Österreichischen Gemeindebundes. Kommunalkredit Eigentümerstruktur (Stand 31.12.2025) Alternative Investment Funds and Investment Vehicles managed by Altor Fund Manager AB (Schweden) Minderheits- investor Minderheits- investor GOF PoolingCO GOF PoolingCO (SUB) AB (Schweden) AB (Schweden) 80,20% 97,89% 100,00% Green Opera Finance Invest AB (Schweden) Green Opera Finance Bidco AB (Schweden) Satere Beteiligungsverwaltungs GmbH (Österreich) 99,80% 9,90% 9,90% 1,12% 0,99% Österreichischer Gemeindebund 0,20% Kommunalkredit Austria AG

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EIGENTÜMER- UND UNTERNEHMENSSTRUKTUR 31 Die Kommunalkredit Gruppe umfasst mehrere spezialisierte Tochtergesellschaften. Diese Struktur ermöglicht es der Bank, komplexe Aktivitäten effektiv zu verwalten, regulatorische An- forderungen zu erfüllen und ihren Kunden umfassendes Fach- wissen in allen relevanten Bereichen zur Verfügung zu stellen. Kommunalkredit Unternehmensstruktur (Status 31.12.2025) Satere Beteiligungsverwaltungs GmbH (Österreich) Österreichischer Gemeindebund 99,80% 0,20% Kommunalkredit Austria AG 100,00% 90,00% 100,00% 45,00% 100,00% <1,00% Kommunalkredit KBI Immobilien GmbH Kommunalkredit Public Consulting GmbH Florestan KA GmbH Kommunalnet E-Government Solutions GmbH Fidelio KA Beteiligung GmbH Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H. GP1 LP2 Kommunalkredit 4OG Immobilien GmbH & Co KG LP2 Kommunalkredit KBI Immobilien GmbH & Co KG LP2 Kommunalkredit TLI Immobilien GmbH & Co KG GP1 GP1 100,00% 40,00% 100,00% 100,00% Florestan KA Hydrogen GmbH PeakSun Holding GmbH Fidelio KA Infrastructure Opportunities Fund GP S.à r.l. LP2 GP1 Fidelio KA Infrastructure Opportunities Fund SICAV-RAIF SCA Fidelio KA Investment Advisory GmbH 1 General Partner 2 Limited Partner Tochtergesellschaften Enkelgesellschaften

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32 INFRA BANKING EXPERTS BERICHT DES AUFSICHTSRATS Der Aufsichtsrat der Kommunalkredit Austria AG (Kommunalkredit) legt der Hauptversammlung den Jahresbericht für das Geschäftsjahr 2025 vor. Mit der Verabschiedung des Jahresabschlusses 2024 im Februar 2025 hat Kommunalkredit die Schwelle von EUR 5 Mrd. durch- schnittlicher Bilanzsumme in den letzten drei Jahren überschrit- ten und wurde gemäß § 5 Abs. 4 des österreichischen Bankwesen- gesetzes (BWG) als Kreditinstitut von erheblicher Bedeutung ein- gestuft. Dementsprechend wurde durch Beschluss des Aufsichts- rats vom 27. Februar 2025 ein Risikoausschuss (gemäß § 39d des österreichischen Bankwesengesetzes (BWG)) eingerichtet. Unter Berücksichtigung der Bestimmungen zu seiner Zusammensetzung gemäß § 39c Abs. 3 BWG und dem Rundschreiben 3/2023 RZ103 der Österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) wurde auch ein Nominierungsausschuss eingerichtet und mit dem bestehenden Vergütungsausschuss zusammengelegt. Darüber hinaus wurden interne BWG-Compliance- und Risikofunktionen eingerichtet. Seit dem 15. Juli 2024 wird der Aufsichtsrat von Hans Larsson (Vorstandsmitglied von Traton Financial Services), einem un- abhängigen Mietglied des Aufsichtsrats, geleitet. Die Vertreter der Anteilseigner sind Paal Weberg (stellvertretender Vorsit- zender, Partner Altor Equity Partners, delegiert durch die Satere Beteiligungsverwaltungs GmbH), Andreas Haindl (unabhängiger Unternehmensberater, delegiert durch die Satere Beteiligungs- verwaltungs GmbH) und Herman Korsgaard (Partner Altor Equi- ty Partners). Henrik Matsen (Partner Henry Costa Partners) und Kurt Svoboda (CFO/CRO UNIQA Insurance Group AG) sind unab- hängige Mitglieder des Aufsichtsrats. Anne Jaeger (Group Chief Compliance Officer und Executive Director der Zurich Insurance Group) wurde in der Hauptversammlung am 27. Februar 2025 als neues unabhängiges Mitglied des Aufsichtsrats gewählt. Anne Jaeger wurde anschließend vom Aufsichtsrat in den Risikoaus- schuss (Vorsitzende), den Kreditausschuss (stellvertretende Vor- sitzende, als Nachfolgerin von Hans Larsson) und den Vergütungs- und Nominierungsausschuss (Vergütungsexpertin) berufen. Die vom Betriebsrat delegierten Aufsichtsratsmitglieder sind unver- ändert Oliver Fincke, Claudia Slauer und Gerald Unterrainer. Zum Stichtag bestand der Aufsichtsrat aus drei Vertretern der Anteilseigner, vier unabhängigen Mitgliedern und drei Arbeit- nehmervertreter:innen. Jacques Ripoll wurde vom Aufsichtsrat der Bank zum Mitglied des Vorstands und neuen CEO mit Wirkung zum 1. September 2025 ernannt. Er bringt umfangreiche Führungserfahrung aus verschiedenen leitenden Positionen im europäischen Banken- sektor mit, darunter als CEO der Corporate and Investment Bank bei Crédit Agricole, als Global Head of Corporate and Investment Banking bei der Santander Group und in verschiedenen Führungs- positionen bei der Société Générale. Zum Stichtag bestand der Vorstand aus Jacques Ripoll (Chief Executive Officer), Sebastian Firlinger (Chief Risk Officer und Chief Financial Officer), Nima Motazed (Chief Operating Officer) und John Weiland (Chief Com- mercial Officer). Im Jahr 2025 erzielte Kommunalkredit ein Neugeschäft inkl. Public Finance von EUR 2.080 Mio., unterstützt durch 45 neue Projekte im Infrastruktur- und Energiegeschäft. Die Kernerlöse stiegen um 4 %. Herausfordernde Marktentwicklungen, insbesondere im Glasfasersektor, wirkten sich auf Kommunalkredit aus und führten – im Einklang mit ihrer umsichtigen Wertberichtigungspolitik sowie ihrem Anspruch auf eine unverzerrte und faire Darstellung der Vermögenswerte – zu Wertberichtigungen. Diese führten zu erheblichen Risikokosten und hatten einen wesentlichen Einfluss auf das Nettoergebnis. Gleichzeitig war das Jahr 2025 ein Jahr der organisatorischen Transformation, in dem der Schwerpunkt auf der Stärkung der langfristigen Verfügbarkeit, Widerstandsfähigkeit und Skalierbarkeit lag. Erhebliche Investitionen in Digitalisierung, Datenmanagement, Cyber- und IT-Sicherheit haben die operative und regulatorische Widerstandsfähigkeit weiter verbessert. Trotz der erhöhten Risikokosten blieb die Kapital- und Liquiditätsposition der Bank mit einer Kernkapitalquote von über 16 % und einem Gesamtkapital von insgesamt EUR 862 Mio. zum Jahresende 2025 weiterhin stark. Kommunalkredit baute in den letzten Jahren ihren Zugang zu den Kapitalmärkten kontinuierlich aus. Im Jahr 2025 wurden insgesamt rund EUR 2 Mrd. auf dem Kapitalmarkt refinan- ziert – diese Transaktionen unterstreichen das Engagement von Kommunalkredit, sich als regelmäßiger Emittent auf dem Kapital- markt zu etablieren.

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BERICHT DES AUFSICHTSRATS 33 Der Aufsichtsrat hat seine Aufgaben gemäß der Satzung und der Geschäftsordnung in vier ordentlichen Sitzungen sowie einer außerordentlichen Sitzung wahrgenommen. Die Ausschüsse (Prüfungsausschuss, Kreditausschuss und der neu eingerichtete Risikoausschuss sowie Vergütungs- und Nominierungsausschuss) sind ebenfalls zusammengetreten und haben ihre Aufgaben ge- mäß der Geschäftsordnung wahrgenommen. Der Aufsichtsrat wurde vom Vorstand in den Sitzungen des Auf- sichtsrats und seiner Ausschüsse sowie durch direkte Informa- tionen über den Geschäftsverlauf, die Lage und Entwicklung der Gesellschaft sowie die beabsichtigte Unternehmenspolitik kon- tinuierlich und umfassend informiert. Der Aufsichtsrat hat den Vorstand bei der Leitung der Gesellschaft entsprechend den ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Auf- gaben beraten und überwacht. In Übereinstimmung mit der Fit & Proper-Richtlinie (basierend auf den EBA/ESMA-Leitlinien zur Beurteilung der Eignung von Mitgliedern des Leitungsorgans und Inhaber:innen von Schlüs- selfunktionen, Fassung 2021/06, und dem FMA-Rundschreiben „Fit & Proper“ vom März 2023) absolvierten das neu berufene Aufsichtsratsmitglied Anne Jaeger und das Vorstandsmitglied und CEO Jacques Ripoll im Jahr 2025 eine umfassende Fit & Proper- Schulung zum regulatorischen Rahmen für österreichische Kre- ditinstitute. Darüber hinaus absolvierten alle Aufsichtsrats- und Vorstandsmitglieder der Bank im Dezember 2025 eine Schulung zu Änderungen und Neuerungen im regulatorischen Bereich. Der Jahresabschluss und der Lagebericht wurden von der KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesell- schaft Wien geprüft. Die Prüfung ergab keine Einwände und die gesetzlichen Vorschriften wurden eingehalten. Der Jahresab- schluss vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entspre- chendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesell- schaft zum 31. Dezember 2025, weshalb ein uneingeschränkter Bestätigungsvermerk erteilt wurde. Der Aufsichtsrat hat sich dem Ergebnis der Prüfung angeschlossen und den Jahresabschluss 2025 in seiner Sitzung am 26. Februar 2026 gebilligt, womit dieser festgestellt ist. Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2025 einschließlich des Lageberichts wurde ebenfalls geprüft und anerkannt. Hans Larsson Vorsitzender des Aufsichtsrats Mitglieder Aufsichtsrat Hans Larsson Vorsitzender des Aufsichtsrats, Non-Executive Director Traton Financial Services Paal Weberg Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats, Partner Altor Equity Partners Andreas Haindl Selbständiger Unternehmensberater Anne Jaeger Group Chief Compliance Officer Zurich Insurance Group seit 27. Februar 2025 Herman Korsgaard Partner Altor Equity Partners Henrik Matsen Partner Henry Costa Partners Kurt Svoboda CFO/CRO UNIQA Insurance Group AG Oliver Fincke Vom Betriebsrat entsandt Claudia Slauer Vom Betriebsrat entsandt Gerald Unterrainer Vom Betriebsrat entsandt Staatskommissäre Philipp Schweizer Staatskommissär, Bundesministerium für Finanzen Marion Stiastny Stellvertretende Staatskommissärin, Bundesministerium für Finanzen Wien, 26. Februar 2026 Corporate-Governance-Dokumente auf kommunalkredit.at

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35 LAGEBERICHT Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Geschäftsverlauf Kommunalkredit am Kapitalmarkt Beteiligungen Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Mitarbeiter:innen Sonstige wesentliche Informationen 36 42 48 50 54 58 63 Internes Kontroll- und Risiko- management-System 64 Forschung & Entwicklung Nachhaltigkeit Ausblick 65 66 81

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36 KONZERNLAGEBERICHT Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Die Infrastrukturmärkte entwickelten sich 2025 deutlich besser als die Gesamt- wirtschaft. Während das globale Wirtschaftswachstum verhalten blieb, nahmen die Infrastrukturinvestitionen dank struktureller Trends, staatlicher Initiativen und privater Kapitalzuflüsse weiter zu. Gleichzeitig sahen sich bestimmte Segmente zunehmenden Herausforderungen gegenüber, darunter einem steigenden Konsolidierungsdruck im Glasfasersektor und einem anspruchsvolleren Umfeld für die Energiewende, die sich unter weniger günstigen Bedingungen als in den Vorjahren entwickelt. Ein Jahr geprägt von Geopolitik und politischen Veränderungen Rückblickend war das globale Wirtschaftsumfeld im Jahr 2025 ge- prägt von verschärften geopolitischen Spannungen, sich wandeln- den Wachstumsdynamiken und geldpolitischen Anpassungen. In- folgedessen blieb die globale Konjunkturerholung fragil und he- terogen, mit erheblichen Unterschieden zwischen den Regionen. Über das gesamte Jahr hinweg belasteten geopolitische Risiken die Wirtschaftstätigkeit. In der ersten Hälfte des Jahres 2025 er- höhten die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten, insbe- sondere zwischen Israel und dem Iran, die bestehende globale Unsicherheit. Darüber hinaus wirkten sich die am Beginn der zweiten Amtszeit von US-Präsident Donald Trump neu aufge- nommene Handelspolitik und die Einführung von Zöllen negativ auf die globalen Handelsströme sowie die Investitionsbereitschaft aus. Zusammen mit dem anhaltenden Krieg in der Ukraine trugen diese Faktoren zu einer gedämpften Konjunkturentwicklung bei, insbesondere in Europa. Die wirtschaftliche Entwicklung verlief regional weiterhin diver- gent. Während die US-Wirtschaft vergleichsweise hohe Wider- standsfähigkeit zeigte, blieb das Wirtschaftswachstum in Europa verhalten. Für Kommunalkredit äußerte sich dies in erhöhten Un- sicherheiten im europäischen Infrastruktur- und Energiesektor, was zu einem zurückhaltenden Investitionsverhalten und negati- ven sektorspezifischen Entwicklungen führte. Andererseits wurde der europäische Infrastrukturmarkt weiter- hin von starken strukturellen Faktoren gestützt. Der anhaltende Investitionsbedarf im Zusammenhang mit der Energiewende, der Dekarbonisierung, dem Ausbau der Verkehrs- sowie der so- zialen Infrastruktur blieb unverändert bestehen. Diese langfris- tigen Faktoren stützten die Nachfrage nach Infrastrukturfinan- zierungen ungebrochen und bildeten eine stabile Grundlage für die Neugeschäftsaktivitäten von Kommunalkredit im Jahr 2025, ungeachtet der kurzfristigen Volatilität des makroökonomischen Umfelds. BIP-Wachstum in %1 Quelle: OECD ■ 2023 ■ 2024 ■ 2025 1 OECD: Wirtschaftlicher Aublick, Ausgabe 2, Dezember 2025. Durch eine Anpassung in der Bewertungsmethodik bzw. Rundungen kann es zu Änderungen bei Vergleichs- werten aus der Vergangen- heit kommen. 6 5 4 3 2 1 0 3,2 3,3 3,2 3,6 3,3 3,2 Global G20 2,9 2,8 2,0 1,3 0,5 0,8 Eurozone USA China 5,2 5,0 5,0

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WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN 37 Europas größte Infrastrukturmärkte 20252 nach Investitionsvolumen Großbritannien Deutschland* EUR 170 Mrd. EUR 52 Mrd. EUR 47 Mrd. EUR 44 Mrd. EUR 42 Mrd. Spanien* Frankreich* Italien* Polen EUR 20,0 Mrd. Niederlande* EUR 13 Mrd. Dänemark EUR 11 Mrd. Schweden EUR 9 Mrd. Nachlassende Teuerung und geldpolitische Reaktionen Der Inflationsdruck im Euroraum ließ im Laufe des Jahres stetig nach, sodass die Inflation nahe an das Ziel der Europäischen Zen- tralbank (EZB) von 2 % heranreichte. Als Reaktion auf die nach- lassende konjunkturelle Dynamik lockerte die EZB ihre Geldpolitik und senkte die Zinssätze in vier Schritten um jeweils 25 Basispunk- te. Infolgedessen sank der Einlagezinssatz von 3,0 % zu Jahres- beginn auf 2,0 % zum Jahresende.3 Diese Veränderung stützte die Finanzierungsbedingungen im Euroraum und verbesserte die Planbarkeit langfristiger Investi- tionsentscheidungen, insbesondere in kapitalintensiven Infra- struktursektoren. * Eurozone Die Emission von Staatsanleihen in Europa erreichte 2025 ein hohes Niveau, was auf gestiegene Haushaltsausgaben und Re- finanzierungsbedarf zurückzuführen ist. Trotz höherer Emissions- volumina ging die Zinsvolatilität im Laufe des Jahres zurück. In der zweiten Jahreshälfte bewegten sich die Renditen deutscher Staatsanleihen weitgehend im engen Bereich von etwa 2,6 % bis 2,8 %4, was zu höherer Stabilität der für die Infrastrukturfinan- zierung relevanten langfristigen Referenzzinssätze beitrug. Die Credit Spreads verengten sich im gleichen Zeitraum, wobei eine weitere Verringerung durch anhaltende geopolitische und makro- ökonomische Risiken begrenzt blieb. Im europäischen Bankensektor zeigten sich erste Anzeichen einer Erholung des Kreditwachstums, wobei das Kreditvolumen im Ver- gleich zum Vorjahr um 2,2 %5 stieg. Die Banken profitierten wei- terhin vom Nullzinsumfeld und konnten ihre solide Rentabilität aufrechterhalten. Diese Entwicklungen begünstigten die Verfüg- barkeit von Finanzierungen für den europäischen Infrastruktur- markt und stärkten die Rolle der Banken als langfristige Partner bei der Finanzierung wichtiger Infrastrukturprojekte, die nach wie vor den Kern der Geschäftstätigkeit von Kommunalkredit bilden. 2 lnframation & SparkSpread Database, 12/2025. Durch eine Anpassung in der Bewertungsmethodik bzw. Rundungen kann es zu Änderungen bei Vergleichs- werten aus der Vergangenheit kommen. 3 Europäische Zentralbank: Pressemitteilung, 18.12.2025 4 Finanzagentur Bundesrepublik Deutschland: Bundesanleihe, Dezember 2025 5 Europäische Zentralbank: Wirtschaftsbericht, Ausgabe 7/2025

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38 KONZERNLAGEBERICHT Infrastrukturmarkt weicht von makro- ökonomischer Entwicklung ab Im Gegensatz zum gesamtwirtschaftlichen Umfeld entwickelten sich die Infrastrukturinvestitionen im Jahr 2025 sehr dynamisch und erreichten einen neuen Jahresrekord von EUR 464 Mrd.6, vor allem aufgrund von Projekten im Energiebereich. Die Investi- tionen in erneuerbare Energien stiegen gegenüber dem Vorjahr signifikant an, wobei Offshore-Windkraft und kleine Solaranlagen den größten Anteil beitrugen. Die Senkung der Zinssätze wirkte sich in der zweiten Jahreshälfte 2025 positiv auf den Infrastruktur- markt aus und führte zu einem deutlichen Anstieg des Refinan- zierungsvolumens. Laut dem BlackRock Investment Institute7 wird die Investitions- landschaft im Infrastruktur- und Energiesektor zunehmend von strukturellen Megatrends wie künstlicher Intelligenz, Digitalisie- rung und geopolitischer Fragmentierung geprägt, weniger von traditionellen zyklischen Indikatoren. Die OECD hob in ihrem Wirtschaftsausblick von Dezember 2025 hervor, dass Infrastruk- turinvestitionen – insbesondere in grüne Energie, Stromnetze und Speicherkapazitäten – ein wichtiger Wachstumsmotor im Jahr 2025 waren. Insgesamt entwickelte sich der für Kommunalkredit primär rele- vante europäische Infrastrukturmarkt (einschließlich Vereinigtes Königreich) trotz politischer und militärischer Konflikte sowie gedämpfter makroökonomischer Rahmenbedingungen im Jahr 2025 robust und erreichte ein Rekordvolumen von rund USD 450 Mrd. (2024: rund USD 370 Mrd.).8 Allerdings stellten sich die Marktbedingungen in den einzelnen Teilsektoren unterschiedlich dar, wobei einige mit einem schwierigeren Umfeld konfrontiert waren. Öffentliche Initiativen als Treiber für Wachs- tum im Infrastruktur- und Energiesektor Ein erheblicher Teil der Infrastrukturinvestitionen stammt wei- terhin aus dem öffentlichen Sektor: Im März verabschiedete Deutschland ein umfassendes Investitionspaket in Höhe von mehr als EUR 500 Mrd. in den Bereichen Verteidigung und Infra- struktur. Auf EU-Ebene wurde der Strategieplan ReArm Europe ins Leben gerufen, dessen Ziel es ist, die Investitionen in Verteidigungs- kapazitäten zu stärken, den Binnenmarkt für Verteidigungsgüter zu vertiefen und die strategische Widerstandsfähigkeit Europas zu verbessern. Im Oktober 2025 verabschiedete die deutsche Bundes- regierung einen Sonderfonds in Höhe von EUR 500 Mrd., der in den kommenden Jahren für Investitionen in Infrastruktur und Maßnah- men zur Schaffung von Klimaneutralität verwendet werden soll. In Frankreich wurde Anfang 2025 auf dem AI Action Summit ein Investitionspaket in Höhe von EUR 109 Mrd. angekündigt, das in erster Linie für den Ausbau großer Rechenzentren und Infra- struktur für künstliche Intelligenz vorgesehen ist. Im August ge- nehmigte Italien ein EUR 13,5 Mrd. schweres Projekt zum Bau einer Brücke zwischen dem italienischen Festland und Sizilien. Auf privater Seite stach 2025 ein Projekt von Siemens Energy hervor: Das Unternehmen investiert rund EUR 220 Mio. in den Ausbau seines Transformatorenwerks in Nürnberg. Steigende private Kapitalzuflüsse Gleichzeitig scheint das Interesse an privaten Infrastrukturin- vestitionen zu steigen. Laut BloombergNEF9 nahmen die Infra- strukturinvestitionen in Europa um 63 % und in den Vereinigten Staaten um 36 % zu, wobei erhebliche Kapitalbeträge nach An- lagemöglichkeiten suchten. Die hohe Dynamik in Europa könnte US-Investoren anziehen, da der Kontinent als zuverlässiger Stand- ort für Infrastrukturinvestitionen gilt. Darüber hinaus eröffnet die zunehmende Beteiligung von Finanzinstituten außerhalb des Bankensektors – darunter Infrastrukturfonds, Pensionsfonds und alternative Vermögensverwalter – weiteres Potenzial für die Fi- nanzierung privater Infrastrukturprojekte. Das aktuelle Umfeld mit hoher Inflation und niedrigem BIP-Wachs- tum unterstützte diesen Trend im Jahr 2025 deutlich. In der Vergangenheit hatte sich wiederholt gezeigt, dass private Infra- strukturinvestitionen die öffentlichen Märkte dann am stärksten übertrafen, wenn geringes Wirtschaftswachstum mit einer hohen Inflation einherging. Deutliche Zunahme bei Refinanzierungen In der ersten Jahreshälfte 2025 verhielten sich viele Akteure auf dem Infrastrukturmarkt eher zurückhaltend und refinanzierten nur, wenn es unbedingt notwendig war. Ab dem Sommer gewann Refinanzierung aufgrund deutlich niedrigerer Zinsen jedoch spür- bar an Dynamik. Insgesamt lag das Refinanzierungsvolumen 2025 damit deutlich höher als im vorangegangenen Jahr. Für Kommunalkredit birgt ein allmählicher Rückgang der Zinssätze sowohl Chancen als auch Risiken. Geringere Refinanzierungskos- ten und potenziell höhere Transaktionsvolumina werden durch gesunkene Zinserträge und einen stärkeren Wettbewerb durch US-amerikanische Kreditfonds ausgeglichen. Letztere können in der Regel flexibler agieren als stärker regulierte Banken wie Kom- munalkredit. Der Trend zur Accordion-Finanzierungen setzte sich 2025 wei- ter fort. Bei dieser Finanzierungsform sichern sich Eigenkapi- talgeber die Option, innerhalb der bestehenden Vertragsstruk- tur zusätzliche Kredite – in der Regel bei bestehenden Banken – aufzunehmen, sobald die Erstfinanzierung abgeschlossen ist. So können sie schnell und flexibel auf organisches und an- organisches Wachstum reagieren. In den meisten Fällen sind diese zusätzlichen Mittel nicht zweckgebunden und hängen von der wirtschaftlichen Entwicklung des jeweiligen Assets ab. Verläuft diese positiv, unterstützt Kommunalkredit ihre beste- henden Kunden mit entsprechenden Finanzierungslösungen. 6 lnframation & SparkSpread Database, 12/2025 7 Black Rock: Q4/2025 Investment Outlook, 19.9.2025 8 lnframation & SparkSpread Database, 12/2025 9 BloombergNEF: Pressemitteilung, 26.8.2025

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WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN 39 Greenfield-Finanzierungen mit deutlich positivem Trend Das Finanzierungsvolumen von Greenfield-Projekten10 in Europa lag 2025 deutlich über dem Vorjahresniveau. Dazu trugen Neu- bauprojekte im Bereich erneuerbarer Energien bei, angeführt von großen Offshore-Windparks an der britischen und polni- schen Küste. Weitere Impulse kamen von zahlreichen Projekten in Bereichen wie Batterie-Energiespeichersysteme (Battery Energy Storage Systems, BESS), Biogas/Biomethan und weiteren, die bis- lang jedoch noch keine hohen Transaktionsvolumina generierten. Dennoch deutet dies auf einen positiven Trend hin. Insbesondere der BESS-Sektor gewann zuletzt zunehmend an Bedeutung, da er dazu beiträgt, die bestehenden Stromnetze zu entlasten und damit einen wesentlichen Beitrag zur erfolgreichen Umstellung auf erneuerbare Energiequellen leistet. Hier konzentrierte sich Kommunalkredit erneut auf innovative Finanzierungslösungen mit besonderem Schwerpunkt auf Bau- und Zwischenfinan- zierungen, die Projektentwickler und unabhängige Stromerzeu- ger bei der schnellen und flexiblen Realisierung ihrer Projektpipe- lines unterstützen. Das Jahr 2025 zeigte auch, dass Osteuropa als Markt für Green- field-Projekte im Energiesektor an Bedeutung gewinnt. In den ver- gangenen Jahren gelang es Kommunalkredit, ihre Marktposition im Bereich erneuerbare Energie in dieser Region, insbesondere in Rumänien, auf der Grundlage ihrer Leistungen in der Kredit- strukturierung sowie Advisory kontinuierlich auszubauen. Auf globaler Ebene stellt der dringend notwendige Ausbau von Rechenzentren einen wichtigen Wachstumsmotor für Green- field-Projekte dar. Cloud Computing, künstliche Intelligenz und Datenverarbeitung erfordern weltweit einen massiven Kapazitäts- ausbau. Im Jahr 2025 beteiligte sich Kommunalkredit an einer Reihe von Transaktionen rund um die Strukturierung und Finan- zierung kleinerer Colocation-Rechenzentren ebenso wie großer Hyperscaler mit langfristigen Abnahmeverträgen mit Global Play- ern wie Google, Amazon und Meta. Gleichzeitig verzichtete die Bank weitgehend auf weitere Transaktionen im Glasfasersektor. Brownfield- und M&A-Finanzierungen halten hohes Niveau Das Finanzierungsvolumen für Brownfield- und M&A-Projekte11 in Europa lag Ende 2025 bei rund USD 200 Mrd. und konnte das bereits hohe Niveau von 2024 damit halten. Brownfield- und M&A-Projekte sind Projekte, die den Kauf oder Verkauf von meist bestehenden Projekten oder Infrastrukturunternehmen beinhal- ten. Das Jahr 2025 war geprägt von erhöhter wirtschaftlicher Unsi- cherheit und damit von divergierenden Preisvorstellungen zwi- schen Käufern und Verkäufern. Dies bestätigte sich auch in den Erfahrungen von Kommunalkredit, insbesondere in den ersten sechs Monaten des Jahres. Dank ihrer breiten geografischen Positionierung, ihrem Fokus auf stark kundenorientierte Finanzierungslösungen und neuen Dienst- leistungen, insbesondere in den Bereichen M&A und Debt Advi- sory, konnte die Bank die negativen Auswirkungen dieses Trends jedoch relativ geringhalten. Für 2026 ist davon auszugehen, dass niedrigere Zinsen und der Investitionsdruck auf Infrastrukturfonds mit viel Dry Powder zu steigenden M&A-Volumina führen werden. Marktentwicklung nach Sektoren12 Energie & Umwelt Ein Blick auf die relativen Investitionsvolumina der für Kommu- nalkredit relevanten Sektoren in Europa im Jahr 2025 zeigt, dass erneuerbare Energien (PV, Wind etc.) zusammen mit anderen energiebezogenen Sektoren wie Biogas, LNG und Batteriespei- cher rund 65 % des gesamten Infrastrukturmarktes ausmachten. Diese Entwicklung spiegelte sich auch in den Transaktionen von Kommunalkredit im Jahr 2025 wider. Die anhaltend relativ geringen Großhandelspreise für Energie erhöhen die Bedeutung maßgeschneiderter Finanzierungslösun- gen. Hinsichtlich verschiedener Modelle für den Kauf des erzeug- ten Stroms ist maximale Flexibilität erforderlich – vom vollen Marktrisiko über Stromabnahmeverträge bis hin zu staatlich ge- förderten Abnahmeverträgen. Hier setzte Kommunalkredit ihre Expertise im Jahr 2025 gezielt ein, etwa im Rahmen einer innovativen BESS-Transaktion für einen wichtigen Kunden im Vereinigten Königreich. Darüber hinaus be- teiligte sich die Bank sehr erfolgreich an einer ganzen Reihe von Projektfinanzierungen und Advisory-Aufträgen, vor allem in Mit- tel- und Osteuropa. Verkehr Der Verkehrssektor entwickelte sich im Jahr 2025 insgesamt solide. Eine besondere Rolle spielten dabei größere Refinan- zierungsgeschäfte im Flughafen- und Bahnbereich, die das Fi- nanzierungsvolumen positiv beeinflussten. Insgesamt hatte der Verkehrssektor einen Anteil von 13,5 % am Gesamtmarkt, was einem leichten Rückgang gegenüber 2024 (18,7 %) entspricht. Kommunalkredit ist vor allem im Flughafenbereich tätig und nahm 2025 an Ausschreibungen für Beratungsmandate rund um Refi- nanzierungen teil. Diese sollen 2026 realisiert werden. Darüber hinaus konnte sich die Bank in den wachsenden Nischenmärkten für Kühlhäuser und Speziallogistik positionieren. Kommunikation & Digitalisierung Im Bereich Kommunikation & Digitalisierung konzentriert sich das Interesse der Investoren derzeit fast ausschließlich auf Rechen- zentren, Telekommunikations- und Rundfunkmasten. Sehr erfolg- reich agierte Kommunalkredit 2025 bei der Strukturierung von Finanzierungen für verschiedene Rechenzentren – von kleineren Colocation- bis hin zu großen Hyperscaler-Projekten, vor allem in Deutschland und Nordeuropa. 10 Greenfield-Projekte sind neue Infrastrukturprojekte, die auf unbebautem (grünem) Land errichtet werden und – je nach Branche und Art des Projekts – unterschiedlich lange Bauphasen und Finanzierungsanforderungen mit sich bringen können, bevor sie in Betrieb genommen werden. 11 Brownfield-Projekte sind bereits bestehende, oft bereits in Betrieb befindliche Infrastrukturprojekte, deren Finanzierung meist durch M&A-Transaktionen (Mergers & Acquisitions) umstrukturiert wird. 12 lnframation & SparkSpread Database, 12/2025

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40 KONZERNLAGEBERICHT Soziale Infrastruktur Im Sektor Soziale Infrastruktur stellte Kommunalkredit 2025 eine Reihe von Finanzierungen für private diagnostische Bildgebungs- zentren und Sozialpflegeheime (zwei davon im Vereinigten König- reich) erfolgreich bereit. Der Trend in Richtung einer zunehmend alternden Gesellschaft und der damit verbundene Bedarf an einer Ausweitung präventivmedizinischer Versorgung bilden die Grund- lage für eine wachsende Zahl an Transaktionen in diesem Sektor. Megatrends unterstützen das Geschäftsmodell von Kommunalkredit Die makroökonomischen Entwicklungen des Jahres 2025 zeigen deutlich, dass langfristige Megatrends das Wachstum im Sektor Infrastruktur auch vor einem instabilen wirtschaftlichen Hinter- grund weiter vorantreiben. Strukturelle Treiber wie Dekarboni- sierung und grüne Energie, Digitalisierung, künstliche Intelligenz, steigender Energiebedarf, demografischer Wandel und Dezent- ralisierung stärken die Rolle des Sektors als bedeutende, wider- standsfähige und strategisch wichtige Anlageklasse. Für Kommunalkredit als Infra-Banking-Experte bietet dieses Um- feld ungebrochen vielzählige Möglichkeiten, Kapital gezielt für nachhaltiges Wachstum bereitzustellen – in einem Markt, der auch in turbulenten Zeiten attraktive Chancen bietet. Der boomende Markt für Rechenzentren wird in erster Linie von der Übertragung, Verarbeitung und Speicherung exponentiell wachsender Datenmengen angetrieben. Nach Schätzungen von McKinsey13 wird ihre weltweite Kapazität von rund 60 GW im Jahr 2024 auf mindestens 200 GW im Jahr 2030 steigen. Einige Schätzungen gehen sogar von bis zu 300 GW aus. Dies erfordert nicht nur einen massiven Ausbau dieser Anlagen, sondern auch eine entsprechende Ausweitung der für ihren Betrieb notwendi- gen Energieerzeugung – idealerweise aus erneuerbaren Quellen – sowie erhebliche Investitionen in die nationalen Stromnetze. Angesichts der bestehenden Kapazitätsengpässe im Netz und der Stromausfälle in Spanien und Portugal im Mai 2025 liegt der massive Investitionsbedarf in diesem Bereich nahe. Vor diesem Hintergrund baute Kommunalkredit ihre europaweite Präsenz in diesem Bereich weiter aus, unter anderem in Deutschland, Frank- reich und Skandinavien. Demgegenüber befindet sich das Glasfaser- und Breitbandseg- ment derzeit in einer gravierenden Krise, insbesondere in Län- dern mit geringer regulatorischer Unterstützung wie Deutsch- land und dem Vereinigten Königreich. Hier führten unterschätzte Ausbaukosten, starker Wettbewerb (Überbau) und fehlende re- gulatorische Rahmenbedingungen zu Liquiditätsproblemen bei einigen Anbietern, deren mittelfristiges Fortbestehen von den finanzierenden Banken oder von der Fähigkeit ihrer Eigentümer abhängt, weiteres Eigenkapital bereitzustellen. In Ländern mit besseren Rahmenbedingungen wie Spanien, Portugal und Frank- reich konnten sich viele Glasfaseranbieter erfolgreich gegen eta- blierte Marktteilnehmer durchsetzen. In Portugal unterstütze Kommunalkredit 2025 einen solchen Anbieter erfolgreich bei der Refinanzierung. Dennoch gerieten im Jahr 2025 größere Glas- faser-Assets bekannter und leistungsstarker Aktienfonds in er- hebliche Schwierigkeiten, die wahrscheinlich eine Reihe be- deutender Umstrukturierungen erforderlich machen wer- den. Für Kommunalkredit hatten diese Entwicklungen im Jahr 2025 starke Auswirkungen auf die Risikokosten der Bank. 13 McKinsey: Report Infrastructure that powers and colls AI data centers, 29.10.2025

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WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN 41

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42 KONZERNLAGEBERICHT Geschäftsverlauf Mit einem Neugeschäftsvolumen von rund EUR 2,1 Mrd. und einem soliden Wachstum der Kernerlöse von 4 % stellte das Geschäftsmodell von Kommunalkredit in einem durchaus schwierigen Marktumfeld einmal mehr seine Widerstandsfähigkeit unter Be- weis und trug damit dazu bei, die Position der Bank als führender europäischer Experte für Infra Banking zu festigen. Ein Jahr der organisatorischen Transformation 2025 war für Kommunalkredit ein Jahr der organisatorischen Transformation, in dessen Mittelpunkt die Stärkung der lang- fristigen Verfügbarkeit, Widerstandsfähigkeit und Skalierbar- keit stand. Erhebliche Investitionen in Digitalisierung, Daten- management sowie Cyber- und IT-Sicherheit haben die operati- ve und regulatorische Robustheit der Bank weiter verbessert. Zu den wichtigsten Initiativen gehörten die Migration zu SAP S/4HA- NA, die vollständige Vorbereitung auf DORA, die Umstellung auf CSRD-Berichterstattung sowie zusätzliche regulatorische und risikobezogene IT-Programme. Diese Maßnahmen verbesserten die Datenqualität, Transparenz und Prozesseffizienz im gesamten Unternehmen. Die Governance-Strukturen wurden weiter gestärkt, unter ande- rem durch die Einführung einer zentralisierten Beschaffung zur Steigerung der Kosteneffizienz und Transparenz. Dieses diszipli- nierte Kostenmanagement spiegelt sich in einer konstant niedri- gen Cost-Income-Ratio von 38,9 % wider und bildet eine solide Grundlage für die operative Widerstandsfähigkeit auch in wirt- schaftlich turbulenten Zeiten. Parallel dazu wurden bei der laufenden Umgestaltung der Zen- trale von Kommunalkredit in Wien wichtige Meilensteine er- reicht. Das historische Bösendorfer Palais im 9. Wiener Bezirk wird zu einem modernen Bürogebäude umgebaut, was die Bemühun- gen der Bank unterstreicht, ihr Erbe zu bewahren und gleichzeitig die Anforderungen an zeitgemäße Arbeitsplätze zu erfüllen. Initiativen zur Stärkung der Unternehmenskultur, zur Steigerung der Arbeitszufriedenheit und zur Stabilisierung der Mitarbeiter- dynamik zeigten weiterhin Wirkung. Die Gesamtfluktuation sank von 13 % im Jahr 2024 auf 9 %, was auf eine gesteigerte Mitar- beiterzufriedenheit und -bindung hindeutet. Insgesamt stärkte Kommunalkredit ihre Kernkompetenzen, konn- te für ihr Team weitere „Future Minds“ gewinnen und legte damit den Grundstein für mehr Effizienz, Skalierbarkeit und Datenquali- tät. Solide Umsatzentwicklung in einem anhaltend schwierigen Marktumfeld Die kurzfristige Performance von Kommunalkredit im Jahr 2025, insbesondere im ersten Quartal, wurde durch zu- nehmende geopolitische Unsicherheiten beeinträchtigt, etwa durch anhaltende internationale Konflikte, volatile politische Ankündigungen im Zusammenhang mit Handelsmaßnahmen und sinkende Zinsen. Diese Faktoren veranlassten Kapital- geber und Kreditnehmer dazu, Refinanzierungsaktivitäten und Investitionsentscheidungen zu verschieben, was zu einem ge- ringeren Neugeschäftsvolumen zu Beginn des Jahres führte. Im zweiten Quartal nahmen die Transaktionsaktivitäten wie- der Fahrt auf. Dies führte zu einem Neugeschäftsvolumen von EUR 2.080 Mio. zum Jahresende 2025 (EUR 1.697 Mio. Infra- struktur- und Energiefinanzierung | EUR 383 Mio. Public Finan- ce) sowie einem Wachstum der Kernerlöse von 4 % – trotz einer Rekordzahl an vorzeitigen Rückzahlungen und höheren Finanzie- rungskosten – , was im Vergleich zum Vorjahr (EUR 2.280 Mio.) ein solides Niveau darstellt. Insgesamt trugen 45 neue Transaktionen zu diesem Volumen bei, wobei der Sektor Energie & Umwelt mit einem Anteil von rund 59 % den größten Beitrag am Neugeschäft leistete. Die wichtigsten I&E-Märkte waren Deutschland (20 %), Großbritannien (11 %), Portugal (10 %) und Rumänien (8 %). Allein im Dezember 2025 wurden neun Transaktionen erfolg- reich unterzeichnet, was für Kommunalkredit einen Monats- rekord darstellt. Die Bruttoeinnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahr und die hohe Dynamik im vierten Quartal führte zu einer soliden Pipeline für das Jahr 2026. Gleichzeitig war die zweite Jahreshälfte 2025 – und insbesondere das vierte Quartal – von einem erheblichen Anstieg der Risikokos- ten und der Notwendigkeit umsichtiger Kreditrückstellungen ge- kennzeichnet, die hauptsächlich auf die Entwicklungen im Glas- fasersektor zurückzuführen waren. Das Periodenergebnis vor Steuern sank daher zum 31. Dezember 2025 auf EUR 18,3 Mio. Vor diesem Hintergrund erwies sich die niedrige Cost-Income-Ratio der Bank von 38,9 % als eine wesent- liche Stärke, die die Ertragskraft in einem schwierigeren Umfeld stützte.

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GESCHÄFTSVERLAUF 43 Erhöhte Flexibilität durch Accordion- Finanzierung Um sich an volatile Marktbedingungen mit einem hohen Maß an Unvorhersehbarkeit anzupassen, stärkte Kommunalkredit ihre Wettbewerbsposition durch das Angebot flexibler Accordion-Fi- nanzierungslösungen. Dieser Ansatz ermöglicht es Kapitalgebern, zusätzliche Mittel für organisches oder anorganisches Wachstum innerhalb bereits bestehender Kreditrahmen zu mobilisieren – wodurch auf einen vollständigen und oft zeitaufwändigen Refi- nanzierungsprozess verzichtet und Transaktionskosten reduziert sowie Geschwindigkeit und Flexibilität erhöht werden können. Vor dem Hintergrund geopolitischer Unsicherheiten und zollbe- dingter Inflationsrisiken erwies sich dieses Modell in vielen kom- plexen Situationen als ideale Lösung. Neugeschäft I&E 2025 in % Energie & Umwelt Kommunikation & Digitalisierung Verkehr Soziale Infrastruktur Andere 9% 7% 59% 2025 EUR 1.7 Mrd. 8% 17% Starke Neugeschäftsentwicklung in allen vier Fokussektoren Auch im Geschäftsjahr 2025 strukturierte und finanzierte Kom- munalkredit erfolgreich Transaktionen in ihren vier Fokussekto- ren Energie & Umwelt, Kommunikation & Digitalisierung, Verkehr und soziale Infrastruktur. Gemeinsame Anstrengungen der Bank in den Bereichen Finanzierungslösungen und branchenübergrei- fendes Advisory legten dafür ebenso die Basis wie die anhalten- den Megatrends Dekarbonisierung, Dezentralisierung, demografi- scher Wandel und Digitalisierung. Insgesamt belief sich das Finan- zierungsvolumen von Kommunalkredit inklusive Public Finance zum 31. Dezember 2025 auf EUR 2.080 Mio. Energie & Umwelt Rund 6 % des europäischen Infrastrukturprojektvolumens ent- fielen im Jahr 2025 auf erneuerbare Energien und energie- bezogene Sektoren wie Biogas und Batterie-Energiespeichersys- teme. Kommunalkredit ist in diesem Markt breit aufgestellt und erzielte insbesondere in Bereichen wie der innovativen Finan- zierung von Batteriespeichern namhafte Erfolge. Angesichts der niedrigen Großhandelsenergiepreise war Flexibilität hinsichtlich der Stromnutzungsmodelle (z. B. Stromabnahmeverträge gegen- über Marktpreisrisiko) von zentraler Bedeutung – ein Bereich, in dem die Bank ihre Strukturierungskompetenz gezielt einset- zen konnte. Darüber hinaus konzentrierte sich Kommunalkredit zunehmend auf Überbrückungs- und Baufinanzierungen, um Projektentwicklern und unabhängigen Stromerzeugern, insbe- sondere in Mittel- und Osteuropa, eine rasche Umsetzung ihrer Projektpipelines zu ermöglichen. Gleichzeitig etablierte sich die Bank in dieser Region als führender Partner für M&A- sowie Debt- Advisory. Kommunikation & Digitalisierung Die globale Digitalisierung und der exponentielle Anstieg des Datenvolumens führten zu einem stark gestiegenen Investoren- interesse an digitaler Infrastruktur, insbesondere im Segment Rechenzentren. Im Jahr 2025 strukturierte und finanzierte Kom- munalkredit mehrere neue Projekte in diesem Bereich – von kleineren Colocation-Rechenzentren bis hin zu großvolumigen Hyperscalern mit langfristigen Nutzungsvereinbarungen mit globalen Technologieunternehmen wie Google, Amazon und Meta. Gleichzeitig verzichtete die Bank angesichts des schwie- rigen Marktumfelds weitgehend auf weitere Transaktionen im Glasfasersektor. Verkehr Im Verkehrssektor war Kommunalkredit vor allem in den Segmen- ten Flughafen und Eisenbahn sowie im Teilbereich Lagerhaltung/ Logistik aktiv. Hier dominierten Refinanzierungen und struktu- rierte Spezialfinanzierungen. Im Bereich Ladeinfrastruktur ar- beitet die Bank derzeit an mehreren Projekten, die sich auf diffe- renzierte Betreiber- und Nutzungsmodelle konzentrieren.

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44 KONZERNLAGEBERICHT Darlehensportfolio nach Region in EUR Mio., Stand 31.12.2025 3.079 31.12.2024 30.06.2025 31.12.2025 2.695 2.544 2% 19% 15% 3% 12% 2025 EUR 6,3 Mrd.* 1.205 1.167 1.179 *davon Project Bonds 6 % und Auszahlungsverpflichtungen 17 % 801 791 775 49% 963 794 782 Österreich Eurozone (exkl. Österreich) Andere EU-Staaten Multilateral Nicht-EU-Europa Andere Österreich Eurozone (exkl. Österreich) Andere EU-Staaten Mulitlateral Nicht-EU-Europa Andere 214 125 100 235 196 133 3.000 2.500 2.000 1.750 1.500 1.250 1.000 750 500 250 0 20% 15% 2025 EUR 6,3 Mrd. 9% 3% 3% 4% 35% 9% 2% Darlehensportfolio nach Kreditnehmern in EUR Mio., Stand 31.12.2025 Gebietskörperschaften (Österreich) Gebietskörperschaften (EU) Gebietskörperschaften (Multilateral) Gebietskörperschaften (Drittstaaten) Öffentlichkeitsnahe Unternehmen Versorgungsunternehmen (I&E-Portfolio) Finanzinstitute Projektfinanzierung (I&E-Portfolio) Unternehmen (I&E-Portfolio) 2.250 2.000 1.750 1.500 1.250 31.12.2024 30.06.2025 31.12.2025 1.000 961 962 940 2.226 1.944 1.831 1.218 1.237 1.053 750 500 250 0 572 520 537 690 673 583 214 125 100 89 45 181 186 172 228 250 140 101 Gebietskörper- schaften (Österreich) Gebietskörper- schaften (EU) Gebietskörper- schaften (Multilateral) Gebietskörper- schaften (Drittstaaten) Öffentlich- keitsnahe Unternehmen Versorgungs- unternehmen Finanzinstitute Projektfinan- zierung Unternehmen

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GESCHÄFTSVERLAUF Public Finance 2025 in % 45 35,4% 2025 EUR 383 Mio. 62,6% 0.0% 1,7% 0,3% Soziale Infrastruktur Energie & Umwelt Verkehr Kommunikation & Digitalisierung Andere (Gemeindeamt, Katastrophenschutz, Kanal, Instandhaltung usw.) Soziale Infrastruktur Im Segment Soziale Infrastruktur legte Kommunalkredit im Jahr 2025 einmal mehr einen Schwerpunkt auf private Gesundheits- und Pflegeeinrichtungen, insbesondere im Bereich diagnostische Bildgebung und Pflegeheime. Vor dem Hintergrund der demogra- fischen Entwicklung wird hier in den kommenden Jahren mit einer Zunahme der Transaktionen gerechnet. Public Finance als stabilisierender Faktor Public Finance hat bei Kommunalkredit eine lange Tradition und ist nach wie vor ein integraler Bestandteil ihres Geschäftsmo- dells. Zum 31. Dezember 2025 belief sich das Volumen von Public Finance auf rund EUR 383 Mio. Durch Investitionen in wichtige Infrastrukturprojekte, die Bürger:innen und Gemeinden direkt zugutekommen, schafft und sichert Kommunalkredit Arbeitsplät- ze und kurbelt gleichzeitig die Wirtschaftstätigkeit an. 2025 erhöhte Kommunalkredit ihre Finanzierungsaktivitäten im Rahmen internationaler Transaktionen. Während nur 21 % des Neugeschäfts in Österreich abgeschlossen wurden, entfie- len 79 % auf Transaktionen im öffentlichen Sektor Kerneuropas. Dieser Rückgang auf dem lokalen Markt ist auf das stark umkämpf- te Marktumfeld in Österreich zurückzuführen: Bei öffentlichen Ausschreibungen werden Finanzierungen zuweilen zu Zinssätzen vergeben, die unter denen vergleichbarer Staatsanleihen liegen, was solche Transaktionen oft wirtschaftlich unrentabel macht. Infolgedessen verstärkte Kommunalkredit ihre Aktivitäten im Be- reich substaatlicher Assets in Kerneuropa. Erfolgreiche Zusammenarbeit mit etablierten Partnern Im Jahr 2025 beteiligten sich die International Finance Corpo- ration und die Asian Infrastructure Investment Bank an einer vorrangigen unbesicherten Anleihe von Kommunalkredit. Mit einem Gesamtvolumen von EUR 200 Mio. unterstützen beide In- stitutionen die Finanzierung nachhaltiger Infrastrukturprojekte in Mittel- und Osteuropa – ein Beleg für das Vertrauen, das globale Entwicklungspartner in das Geschäftsmodell und die Leistungs- fähigkeit von Kommunalkredit setzen. Kommunalkredit verfolgt einen Geschäftsansatz, der sich auf die Zusammenarbeit mit etablierten Partnern (Originate and Collaborate) und insbesondere auf ihre Fähigkeit konzentriert, Transaktionen auf dem internationalen Finanzmarkt zu plat- zieren. Darüber hinaus bietet die Bank ihren Geschäftspartnern über Asset-Management-Lösungen Zugang zu Infrastruktur- und Energiefinanzierungen. Gemeinsam mit ihrer Tochtergesellschaft Florestan KA GmbH realisiert Kommunalkredit wegweisende Projekte, um die europäische Energiewende voranzutreiben. Die gemeinsam mit OMV entwickelte Elektrolyseanlage in Schwe- chat, Österreich, zeigt, wie erfolgreiche Partnerschaften die Ent- wicklung des Marktes für grünen Wasserstoff beschleunigen können. Seit ihrer Inbetriebnahme im Mai 2025 produziert die 10-MW-Anlage jährlich bis zu 1.500 Tonnen grünen Wasserstoff, der direkt für die Herstellung nachhaltiger Kraftstoffe verwendet wird. Mit jährlichen Einsparungen von bis zu 15.000 Tonnen CO2 ist das Projekt ein wegweisendes Beispiel für die Wirksamkeit pri- vater Infrastrukturfinanzierungen bei der Dekarbonisierung von Europas Industrie. Ein weiteres Projekt von Florestan ist ein Joint Venture mit dem österreichischen Energiekonzern eww unter dem Markennamen PeakSun. Das Modell ermöglicht es Kund:innen, ihre Dachflächen zur Installation einer PV-Anlage langfristig an PeakSun zu vermie- ten. Der erzeugte Strom kann entweder von den Kund:innen selbst verbraucht oder ins öffentliche Netz eingespeist werden. Asset-Qualität Infrastruktur bleibt weltweit eine der stabilsten und wider- standsfähigsten Anlageklassen. Dies spiegelt sich in der Gesamt- Asset-Qualität von Kommunalkredit wider, die zum 31. Dezem- ber 2025 mit einem durchschnittlichen Rating von BBB+ bewertet wurde und zu 59 % aus Projekten mit Investment-Grade-Rating be- steht. Dennoch musste Kommunalkredit unter anderem eine bran- chenweite Verschlechterung bei Glasfaser- und Breitbandtrans- aktionen hinnehmen, von der fast alle im Infrastrukturbereich tätigen Finanzinstitute betroffen waren. Infolgedessen musste die Bank ihre Wertberichtigungen deutlich erhöhen, sodass ihre NPL-Quote 2025 auf 7,0% (2024: 2,8 %) stieg. Stabile Einlagenentwicklung Neben der soliden Portfolioqualität zeigte auch das Einlagen- geschäft von Kommunalkredit im Jahr 2025 eine stabile Entwick- lung. Es umfasst Retail-Einlagen (KOMMUNALKREDIT INVEST) und Wholesale-Einlagen (KOMMUNALKREDIT DIREKT für Gemeinden und öffentliche Einrichtungen sowie Einlagen von Firmenkunden und institutionellen Anlegern). Im Geschäftsjahr 2025 war sowohl im Wholesale- als auch im Retail-Geschäft ein leichter Rückgang zu verzeichnen. Der Anteil der Festgeldanlagen stieg im Vergleich zu den Tagesgeldanlagen erneut an. Weitere Details zu Kapitalinstrumenten finden sich im Kapitel Kommunalkredit auf dem Kapitalmarkt.

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46 KONZERNLAGEBERICHT Retail-Einlagen (KOMMUNALKREDIT INVEST) in EUR Mio., Stand 31.12.2025 Tagessgeld Festgeld Wholesale-Einlagen in EUR Mio., Stand 31.12.2025 Einlagen von Firmenkunden/Institutionellen Einlagen von Gebietskörperschaften und öffentlichen Einrichtungen, Firmenkunden, institutionellen Investoren (KOMMUNALKREDIT DIREKT) 1.034 382 922 360 869 475 799 464 652 562 412335 394 777 587 190 2021 2022 2023 2024 2025 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2.123 218 1.964 90 1.756 96 1.287 434 1.905 901 148 753 853 1.874 1.660 2021 2022 2023 2024 2025 Refinanzierungsstruktur in EUR Mio., Stand 31.12.2025 Einlagen 2.543 922 190 587 1.756 1,964 10 ∑ EUR 5.869 Mio. 1,964 10.0% 2,886 Kapitalmarkt- instrumente 3.326 1,555 752 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 253 1.666 1.407 Einlagen von Firmenkunden/Institutionellen Einlagen von Gebietskörperschaften Retail-Einlagen Interbanken-Einlagen Nachranganleihen inkl. AT1 Senior. inkl. Schuldscheindarlehen Covered

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GESCHÄFTSVERLAUF 47 Komfortable Liquiditätsposition Strategisches Liquiditätsmanagement Aufbauend auf dieser Stabilität verfügte Kommunalkredit zum 31. Dezember 2025 über eine sehr komfortable Liquiditätsposi- tion in Höhe von EUR 1.242 Mio. Die Bank hielt Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie Guthaben bei Zentralban- ken (einschließlich Mindestreserven) in Höhe von EUR 513 Mio. (31.12.2024: EUR 930 Mio.). Darüber hinaus verfügte Kommu- nalkredit über eine freie Liquiditätsreserve in Form von hoch- wertigen liquiden Mitteln in Höhe von EUR 729 Mio. (31.12.2024: EUR 376 Mio.). Diese starke Liquiditätsposition verschafft der Bank ein hohes Maß an operativer Flexibilität, Widerstandsfä- higkeit gegenüber Marktvolatilität und eine solide Basis für die weitere Ausweitung ihrer Kreditaktivitäten. LCR 344% NSFR 121% Darüber hinaus spiegelt sie das erfolgreiche strategische Liqui- ditätsmanagement von Kommunalkredit wider. Angesichts der geo- politischen Unsicherheiten und der daraus resultierenden Volatili- tät auf den Kapitalmärkten behielt Kommunalkredit aus strategi- schen Gründen im ersten Halbjahr bewusst eine starke Liquiditäts- position bei. Dies führte zu einem deutlichen Anstieg der Liquidity- Coverage-Ratio (LCR), die sich in den kommenden Monaten aufgrund des erwarteten Wachstums im Kreditgeschäft wieder normalisierte. Gemäß Definition der Eigenkapitalverordnung misst die LCR die kurzfristige Widerstandsfähigkeit des Liquidi- tätsrisikoprofils einer Bank in einem 30-Tage-Belastungsszenario und wird im Rahmen des Frühwarnsystems der Bank genau über- wacht. Zum 31. Dezember 2025 lag die LCR von Kommunalkredit bei 344 % (31.12.2024: 314 %) und damit deutlich über dem re- gulatorischen Mindestwert von 100 %. Kreditinstitute sind darüber hinaus verpflichtet, ein stabiles langfristiges Finanzierungsprofil im Verhältnis zu ihren Ver- mögenswerten und außerbilanziellen Aktivitäten aufrechtzu- erhalten. Die strukturelle Liquiditätsquote (Net Stable Funding Ratio, NSFR) von Kommunalkredit betrug zum 31. Dezember 2025 121 % (31.12.2024: 119 %). Beide Kennzahlen beziehen sich auf die Ebene der Kommunalkredit Austria AG. Starke Kapitalbasis Neben ihrer komfortablen Liquiditätslage verfügte Kommunal- kredit auch im Jahr 2025 über eine sehr starke Kapitalbasis. Zum Jahresende lag die Kernkapitalquote* bei 16,6 % und das Gesamtkapital belief sich auf EUR 862,0 Mio., was den höchsten Wert in der Unternehmensgeschichte darstellt. Diese solide Ka- pitalbasis bietet einen erheblichen Puffer gegen Marktvolatilität, unterstützt ein umsichtiges Risikomanagement und untermauert, dass die Bank in der Lage ist, ihre strategischen Ziele diszipliniert zu verfolgen. * Kernkapitalquote der Satere Gruppe gemäß UGB/BWG

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48 KONZERNLAGEBERICHT Kommunalkredit auf dem Kapitalmarkt In den vergangenen Jahren baute Kommunalkredit ihre Präsenz auf den Kapitalmärkten kontinuierlich und deutlich aus. Im März 2025 wurde das 2024 gestartete Issuance-Pro- gramm (DIP 4) aktualisiert. Emissionen im Rahmen dieses Programms können in Wien gelistet werden, was die Verbundenheit der Bank zum österreichischen Kapitalmarkt unterstreicht. Die erfolgreiche Emission weiterer Kapitalmarkttransaktionen im Jahr 2025 sowie das verbesserte Covered-Bond-Rating sind Beleg für das überdurchschnitt- liche Vertrauen in Kommunalkredit. Senior-Preferred-Anleihe H1 2025 (2,6-fach überzeichnet): nach Region nach Investment-Typ 2% 3% 13% 43% EUR 500 Mio. EUR 500 Mio. ■ Vereinigtes Königreich/ Irland ■ Deutschland/Österreich/ Schweiz ■ Frankreich ■ Südeuropa ■ Naher Osten ■ CEE ■ Benelux & Nordics ■ Andere 4% 3% 3% 5% 8% 14% 20% Tier-II-Emission H1 2025 (3,6-fach überzeichnet): nach Region ■ Vereinigtes Königreich/ Irland ■ US Offshore ■ Deutschland/Österreich/ Schweiz ■ Frankreich ■ Südeuropa ■ Nordeuropa ■ Naher Osten 2% 4% 4% 8% 8% 13% nach Investment-Typ 5% 4% 20% EUR 150 Mio. EUR 150 Mio. 61% ■ Fonds/Asset Manager ■ Hedge Fonds ■ Zentralbanken ■ Andere 82% ■ Fonds/Asset Manager ■ Banken ■ Kreditinstitute ■ Andere 71%

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KAPITALMARKT 49 Öffentliche Senior-Preferred-Anleihe unter- streicht hohes Vertrauen der Anleger Mit großem Erfolg platzierte Kommunalkredit im März 2025 ihre erste öffentliche Senior-Preferred-Anleihe mit einer Laufzeit von sechs Jahren und einem Volumen von EUR 500 Mio. bei in- stitutionellen Anlegern. Auf Basis eines finalen Orderbuchs von EUR 1,3 Mrd., das die Nachfrage von mehr als 100 Investoren aus dem Vereinigten Königreich (43 %) der D-A-CH-Region (20 %) und Frankreich (14 %) umfasste, wurde der Kupon der Anleihe auf 4,25 % festgelegt. Die Emission war 2,6-fach überzeichnet – ein klares Zeichen für das Vertrauen der Investoren in die strategi- sche Ausrichtung und die Bonität von Kommunalkredit. Darüber hinaus führte die Bank Privatplatzierungen durch und emittierte Schuldscheindarlehen im Senior-Preferred-Format mit einem Ge- samtvolumen von EUR 283 Mio. Erfolgreiche Tier-II-Emission für weiteres Wachstum in Europa Ein zusätzliches Zeichen für die hervorragende Reputation von Kommunalkredit auf dem Kapitalmarkt war eine weitere er- folgreiche Emission im Juni 2025: Im Rahmen der Optimierung ihrer Kapitalstruktur und der gleichzeitigen Stärkung ihrer Eigen- kapitalposition begab die Bank ihre erste öffentliche Tier-II-Anlei- he mit einem Volumen von EUR 150 Mio. Auch diese Transaktion stieß auf rege Investorennachfrage. Das gezeichnete Ordervolu- men überstieg EUR 500 Mio. Der Kupon der Anleihe wurde mit 5,5 % deutlich niedriger festgelegt als erwartet. Die Transaktion war 3,6-fach überzeichnet – ein angesichts geopolitischer Un- sicherheiten durchaus bemerkenswertes Ergebnis. Kommunal- kredit nutzt die erfolgreiche Emission nicht nur zur Stärkung ihres regulatorischen Gesamtkapitals, sondern auch zur Finan- zierung ihres weiteren Wachstums in den europäischen Märkten. Eine Übersicht über die Refinanzierungsstruktur von Kommunal- kredit findet sich auf Seite 46 dieses Berichts. Hochwertiger und diversifizierter Cover Pool Zum 31. Dezember 2025 verfügte Kommunalkredit über ei- nen diversifizierten Deckungsstock (Cover Pool) im Wert von EUR 1.845 Mio., während öffentliche Covered Bonds in Euro und Schweizer Franken in Höhe von rund EUR 1.407 Mio. aus- standen. Der Cover Pool enthielt Aktiva aus Österreich (63,7 %), Deutschland (12,1 %), Belgien (6,8 %), Frankreich (5,8 %), Portugal (2,0 %) und anderen Ländern (9,6 %). 68,1 % der Positionen hatten ein Rating von AAA oder AA, 28,3 % ein Rating von A. Die Über- deckung betrug zum 31. Dezember 2025 31,1 %. S&P hob Covered-Bond-Rating an Das Covered-Bond-Rating von Kommunalkredit durch S&P Glo- bal Ratings wurde im März 2025 von A+/Stabil auf AA-/Stabil an- gehoben. Ein Jahr später, im Jänner 2026, hob die Ratingagentur das Rating um zwei weitere Stufen auf AA+/Negativ. Die Aufstu- fung basierte auf der hohen Bonität des Covered-Bond-Pools und dem Bekenntnis, eine Überbesicherung von 13 % im Deckungs- stock zu halten und sämtliche Liquiditätspufferanforderungen für ausstehende Anleihen zu erfüllen. Änderung des Rating-Ausblicks Am 11. Dezember 2025 revidierte S&P den Ausblick für Kommu- nalkredit von Stabil auf Negativ und bestätigte die langfristigen und kurzfristigen Emittenten-Ratings von BBB/A-2. S&P begrün- dete den negativen Ausblick in erster Linie mit der Verschlechte- rung der Asset-Qualität, die sich weiter verschlechtern und sich direkt auf die Finanzlage von Kommunalkredit auswirken könnte. Gleichzeitig betonte S&P, dass die soliden Kapitalpuffer sowie das starke Ergebnis vor Risikovorsorge der Bank ausreichen würden, um potenziell höher als erwartete Kreditverluste in den nächsten Jahren aufzufangen. Investor Relations Kommunalkredit hat im Laufe der vergangenen Jahre ihre Inter- aktion mit Investoren kontinuierlich ausgebaut. Über ihre 2024 eingerichtete Investor-Relations-Funktion präsentierte Kommu- nalkredit ihre Finanzergebnisse und Geschäftsentwicklung im Jahr 2025 bei mehr als 150 Investorentreffen. Die Bank möchte diesen offenen und transparenten Dialog mit Investoren fortzu- setzen, um ihre Präsenz auf dem Kapitalmarkt weiter zu stärken. S&P Global Ratings BBB/Negativ Langfristiges Emittenten-Rating S&P Global Ratings Covered Bonds AA+/Negativ (Update per 29.1.2026)

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50 KONZERNLAGEBERICHT Beteiligungen Kommunalkredit hält Beteiligungen an ausgewählten Unternehmen in Bereichen wie öffentliche Beratung, Projektentwicklung, Vermögensverwaltung und IT. Kommunalkredit Public Consulting GmbH Förderung von Umwelt- und Klimaschutz in Österreich Mit rund 170 Mitarbeiter:innen ist die Kommunalkredit Pub- lic Consulting GmbH (KPC) die größte Tochtergesellschaft von Kommunalkredit. Zu ihren Hauptaktivitäten zählen Förderungs- management und Beratung für Projekte in den Bereichen er- neuerbare Energien, Energieeffizienz, klimafreundliche Mobili- tät, Kreislaufwirtschaft, Biodiversität, Siedlungswasserwirtschaft, Hochwasserschutz und Altlastensanierung in Österreich. Die Kom- munalkredit Austria AG hält 90 % an der Gesellschaft. Ansprechpartner für Behörden und Antragsteller:innen Als Ansprechpartner für jene Fördergeber, die die finanziellen Mit- tel bereitstellen – vor allem österreichische Bundesministerien wie das Bundesministerium für Land- und Forstwirtschaft, Klimaschutz, Umwelt, Regionen und Wasserwirtschaft (BMLUK), das Bundes- ministerium für Wirtschaft, Energie und Tourismus (BMWET) sowie das Bundesministerium für Innovation, Mobilität und In- frastruktur (BMIMI) über den Klima- und Energiefonds, das Bun- desministerium für Wohnen, Kunst, Kultur, Medien und Sport (BMWKMS) und das Bundesministerium für Arbeit, Soziales, Gesundheit, Pflege und Konsumentenschutz (BMSGPK) – und Antragsteller:innen begleitet die KPC ein Projekt über den ge- samten Förderungsprozess. Sie bietet auch umfassende Adviso- ry-Services für internationale Finanzierungsinstitutionen wie die Europäische Union oder die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (European Bank for Reconstruction and Develop- ment, EBRD) an. Gemeinsam für den globalen Klimaschutz Obwohl die Zahl der Klima- und Umweltschutzprojekte im Jahr 2025 zurückging, blieb das Förderungsvolumen mit EUR 3,0 Mrd. (2024: EUR 2,9 Mrd.) hoch. Insgesamt wurden 2025 601.299 Klima- und Umweltschutzprojekte (2024: 768.352) mit einem Investitions- volumen von rund EUR 9,1 Mrd. (2024: EUR 9,1 Mrd.) geprüft. Dies war vor allem auf die österreichischen Nachhaltigkeitsinitia- tive „Sanierungsoffensive“ zurückzuführen. Effekte der von KPC gewährten Umweltförderungen 2025 mehr als 6.600 Objekte an die Kanalisation angeschlossen über 2.700.000 MWh Energie aus erneuerbaren Energiequellen erzeugt über 350 km Kanal errichtet über 1.700,000 t CO2 vermieden über 1.350.000 m2 kontaminierte Flächen Land saniert ca. 21.200 Einwohner:innen an die Wasserversorgung angeschlossen 452.400 reparierte Geräte nahezu 1.400,000 MWh Energie eingespart über 300 km Wasserleitungen verlegt etwa 6.200 Einwohner:innen vor Hochwasser geschützt KPC 2025 in Anzahl / EUR Mio. Anzahl abgewickelter Projekte Höhe der Förderungsgelder 1.000.000 750.000 500.000 250.000 0 768.352 633.403 601.299 2.868 3.019 4m 3m 2m 1m 1.735 2023 2024 2025 2023 2024 2025

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BETEILIGUNGEN 51 Aktuelle von KPC bearbeitete Förderungsprogramme 1 Reparaturbonus: erfolgreiches Programm neu aufgelegt Am 26. Mai 2025 lief das 2022 von der österreichischen Bundes- regierung ins Leben gerufene Förderungsprogramm „Reparatur- bonus“ aus, da die verfügbaren Mittel ausgeschöpft waren. Im Rah- men dieses Programms wurden insgesamt rund 1,8 Mio. Anträge mit einem Förderungsvolumen von EUR 186,3 Mio. bewilligt. Allein das Jahr 2025 zählte rund 452.000 Anträge mit einem Förderungs- volumen von insgesamt EUR 46,7 Mio. Ende 2025 wurde das Pro- gramm unter dem Titel „Geräte-Retter-Prämie“ neu aufgelegt. 2 Sanierungsoffensive: Nachfrage ungebrochen hoch Das Förderungsprogramm „Sanierungsoffensive“ endete im De- zember 2024. Auch hier wurden die zur Verfügung gestellten Mittel vollständig ausgeschöpft. Bis zu diesem Zeitpunkt waren insgesamt rund 129.000 Anträge mit einem Förderungsvolumen von rund EUR 2,3 Mrd. eingereicht worden. Nach dem Neustart des Programms im Oktober 2025 wurden bis Jahresende insge- samt 89.700 Anträge bewilligt, was einem Förderungsvolumen von EUR 1,6 Mrd. entspricht. 3 Transformation der Industrie: Förderung von Alternativen zu fossilen Brennstoffen Im Rahmen der zwei Ausschreibungen des Förderungsprogramms „Transformation der Industrie“ der österreichischen Bundesre- gierung konnten in Österreich tätige Unternehmen bis Anfang Oktober 2025 einen Transformationszuschuss beantragen. Die Initiative soll dazu beitragen, die Treibhausgasemissionen aus der direkten Verbrennung fossiler Brennstoffe und aus industriellen Produktionsprozessen so weit wie möglich zu reduzieren. Bis 2030 stehen dafür insgesamt EUR 3 Mrd. an Förderungsmittel bereit. 4 Brachflächen-Recycling: Reduzierung des Flächenverbrauchs Im ersten Halbjahr 2025 wurde das neue Förderungsprogramm „Brachflächen-Recycling“ gestartet. Die Initiative zielt darauf ab, ehemalige Industriestandorte mit kontaminierten Böden für die Entwicklung neuer Bauprojekte nutzbar zu machen. Dies soll dazu beitragen, den Flächenverbrauch in Österreich von derzeit durch- schnittlich 10 ha auf 2,5 ha pro Tag bis 2030 zu reduzieren. 5 Kreislaufwirtschaft: laufende Förderungsanträge Seit 2025 werden Förderungsanträge im Bereich „Kreislaufwirt- schaft in Österreich” nicht mehr im Rahmen von Ausschreibun- gen, sondern auf Basis laufender Förderungsanträge eingereicht. Dies gewährleistet einen kontinuierlichen Prozess der Einrei- chung und Bearbeitung. Jährlich stehen über diesen Weg rund EUR 51 Mio. für Förderung von Projekten zur Verfügung, die zum Übergang der österreichischen Wirtschaft in Richtung Kreislauf- wirtschaft beitragen. 6 Biodiversität: Wiederherstellung des Ökosystems Die aktuelle Ausschreibung für den „Biodiversitätsfonds 2025” unterstützte Projekte in Österreich, die auf die Wiederherstel- lung von Ökosystemen, die Entwicklung der Wassernetze, Entsie- gelung sowie Biodiversitätsmaßnahmen in städtischen Gebieten abzielten. Das angekündigte und verfügbare Förderungsbudget von EUR 6,5 Mio. wurde um mehr als das Dreifache überschritten. 7 Aktion Hochwasserzuwendingen: neuer Auftrag für KPC Die KPC konnte das österreichische Bundesministerium für Arbeit, Soziales, Gesundheit, Pflege und Konsumentenschutz als neuen Auftraggeber gewinnen. Die Aktion „Hochwasserzuwendungen“ umfasst die Bearbeitung von Finanzhilfen, die Opfer der Hoch- wasserkatastrophe im September 2024 beantragen konnten. Bis zum Ablauf der Frist im September 2025 waren rund 2.000 An- träge eingegangen. 8 Bilaterale Klimafinanzierung Die KPC verwaltet Klimaschutzprojekte, die direkt vom Bun- desministerium für Land- und Forstwirtschaft, Klimaschutz, Um- welt, Regionen und Wasserwirtschaft finanziert werden, um Kli- maschutzmaßnahmen in Entwicklungs- und Schwellenländern zu unterstützen. Im Rahmen dieses Förderprogramms wurden im Jahr 2025 fast 40 Klimaschutzprojekte in Entwicklungsländern unterstützt. KPC 2025 in % / EUR Mio. Geprüfte Investitionskosten Ausbezahltes Förderungsvolumen 13% 16% 6% 601.299 Projekte EUR 9,1 Mrd. 9% 16% 1% 1% ■ Industrietransformation ■ Klima- und Energiefonds ■ Kreislaufwirtschaft ■ Reparaturbonus ■ Sanierungsoffensive ■ Sonstige ■ Umweltförderung im Inland ■ Wasserwirtschaft 11% 11% 3% 38% 601.299 Projekte EUR 3,0 Mrd. 8% 12% 1% 2% 52%

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52 KONZERNLAGEBERICHT Fidelio KA Infrastructure Opportunities Fund platform Über den in Luxemburg ansässigen Fidelio KA Infrastructure Op- portunities Fund SICAV-RAIF SCA bietet Kommunalkredit eine Plattform, die es institutionellen Anlegern ermöglicht, sich ge- meinsam mit der Bank an Schuldtiteln rund um ausgewählte europäische Infrastruktur- und Energie-Kreditinvestitionen zu beteiligen. Die Plattform nutzt die Erfahrung von Kommunalkre- dit in Strukturierung und Portfoliomanagement, wobei die Bank gemeinsam mit dem Fonds investiert. Florestan KA GmbH Florestan KA GmbH fungiert als Projektentwicklungsgesellschaft, die Investitionen in Infrastruktur- und Energieprojekte mit star- ker Entwicklung und Wachstum durch Kapitalbeteiligung ermög- licht. Eines der Vorzeigeprojekte des Unternehmens ist die 10-MW- Elektrolyseanlage, in die gemeinsam mit OMV, Österreichs führendem Öl-, Erdgas- und Chemiekonzern, investiert wurde. Grüner Wasserstoff spielt eine Schlüsselrolle bei der Dekarbo- nisierung energieintensiver Industrien. Im Frühjahr 2025 ging die Anlage erfolgreich in Betrieb. Kommunalkredit TLI Immobilien GmbH & Co KG Kommunalkredit TLI Immobilien GmbH & Co KG hält und verwal- tet die Liegenschaften von Kommunalkredit an den Adressen Tür- kenstraße 9 sowie Liechtensteinstraße 13 in Wien. Die Büroflä- chen dieser Liegenschaften sind überwiegend an Konzerngesell- schaften vermietet. Kommunalnet E-Government Solutions GmbH Kommunalkredit hält einen Anteil von 45 % an der Kommunalnet E-Government Solutions GmbH. Weitere 45 % der Gesellschaft werden vom Österreichischen Gemeindebund und 10 % von drei Landesverbänden des Österreichischen Gemeindebundes ge- halten. Kommunalnet dient als digitales Arbeits- und Informa- tionsportal für österreichische Gemeinden, Bürgermeister:innen und Gemeindebeamt:innen. Es bietet aktuelle Nachrichten für Gemeinden sowie Zugang zu Datenbanken für kommunale Be- hörden und fungiert als Informations- und Kommunikations- knotenpunkt für Bundes-, Landes- und Gemeindebehörden. Kom- munalnet ist offizieller Bestandteil der österreichischen eGovern- ment-Roadmap. PeakSun Holding GmbH PeakSun Holding GmbH ist ein Joint Venture von Kommunal- kredit und dem österreichischen Energieversorger eww AG zur Entwicklung, Errichtung und zum Betrieb von Photovoltaikanla- gen auf Dächern in Österreich. Im Rahmen des angebotenen Con- tracting-Modells müssen Kund:innen keine Anfangsinvestitionen tätigen, da das Unternehmen die Anlagen finanziert, diese auf den von den Kund:innen zur Verfügung gestellten Dachflächen installiert und langfristig zurückmietet. Die Kund:innen erhalten den gesamten von der Anlage erzeugten Strom, der entweder im Gebäude selbst verbraucht oder ins öffentliche Netz eingespeist werden kann. Mit diesem Modell unterstützt Kommunalkredit direkt die Klimaziele der österreichischen Bundesregierung. Die ersten Anlagen wurden 2022 erfolgreich in Betrieb genommen. Niederlassung Frankfurt Neben dem Hauptsitz in Wien unterhält Kommunalkredit eine Niederlassung in Frankfurt am Main, von der aus sie ihre umfas- senden Dienstleistungen direkt auf dem deutschen und europä- ischen Markt anbietet. Über den Dächern Wiens: Die Dachterrasse der Zentrale von Kommunalkredit wird für Arbeit, Mittagspausen sowie interne und externe Veranstaltungen genutzt.

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BETEILIGUNGEN 53 Wo Tradition auf Moderne trifft: Stockwerk für Stockwerk wird der Hauptsitz von Kommunalkredit im 9. Wiener Bezirk aktuell zu einem hochmodernen Gebäude umgebaut.

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54 KONZERNLAGEBERICHT Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Das operative Ergebnis ging im Jahr 2025 auf EUR 18,2 Mio. zurück, während sich die Cost-Income-Ratio mit 38,9 % auf einem stabilen Niveau hielt. Das Ergebnis wurde maß- geblich durch erhöhte Risikokosten beeinflusst, die aus Konsolidierungsprozessen in ausgewählten Infrastruktursektoren resultierten. Der strategische Fokus der Kommu- nalkredit auf Infrastruktur- und Energiefinanzierungen sowie das öffentliche Finanzie- rungssegment bleibt unverändert bestehen. Finanzielle Leistungsindikatoren nach IFRS in EUR Mio. bzw. % Bilanzsumme Eigenkapital (Gezeichnetes Kapital, Rücklagen, Additional Tier 1) Zinsergebnis Provisionsergebnis Operative Erträge Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden Verwaltungsaufwand Kreditrisikoergebnis Sonstige betriebliche Erträge Operatives Ergebnis Erträge / Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen Erträge aus Beteiligungen Konzernperiodenergebnis vor Steuern Ertragsteuern Konzernperiodenergebnis nach Steuern Cost-Income-Ratio (auf Basis Operatives Ergebnis) * Return on Equity vor Steuern** Return on Equity nach Steuern 31.12.2025 31.12.2024 6.998,0 768,8 160,7 43,3 204,1 -16,3 -95,2 -81,6 7,3 18,2 0,0 0,0 18,3 -4,8 13,5 38,9 % 2,7 % 2,0 % 6.606,5 767,0 185,0 45,1 230,1 9,4 -101,5 -10,1 -1,0 127,0 -0,4 0,0 126,6 -30,3 96,3 39,1 % 25,2 % 19,1 % * Cost-Income-Ratio = Betriebsaufwendungen / Betriebserträge Um eine aussagekräftige CIR sicherzustellen, fließt die KPC gemäß Cost-Plus- Modell netto in die Berechnung der Effizienzkennzahl ein. ** Return on Equity = Periodenergebnis hochgerechnet auf ein Jahr/hartes Kernkapital der Gruppe zum 1.1. Regulatorische Kennzahlen der Kommunalkredit Austria AG nach UGB/BWG in EUR Mio. bzw. % Risikogewichtete Aktiva Hartes Kernkapital nach Abzugsposten (Common Equity Tier 1) Kernkapital (Tier 1) Eigenmittel (Total Capital) Harte Kernkapitalquote Kernkapitalquote Gesamtkapitalquote Green Opera Finance Invest AB Gruppe Satere Gruppe KA Solo 31.12.2025 4.441,2 705,6 31.12.2024 3.832,5 709,9 31.12.2025 4.401,6 685,7 31.12.2024 3.806,9 685,9 31.12.2025 4.427,9 716,5 31.12.2024 3.834,0 715,2 749,8 881,9 15,9 % 16,9 % 19,9 % 747,6 783,8 18,5 % 19,5 % 20,5 % 729,9 862,0 15,6 % 16,6 % 19,6 % 723,5 759,8 18,0 % 19,0 % 20,0 % 779,8 973,8 16,2 % 17,6 % 22,0 % 778,5 820,8 18,7 % 20,3 % 21,4 %

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VERMÖGENS-, FINANZ- UND ERTRAGSLAGE 55 Rating Emittenten-Rating Langfristiges Rating Kurzfristiges Rating Ausblick Covered Bond Rating Langfristiges Rating Ausblick S&P GLOBAL RATINGS BBB A-2 negativ (aktualisiert per 29.01.2026) AA+ negativ Die Kommunalkredit ist Teil einer Kreditinstitutsgruppe, deren oberste Muttergesellschaft seit 15. Juli 2024 die Green Opera Fi- nance Invest AB in Stockholm, Schweden, bildet. Die Green Opera Finance Invest AB erstellt ihren Konzernabschluss nach den rele- vanten Vorschriften des UGB/BWG; der Konsolidierungskreis wird gemäß § 30 BWG ermittelt. Green Opera Finance Invest AB bildet den größten regulatorischen Konsolidierungskreis. Der Unter- schied der regulatorischen Eigenmittel auf Einzelebene und den Gruppenebenen resultiert im Wesentlichen aus der Anrechnungs- einschränkung gemäß Art. 81 ff CRR („Minderheitenabzug“). Bilanzstruktur Die Bilanzsumme der Kommunalkredit belief sich nach IFRS zum 31. Dezember 2025 auf EUR 6.998,0 Mio. (31.12.2024: EUR 6.606,5 Mio.), was einem Anstieg von 6 % entspricht. Die- ses Wachstum ist in erster Linie auf den deutlichen Zuwachs der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Ver- mögenswerte zurückzuführen, die von EUR 3.013,4 Mio. auf EUR 3.620,3 Mio. anstiegen. Die Kundenforderungen erhöhten sich auf EUR 2.622,7 Mio. (31.12.2024: EUR 2.339,6 Mio.), wäh- rend die Schuldverschreibungen mit EUR 897,1 Mio. deutlich über dem Vorjahreswert von EUR 623,9 Mio. lagen und überwiegend dem Liquiditätsportfolio zuzuordnen sind. Die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerte blieben weitgehend stabil – sowohl im sonstigen Gesamtergebnis (EUR 1.972,5 Mio.) als auch erfolgswirksam (EUR 572,5 Mio.). Die liquiden Mittel verringerten sich auf EUR 527,0 Mio. (31.12.2024: EUR 933,2 Mio.). Insgesamt zeigt die Bilanzstruktur ein fortge- setztes Wachstum der Kernfinanzierungsaktivitäten sowie eine effiziente Allokation der Bilanzressourcen im Einklang mit dem Geschäftsmodell der Kommunalkredit. Auf der Passivseite beliefen sich die Kundeneinlagen auf EUR 2.801,1 Mio. (31.12.2024: EUR 3.119,4 Mio.) und blieben damit ein wesentlicher Bestandteil der Refinanzierungsbasis. Den größten Beitrag zur Entwicklung der Passivseite leisteten die ausgegebenen Schuldverschreibungen, die deutlich auf EUR 2.874,0 Mio. anstiegen (31.12.2024: EUR 2.327,5 Mio.). Dies unterstreicht die weiterhin aktive Präsenz der Bank am Kapital- markt und die weitere Diversifizierung ihrer Refinanzierungsquel- len. Die Kapitalmarktaktivitäten stellten auch im Jahr 2025 einen zent- ralen Baustein der Refinanzierungsstrategie dar. Zusätzliche Emis- sionen von unbesicherten und besicherten Senior-Instrumenten trugen zur weiteren Verbreiterung und Stärkung der Investoren- basis der Kommunalkredit bei. Das Eigenkapital der Kommunalkredit nach IFRS belief sich zum 31. Dezember 2025 auf EUR 768,8 Mio. (31.12.2024: EUR 767,0 Mio.). Gewinn- und Verlustrechnung der Kommunalkredit Gruppe nach IFRS Die Kommunalkredit-Gruppe erzielte im Jahr 2025 einen Pe- riodenergebnis nach Steuern von EUR 13,5 Mio. (31.12.2024: EUR 96,3 Mio.), wobei der Rückgang im Wesentlichen auf erhöh- te Risikokosten zurückzuführen ist. Trotz eines moderaten Rück- gangs des Zinsergebnisses blieb die zugrunde liegende operative Performance der Gruppe stabil. Operatives Ergebnis Das operative Ergebnis belief sich auf EUR 18,2 Mio. (2024: EUR 127,0 Mio.) und setzt sich im Wesentlichen aus den folgen- den Komponenten zusammen: Zinsergebnis Das Zinsergebnis belief sich im Jahr 2025 auf EUR 160,7 Mio. (2024: EUR 185,0 Mio.). Die Entwicklung spiegelt in erster Linie die niedrigeren Zinserträge in Höhe von EUR 372,8 Mio. (2024: EUR 400,7 Mio.) wider. Obwohl das Neugeschäft im Finanzie- rungsbereich weiterhin wuchs, wurde das Zinsergebnis insgesamt durch das im Jahr 2025 niedrigere Zinsumfeld im Euroraum sowie durch erhöhte vorzeitige Rückzahlungen und Refinanzierungen belastet. Die Zinsaufwendungen gingen leicht auf EUR 212,0 Mio. zurück (2024: EUR 215,7 Mio.). Im Jahr 2025 weitete die Kommunalkredit ihre Aktivitäten am Kapitalmarkt weiter aus, was zu einer stärker diversifizierten und strategisch ausgewogeneren Refinanzierungs- struktur führte. Provisionsergebnis Das Provisionsergebnis blieb mit EUR 43,3 Mio. stabil (2024: EUR 45,1 Mio.). Zu den zentralen Aktivitäten des kontinuierlich erweiterten Dienstleistungsangebots der Kommunalkredit zäh- len die Strukturierung und Arrangierung von Infrastruktur- und Energiefinanzierungen sowie Beratungs- und Serviceleistungen. Den Provisionserträgen von EUR 46,0 Mio. (2024: EUR 48,1 Mio.) standen Provisionsaufwendungen von EUR 2,7 Mio. (2024: EUR 3,1 Mio.) gegenüber.

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56 KONZERNLAGEBERICHT Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden Die Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden beliefen sich im Jahr 2025 auf EUR -16,3 Mio. (2024: EUR 9,4 Mio.). Der Rückgang ist in erster Linie auf negative Be- wertungseffekte von finanziellen Instrumenten zurückzuführen, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wer- den, die sich auf EUR -19,5 Mio. belaufen. Diese Bewertungs- anpassungen umfassen auch Effekte aus notleidenden Kredi- ten, die zum Fair Value bilanziert werden und im Jahresverlauf zu deutlichen negativen Fair-Value-Veränderungen führten. Demgegenüber wirkten sich realisierte Ergebnisse aus Veräuße- rungen positiv auf das Ergebnis aus. Gewinne aus dem Verkauf von finanziellen Instrumenten, die zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewertet werden, beliefen sich auf EUR 1,6 Mio. (2024: EUR -0,8 Mio.). Darüber hinaus trugen Ver- äußerungen von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortge- führten Anschaffungskosten bewertet werden, mit EUR 1,3 Mio. (2024: EUR 0,1 Mio.) zum Ergebnis bei. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen beliefen sich im Jahr 2025 auf EUR 95,2 Mio. (2024: EUR 101,5 Mio.) und spiegeln eine stabile und ausgewogene Kostenstruktur wider. Die Personal- aufwendungen betrugen EUR 60,7 Mio. (2024: EUR 64,7 Mio.), während die sonstigen Verwaltungsaufwendungen EUR 32,7 Mio. erreichten (2024: EUR 34,8 Mio.). Die Abschreibungen und Wert- minderungen blieben mit EUR 1,9 Mio. weitgehend unverändert. Kreditrisikoergebnis Das Kreditrisikoergebnis belief sich im Jahr 2025 auf EUR -81,6 Mio. (2024: EUR -10,1 Mio.). Der deutliche Anstieg der Risikokosten ist im Wesentlichen auf Wertminderungen auf notleidende Engagements (Stufe 3) zurückzuführen, die EUR -77,9 Mio. betrugen (2024: EUR -8,8 Mio.) und die Ausfall- sowie Workout-Entwicklungen im Jahresverlauf widerspiegeln. Demgegenüber blieben die Risikokosten im Performing-Portfo- lio vergleichsweise moderat: Für Stufe 1 wurden Wertminde- rungen in Höhe von EUR -1,5 Mio. und für Stufe 2 in Höhe von EUR -2,1 Mio. erfasst. Sonstiges betriebliches Ergebnis Das sonstige betriebliche Ergebnis belief sich im Jahr 2025 auf EUR 7,3 Mio. (2024: EUR -1,0 Mio.) und stellt damit eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr dar. Diese Entwicklung ist vor allem auf höhere sonstige betriebliche Erträge zurückzuführen, die auf EUR 9,4 Mio. anstiegen (2024: EUR 1,1 Mio.). Das Ergebnis umfasst einen positiven Beitrag von EUR 8,6 Mio. aus der teilwei- sen Realisierung eines Bezugsrechts im Zusammenhang mit ei- nem grünen Wasserstroffprojekt, der im Jahr 2025 erfasst wurde. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich auf EUR -2,1 Mio. (2024: EUR -2,1 Mio.) und bewegten sich weiter- hin in einem stabilen Rahmen. Ertragsteuern Der Ertragsteueraufwand belief sich im Jahr 2025 auf EUR -4,8 Mio. (2024: EUR -30,3 Mio.). Der deutliche Rückgang gegenüber dem Vorjahr reflektiert das wesentlich niedrigere Ergebnis vor Steuern im Berichtszeitraum. Der Steueraufwand umfasst sowohl laufen- de Steuern auf das zu versteuernde Einkommen als auch Effekte aus latenten Steuern, die aus temporären Differenzen zwischen IFRS-Buchwerten und den steuerlichen Wertansätzen entstehen. Entwicklung der Risikovorsorge unter Berücksichtigung der ak- tuellen makroökonomischen Entwicklungen Die Risikovorsorge für statistisch erwartete Kreditverluste (expec- ted credit losses) wird auf Basis eines Risikovorsorgemodells mit statistisch ermittelbaren Erfahrungswerten (gemäß IFRS 9) be- rücksichtigt. Der erwartete Verlust wird als Produkt von Ausfalls- wahrscheinlichkeiten unter Berücksichtigung zukunftsorientierter Informationen (probability of default – „PD“), Ausfallsquoten (loss given default) und der erwarteten Höhe der Forderung (exposure at default) zum Zeitpunkt des Ausfalls ermittelt. Ein wesentlicher Treiber dieser PDs ist die Entwicklung der makro- ökonomischen Inputparameter. Während die Through-the-Cycle PDs im Vergleich zum Vorjahr weitgehend stabil blieben, zeigten die Point-in-Time PDs einen Anstieg. Dies ist daruaf zurückzufüh- ren, dass das BIP-Wachstum für 2026 weiterhin auf einem ver- gleichsweisen niedrigen Niveau prognostiziert wird und darüber hinaus die Ratingmigrationen für 2025 einen negativen Trend mit einer erhöhten Anzahl von Ratingherabstufungen zeigten. Beide Faktoren haben ein starkes Gewicht und wirken sich daher negativ auf die Point-in-Time PDs im Modell aus, was durch die starken Aktienmärkte, die einen positiven Trend zeigten und fast Allzeit- hochs erreichten, nicht ausgeglichen werden konnte. Aufgrund von für Infrastrukturfinanzierungen typischen vertraglichen und strukturellen Risikominderungsfaktoren war das Portfolio der Bank in den letzten Jahren solide. Viele der Projektfinanzierun- gen profitieren von Verfügbarkeitsmodellen, fixierten Feed-in-Ta- rifen oder langfristigen Verträgen und beinhalten darüber hinaus noch zusätzliche risikomindernde vertragliche Vereinbarungen, wie umfangreiche Auszahlungskontrollen, restriktive Financial Covenants sowie Reservekonten. Unter Berücksichtigung von Sensitivitätsanalysen werden die Finanzierungsstrukturen und die Rückzahlungsprofile so festgesetzt, dass ausreichend Reserven für eine ordnungsgemäße Kreditbedienung bestehen. Im Jahr 2025 wurde die Qualität der Vermögenswerte jedoch durch ungünstige Entwicklungen in einzelnen Sektoren negativ beeinflusst, unter anderem durch schwierige Marktbedingun- gen im Breitband-Sektor, der durch Konsolidierungsdruck und strengere Finanzierungsbedingungen gekennzeichnet war. Dies führte zu einem Anstieg des Volumens notleidender Kredite so- wie zu mehreren Ratingherabstufungen und Stufentransfers. Ins- gesamt befindet sich per 31. Dezember 2025 ein Exposure von EUR 375,0 Mio. (31.12.2024: EUR 129,0 Mio.) im Ausfall (regu- latorische Non Performing Loan-Quote von 7,0 % (31.12.2024: 2,8 %) bzw. netto nach Berücksichtigung der ECA-Deckungen von 6,4 % (31.12.2024: 2,4 %). Es bestehen Einzelwertberichtigungen von EUR 49,5 Mio. (31.12.2024: EUR 9,5 Mio.) für diese Fälle. Per 31. Dezember 2025 weist ein Exposure in Höhe von EUR 366,5 Mio. (31.12.2024: EUR 144,1 Mio.) eine Forbearan- ce-Klassifizierung auf. Zum 31. Dezember 2025 war mit Aus- nahme der oben genannten ausgefallenen Forderungen keine Forderung mehr als 30 Tage im Rückstand. Zum 31. Dezember 2025 war ein Exposure in Höhe von EUR 366,8 Mio. (31.12.2024: EUR 142,4 Mio.) in der IFRS-Stufe 2 (Lifetime-ECL) erfasst.

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58 KONZERNLAGEBERICHT Mitarbeiter:innen Vielfalt und Inklusion sind fest in der Unternehmensstrategie von Kommunalkredit verankert. Die Bank setzt sich in allen Unternehmensbereichen konsequent gegen Diskriminierung ein – sei es aufgrund des Geschlechts, der sexuellen Orientierung, des Alters, der ethnischen oder sozialen Herkunft, der kognitiven oder körperlichen Fähigkeiten, der familiären Verpflichtungen, genetischer Merkmale, Religion oder Weltanschauung. Im Geschäftsjahr 2025 entwickelte sich die Zusammensetzung der Belegschaft von Kommunalkredit stetig und positiv weiter. Zurückzuführen ist dies auf laufende Bemühungen zur Förderung von Vielfalt, Mitarbeiterbindung und eines positiven Arbeitsumfelds. All das unterstützt Innovation und Wachstum einer modernen und dynamischen Organisation. Zusammensetzung und Wachstum der Belegschaft Im Jahr 2025 waren Mitarbeiter:innen aus 36 Ländern bei Kom- munalkredit beschäftigt. Die Gesamtzahl der Belegschaft zum 31. Dezember 2025, einschließlich des Vorstands und der beurlaub- ten Mitarbeiter:innen, stieg von 447 im Jahr 2024 auf 455. Davon waren 288 bei der Kommunalkredit Austria AG (2024: 266) und 167 bei der Kommunalkredit Public Consulting GmbH (2024: 181) beschäftigt. Von den Bankmitarbeiter:innen waren 13 in der Nie- derlassung in Frankfurt am Main tätig. Der Anteil der Teilzeitbeschäftigten blieb mit 85 Teilzeitkräften im Jahr 2025 stabil bei rund 19 %. 18 Mitarbeiter:innen befan- den sich in Karenz (davon 15 Frauen) und fünf Mitarbeiter:innen in Bildungsurlaub (davon zwei Frauen). Die Arbeitsverträge bei Kommunalkredit unterliegen dem österreichischen Kollektivver- trag für Angestellte der Banken und Bankiers. Für die Kommunal- kredit Public Consulting GmbH (KPC) gilt der Kollektivvertrag für Angestellte im Informations- und Beratungswesen. Sämtliche Mit- arbeiter:innen von Kommunalkredit sind durch Kollektivverträge abgesichert. Alle grundlegenden Sozialleistungen werden sämt- lichen Mitarbeiter:innen gewährt. Mitarbeiterleistungen Restaurantkarte EUR 1.728 pro Jahr Pluxee-Karte (Vollzeitbasis) Kaffee, Tee, Obst Kostenlos auf allen Etagen sowie im Eingangs- bereich erhältlich Ticket für öffentliche Verkehrsmittel EUR 305 Erstattung pro Jahr für eine Jahreskarte für öff. Verkehrsmittel LEISTUNGEN Home Office Bis zu 50 % der Arbeitszeit (Bank) bzw. bis zu zwei Tage pro Woche (KPC) Private Altersvorsorge Übernahme von zwei Drittel der Jahresprämie durch Kommunalkredit Ausbildung & berufliche Entwicklung Vielfältige Aus- und Weiterbildungs- programme für Mitarbeiter:innen Betriebliche Gesundheitsvorsorge Tägliche Verfügbarkeit des Betriebsarztes für alle Mitarbeiter:innen: Vorsorgeuntersuchungen, psychologische Beratung und Impfprogramme

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MITARBEITER:INNEN 59 Das Palais im 9. Wiener Bezirk grenzt unmittelbar an die Altstadt von Wien. Das 1858/59 erbaute ehemalige „Haus Bösendorfer” wird aktuell architektonisch behutsam zu neuem Leben erweckt. Modernstes Interieur trifft hier auf die Pracht vergangener Jahrhunderte. Vielfalt und Erfahrung Der Fokus von Kommunalkredit auf Gleichstellung der Ge- schlechter führt zu stetigen Verbesserungen. Im Geschäftsjahr 2025 machten Frauen 46 % der Gesamtbelegschaft der Bank aus, gegenüber 45 % im Jahr 2024 und 44 % im Jahr 2023. Der Anteil von Frauen in Führungspositionen erhöhte sich von 34,2 % im Jahr 2024 auf über 35 % im Jahr 2025, wobei die Gesamtzahl der Frauen in Führungspositionen von 25 auf 29 stieg. Diese Entwick- lung unterstreicht das Engagement von Kommunalkredit bei der Förderung der Geschlechtergleichstellung in Führungspositionen. Das Durchschnittsalter der Beschäftigten blieb mit rund 42 Jah- ren stabil. Bemerkenswert ist, dass der Anteil der Mitarbeiter:in- nen über 50 Jahre von 26 % im Jahr 2024 auf 28 % im Jahr 2025 stieg. Diese Entwicklung spiegelt eine ausgewogene Verteilung über alle Altersgruppen wider und unterstreicht den Stellen- wert erfahrener Mitarbeiter:innen im Unternehmen. Beachtliche 61 % der Belegschaft verfügten über einen Hochschulabschluss, wobei der Anteil der Frauen mit Hochschulabschluss im Jahr 2025 46 % erreichte. Dieses hohe Qualifikationsniveau unterstützt die anspruchsvollen Standards des Unternehmens in Bezug auf Know- how und Professionalität. umfeld. Verbesserungsbedarf besteht hingegen in den Bereichen Kommunikation, Verfügbarkeit von Ressourcen und abteilungs- übergreifende Zusammenarbeit. Um auch in diesen Bereichen Verbesserungen zu erzielen, wird Kommunalkredit ihre interne Kommunikation und Zusammenarbeit genauer untersuchen, an der organisatorischen und technischen Effektivität arbeiten und die Wachstumschancen durch Workshops und Mitarbeiterver- sammlungen erweitern. Die Fluktuation bei den über 50-jährigen Mitarbeiter:innen ging von 11 % im Jahr 2024 auf 8 % im Jahr 2025 deutlich zurück, was auf gezielte Maßnahmen zur Mitarbeiterbindung und eine stabile Personalsituation in der Mitte der Karriere zurückzuführen ist. Kommunalkredit und KPC verfügen in Wien jeweils über einen Be- triebsrat vor Ort. Diese beiden Gremien vertreten die Belegschaft und wahren bzw. fördern ihre wirtschaftlichen, sozialen, gesund- heitlichen und kulturellen Interessen (§ 38 Arbeitsverfassungs- gesetz, ArbVG). Da die Betriebsräte im Aufsichtsrat vertreten sind, werden sie kontinuierlich über die aktuellen Geschäftsaktivitäten auf dem Laufenden gehalten. Aus- und Weiterbildung Mitarbeiterzufriedenheit Die Gesamtfluktuation ging 2025 deutlich zurück und sank von 13 % im Jahr 2024 auf 9 %, was die steigende Mitarbeiterzufrie- denheit und damit die Wirksamkeit der Strategien zur Mitarbeiter- bindung unterstreicht. Dies zeigte auch eine anonyme Befragung zur Mitarbeiterzufriedenheit, die Kommunalkredit 2025 durch- führte und an der 77 % der Belegschaft teilnahmen, wodurch eine breite Repräsentativität gewährleistet war. Die Befragung ergab unter anderem einen hohen Engagement-Score von 69 %, eine ausgeprägte Bereitschaft der Mitarbeiter:innen, Erwartungen zu übertreffen, und verlässliche Unterstützung durch die direkten Vorgesetzten. Die Teilnehmer:innen an der Befragung berichteten darüber hinaus von einem positiven und angenehmen Arbeits- Die Ausgaben für Aus- und Weiterbildung blieben 2025 mit über EUR 1.200 pro Vollzeitäquivalent auf hohem Niveau, wobei pro Mitarbeiter:in etwa zwei Tage für die Personalentwicklung auf- gewendet wurden. Alle Mitarbeiter:innen werden zu den Themen Nachhaltigkeit, Interessenkonflikte, Datenschutz, Compliance, Bekämpfung von Finanzkriminalität, Social Engineering, Infor- mationssicherheit, operationelle Risiken und andere Themen ge- schult. Um ihre Mitarbeiter:innen in ihrer beruflichen Entwick- lung zu unterstützen, bietet Kommunalkredit ein dreistufiges Leistungsmanagementsystem an, das jährliche Beurteilungen und Leistungsgespräche für alle Mitarbeiter:innen umfasst. Dies unterstreicht die Bereitschaft von Kommunalkredit, laufend in die Weiterentwicklung von Fähigkeiten und Fachkenntnissen ihrer Belegschaft zu investieren.

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60 KONZERNLAGEBERICHT Sozialkennzahlen Definition Anzahl Mitarbeiter:innen Mitarbeiter:innen inkl. Vorstand und Karenzierte - Stand 31.12. Davon Frauen Davon Mitarbeiter:innen unter 30 Jahre alt Davon Mitarbeiter:innen zw. 30-50 Jahre alt Davon Mitarbeiter:innen über 50 Jahre alt Vorstand Davon Frauen Mitarbeiter:innen ohne Vorstand und Karenzierte - Stand 31.12. Durchschnittlicher Personalstand in Vollzeitäquivalent Durchschnittlicher Personalstand Vollzeitäquivalent (VZÄ) ohne Vorstand und Karenzierte - Stand 31.12. Aktive per 31.12. in Vollzeitäquivalent (inkl. Vorstand) Zeitarbeitskräfte - Stand 31.12. Vollzeit- und Teilzeitaufteilung Teilzeitbeschäftigte Davon Frauen Davon Teilzeitbeschäftigte unter 30 Jahre alt Davon Teilzeitbeschäftigte zw. 30-50 Jahre alt Davon Teilzeitbeschäftigte über 50 Jahre alt Vollzeitbeschäftigte Davon Frauen Davon Vollzeitbeschäftigte unter 30 Jahre alt Davon Vollzeitbeschäftigte zw. 30-50 Jahre alt Davon Vollzeitbeschäftigte über 50 Jahre alt Altersstruktur im Durchschnitt Lebensalter (Jahre) Dienstalter (Jahre) Mitarbeiter:innen mit Hochschulabschluss Insgesamt bezogen auf Mitarbeiteranzahl (inkl. Vorstand und Karenzierte) Davon Frauen mit Hochschulabschluss Führungspositionen11 Mitarbeiter:innen in Führungspositionen Davon Mitarbeiter:innen unter 30 Jahre alt Davon Mitarbeiter:innen zw. 30-50 Jahre alt Davon Mitarbeiter:innen über 50 Jahre alt Vollzeitbeschäftigte in Führungspositionen Davon Frauen Teilzeitbeschäftigte in Führungspositionen Davon Frauen Frauen in Führungspositionen insgesamt1, 21, 2 Einheit 2023 2024 2025 416 185 (44%) 447 203 (45%) 455 210 (46%) 63 (15%) 70 (16%) 56 (12%) 249 (60%) 261 (58%) 272 (60%) 104 (25%) 2 0 403 373 394 381 394 0 78 (19%) 54 8 50 20 338 131 55 199 84 40 5 116 (26%) 3 0 431 397 420 407.5 422 0 86 (19%) 58 8 52 26 361 145 62 209 90 41 5 128 (28%) 4 0 439 421 458 414 418 0 85 (19%) 61 7 49 29 370 149 49 223 98 42 5 259 (62%) 277 (62%) 277 (61%) 111 (43%) 121 (44%) 126 (46%) 61 0 32 29 56 16 5 5 21 (34%) 72 0 37 35 64 18 8 7 25 (34.2%) 84 1 45 38 76 24 8 5 29 (35%)

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MITARBEITER:INNEN 61 Definition Fluktuation und Rückkehrrate Fluktuation gesamt Davon Frauen Davon Mitarbeiter:innen unter 30 Jahre alt Davon Mitarbeiter:innen zw. 30-50 Jahre alt Davon Mitarbeiter:innen über 50 Jahre alt Verhältnis der Jahresgesamtvergütung Verhältnis der Jahresgesamtvergütung33 Karenzierungen Mitarbeiter:innen in Karenz - Stand 31.1244 Davon Frauen Gesamtzahl der Mitarbeiter:innen in Elternzeit Davon Frauen Rückkehrrate nach Elternkarenz55 Gesamtzahl der Mitarbeiter:innen, die aus der Elternzeit zurück gekehrt sind Davon Frauen Verbleiberate nach Elternkaren66 Gesamtzahl der Mitarbeiter:innen, nach Elternzeit im Unternehmen verblieben sind 66 Davon Frauen Anzahl der Mitarbeiter:innen mit Anspruch auf Elternzeit Davon Frauen Neueinstellungen Neueinstellungen im letzten Jahr Davon Frauen Davon Mitarbeiter:innen unter 30 Jahre alt Davon Mitarbeiter:innen zw. 30-50 Jahre alt Davon Mitarbeiter:innen über 50 Jahre alt Aus- und Weiterbildung77 Ausgaben Aus- und Weiterbildung Aus- und Weiterbildungstage gesamt Aus- und Weiterbildungstage pro Mitarbeiter:in Aus- und Weiterbildungstage pro leitenden Angestellten Aus- und Weiterbildungstage gesamt Davon von Frauen absolviert88 Aus- und Weiterbildungstage pro Mitarbeiter:in Aus- und Weiterbildungstage pro leitenden Angestellten Krankenstandstage Krankenstandstage gesamt Krankenstandstage pro Mitarbeiter:in Einheit 2023 2024 2025 89 (22%) 42 (10%) 23 (26%) 37 (42%) 29 (33%) 56 (13%) 23 (12%) 12 (18%) 32 (13%) 12 (11%) 60 (13%) 23 (11%) 26 (38%) 24 (9%) 10 (8%) 1.87% 2.39% 3.28% 11 8 8 8 100% 11 7 86% 6 3 17 10 117 (29%) 60 (51%) 30 (26%) 33 (28%) 54 (46%) 810,459 700 1.8 3.9 4,900 n/a 12 28 2,907 7.4 13 9 6 6 100% 7 5 100% 9 6 23 13 97 (22%) 44 (45%) 35 (36%) 51 (53%) 11 (11%) 250,047 715 1.7 2.3 5,005 n/a 12 16 2,763 6.6 12 11 11 11 100% 5 3 100% 5 3 18 15 59 (13%) 28(48%) 16 (27%) 33 (56%) 10 (17%) 500,000 849 1.9 2.5 5,945 n/a 13 18 3,194 7.0 EUR Tage Tage/MA Tage/MA Stunden Stunden Stunden/MA Stunden/MA Tage Tage/MA

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62 KONZERNLAGEBERICHT Definition Aufsichtsräte KA und KPC99 Anzahl der Mitglieder Davon Frauen Davon Aufsichtsratsmitglieder unter 30 Jahre alt Davon Aufsichtsratsmitglieder zw. 30-50 Jahre alt Davon Aufsichtsratsmitglieder über 50 Jahre alt Einheit 2023 2024 2025 14 1 (7.1%) 1 (7.1%) 7 (50.0%) 6 (42.9%) 14 1 (7.1%) 0 (0%) 15 2 (13.3%) 0 (0%) 6 (42.9%) 5 (33.3%) 8 (57.1%) 10 (66.6%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Führungspositionen sind Geschäftsführung, Bereichs-, Abteilungs- und Teamleitungen. Prozentangabe bezieht sich auf Vollzeitäquivalente ohne Vorstand und Karenzierte. Stellt den Median der Total Compensation aller Mitarbeiter:innen (ohne den / die höchstverdienende*n Mitarbeiter:in) der Total Compensation des / der höchstverdienenden Mitarbeiter:in gegenüber. Basis sind die hochgerechneten Jahresgehaltssummen für Vollzeitäquivalente inkl. dem in der Bilanz rückgestellten Bonus. Vorstände und Austritte während des Jahres wurden exkludiert. Der / die höchstverdienende Person ist Mitglied des Managements. Die Person mit dem höchsten Einkommen ist ein Mitglied des Vorstands. Die Zahl für 2023 wurde neu berechnet, da eine inkorrekte Formel angewendet wurde. Inkludiert alle Karenzen (wie Bildungs- oder Elternkarenz). Anteil der Beschäftigten, deren Rückkehr nach dem Elternurlaub im Berichtszeitraum vorgesehen war und an den Arbeitsplatz zurückkehrten. Verbleib nach Rückkehr aus der Elternkarenz mit mind. 12 Monaten Verweildauer. Die Daten zu Aus- und Weiterbildung basieren auf Schätzungen. Aufteilung nach Geschlecht konnte nicht eruiert werden. Die Zusammensetzung des Aufsichtsrats änderte sich im Juli 2024.

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SONSTIGE WESENTLICHE INFORMATIONEN 63 Sonstige wesentliche Informationen Veränderungen im Vorstand Rechtliche Risiken Derzeit sind keine Rechtsverfahren anhängig, welche wesentliche Auswirkungen auf ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Kommunalkredit Austria AG ha- ben. Unabhängig davon hat die Kommunalkredit Austria AG – basierend auf rechtlichen Risikoeinschätzungen – für bestehende rechtliche Risiken angemessene Rückstellungen gebildet. Der Aufsichtsrat hat Jacques Ripoll zum 1. September 2025 zum CEO ernannt. Er bringt umfangreiche Führungserfahrung aus ver- schiedenen leitenden Positionen im europäischen Bankensektor mit, darunter als CEO des Corporate and Investment Bankings bei Crédit Agricole, als Global Head of Corporate and Investment Banking bei der Santander Group und in verschiedenen Führungs- positionen bei der Société Générale. Sebastian Firlinger (interimistischer CEO bis 1. September 2025) bleibt weiterhin Chief Risk Officer und Chief Financial Officer (CRO|CFO). Nima Motazed in der Rolle des Chief Operating Offi- cer (COO) und John Weiland als Chief Commercial Officer (CCO) vervollständigen den Vorstand. Der Vorstand von Kommunalkredit besteht somit aus Jacques Ripoll, Sebastian Firlinger, Nima Motazed und John Weiland.

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64 KONZERNLAGEBERICHT Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem Der Vorstand von Kommunalkredit ist für die Einrichtung und Gestaltung eines internen Kontrollsystems und eines Risikomanagementsystems verantwortlich, die den Anfor- derungen des Unternehmens hinsichtlich des Rechnungslegungsprozesses entspre- chen. Der Prüfungsausschuss überwacht den Rechnungslegungsprozess im Allgemei- nen sowie die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems. Das interne Kontrollsystem (IKS) von Kommunalkredit ist Be- standteil des Risikomanagements des Unternehmens und in seine spezifischen Prozesse integriert. Zu diesem Zweck werden Kont- rollen definiert, um Kernrisiken zu minimieren oder zu vermeiden und die Erreichung der wesentlichen Geschäftsziele so weit wie möglich sicherzustellen. Kontrollumfeld Basis für das Kontrollumfeld von Kommunalkredit bilden der allgemeine Verhaltenskodex sowie spezifische Richtlinien und Arbeitsanweisungen der Bank. Diese werden durch eine formale Organisationsstruktur und Verfahrensorganisation (letztere im Rahmen einer Prozessübersicht) ergänzt. Die Umsetzung des IKS in Bezug auf den Rechnungslegungspro- zess ist in spezifischen internen Richtlinien und Vorschriften de- finiert. Diese stellen sicher, dass Transaktionen und der Verkauf von Unternehmensvermögen korrekt, konform und ausreichend detailliert offengelegt werden. Funktionen, die im Rechnungslegungsprozess eine Schlüsselrolle spielen – Finanz- und Risikorechnungswesen – sind in separaten Abteilungen organisiert. Führungs-, Transaktions- und Verwal- tungsaufgaben sind klar voneinander getrennt oder unterliegen dem Vier-Augen-Prinzip. Innerhalb der Verfahrensorganisation im Finanzbereich wird für die Erfassung, Gegenprüfung, Kontrollen und Berichterstattung in der Regel Standardsoftware eingesetzt. Daten und IT-Systeme sind vor unbefugtem Zugriff geschützt. Relevante Informationen werden, entsprechend dem Need-to- know-Prinzip, nur jenen Mitarbeiter:innen zur Verfügung gestellt, die diese Informationen tatsächlich für ihre Arbeit benötigen. Die Ergebnisse werden bei Bedarf zwischen den Abteilungen diskutiert. Die interne Revision überprüft unabhängig und re- gelmäßig die Einhaltung der internen Vorschriften im Zusammen- hang mit dem Rechnungslegungsprozess. Die Leitung der internen Revision berichtet direkt an den Vorstand und den Aufsichtsrat. Risikobewertung Bei Kommunalkredit besteht ein zweistufiger Risikobewer- tungsprozess – einerseits zur Definition von IKS-relevanten Pro- zessen im Rahmen des Scoping und andererseits durch die Analyse der einzelnen Prozesse, die in der Prozessübersicht be- schrieben sind. Das Hauptrisiko im Rechnungslegungsprozess besteht darin, dass aufgrund von Fehlern oder vorsätzlichem Fehlverhalten die Ver- mögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens nicht korrekt dargestellt werden. Kontrollmaßnahmen Auf der Grundlage der einzelnen Prozesse und Kontrollpunkte werden relevante Risiken identifiziert und die jeweiligen Kont- rollziele, die Art der Kontrolle und der bzw. die Kontrollbeauf- tragte definiert. In einer Risikokontrollmatrix werden die dem jeweiligen Prozess zugeordneten Kontrollen definiert und einem bzw. einer Kontrollbeauftragten zugewiesen. Alle Kontrollmaßnahmen werden auf die aktuellen Geschäfts- prozesse angewendet, um sicherzustellen, dass potenzielle Fehler oder Abweichungen in der Finanzberichterstattung verhindert oder frühzeitig erkannt und beseitigt werden. Die für die Rechnungslegung und Berichterstattung verwende- te Software entspricht dem Marktstandard (SAP). Neben auto- matisierten Kontrollen (Validierungen), die in SAP implementiert sind, werden manuelle Kontrollen durch Mitarbeiter:innen durch- geführt. Kontrollmaßnahmen in Bezug auf Rechnungslegung und IT-Sicherheit sind ein Eckpfeiler des IKS. Die Trennung sensibler Tätigkeiten durch restriktive Vergabe von IT-Rechten sowie die strikte Einhaltung des Vier-Augen-Prinzips werden genau über- wacht.

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INTERNES KONTROLL- UND RISIKOMANAGEMENTSYSTEM 65 Überwachung Die Überwachungstätigkeiten im Rahmen des IKS erfolgen im Rahmen einer Aufbau- sowie einer Funktionsprüfung. Dazu ge- hört eine angemessene Verknüpfung zwischen dem jeweiligen Risiko, dem Kontrollziel und der Kontrolltätigkeit sowie eine Stich- probenprüfung, ob die Kontrollen tatsächlich durchgeführt und ordnungsgemäß dokumentiert werden. Bei Mängeln im Kontroll- system werden im Rahmen des IKS-Managementsystems Korrek- tur- und Präventionsmaßnahmen entwickelt und deren Umset- zung überwacht. Um die Einhaltung von Vorschriften und bankrechtlichen An- forderungen sicherzustellen, wird die Compliance zusätzlich auf Basis des von der internen Revision erstellten jährlichen Prüfungs- plans überprüft. Information and Kommunikation Im Rahmen des IKS-Managements bestätigen die Bereichslei- ter:innen halbjährlich die ordnungsgemäße Umsetzung und Do- kumentation der Schlüsselkontrollen. Das Finance and Risk Controlling berichtet dem Vorstand im Rah- men des Rechnungslegungsprozesses regelmäßig in Form von Monats- und Quartalsberichten. Die Geschäftsführung ist ihrer- seits gegenüber dem Aufsichtsrat berichtspflichtig. Die einzelnen Berichte umfassen die berechneten Daten für das Unternehmen (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Budget und Kapitalpla- nungsaufstellungen, Soll-Ist-Abweichung einschließlich Stellung- nahmen zu wesentlichen Entwicklungen), einen vierteljährlichen Risikobericht, Berichte und Analysen zum Liquiditätsrisiko für den Bereich Markets sowie Berichte und Analysen zur operativen Tä- tigkeit des Bereichs Banking. Die Eigentümer, Investoren und Marktpartner sowie die Öffent- lichkeit werden durch einen Halbjahresfinanzbericht und den Jah- resfinanzbericht umfassend informiert. Die gesetzlichen Anforde- rungen hinsichtlich Ad-hoc-Mitteilungen werden ebenfalls erfüllt. Forschung und Entwicklung Als Spezialbank für Infrastruktur- und Energiefinanzierungen kon- zentriert sich Kommunalkredit auf die Transformation des Ener- giesystems und geht damit weit über die Aufgaben eines reinen Finanzierers hinaus. Forschungsaktivitäten im Sinne des § 243 Abs. 3 Nr. 3 UGB werden nicht durchgeführt.

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66 KONZERNLAGEBERICHT Nachhaltigkeit Wir schaffen Infrastruktur. Kommunalkredit hat die Chancen erkannt, die mit der Notwen- digkeit von Innovation und Anpassung an den Klimawandel verbunden sind. Seit mehr als drei Jahrzehnten steht die Bank mit ihrem strategischen Fokus an der Spitze der globalen Energiewende, angetrieben von ihrem ausgeprägten Engagement für die Verbesserung der Lebensqualität, den Ausbau der Energiesicherheit und die Gestaltung einer nachhal- tigen Zukunft. Das Nachhaltigkeitskapitel des Geschäftsberichts der Kommunal- kredit-Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 umfasst die Kommunal- kredit Austria AG und ihre vollkonsolidierten Tochtergesellschaf- ten in Wien. Nachhaltigkeits-Governance Die Nachhaltigkeitsaktivitäten von Kommunalkredit sind tief im Unternehmen verankert und werden innerhalb einer klaren Governance-Struktur gesteuert. Der Vorstand trägt die Gesamt- verantwortung für die Nachhaltigkeitsagenda der Gruppe, wobei die operativen Aufgaben an das Nachhaltigkeitsteam delegiert sind. Um die Beteiligung aller relevanten Stakeholder sicherzustel- len, trifft sich das Sustainability Board, bestehend aus Vorstand, Nachhaltigkeitsteam, Bereichsleiter und KPC, alle drei Monate, um strategische Aspekte der Nachhaltigkeit zu überwachen und richtungsweisende Leitlinien zu definieren. Regulatorisches Umfeld Das dynamische regulatorische Umfeld im Bereich Nachhaltig- keit im Jahr 2025 wirkte sich erheblich auf Kommunalkredit aus. Während die Umsetzung der ESRS- und Taxonomie-Offenlegungs- pflichten ausgesetzt wurde, konzentrierten sich die Bemühungen der Bank auf die weitere Stärkung ihres ESG-Risikomanagement- Frameworks – unter anderem durch die Einführung einer regel- mäßigen Berichterstattung über klimabezogene KPIs – und auf die Ausarbeitung einer neuen Nachhaltigkeitsstrategie. Nachhaltigkeitsstrategie Ausgehend von den Ergebnissen der 2025 durchgeführten dop- pelten Wesentlichkeitsanalyse legte Kommunalkredit strategi- sche Ziele fest, die bis 2030 erreicht werden sollen. Diese zielen einerseits darauf ab, positive Auswirkungen zu maximieren, in- dem die Finanzierungsströme im Bereich erneuerbarer Energie auf jene Projekte gelenkt werden, die die Energiewende unter- Aufsichtsrat Sustainability Board | Entscheidungsfindung Vorstand | Finale Entscheidungen & Guidance Nachhaltigkeitsteam | Treiber von Projekten, Reporting, freiwiligen Verpflichtungen & Einhaltung gesetzlicher Richtlinien | Vorbereitung für Vorstandsentscheidungen & Überwachung von KPIs Management aus allen relevanten Geschäftsbereichen Geschäftsbereiche | Ausführung & Umsetzung STR | ESG Strategie, Reporting RCON/CR | ESG-Risikobewertung, Exklusionen CO | Businessethics & -conduct FPA | ESG-Ratings & Performance-Reporting IT | ESG-Daten & Systemimplementierung IA | ESG-Audits MAR | Nachhaltige Finanzierung BAN | Sustainability check (inkl. IFC/AIIB) PC | Diversität, Schulungen GOS | Daten zur Betriebsökologie KPC | Fördermanagement, Beratung

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NACHHALTIGKEIT 67 ESG Strategie | Ziele bis 2030 Ausrichtung des Stromerzeugungs-Portfolios auf den globalen Netto-Null bis 205014 Dekarbonisierungspfad Besetzung von mindestens 35 % der Führungspositionen mit Frauen Verpflichtende Nachhaltigkeitsschulungen für mindestens 95% der Gesamtbelegschaft stützen. Andererseits soll Chancengleichheit für die Mitarbei- ter:innen sichergestellt werden. Zur Unterstützung der globalen Energiewende hat sich Kom- munalkredit verpflichtet, ihr Stromerzeugungs-Portfolio an den globalen Netto-Null bis 205014 Dekarbonisierungspfad der Inter- nationalen Energieagentur (IEA) anzupassen und bis 2030 eine CO2-Intensität von ≤0,186 t CO2/MWh zu erreichen. Zur Förderung von Vielfalt und Chancengleichheit innerhalb der Organisation hat sich Kommunalkredit verpflichtet, mindestens 35 % der Führungspositionen mit Frauen zu besetzen. Um alle Mitarbeiter:innen mit Wissen und Fähigkeiten zur Förde- rung von Nachhaltigkeit auszustatten, müssen mindestens 95 % der Gesamtbelegschaft Nachhaltigkeitsschulungen absolvieren. ESG-Risikomanagement Die Identifizierung, das Management und die Überwachung von ESG-Risiken sind ein integraler Bestandteil des Risikomanage- ment-Frameworks von Kommunalkredit. Die Methoden und An- sätze werden kontinuierlich verbessert, um den Best Practices und den regulatorischen Erwartungen gerecht zu werden. ESG-Auswirkungen und -Risiken im Zusammenhang mit dem Projektfinanzierungs-Portfolio der Bank werden zunächst in der Origination-Phase geprüft. Dieser Prozess bildet die erste Ver- teidigungslinie mit dem Ziel, die Ausschlusskriterien strikt anzu- wenden und eine interne Environmental and Social (E&S) Due Diligence durchzuführen. Ausschlusskriterien bündeln jene Ak- tivitäten, die Kommunalkredit nicht finanziert, da ihre sozialen, ökologischen oder ethischen Standards nicht mit denen der Kom- munalkredit übereinstimmen. Ausschlusskriterien Ausschlusskriterien sind seit 2021 ein zentraler Bestandteil der Strategie von Kommunalkredit und wurden 2024 verschärft, um sie weitgehend an die Standards der International Finance Corpora- tion (IFC) anzugleichen. Sie sind in den entsprechenden Richtlinien festgelegt und erfüllen eine wichtige Doppelfunktion: Einerseits schützen sie das Unternehmen vor Reputationsrisiken, anderer- seits bekräftigen sie das Bekenntnis von Kommunalkredit zu ver- antwortungsvollen und ethischen Geschäftspraktiken. Keine Finanzierung von Transaktionen oder Assets, die ein dauer- haftes bzw. wesentliches Risiko für die Umwelt darstellen, insbe- sondere keine Finanzierung für folgende Zwecke: (a) Kohle-, Gas-, Torf- und Ölförderung (insbesondere Teersandbohrungen und Boh- rungen in der Arktis), (b) Bau neuer Kohle- und Torfkraftwerke, (c) Herstellung oder Handel mit ungebundenen Asbestfasern, (d) Driftnetzfischerei mit Netzen von mehr als 2,5 km Länge, (e) kom- merzielles Holzfällen in feuchten tropischen Primärwäldern sowie Herstellung oder Handel mit Holz oder anderen Forstprodukten, die nicht aus nachhaltig bewirtschafteten Wäldern stammen. Keine Finanzierung von Aktivitäten, die schwerwiegende negati- ve soziale Auswirkungen haben oder eine Gefahr für Leben oder Gesundheit darstellen: (a) Ländern, die sich im Krieg befinden, wenn dieser von den Vereinten Nationen verurteilt wird, (b) Her- stellung oder Handel mit Waffen, (c) Glücksspiel, (d) Herstellung oder Verkauf von Spirituosen, (e) Herstellung oder Verkauf von Tabakprodukten, (f) Pornografie – in jedem Fall, mit Ausnahme von (a) , wenn die entsprechenden Aktivitäten mehr als 5 % der Einnahmen des Kreditnehmers ausmachen. Keine Finanzierung bei Verstößen gegen (a) nationale oder inter- nationale Gesetze, Sanktionen, (b) die UN-Menschenrechtserklä- rung, (c) Kernarbeitsnormen der ILO (z. B. schädliche Zwangsarbeit, schädliche Kinderarbeit), (d) ethische Grundsätze oder bei prob- lematischer Unternehmensführung, insbesondere bei Korruption (Annahme oder Forderung von Bestechungsgeldern). Keine Finanzierung für Kunden ohne ausreichende Informationen oder mit unklaren Eigentümerverhältnissen und keine Kreditver- gabe, wenn der Zweck nicht nachvollziehbar ist. Auch im Hinblick auf das Reputationsrisiko ist eine besondere Sorgfaltspflicht an- zuwenden. Projekte, auf die diese Ausschlusskriterien zutreffen, werden nicht finanziert. 14 Net Zero Roadmap: A Global Pathway to Keep the 1.5 °C Goal in Reach (2023 Update)

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68 KONZERNLAGEBERICHT Die E&S-Due-Diligence-Prüfung (Sustainability-Check) umfasst kli- mabezogene, naturbezogene, soziale und Governance-Themen und wird auf Projekte im Infrastruktur- und Energie-Portfolio an- gewendet. Es handelt sich um einen strukturierten Prozess, des- sen Zweck darin besteht festzustellen, ob mit den finanzierten Projekten wesentliche Risiken und Auswirkungen verbunden sind. Er wird in der Origination-Phase für alle Transaktionen durchge- führt, unabhängig davon, ob sie in der Bilanz der Bank erscheinen. Das ESG-Risikoprofil von Projekten wird abschließend von der zweiten Verteidigungslinie anhand des ESG-Risiko-Scores be- wertet, der direkt in den Kreditgenehmigungsprozess einfließt. Die Klassifizierung der Exposures zum Jahresende 2025 zeigt ein geringes ESG-Risiko des Portfolios. Der interne Auditplan der Bank (dritte Verteidigungslinie) sieht die regelmäßige Überprüfung der ESG-Prozesse und -Methoden vor. Klimarisikominderung – Portfolioemissionen Die Analyse des CO2-Fußabdrucks ermöglicht die Identifizierung der wichtigsten Emissionsquellen und klimabezogenen Risiken. Darüber hinaus liefert sie Informationen für die Gestaltung von Unternehmensmaßnahmen, die zur Erfüllung der national ver- bindlichen Verpflichtungen im Rahmen des Pariser Abkommens erforderlich sind. Die bedeutendste Emissionsquelle für Finanz- institute stammt aus der Kategorie Scope 3-15, d. h. aus indirekten nachgelagerten Emissionen im Zusammenhang mit Investitions- tätigkeiten. ESG-Risikoprofil in % NIEDRIGES RISIKO o k i s i R G S E 1 2 3 4 5 HOHES RISIKO 2% 18% 52% 18% 28% 1% 1% 2% 11% 30% Environmental „E“ Social „S“ Governance „G“ 52% 85% Im Einklang mit den Best Practices der Branche veröffentlicht Kommunalkredit jährlich ihr Emissionsinventar der finanzierten Scope-3-15-Emissionen. Das THG Finanzierte-Emissionen-Inven- tar der Kommunalkredit-Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 um- fasst 78 % des Kredit- und Investitionsvolumen sowie 70 % der Bilanzsumme. Das Exposure wird als bilanzieller Bruttobuchwert einschließlich aufgelaufener Zinsen gemessen. Finanzierte Emissionen – Portfolioabdeckung Finanzierte Emissionen und Portfolioausrichtung Die finanzierten Emissionen für alle erfassten Anlageklassen, mit Ausnahme von Staatsschulden, beliefen sich 2025 auf 0,9 Mio. t CO2e und gingen im Vergleich zum Vorjahr um 15% zurück, was einer Gesamtemissionsintensität von 207 t CO2e/EUR Mio. ent- spricht (2024: 262 t CO2e/EUR Mio.). Die Emissionen werden durch das Exposure, den finanzierten Sektor bzw. die finanzierte Aktivität sowie den Standort des Projekts bestimmt. Der Rück- gang der Emissionsintensität zeigt eine konsequente Verlagerung des Portfolios in Richtung emissionsarmer Sektoren. Unternehmenskredite Unternehmensanleihen Projektfinanzierung Staatsschulden Gebietskörperschaften Gesamt Bruttobuchwert in EUR Mio. 2022 1.311 424 1.104 273 792 3.904 2023 1.540 412 1.537 421 854 4.763 2024 2.001 387 1.869 138 1.000 5.395 2025 1.990 412 2.181 316 1.334 6.233 davon abgedecktes bilanzielles Exposure in % 2025 2022 2023 2024 98 % 100 % 100 % 100 % 0 % 79 % 98 % 100 % 100 % 100 % 0 % 82 % 99 % 100 % 100 % 100 % 0 % 81 % 99 % 100 % 100 % 100 % 0 % 78 % Hinweis: Ab 2026 werden auch regionale und lokale Gebietskörperschaften gemäß dem aktualisierten PCAF-Standard 'PCAF (2025). The Global GHG Accounting and Reporting Standard Part A: Financed Emissions. Third Edition.' berücksichtigt.

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NACHHALTIGKEIT 69 Finanzierte Emissionen – Anlageklassen exkl. Staatsschulden Bruttobuchwert in EUR Mio. Finanzierte Emissionen (Scope 1-3) in tCO2e Emissionsintensität (Scope 1-3) in tCO2e / EUR Mio. 2022 1.283 424 1.104 2.811 2023 1.516 412 1.537 3.465 2024 1.979 387 1.869 4.235 2025 1.968 412 2.181 4.560 2022 2023 1.189.407 13.688 314.607 1.517.703 594.494 12.430 299.552 906.476 2024 748.468 10.811 348.285 1.107.564 2025 525.196 10.237 408.978 944.412 2022 927 32 285 540 2023 392 30 195 262 2024 378 28 186 262 2025 267 25 188 207 Unternehmenskredite Unternehmensanleihen Projektfinanzierung Gesamt Finanzierte Emissionen – Anlageklassen exkl. Staatsschulden Finanzierte Emissionen (Scope 1) in tCO2e Finanzierte Emissionen (Scope 2) in tCO2e Finanzierte Emissionen (Scope 3) in tCO2e 2022 2023 2024 2025 1.040.220 421.589 546.684 362.194 2022 14.426 2023 17.457 2024 19.345 2025 15.152 2022 2023 2024 134.761 155.447 182.439 2025 147.850 4.557 4.060 3.480 3.285 530 542 503 462 8.601 7.828 6.828 6.491 232.970 210.761 213.718 251.335 9.292 9.862 15.098 14.608 72.345 78.930 119.469 143.034 1.277.747 636.410 763.882 616.814 24.248 27.861 34.946 30.222 215.707 242.205 308.736 297.376 Unterneh- menskredite Unterneh- mensanlei- hen Projektfinan- zierung Gesamt Finanzierte Emissionen – Staatsschulden Bruttobuchwert in EUR Mio. 2022 2023 2024 2025 273 421 138 316 Finanzierte Emissionen (Scope 1) in tCO2e Emissionsintensität (Scope 1) in tCO2e / EUR Mio. 2022 68.464 2023 101.000 2024 38.952 2025 75.583 2022 250 2023 240 2024 282 2025 239 70.374 103.936 43.019 79.393 257 247 311 251 Staatsschulden - inkl. LULUCF Staatsschulden - excl. LULUCF Hinweis: Die Scope-1 Produktions-Emissionen werden mit und ohne Berücksichtigung des Sektors Landnutzung, Landnutzungsänderung und Forstwirtschaft (LULUCF) geschätzt. Der LULUCF-Sektor erfasst die Nettoauswirkungen der Landnutzung (Wald, Ackerland, Grasland, Feuchtgebiete, Siedlungen, sonstige Flächen) und von Holzprodukten auf die Emissionen eines Landes. Einige Landnutzungskategorien (Ackerland, Grasland, Feuchtgebiete und Siedlungen) sind typischerweise eine CO2-Quelle für die Atmosphäre, während Wälder im Allgemeinen eine Netto-Kohlenstoffsenke darstellen.

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70 KONZERNLAGEBERICHT Finanzierte Emissionen zum Jahresende 2025 – nach Sektoren15 Sektor Subsektor Bruttobuchwert in EUR Mio. Finanz. Emissio- nen (Scope 1) in tCO2e Finanz. Emissio- nen (Scope 2) in tCO2e Finanz. Emissio- nen (Scope 3) in tCO2e Emissionsintensi- tät (Scope 1-3) in tCO2e / EUR Mio. 596 590 484 587 685 1.515 2.460 33 6 11 687 36 33 142 68 62 62 61 225 Energieerzeugung Gas Energieübertragung Sonstige konventionelle Energie Stromspeicher Energie aus Abfall Geothermie Offshore Wind Onshore Wind Sonstige erneuerbare Energien Solar CSP Solar PV Natural Resources Wasser & Umwelt Konventionelle Energie Erneuerbare Energien Transport Sonstige Infrastruktur & Energie Sonstige Public Finance / Infrastruktur PF / Haus- haltsfinanzierung PF Kommunikation & Digita- lisierung Soziale Infrastruktur Gesamt 191 437 31 26 19 120 49 45 35 188 19 9 622 389 320 126 843 679 4.148 44.880 190.365 15.205 11.202 9.501 156.182 121.190 - - - 9.491 - - 23.221 6.333 2.497 9.729 13.250 613.529 6.918 7.448 - 416 353 2.262 - - - - 352 - - 2.294 1.139 345 6.243 1.972 29.761 Hinweis: Die Sektorkategorien entsprechen der internen Sektor-/Subsektor-Klassifizierung der Bank. Finanzierte Emissionen nach Sektoren15 in EUR 16% 20% 3% 8% ∑ EUR 4.148 Mio. ∑ EUR 4.148 Mio. 4% 6% 1% 2% 6% 36% 5% 11% 2% 26% 9% ∑ tCO2e 0,9 Mio. ∑ tCO2e 0,9 Mio. 61.914 60.124 - 3.478 2.950 23.324 - 1.466 213 2.109 2.947 317 20.591 29.609 14.347 5.043 36.174 26.129 290.884 12% 28% 5% ■ Natural Resources ■ Wasser & Umwelt ■ Konventionelle Energie ■ Erneuerbare Energien ■ Transport ■ Sonstige I&E ■ Sonstige PF / Infrastruktur PF / Haushaltsfinanzierung PF ■ Kommunikation & Digitalisierung ■ Soziale Infrastruktur 15 Deckt die PCAF Anlageklassen Unternehmenskredite (EUR 1,97 Mrd.) und Projektfinanzierung (EUR 2,18 Mrd.)

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NACHHALTIGKEIT 71 Wirtschaftliche Emissionsintensität nach Sektor in tCO2e/EUR Mio. 596 590 569 313 142 600 500 400 300 200 100 0 tCO2e EUR Mio. 12% 5% 28% 11% 5% 2% 36% 26% 6% 9% ■ Natural Resources ■ Wasser & Umwelt ■ Konventionelle Energie ■ Erneuerbare Energien ■ Transport ■ Sonstige I&E ■ Sonstige PF / Infrastruktur PF / Haushaltsfinanzierung PF ■ Kommunikation & Digitalisierung ■ Soziale Infrastruktur 68 2% 8% 62 1% 3% 62 61 6% 20% 4% ∑ 0,9 Mio. 16% ∑ 4.148 Finanzierte und vermiedene Emissionen Standard und Methodik Finanzierte bzw. vermiedene Emissionen werden auf freiwilliger Basis offengelegt; die angewendete Berechnungsmethodik basiert auf dem PCAF-Standard16. Die geschätzten Emissionen umfassen, soweit ver- fügbar, Scope 1, 2 und 3 von Kunden und finanzierten Projekten, sowie Scope 1 (Produktionsemissionen) für Staatsschulden und vermiedene Emissionen. Die Unternehmensgrenzen für die Berichterstattung der Scope 3-15 Emissionen werden analog zum Konsolidierungskreis für die Finanzberichterstattung auf der Grundlage des Finanzkontrollan- satzes festgelegt. Aufgrund von Datenbeschränkungen können die indirekten Emissionen aus der Beteiligung von Kommunalkredit an den Vermögenswerten des Fidelio-Fonds nicht in die Treibhausgasbi- lanz aufgenommen werden. Angesichts der vergleichsweise geringen Vermögenswerte (EUR 22 Mio.) und ihres Abschreibungsprofils, wird dieser Ausschluss als unwesentlich erachtet. Die von den Berechnun- gen erfassten PCAF-Anlageklassen17 entsprechen im Wesentlichen dem Projektfinanzierungs-, Staatsschulden- und Treasury-Portfolio. Datenqualität und -limitationen Die dargestellten Zahlen sind Schätzungen und unterliegen erheb- lichen Unsicherheiten. Dies ist in erster Linie auf den Mangel an pro- jektspezifischen Daten zurückzuführen, eine Herausforderung, die Kommunalkredit mit ihren Mitbewerbern im gesamten Bankensektor teilt. Angesichts der begrenzten Datenverfügbarkeit erlaubt die PCAF- Methodik die Verwendung verschiedener Datentypen. Zur Berech- nung von Scope 1 für die Anlageklasse Staatsschulden wird Option 1a angewendet, wobei auf die verifizierten Emissionsdaten der UN Framework Convention on Climate Change für 2021 zurückgegriffen wird. Für alle anderen Exposures, die mit Scope 3-15 Emissionsbe- rechnungen abgedeckt sind, wird Option 3c angewendet. Es werden Emissionsfaktoren aus der PCAF-Datenbank18 verwendet, die die Be- rechnung der Emissionen auf Projektebene19 ermöglichen, obwohl nur der ausstehende Betrag bekannt ist. Kommunalkredit folgt den Empfehlungen der PCAF und wendet regionale Durchschnittswerte aus Exiobase für alle Sektoren an, mit Ausnahme der Stromerzeu- gung, wo die Länderwerte von Climate Trace für Stromerzeugung aus Gas und Abfall und globale Durchschnittswerte für Stromerzeugung aus Photovoltaik, Solar CSP, Onshore/Offshore Wind sowie Geother- mie20 verwendet werden. Der entsprechende Datenqualitätswert liegt bei 5 (dem niedrigsten Score) für die finanzierten Emissionen exkl. Staatsschulden-Portfolio sowie für die vermiedenen Emissionen, und nahe 1 (dem besten Score) für die Schätzungen der indirekten Produktionsemissionen aus dem Staatsschulden-Portfolio. Eine In- flationsanpassung wird auf die sektorspezifischen Emissionsfaktoren angewendet, gemäß den methodischen Leitlinien der PCAF21. Die- ser Schritt dient dazu, die Emissionsintensitäten auf das Preisniveau anzupassen, das zum Stichtag des Portfolios im jeweiligen Land der finanzierten Aktivität vorherrscht. Die vermiedenen Emissionen von Solar-, Wind- und Geothermieprojekten werden auf der Grundlage der länderspezifischen Stromerzeugungsmixe22 und der wirtschaft- lichen Emissionsintensitäten von Kohle-, Gas-, Öl- und Abfall-Strom- erzeugungsprojekten geschätzt. Die Bedeutung präziser Daten für die Steuerung des CO2-Fußabdrucks der Bank ist offenkundig, und Kommunalkredit ist sich der Herausforderungen bewusst, denen die Finanzbranche bei der Beschaffung umfassender und zuverlässiger Emissionsdaten von Geschäftspartnern gegenübersteht. Trotz dieser Datenbeschränkungen können die Berechnungen dazu beitragen, aktuelle Hotspots im Portfolio zu identifizieren. Richtlinie zur Neuberechnung In Übereinstimmung mit dem PCAF-Standard hat Kommunalkredit eine Richtlinie zur Neuberechnung der Baseline der finanzierten Emis- sionen festgelegt, um die Datenkonsistenz, Vergleichbarkeit und Re- levanz der offengelegten Treibhausgasemissionsdaten im Zeitverlauf sicherzustellen. Auslöser für Neuberechnungen der Baseline sind: i) strukturelle Veränderungen in der Organisation und ihrem zugrunde- liegenden Portfolio (z. B. Fusionen, Übernahmen und Veräußerun- gen); ii) wesentliche Änderungen der Berechnungsmethoden oder Verbesserungen der Datengenauigkeit (z. B. Umstellung auf die Ver- wendung von anlagenspezifischen Emissionsdaten oder aktuelleren Emissionsfaktoren); iii) die Identifizierung wesentlicher (kumulativer) Fehler in der ursprünglichen Baselineberechnung. 16 PCAF (2022). The Global GHG Accounting and Reporting Standard Part A: Financed Emissions. Second Edition. 17 Ab 2026 werden auch regionale und lokale Gebietskörperschaften gemäß dem aktualisierten PCAF-Standard berücksichtigt. Exposure für die Anlageklassen Motor vehicle loans, Commercial real estate, und Mortgages ist null. 18 Die Sektoranalyse des Portfolios ist durch die in der PCAF-Datenbank verwendeten Sektorklassifizierungen und Granularität eingeschränkt. 19 In ihren Berechnungen behandelt Kommunalkredit die Exposure für sich noch in Bauphase befindliche Projekte, als hätten sie bereits die Betriebsphase erreicht. 20 Da PCAF keine wirtschaftlichen Emissionsfaktoren (Datenqualität 5) für Solar CSP und Geothermie anbietet und deren Lebenszyklusemissionen mit denen von Solar PV vergleichbar sind, wird ihnen der Emissionsfaktor für Solar PV zugewiesen. 21 Wir wenden die Inflationskorrektur gemäß dem Worksheet für finanzierte Emissionen an, das von PCAF im Abschnitt Additional Resources veröffentlicht wurde und PCAF- Mitgliedern zugänglich ist. 22 International Energy Agency (IEA) Countries and regions

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72 KONZERNLAGEBERICHT Durch eine eingehendere Analyse des Portfolios wurde das Kre- ditvolumen isoliert, das speziell auf die Stromerzeugung in den Sektoren Konventionelle Energie und Erneuerbare Energie zu- rückzuführen ist. Zum Jahresende 2025 beläuft sich das Exposure innerhalb des Stromerzeugungsportfolios auf EUR 979 Mio. (24 % des I&E- und PF-Portfolios, welches von den Berechnungen der finanzierten Emissionen abgedeckt ist, und 84 % der Sektoren Konventionelle Energie und Erneuerbare Energien). Dies ist das einzige Portfolio-Exposure, das für die Anwendung des sektoralen Dekarbonisierungsansatzes und die Festlegung von Dekarboni- sierungs-Zielen in Frage kommt. Emissionsarme Technologien repräsentieren 92 % des Stromerzeugungsportfolios. Anhand von Proxy-Daten für die physische Emissionsintensität (tCO2e/MWh) nach Technologietyp und Land23 und basierend auf Expertenschätzungen für die Produktionsdaten (MWh) wur- de eine erste Messung für die Emissionsintensität des Stromer- zeugungsportfolios zum Jahresende 2025 von 0,09 tCO2e/MWh erstellt. Dieser Wert liegt unter dem von der Internationalen Energieagentur (IEA)24 berechneten globalen Netto-Null-Pfad bis 2050. Die geschätzte Distanz des Stromerzeugungsportfolios zum Wert für 2030 auf dem Netto-Null-Pfad bis 2050 beträgt -52 %25. Diese günstige Ausrichtung spiegelt die strukturellen Merkmale des Stromerzeugungsportfolios wider, das durch einen strategi- schen Fokus auf emissionsarme Technologien geprägt ist. Wir sind Portfolio Ausrichtung - Stromerzeugung Methodik Das Portfolio umfasst die PCAF-Anlageklassen Projektfinanzierung, Unternehmenskredite und nicht börsennotierte Aktien und be- inhaltet Gegenparteien, die im Stromerzeugungssektor tätig sind und anhand der internen Subsektor-Klassifizierung identifiziert wurden. Kunden/Projekte, die Strom aus Photovoltaik, Solar-CSP, Onshore-Wind, Offshore-Wind, Geothermie, Gas, Bioenergie und Abfall erzeugen, sind enthalten. Die Emissionsintensitäten werden anhand der von EMBER23 veröffentlichten Daten approximiert, die länder- und technologiespezifische Daten in tCO2e/MWh liefern. Diese Intensitäten werden dem Stromerzeugungsportfolio auf Grundlage der internen Sektorklassifizierung zugeordnet. Die Port- foliointensität wird durch Anwendung technologiespezifischer Ge- wichte berechnet, die der jährlichen Stromproduktion (MWh pro Jahr) entsprechen und auf der Grundlage von Expertenannahmen ermittelt werden. Wir legen die Portfolioausrichtung offen, indem wir die Portfolioin- tensität mit dem globalen Dekarbonisierungspfad abgleichen, der von der IEA in Net Zero by 205024, Tabelle A.5, veröffentlicht wurde. Datenqualität und -limitationen Die dargestellten Zahlen sind Schätzungen und unterliegen er- heblichen Unsicherheiten. Wir verwenden Proxies für 100 % des abgedeckten Portfolios und stützen uns auf weniger detaillierte Emissionsintensitätsdaten für die Technologien Geothermie und Stromerzeugung aus Abfall. Darüber hinaus wird der Dekarboni- sierungspfad der IEA Net Zero by 2050 auf globaler Ebene berech- net, regionale Pfade sind nicht verfügbar. Dies könnte den Grad der Portfolioausrichtung überbewerten, wenn man bedenkt, dass der Großteil des Stromerzeugungs-Exposures in fortgeschrittenen Volkswirtschaften liegt, die voraussichtlich schneller zu Netto-Null konvergieren werden. Der angewandte Pfad und die zugrunde lie- genden Daten können künftig angepasst werden. Änderungen der Daten und der zugrunde liegenden Methodik werden transparent offengelegt Stromerzeugungsportfolio Ausrichtung auf das Netto-Null bis 2050 Dekarbonizierungspfad KA Portfoliointensität YE 2025 IEA Netto-Null bis 2050 Pfad24 h W M / 2 O C t 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 2025 2020 2030 2040 2050 23 Yearly Electricity Data | Ember. 24 Net Zero Roadmap: A Global Pathway to Keep the 1.5 °C Goal in Reach (2023 Update). 25 Die Distanz wird gemäß der in Annex 2 – Instructions for ESG prudential disclosure templates (EBA ITS) beschriebenen Herangehensweise berechnet. bestrebt, den Ansatz in Zukunft weiter zu verfeinern – unter an- derem durch die Nutzung von kundenspezifischen Daten, um die Robustheit unserer Ergebnisse zu verbessern und die Zielsetzung zu stärken. Vermiedene Emissionen Zum ersten Mal veröffentlicht Kommunalkredit die vermiedene Emissionen im Zusammenhang mit Projekten zur Stromerzeu- gung aus erneuerbaren Energien, die 12 % des von finanzierten Emissionen abgedecktes Portfoliovolumens – exkl. Staatsanleihen - ausmachen. Vermiedene Emissionen stellen den positiven Effekt dar, der entsteht, wenn man die Emissionsauswirkungen einer emissionsarmen Technologie mit einem alternativen Szenario ver- gleicht, in dem eine emissionsintensive Technologie zum Einsatz kommt. Unter Verwendung der wirtschaftlichen Emissionsintensi- täten (tCO2e/EURm) der PCAF nach Sektor und Land haben wir eine erste Messgröße für die vermiedenen Scope-1 Emissionen zum Jahresende 2025 von 2,1 Mio. tCO2e ermittelt. Betriebsökologie Bei Kommunalkredit hat ökologisches Verantwortungsbewusst- sein lange Tradition. Bereits seit 1997 wird es durch die exter- ne Überprüfung des Umweltmanagementsystems gestützt und weiters durch interne Umweltmanagementkapazitäten gestärkt. Die Bemühungen der Bank spiegeln sich in nachweisbaren Ver- besserungen verschiedener ökologischer Indikatoren wider. Seit 2003 nutzt das Unternehmen ausschließlich Ökostrom und seit 2024 Fernwärme. Eine vollständige Liste aller Umweltkennzahlen befindet sich unterhalb.

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NACHHALTIGKEIT 73 Gebäudesanierungen Jüngste Renovierungen und Modernisierungen, wie die Umstel- lung der Unternehmenszentrale auf 100 % Fernwärme, die Instal- lation einer 100 kWp Photovoltaikanlage vor Ort und die Fenster- renovierungen haben in den Jahren 2023 und 2024 deutlich zur Energieeffizienzverbesserung beigetragen. Weitere Kernrenovie- rungen der Wiener Bürogebäude in 2025 und den kommenden Jahren werden voraussichtlich zu zusätzlichen Energieeinsparun- gen führen. Die seit Mitte 2025 rückläufige Nutzung von Büroflä- chen wird bis zum Abschluss der Renovierungsarbeiten anhalten und sich auf die Entwicklung der hier berichteten Umwelt-KPIs und deren Vergleichbarkeit mit vergangenen Jahren auswirken. Energieverbrauch und Energieeffizienz Im Jahr 2025 betrug der Gesamtenergieverbrauch von Kommu- nalkredit (Strom und Heizung) 1,33 Mio. kWh, was einem Rück- gang von 7,5 % gegenüber 2024 (1,43 Mio. kWh) entspricht. Der Energieverbrauch des Gebäudes pro Mitarbeiter:in ging leicht zurück, wobei der Gesamtenergieverbrauch pro Mitarbeiter:in von 3.307 kWh im Jahr 2024 auf 2.998 kWh im Jahr 2025 sank. Der Energiemix des Unternehmens hat sich deutlich in Richtung erneuerbarer Energien verschoben, wobei erneuerbare Energie- quellen im Jahr 2025 99,8 % des Gesamtenergieverbrauchs aus- machten, gegenüber 85,3 % im Jahr 2024 und 65,7 % im Jahr 2023. Dazu gehört Ökostrom (100 %) – bestehend aus 434.736 kWh Netzstrom und 74.407 kWh Strom aus der eigenen Photovol- taikanlage, welcher fast vollständig vor Ort verbraucht wird. Mit 1.131 kWh pro Mitarbeiter:in (2024: 1.426 kWh) sank der relative Stromverbrauch im Jahr 2025 um 21 %. Geschäftsreisen Die pro Mitarbeiter:in zurückgelegten Kilometer im Jahr 2025 blieben ähnlich wie im Vorjahr (2024: 2.114 km) bei 2.122 km. Kommunalkredit wächst stetig und betreut alle ihre internationa- len Kunden von ihren Standorten in Wien und Frankfurt aus. 93 % der Kilometer wurden mit dem Flugzeug, 1 % mit der Bahn und 6 % mit dem Auto zurückgelegt. Die interne Reise-Richtlinie sieht vor, dass ökologische Aspekte berücksichtigt werden – so müssen Dienstreisen unter 500 km mit Bahn oder Elektroauto absolviert werden, und Flugreisen sind nur dann zulässig, wenn virtuelle Meetings nicht möglich sind. Seit 2024 verfügt Kommunalkredit über keinen Fuhrpark mehr. CO2 Emissionen Die Emissionen aus dem eigenen Betrieb sind infolge der Um- stellung auf 100 % Fernwärme und der Anwendung aktualisierter, niedrigerer Emissionsfaktoren für die Berechnung der Geschäfts- reise-Emissionen gesunken. Die CO2e-Emissionen aus Geschäfts- tätigkeiten sanken auf 236 t im Jahr 2025, gegenüber 405 t im Jahr 2024. Die Scope-1-Emissionen von Kommunalkredit sanken nach dem Anschluss an das Fernwärmenetz im Jahr 2024 deutlich, sie sind ausschließlich auf vorgeschriebene Tests für den dieselbetrie- benen Notstromgenerator zurückzuführen. Im Jahr 2025 sanken die Scope-1-Emissionen im Vergleich zu 2024 um 98 % und be- liefen sich auf 1 t CO2e. Die Scope-2-Emissionen aus zugekauftem Strom (100 % Ökostrom) und Wärme (100 % Fernwärme) stiegen um 15 % und beliefen sich im Jahr 2025 auf 23 t. Dies resultiert aus der Umklassifizierung der Heizemissionen von Scope 1 (direkt) zu Scope 2 (indirekt), zusammen mit dem vollständigen Übergang zu 100 % Fernwärme im Jahr 2025. Nach den strukturellen Maß- nahmen, in die das Unternehmen in den letzten Jahren investier- te, liegt der größte Einfluss auf eine zusätzliche Reduzierung der Scope-2-Emissionen nun in der weiteren Dekarbonisierung des für die Fernwärmeversorgung verwendeten Energiemix. Diese steht im Einklang mit dem Ziel der Stadt Wien, bis 2040 klima- neutral zu werden. Die indirekten Emissionen aus Dienstreisen (Scope 3-6) beliefen sich im Jahr 2025 auf 212 t CO2e (2024: 333 t CO2e). Die gesamten CO2e-Emissionen pro Mitarbeiter:in, die aus den Geschäftsaktivitäten der Bank resultieren, sanken im Ver- gleich zu 2024 (0,9 t) auf 0,5 t, was auf reduzierte Dienstreisen und insbesondere auf die Umstellung auf Fernwärme sowie auf die Ergänzung der Stromversorgung durch die eigene PV-Anlage des Unternehmens zurückzuführen ist. Die gesamten CO2e-Emis- sionen, die die Kommunalkredit Gruppe nicht vermeiden konnte, beliefen sich im Jahr 2025 auf 236 t. Die Bank unterstützte öster- reichische Klimaschutzprojekte durch einen freiwilligen Beitrag über Climate Austria in Höhe der nicht vermiedenen Emissionen. Abfall-, Wasser- und Papierverbrauch Die Abfallmenge stieg 2025 auf 41,6 t (2024: 32,9 t), davon wa- ren 0,09 t gefährlicher Abfall. Der Abfall pro Mitarbeiter:in stieg aufgrund entsorgter Möbel auf etwa 94 kg (2024: 75,5 kg). Der Wasserverbrauch stabilisierte sich bei etwa 27 Litern pro Mitar- beiter:in und Tag. Der Papierverbrauch (100 % Recyclingpapier) stieg deutlich an, von 2 kg pro Mitarbeiter:in im Jahr 2024 auf etwa 5 kg pro Mitarbeiter:in im Jahr 2025. Verbesserung der Betriebsökologie Kommunalkredit setzt ihren Weg zur betrieblichen Nachhaltigkeit fort und erzielt kontinuierliche Verbesserungen in den Bereichen Energieeffizienz und Emissionsreduzierung, die durch die Zerti- fizierung nach ISO 14001 gestützt werden. Gesamtenergieverbrauch pro Mitarbeiter:in in kWh/MA CO2 Emissionen pro Mitarbeiter:in in tCO2/MA 3,3 3.706 3.361 3.307 2.998 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2,6 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 0,9 0,5 Geschäftsverkehr pro Mitarbeiter:in in km/MA 2.988 2.228 2.114 2.122 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025

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74 KONZERNLAGEBERICHT Umweltkennzahlen Definition Einheit 2023 2024 2025 Mitarbeiter:innen (inkl. Vorstand) 11 Bilanzsumme Genutzte Bürofläche 22 Genutzte Bürofläche pro Mitarbeiter:in Energieverbrauch Gesamtenergieverbrauch Gesamtenergieverbrauch pro Mitarbeiter:in Gesamtverbrauch aus erneuerbaren Quellen Gesamtverbrauch aus nicht erneuerbaren Quellen Strom gesamt (100 % Ökostrom Netz + PV Eigen- verbrauch) Netzstrom PV Erzeugung 33 PV Eigenverbrauch Menge PV Eigenverbrauch Anteil an Gesamtenergiever- brauch PV Eigenverbrauch Anteil an PV Erzeugung Strom pro Mitarbeiter:in Diesel-Verbrauch 44 Biomasse-Verbrauch (Pellets) 33 Gasverbrauch Fernwärme 33 Gesamtheizenergieverbrauch Heizenergieverbrauch (pro m2) Heizenergieverbrauch pro Mitarbeiter:in Anteil der erneuerbaren Energie am Gesamtener- gieverbrauch (Biomasse und Ökostrom) Wasser und Papier Wasserverbrauch in m3 55 Wasserverbrauch in Liter pro Mitarbeiter:in und Tag Papierverbrauch (in kg) Papierverbrauch (in kg) pro Mitarbeiter:in Papierverbrauch (in kg) pro Mitarbeiter:in und Tag Papierverbrauch (in Blatt) pro Mitarbeiter:in und Tag Anteil Recyclingpapier Verkehr Geschäftsverkehr gesamt Gesamtenergieverbrauch im Bereich Transport / Verkehr Geschäftsverkehr gesamt pro Mitarbeiter:in Bahnkilometer Bahnkilometeranteil am Gesamtverkehrsaufkom- men Bahnkilometer pro Mitarbeiter:in Autokilometer Autokilometeranteil am Gesamtverkehrsaufkom- men EUR Mio. m2 m2/MA kWh kWh/MA kWh kWh kWh kWh kWh kWh % % kWh/MA kWh kWh kWh kWh kWh kWh/m2 kWh/MA % m3 l/MA/t kg kg/MA kg/MA/Tag Blatt/MA/ Tag % km kWh km/MA km % km/MA km % 405 5.871 7.722 19,1 434 6.606 7.722 17,8 443 6.998 6.332 14,3 1.361.010 3.361 894.267 466.743 637.887 1.435.105 3.307 1.224.242 210.863 618.712 1.327.932 2.998 1.325.139 2.793 500.882 637.887 0 0 0 0 1.575 2.646 256.380 464.097 0 720.477 93,3 1.779 65,7 2.878 28 2.000 5 0,02 4 100,0 600.281 18.861 18.431 3 98 1.426 2.009 0 208.854 605.530 814.384 105,5 1.876 85,3 2.885 26 1.050 2 0,01 4 100,0 434.736 74.407 66.146 13 89 1.131 2.793 0 0 824.257 824.257 130,2 1.861 99,8 3.015 27 2.000 5 0,01 2 100,0 1.210.152 1.571.831 921.753 752.967 940.221 431.222 2.988 9.636 0,8 24 16.041 1,3 2.114 4.738 0,5 11 44.089 4,8 2.122 5.940 0,6 13 54.837 5,8 Änderung 2024-2025 2,1 % 5,9 % -18,0 % -19,7 % -7,5 % -9,3 % 8,2 % -98,7 % -19,0 % -27,6 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % -20,7 % 39,0 % 0,0% -100,0 % 100,0 % 1,2 % 23,4 % -0,8 % 17,0 % 4,5 % 3,8 % 90,5 % 150,0 % 0,0 % -38,3 % 0,0 % 2,0 % -42,7 % 0,4 % 25,4 % 22,9 % 22,8 % 24,4 % 21,9 %

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NACHHALTIGKEIT 75 Definition Einheit 2023 2024 40 1.184.475 97,9 102 872.929 94,7 2025 124 879.445 93,5 Änderung 2024-2025 21,9 % 0,7 % -1,2 % Autokilometer pro Mitarbeiter:in Flugkilometer Flugkilometeranteil am Gesamtverkehrsaufkom- men Flugkilometer pro Mitarbeiter:in CO2-Emissionen 66 Durch Betriebstätigkeit verursachte CO2-Emis- sionen Scope 1 (direkte Emissionen) davon fossile Emissionen davon biogene Emissionen Scope 2 (Ökostrom marktbasiert) 77 Scope 2 (Strom standortbasiert) 77 Scope 3 (Dienstreisen) 88 Durch Betriebstätigkeit verursachte CO2-Emissionen pro Mitarbeiter:in Abfälle 99 Gesamtes jährliches Abfallaufkommen Gesamtes jährliches Abfallaufkommen pro Mitar- beiter:in Altpapier Altpapier (Anteil an Gesamtabfallaufkommen) Altpapier pro Mitarbeiter:in Hausmüllähnlicher Gewerbeabfall Hausmüllähnlicher Gewerbeabfall (Anteil an Ge- samtabfallaufkommen) Hausmüllähnlicher Gewerbeabfall pro Mitarbei- ter:in Gefährliche Abfälle Gefährliche Abfälle (Anteil an Gesamtabfallauf- kommen) Gefährliche Abfälle (in kg) pro Mitarbeiter:in km/MA km % km/MA t t t t t t t t/MA kg kg/MA kg % kg/MA kg % kg/MA kg % kg/MA 2.925 1.340 123 118 4,0 9,0 144 1.208 3,3 31.147 76,9 11.246 36,1 28 14.448 46,4 36 185 0,6 0,46 2.011 1.985 -1,3 % 405 64 52 0,0 8,0 136 333 0,9 32.907 75,5 11.246 34,0 26 14.448 44,0 33 21 0,1 0,05 236 -41,8 % 1 1 0,0 23,0 99 212 0,5 41.623 94,0 11.246 27,02 25 14.448 34,7 33 90 0,2 -98,6 % -98,3 % 0,0 % 187,5 % -27,4 % -36,3 % -42,9 % 26,5 % 24,4 % 0,0 % -20,5 % -2,4 % 0,0 % -21,1 % -1,2 % 328,6 % 260,4 % 0,20 306,3 % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Mitarbeiter:innen (Headcount) inkl. Vorstand und exkl. Karenzierte; Die Zahlen für 2020-2022 wurden aufgrund der 2023 aktualisierten Definition angepasst. Die im Jahr 2024 gemeldete Fläche wurde aufgrund des durch Gebäudesanierungen reduzierten Anteils an Büroflächen skaliert. Da die Bürofläche im Laufe des Jahres schwankte, wurde der Durchschnittswert verwendet. 2024 wurde eine 100 KWp-Photovoltaikanlage auf dem Dach des Gebäudes installiert und die Pelletsheizung wurde Ende 2023 auf Fernwärme umgestellt. Summen gemäß Emissionsberechnung mit dem Faktor 1L=9,8 kWh, die Angabe für 2022 wurde 2023 korrigiert. Die gesamte Wasserentnahme erfolgte aus der kommunalen Wasserversorgung. Es wurde kein Wasser aus Bereichen mit Wasserstress entnommen. Alle Angaben beziehen sich auf CO2-Äquivalente (CO2e). Emissionsfaktoren gemäß OIB-RL 6: 2019. Lt. GRI Standards sind Emissionen aus Strombezug sowohl markt- als auch standortbezogen auszuweisen. Die marktbasierte Methode gibt Emissionen aus elektrischem Strom, den eine Organisation gezielt ausgewählt hat, wieder. Emissionsfaktoren wurden gemäß OIB-RL 6: 2019 berechnet. Die Emissionsberechnung für Dienstreisen beruhen auf den Daten des Umweltbundesamtes, Juni 2025, für die direkten Emissionen je Personenkilometer. Altapier und hausmüllähnlicher Gewerbemüll werden mit der Anzahl der entsprechenden Container mit zugeordneten Füllständen sowie dem von der MA48 bekannt gegebenen Abholintervall berechnet. Aufgrund gleich bleibender Situation sind die Zahlen 2021-2024 ident. Durch die "Großentsorgung" der Bildschirmgeräte im Jahr 2023 war zu erwarten, dass die Menge der gefährlichen Abfälle 2024 deutlich geschrumpft ist. Die 21 kg gefährliche Abfälle setzten sich aus 11kg Gasentladungslampen (SN:35339) und 10kg Monitore (SN:35212) zusammen. Toner und Batterien wurden im Jahr 2024 nicht entsorgt. Im Zuge des Umbaus wurden erhöht Möbel entsorgt was sich im Anstieg des Gesamtabfallaufkommens zeigt.

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76 KONZERNLAGEBERICHT GRI Inhaltsindex GRI-ANGABE GRI- STANDARD Allgemeine Angaben GRI 2: Allgemeine Angaben 2021 2-1 Organisationsprofil 2-2 Entitäten, die in der Nach- haltigkeitsberichterstattung der Organisation berücksichtigt werden 2-3 Berichtszeitraum, Berichts- häufigkeit und Kontaktstelle 2-4 Richtigstellung oder Neu- darstellung von Informationen 2-5 Externe Prüfung 2-6 Aktivitäten, Wertschöp- fungskette und andere Ge- schäftsbeziehungen 2-7 Angestellte 2-8 Mitarbeiter:innen, die keine Angestellten sind 2-9 Führungsstruktur und Zu- sammensetzung 2-10 Nominierung und Aus- wahl des höchsten Kontroll- organs 2-11 Vorsitzende:r des höchs- ten Kontrollorgans 2-12 Rolle des höchsten Kont- rollorgans bei der Beaufsichtigung der Bewälti- gung der Auswirkungen 2-13 Delegation der Verant- wortung für das Management der Auswirkungen 2-14 Rolle des höchsten Kont- rollorgans bei der Nachhaltig- keitsbericht-erstattung UNGC VERWEIS AUSLASSUNGSGRUND / AN- MERKUNG Kapitel Internationale Reichweite. Sektoraler Fokus. Kommunalkredit KYC | Satzung (Webseite) Kommunalkredit Company Presentation (Webseite) Kapitel Nachhaltigkeit Kapitel Nachhaltigkeit Prinzip 1, Prinzip 2, Prinzip 4, Prinzip 5, Prinzip 6, Prinzip 7, Prinzip 9 Prinzip 6 Prinzip 6 Kapitel Internationale Reichweite. Sektoraler Fokus. Kapitel Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Kapitel Geschäftsverlauf Kapitel Kommunalkredit auf dem Kapitalmarkt Kapitel Mitarbeiter:innen | Zusammensetzung und Wachstum der Belegschaft Kapitel Mitarbeiter:innen | Sozialkennzahlen Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeits-Gover- nance Kapitel Mitarbeiter:innen | Sozialkennzahlen Kommunalkredit Company Presentation (Webseite) Kommunalkredit KYC | Satzung (Webseite) Kommunalkredit KYC | Satzung (Webseite) Kommunalkredit KYC | Veröffentlichung gemäß § 65a BWG (Webseite) Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeits-Gover- nance Kommunalkredit KYC | Satzung (Webseite) Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeits-Gover- nance Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeitsstrategie Kapitel Nachhaltigkeit | ESG-Risikomanagement Kommunalkredit Company Presentation (Webseite) Kommunalkredit KYC | Satzung (Webseite) Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeits-Gover- nance Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeitsstrategie Kapitel Nachhaltigkeit | ESG-Risikomanagement In 2025 gab es keine Neudar- stellung von Informationen. Das Nachhaltigkeitskapitel ist Teill des Finanzberichtes und wurde nicht separat geprüft. Es gab am 31.12.2025 drei befristete Mitarbeiter. Es gab am 31.12.2025 keine Mitarbeiter:innen, die keine Angestellten sind. In Österreich gilt das Two-Tier System, d.h. Trennung zwischen Aufsichtsrat (non-executive) und Vorstand (executive). Unvereinbarkeit der gleichzei- tigen Zugehörigkeit zu VST und AR gem. § 90 AktG. Aktuell besteht keine rechtliche Anforderung.

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NACHHALTIGKEIT 77 AUSLASSUNGSGRUND / AN- MERKUNG Keine kritische Meldungen während des Berichtszeitrau- mes. Es gab im Berichtszeitraum keine Strafen und Bußgelder. GRI- STANDARD GRI-ANGABE UNGC VERWEIS 2-15 Interessenskonflikte Prinzip 10 2-16 Übermittlung kritischer Anliegen 2-17 Gesammeltes Wissen des höchsten Kontrollorgans 2-18 Bewertung der Leistung des höchsten Kontrollorgans 2-19 Vergütungspolitik 2-20 Verfahren zur Festlegung der Vergütung 2-21 Verhältnis der Jahresge- samtvergütung 2-22 Anwendungserklärung zur Strategie für nachhaltige Entwicklung 2-23 Verpflichtungserklärung zu Grundsätzen und Hand- lungsweisen 2-24 Einbeziehung der Verpflichtungserklärungen zu Grundsätzen und Handlungsweisen 2-25 Verfahren zur Beseitigung negativer Auswirkungen 2-26 Verfahren für die Einho- lung von Ratschlägen und die Meldung von Anliegen 2-27 Einhaltung von Gesetzen und Vorschriften 2-28 Mitgliedschaften in Verbänden und Interessen- gruppen Prinzip 1, Prinzip 2, Prinzip 4, Prinzip 5, Prinzip 6, Prinzip 7, Prinzip 10 Prinzip 1, Prinzip 6, Prinzip 10 Prinzip 1, Prinzip 8, Prinzip 9 2-29 Ansatz für die Einbindung von Stakeholdern 2-30 Tarifverträge Prinzip 3 Kommunalkredit KYC | Code of Conduct (Webseite) Kommunalkredit KYC | Code of Conduct (Webseite) Kapitel Aufsichtsrat Kommunalkredit KYC | Veröffentlichung gemäß § 65a BWG (Webseite) Kommunalkredit KYC | Veröffentlichung gemäß § 65a BWG (Webseite) Kommunalkredit KYC | Veröffentlichung gemäß § 65a BWG (Webseite) Kommunalkredit KYC | Veröffentlichung gemäß § 65a BWG (Webseite) Kapitel Mitarbeiter:innen | Sozialkennzahlen Kapitel Im Zentrum des europäischen Infrastruk- tur-Ausbaus Vorwort CEO Kapitel Nachhaltigkeit | ESG-Risikomanagement Kommunalkredit KYC | Code of Conduct (Webseite) Kapitel Nachhaltigkeit | ESG-Risikomanagement Kommunalkredit KYC | Code of Conduct (Webseite) Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeitsstrategie Kapitel Nachhaltigkeit | ESG-Risikomanagement Kommunalkredit KYC | Code of Conduct (Webseite) Kommunalkredit KYC | Code of Conduct (Webseite) Energieforum Österreich, European Clean Hydrogen Alliance, International Capital Markets Association, IPFA International Project Finance Association, ISDA International Swaps and Derivatives Association, ÖGUT- Öster- reichische Gesellschaft für Umwelt und Technik, Österreichische Energieagentur, Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF), Pfand- brief- & Covered Bond-Forum Austria, The Loan Market Association / Banking, UN Environmental Programme for Financial Institutions (Principles for Responsible Banking), UN Global Compact Kapitel Entscheider im Austausch Kapitel Kommunalkredit auf dem Kapitalmarkt Kapitel Mitarbeiter:innen | Mitarbeiter- zufriedenheit Kommunalkredit KYC | Satzung (Webseite) Kapitel Mitarbeiter:innen | Mitarbeiterleistungen

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78 KONZERNLAGEBERICHT GRI-ANGABE UNGC GRI- STANDARD Wesentliche Themen & andere UNGC Themen GRI 3: Wesent- liche Themen 2021 3-1 Verfahren zur Bestimmung wesentlicher Themen 3-2 Liste der wesentlichen Themen 205-1 Betriebsstätten, die auf Korruptionsrisiken geprüft wurden 205-2 Kommunikation und Schulungen zu Richtlinien und Verfahren zur Korruptions- bekämpfung 205-3 Bestätigte Korruptions- vorfälle und ergriffene Maß- nahmen 3-3 Management von wesent- lichen Themen 305-1 Direkte THG-Emissionen (Scope 1) 305-2 Indirekte energiebeding- te THG-Emissionen (Scope 2) 305-3 Sonstige indirekte THG-Emissionen (Scope 3) 305-4 Intensität der Treibhaus- gasemissionen 305-5 Senkung der Treibhaus- gasemissionen 305-6 Emissionen Ozon ab- bauender Substanzen 305-7 Stickstoffoxide (NOx), Schwefeloxide (SOx) und ande- re signifikante Luftemissionen 3-3 Management von wesent- lichen Themen Prinzip 10 Prinzip 10 Prinzip 10 Prinzip 7, Prinzip 8, Prinzip 9 Prinzip 7, Prinzip 8, Prinzip 9 Prinzip 7, Prinzip 8, Prinzip 9 Prinzip 7, Prinzip 8, Prinzip 9 Prinzip 7, Prinzip 8, Prinzip 9 Prinzip 7, Prinzip 8, Prinzip 9 Prinzip 7, Prinzip 8, Prinzip 9 Antikorruption GRI 205: Korrupti- ons- bekämp- fung 2016 Emissionen GRI 3: Wesent- liche Themen 2021 GRI 305: Emissionen 2016 Beschäftigung GRI 3: Wesent- liche Themen 2021 VERWEIS Kapitel Nachhaltigkeit AUSLASSUNGSGRUND / AN- MERKUNG Kommunalkredit hat im Jahr 2025 eine Wesentlichkeits- analyse durchgeführt. Die untenstehende Liste wurde um UNGC-Themen ergänzt. 0/0 0/0 Kapitel Mitarbeiter:innen | Aus- und Weiter- bildung Kommunalkredit KYC | Code of Conduct (Webseite) Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeitsstrategie Kapitel Nachhaltigkeit | ESG-Risikomanagement | Klimarisikominderung – Portfolioemissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Betriebsökologie | CO2 Emissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Betriebsökologie | CO2 Emissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Umweltkennzahlen Kapitel Nachhaltigkeit | Betriebsökologie | CO2 Emissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Umweltkennzahlen Kapitel Nachhaltigkeit | ESG-Risikomanagement | Klimarisikominderung – Portfolioemissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Betriebsökologie | CO2 Emissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Umweltkennzahlen Kapitel Nachhaltigkeit | ESG-Risikomanagement | Klimarisikominderung – Portfolioemissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Betriebsökologie | CO2 Emissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Umweltkennzahlen Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeitsstrategie Kapitel Nachhaltigkeit | ESG-Risikomanagement | Klimarisikominderung – Portfolioemissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Betriebsökologie | CO2 Emissionen Kapitel Nachhaltigkeit | Umweltkennzahlen Es wurden im Berichtszeitraum keine Ozon- abbauenden Substanzen emittiert. Es wurden im Berichtszeitraum keine signifikanten Luftemissionen emittiert. Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeitsstrategie Kapitel Mitarbeiter:innen | Mitarbeiterleistungen Kapitel Mitarbeiter:innen | Mitarbeiter- zufriedenheit

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NACHHALTIGKEIT 79 GRI- STANDARD GRI 401: Beschäfti- gung 2016 GRI-ANGABE UNGC VERWEIS AUSLASSUNGSGRUND / AN- MERKUNG 401-1 Neu eingestellte An- gestellte und Angestelltenfluk- tuation 401-2 Betriebliche Leistungen, die nur vollzeitbeschäftig- ten Angestellten, nicht aber Zeitarbeitnehmern oder teil- zeitbeschäftigten Angestellten angeboten werden 401-3 Elternzeit Prinzip 6 Prinzip 6 Kapitel Mitarbeiter:innen | Mitarbeiter- zufriedenheit Kapitel Mitarbeiter:innen | Sozialkennzahlen Kapitel Mitarbeiter:innen | Mitarbeiterleistungen Kapitel Mitarbeiter:innen | Sozialkennzahlen Prinzip 6 Kapitel Mitarbeiter:innen | Zusammensetzung und Wachstum der Belegschaft Kapitel Mitarbeiter:innen | Sozialkennzahlen Aus- und Weiterbildung GRI 3: Wesentliche Themen 2021 GRI 404: Aus- und Weiterbil- dung 2016 3-3 Management von wesentlichen Themen 404-1 Durchschnittliche Stundenzahl der Aus- und Weiterbildung pro Jahr und Angestellten 404-2 Programme zur Ver- besserung der Kompetenzen der Angestellten und zur Über- gangshilfe 404-3 Prozentsatz der Ange- stellten, die eine regelmäßige Beurteilung ihrer Leistung und ihrer beruflichen Entwicklung erhalten 3-3 Management von wesent- lichen Themen Diversity und Chancengleichheit GRI 3: Wesent- liche Themen 2021 GRI 405: Diversität und Chan- cen-gleich- heit 2016 405-1 Diversität in Kontrollor- ganen und unter Angestellten 405-2 Verhältnis des Grund- gehalts und der Vergütung von Frauen zum Grundgehalt und zur Vergütung von Männern 3-3 Management von wesent- lichen Themen 406-1 Diskriminierungsvorfälle und ergriffene Abhilfemaß- nahmen Nichtdiskriminierung GRI 3: Wesentliche Themen 2021 GRI 406: Nicht-diskri- minierung 2016 Soziale Bewertung der Lieferanten GRI 414: Soziale Bewertung der Liefe- ranten 2016 414-1 Neue Lieferanten, die anhand von sozialen Kriterien überprüft wurden 414-2 Negative soziale Auswir- kungen in der Lieferkette und ergriffene Maßnahmen Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeitsstrategie Kapitel Mitarbeiter:innen | Aus- und Weiterbildung Kapitel Mitarbeiter:innen | Aus- und Weiterbildung Kapitel Mitarbeiter:innen | Sozialkennzahlen Kapitel Mitarbeiter:innen | Aus- und Weiterbildung Kapitel Mitarbeiter:innen | Aus- und Weiter- bildung Kapitel Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeitsstrategie Kapitel Mitarbeiter:innen | Vielfalt und Erfahrung Kommunalkredit KYC | Code of Conduct (Webseite) Prinzip 6 Prinzip 6 Kapitel Mitarbeiter:innen | Vielfalt und Erfahrung Kapitel Mitarbeiter:innen | Sozialkennzahlen Kapitel Mitarbeiter:innen | Sozialkennzahlen Kapitel Mitarbeiter:innen | Aus- und Weiter- bildung Kommunalkredit KYC | Code of Conduct (Webseite) Prinzip 6 Prinzip 1, Prinzip 2, Prinzip 3, Prinzip 4, Prinzip 5 Prinzip 1, Prinzip 2, Prinzip 3, Prinzip 4, Prinzip 5 Der Kollektivvertrag ist geschlechtsspezifisch nicht differenziert. Es gab im Berichtszeitraum keine Fälle von Diskriminierung. Alle Lieferanten müssen Kriterien in Bezug auf Korrup- tionsbekämpfung, Achtung der Menschenrechte und Arbeits- normen, Geschäftsethik, Verbot von Geldwäsche und Terroris- musfinanzierung, Klimawandel und Biodiversität erfüllen. Verstöße müssen unverzüglich gemeldet werden; Lieferanten können überprüft und Verträge wegen Nichteinhaltung gekün- digt werden.

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80 KONZERNLAGEBERICHT

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AUSBLICK 81 Ausblick Die globalen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen bleiben schwierig, geprägt von zunehmenden Handelsbarrieren, verschärften geopolitischen Spannungen und an- haltender Marktvolatilität. Erwartet wird, dass die Zentralbanken mit Zurückhaltung agieren, während sich die Wachstumsdynamik in den verschiedenen Regionen weiterhin unterschiedlich entwickelt. Zentralbanken reagieren mit Zurückhaltung auf anhaltenden globalen Gegenwind In der Eurozone dürfte die Inflation nahe dem Inflationsziel der Eu- ropäischen Zentralbank (EZB) von 2 % bleiben, sodass diese ihre weitgehend neutrale Haltung beibehalten kann. Für 2026 werden dementsprechend keine weiteren Zinssenkungen erwartet, der Einlagensatz dürfte bei 2 % bleiben.26 Die anhaltende quantitative Straffung in Verbindung mit einer erhöhten Emission von Staats- anleihen dürfte einen Anstieg der langfristigen Renditen bewirken und zu einer steileren Zinsstrukturkurve führen, wobei die Ren- diten 10-jähriger deutscher Staatsanleihen möglicherweise auf 3 % steigen könnten. In den Vereinigten Staaten wird erwartet, dass die Federal Reserve (Fed) ihre Politik schrittweise lockert und bis Ende 2026 zwei bis drei Zinssenkungen vornimmt, um auf die nachlassende Konjunkturdynamik zu reagieren. Während der US-Dollar kurzfris- tig weitgehend stabil bleiben dürfte, birgt der steigende Schulden- stand längerfristige Abwertungsrisiken. Marktvolatilität hält angesichts steigender Credit Spreads an Geopolitische Spannungen, darunter die Differenzen zwischen den USA und China, der Krieg in der Ukraine und die Instabilität im Nahen Osten, belasten das globale Wachstum durch höhe- re Handelsbarrieren, Risiken in den Lieferketten und steigende Verteidigungsausgaben weiterhin. In diesem Umfeld bleiben die Finanzmärkte volatil. Die Credit Spreads für europäische Bank- anleihen dürften angesichts der konjunkturellen Abschwächung und steigender Unternehmensinsolvenzen steigen, während die Aktienmärkte erhöhten Korrekturrisiken ausgesetzt sind, ins- besondere in hochspezialisierten Sektoren wie der künstlichen Intelligenz. Vor diesem schwierigen makroökonomischen und marktbezoge- nen Hintergrund wird für Deutschland eine moderate Erholung er- wartet, die durch staatliche Ausgaben gestützt wird, während Ös- terreich aufgrund der Stabilisierung der Exporte und der Erholung des Wohnungsbaus voraussichtlich zu einem ausgewogeneren Wachstumskurs zurückkehren wird. Eine strengere Finanzpolitik dürfte jedoch das Tempo der Erholung bremsen und unterstreicht die Notwendigkeit einer Haushaltskonsolidierung. 26 Europäische Zentralbank: Presseaussendung, 18.12.2025 27 Europäische Kommission: Wettbewebskompass, April 2024 Erheblicher Bedarf an Infrastruktur Auch wenn die gesamtwirtschaftliche Lage in Europa aufgrund makroökonomischer Unsicherheiten und angespannter öffent- licher Haushalte mittelfristig wahrscheinlich schwierig bleiben wird, besteht weiterhin ein erheblicher Bedarf an Infrastruktur. Dieser Bedarf wird durch die langfristigen Megatrends demogra- fischer Wandel, Dezentralisierung, Digitalisierung und Dekarbo- nisierung getrieben, die zunehmend in Sektoren wie erneuerbare Energien, soziale Infrastruktur, Rechenzentren und E-Mobilitäts- infrastruktur zusammenlaufen. Diese Trends dürften auch in den kommenden Jahren relevant bleiben. Die Europäische Kommission rechnet bis 2030 mit einem Inves- titionsbedarf von rund EUR 2,5 Bio.27 für kritische Bereiche wie erneuerbare Energien sowie digitale und soziale Infrastruktur. Die öffentlichen Haushalte allein können diesen Bedarf nicht decken. Private Investitionen sind daher unerlässlich, um notwendige In- frastrukturprojekte zu realisieren und die Wettbewerbsfähigkeit, Unabhängigkeit und Widerstandsfähigkeit Europas zu stärken. Vor diesem Hintergrund bleibt der Ausblick von Kommunalkredit für 2026 weitgehend positiv, vorbehaltlich einiger Einschränkun- gen in den Bereichen Glasfaser und digitale Infrastruktur sowie der möglichen Auswirkungen der aktuellen US-Regierung oder potenzieller geopolitischer Konflikte auf den europäischen Infra- strukturmarkt. Infrastrukturinvestitionen haben sich in vergangenen Phasen wirtschaftlicher Unsicherheit, wie beispielsweise während der COVID-Krise, als widerstandsfähig erwiesen, was durch die brei- te Diversifizierung des Sektors unterstützt wird. Während einzel- ne Segmente mit hoher BIP-Abhängigkeit oder Abhängigkeit von importierter Ausrüstung kurzfristig unter Druck geraten könnten, bieten Infrastruktur-Assets mit unelastischer Nachfrage, Preisset- zungsmacht und strukturellen Wachstumsaussichten weiterhin attraktive Chancen. Unter Berücksichtigung der jüngsten negati- ven Entwicklungen in bestimmten Teilbranchen konzentriert sich Kommunalkredit weiterhin auf den Infrastruktur- und Energie- sektor und rechnet auch in Zukunft mit einem kontinuierlichen Dealflow.

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82 KONZERNLAGEBERICHT Energie & Umwelt: Steigender Bedarf an Batterie-Energiespeichersystemen Neben dem weiteren Ausbau der Wind- und Photovoltaik- Kapazitäten werden Batterie-Energiespeichersysteme (Battery Energy Storage Systems, BESS) mittelfristig, einschließlich 2026, voraussichtlich eine immer wichtigere Rolle im Energiesektor spielen. Der wachsende Anteil variabler erneuerbarer Energien treibt die Nachfrage nach flexiblen Anlagen, die die Netzstabili- tät, das Engpassmanagement und den preisgesteuerten Ausgleich auf den Stromgroßhandelsmärkten unterstützen. Internationale Energieagenturen heben hervor, dass sinkende Technologiekosten und sich weiterentwickelnde Marktstrukturen die Wirtschaftlich- keit von Batteriespeichern verbessern, insbesondere für kommer- zielle und hybride Geschäftsmodelle. Die Internationale Agentur für Erneuerbare Energien (International Renewable Energy Agen- cy, IRENA)28 prognostiziert einen deutlichen Anstieg der instal- lierten Batteriespeicherkapazität im Rahmen der Energiewende, was den erheblichen Investitionsbedarf in den kommenden Jah- ren unterstreicht. Vor diesem Hintergrund wird erwartet, dass Batteriespeicher auch 2026 ein aktives Transaktionssegment bleiben werden, unterstützt durch eine Diversifizierung der Erlösmodelle. Neben vertraglich vereinbarten Strukturen wie Tolling-Vereinbarun- gen oder kapazitätsbasierten Erlösen werden voraussichtlich auch Merchant- und Partial-Merchant-Modelle an Bedeutung gewinnen, was sowohl die höhere Preisvolatilität, als auch die wachsende Rolle der Speicherung bei der Intraday-Optimierung widerspiegelt. Kommunalkredit ist durch ihre Expertise in den Be- reichen Strukturierung, Finanzierung und Beratung für eine Viel- zahl von Risikoprofilen gut positioniert, um derartige Projekte zu unterstützen. Verkehr: Selektive Investitionen inmitten des strukturellen Wandels Der Transportsektor befindet sich weiterhin in einem strukturel- len Wandel, der durch Dekarbonisierungsziele, Maßnahmen zur Verlagerung des Verkehrs sowie die schrittweise Elektrifizierung der Mobilität vorangetrieben wird. Die Politik auf europäischer und nationaler Ebene konzentriert sich weiter auf die Schienenin- frastruktur, öffentliche Verkehrssysteme und emissionsarme Mo- bilitätslösungen, während der Straßenverkehr mit zunehmenden regulatorischen und ökologischen Anforderungen konfrontiert ist. Gleichzeitig beeinträchtigen gestiegene Baukosten, komplexe Genehmigungsverfahren sowie knappe öffentliche Haushalte die Wirtschaftlichkeit von Projekten und die Zeitpläne für Investitio- nen. Infolgedessen erfordern viele Verkehrsprojekte hohen Struk- turierungsaufwand, eine Umverteilung der Risiken und Transak- tionsunterstützung anstelle einer einfachen Bilanzfinanzierung. Für 2026 erwartet Kommunalkredit, dass sich ihre Advisory-Ak- tivitäten im Verkehrssektor weiterhin solide entwickeln werden. Als spezialisierte Bank für Infrastruktur unterstützt Kommunal- kredit ihre Kunden im Verkehrssektor mit Advisory-Services in Bereichen wie Projektstrukturierung, Beschaffungsprozesse, Refinanzierung sowie Transaktionsvorbereitung und stützt sich dabei auf ihre langjährige Branchenexpertise. Kommunikation & Digitalisierung: Fortwährender Boom bei Rechenzentren Der positive Trend im Bereich Rechenzentren dürfte sich auch 2026 fortsetzen. Diese Assetklasse ist bei Vermögensverwaltern und Versicherungsgesellschaften sehr gefragt und dürfte die Syn- dizierungsaktivitäten von Kommunalkredit weiterhin stützen. Im Glasfasersektor hat sich die Konsolidierung jedoch weiter ver- stärkt, hier ist mit einer nächsten Welle zu rechnen. Der rasante Ausbau der digitalen Infrastruktur, der bis Anfang 2023 stark ge- wachsen war, kam 2025 in mehreren Ländern im Bereich Glasfa- ser praktisch zum Stillstand. Europaweit hat sich ein Wandel von rollout- und investitionsgetriebenen Modellen hin zu Konsolidie- rungen und M&A-Transaktionen vollzogen. Erste Fusionen fanden bereits im Vereinigten Königreich statt, eine Entwicklung, die sich unter anderem aufgrund der finanziellen Situation einzelner Anbie- ter fortsetzen dürfte. Auch in Deutschland ist für 2026 mit einer deutlichen Marktkonsolidierung zu rechnen, die bei einigen Eigen- kapitalgebern und kreditgebenden Banken zu Rückstellungen und Abschreibungen führen könnte. Kommunalkredit wird sich dieser Entwicklung im Jahr 2026 nicht vollständig entziehen können. Auf- grund ihrer Expertise kann sie jedoch eine aktive Rolle insbeson- dere bei Konsolidierungsfragen und der M&A-Beratung spielen. Soziale Infrastruktur: Anhaltende Relevanz trotz demografischem und finanzpolitischem Druck Soziale Infrastruktur bleibt ein wichtiger Bestandteil der euro- päischen Infrastrukturlandschaft, unterstützt durch langfristige Nachfragetreiber wie den demografischen Wandel, die Urbani- sierung und sich wandelnde Anforderungen im Gesundheits-, Bildungs- und Pflegebereich. Insbesondere die alternde Bevöl- kerung stützt weiterhin die Nachfrage nach Pflegeeinrichtungen und -dienstleistungen in vielen europäischen Ländern. Gleichzei- tig werden Investitionen in die soziale Infrastruktur zunehmend von finanziellen Engpässen, regulatorischen Anforderungen und steigenden Bau- und Betriebskosten geprägt. Projektentwicklung und -umsetzung in diesem Sektor erfordern daher häufig eine sorgfältige Strukturierung, Risikoverteilung und enge Abstim- mung zwischen Behörden und privaten Betreibern. Für 2026 wird hier eine stabile Entwicklung erwartet. Kommunal- kredit ist in der Finanzierung und Beratung von Projekten im Be- reich Soziale Infrastruktur aktiv, darunter Pflegeeinrichtungen und andere wichtige soziale Institutionen, wobei der Schwerpunkt auf gut strukturierten Projekten mit angemessener Risikoverteilung und langfristigen, vorhersehbaren Cashflow-Profilen liegt. 28 Internationale Agentur für erneuerbare Energien: www.irena.org, 5.1.2026

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AUSBLICK 83 Höhere Risikovorsorge als vorsichtige Reaktion auf branchenspezifische Herausforderungen Während der Anteil des Investment-Grade-Portfolios von Kom- munalkredit stabil bleibt und ein Großteil der Kreditnehmer der Bank weiterhin von einer strukturell hohen Nachfrage nach Infra- struktur und Energie profitiert, wurde die Risikovorsorge im Jahr 2025 entsprechend den Rechnungslegungs- und regulatorischen Anforderungen deutlich erhöht. Die höhere Risikovorsorge spiegelt in erster Linie ungünsti- ge Entwicklungen in einzelnen Sektoren wider, unter anderem schwierige Marktbedingungen im Breitband-Sektor, der durch Konsolidierungsdruck und strengere Finanzierungsbedingungen gekennzeichnet war. Dies führte zu einem Anstieg des Volumens notleidender Kredite sowie zu mehreren Ratingherabstufungen und Stufentransfers. Auch in Zukunft wird Kommunalkredit einen disziplinierten und konsistenten Risikoansatz verfolgen, wobei der Schwerpunkt auf einer frühzeitigen und transparenten Risikoerkennung liegt. Die außergewöhnlich hohen Risikovorsorgen, die 2025 gebildet wur- den, dürften einen Höchststand darstellen. Auf der Grundlage der aktuellen Portfoliobewertung geht die Bank davon aus, dass der Umfang der 2026 erforderlichen zusätzlichen Risikovorsorgen ge- ringer ausfallen wird, was den Erwartungen einer Stabilisierung der Assetqualität und einem voraussichtlichen Höchststand der not- leidenden Kredite und Risikovorsorgen um 2025-2026 entspricht. S&P bestätigt Ratings von Kommunalkredit trotz sektoraler Herausforderungen Im Dezember 2025 bestätigte S&P Global Ratings die langfristigen und kurzfristigen Emittenten-Ratings von Kommunalkredit von BBB/A-2 sowie das BBB Rating für ihre Senior-Unsecured-Anleihe (Senior-Preferred) und das BB Rating für ihre nachrangige Tier-II- Anleihe. Gleichzeitig wurde der Ausblick von Stabil auf Negativ gesenkt. Die Sektoren Energie- und Infrastruktur, in denen die Bank tätig ist, sehen sich mit klar erkennbaren Herausforderungen konfron- tiert, darunter auch solche, die den Glasfasersektor betreffen. Vor diesem Hintergrund erwartet S&P, dass die notleidenden Kredite und die Kreditausfallquote der Bank Ende 2025 ihren Höchststand erreichen werden, gefolgt von einer allmählichen Erholung bis Ende 2027. S&P stellt fest, dass Kommunalkredit weiterhin mit hohen und nachhaltigen Kapitalpuffern operiert, unterstützt durch die Ent- scheidung des Eigentümers, keine Dividenden auszuschütten. Die Agentur hebt auch die starke risikobereinigte Rentabilität, die solide Kosteneffizienz und die anhaltend hohen Erträge vor Risikovorsorge der Bank hervor. Darüber hinaus würdigt S&P die umfassende Expertise von Kommunalkredit im Bereich Projekt- finanzierung, ihre starke Marktbilanz und ihre ausgezeichneten Beziehungen zu Sponsoren und Investoren, die die Bank darin unterstützen, sich in der Marktdynamik zu behaupten und weiter- hin neue Geschäfte anzuziehen. Anstieg der Refinanzierungen erwartet Über Kreditrisikoüberlegungen hinaus gewinnt auch die Marktdy- namik auf der Finanzierungsseite an Bedeutung. Aus makroöko- nomischer Sicht dürfte das Jahr 2026 von einem langsamen Rück- gang der Zinssätze geprägt sein, sofern geopolitische Unsicherhei- ten ausbleiben. Dementsprechend ist mit einer steigenden Zahl von Refinanzierungsgeschäften zu rechnen. Gleichzeitig sorgt der verstärkte Markteintritt globaler Private-Debt- und Private- Credit-Fonds für hohe Liquidität. Dies dürfte zu zunehmendem Wettbewerb führen und könnte für Banken wie Kommunalkredit zu Margenkompression führen. Dynamik bei M&A- und Akquisitions- finanzierungen Im Bereich M&A- und Akquisitionsfinanzierungen hat die Aktivität in der zweiten Jahreshälfte 2025 deutlich zugenommen. Diese Dynamik dürfte sich 2026 fortsetzen, auch wenn solche Trans- aktionen oft langwierig sind, insbesondere aufgrund erheblicher Bewertungsunterschiede zwischen Käufern und Verkäufern – beispielsweise aufgrund gesunkener Energiepreisannahmen. Die derzeitige Pipeline deutet darauf hin, dass für 2026 mit einem Anstieg des Volumens zu rechnen ist, insbesondere in Sektoren wie Abfallwirtschaft, Logistik und modulare Baukonzepte. Anhaltender Wachstumskurs Langfristig hält Kommunalkredit an ihrer strategischen Ausrich- tung fest: Stärkung ihrer Branchenexpertise und ihrer Investo- ren-Netzwerke zur Unterstützung des Infrastrukturwandels in Europa. Dies wird durch eine solide Kapitalbasis, umsichtiges Ri- sikomanagement und eine nachhaltige Cost-Income-Ratio unter- mauert. Darüber hinaus investiert die Bank weiterhin in Innova- tion, Effizienz und Personal, darunter in zahlreiche Initiativen zur Verbesserung der operativen Performance. Auf dieser Grundlage und angesichts einer gut gefüllten Pipeline und attraktiver Chan- cen sieht Kommunalkredit ihre Basis gestärkt, um ihren Wachs- tumskurs fortzusetzen und gleichzeitig zum wirtschaftlichen Er- folg Europas im Jahr 2026 und darüber hinaus beizutragen. Wien, 17. Februar 2026 Jacques Ripoll Chief Executive Officer Sebastian Firlinger Mitglied des Vorstands Nima Motazed Mitglied des Vorstands John Weiland Mitglied des Vorstands

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85 KONZERN- ABSCHLUSS KOMMUNAL KREDIT GRUPPE, WIEN, GESCHÄFTS JAHR 2025 Konzernabschluss Konzern-Bilanz Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Konzern-Gesamtergebnisrechnung Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung Konzern-Geldflussrechnung Anhang zum Konzernabschluss Bestätigungsvermerk Erklärung der gesetzlichen Vertreter 86 87 89 90 93 94 169 175

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86 KONZERNABSCHLUSS I. Konzern-Bilanz VERMÖGENSWERTE in EUR Tsd. Anhang 31.12.2025 31.12.2024 Barreserve Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten davon Kreditinstituten davon Kunden davon Schuldtitel Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value Portfolio Hedge Anteile an assoziierten Unternehmen (at equity) Derivate Sachanlagen Immaterielle Vermögenswerte Steuererstattungsansprüche für laufende Steuern Latente Steueransprüche Sonstige Vermögenswerte Vermögenswerte 25 26 27 29 42 31 30 32 34 44 44 36 527.002,5 3.620.303,5 100.416,4 2.622.747,9 897.139,2 1.972.522,4 572.477,6 -1.942,1 3.869,1 210.849,6 43.264,4 1.568,4 34.042,3 3.386,4 10.691,8 933.219,9 3.013.379,9 49.853,9 2.339.600,3 623.925,7 1.847.286,5 567.851,9 -2.891,6 2.897,8 188.191,5 34.375,2 9.448,5 0,0 2.085,4 10.605,1 6.998.035,8 6.606.450,2 VERBINDLICHKEITEN UND EIGENKAPITAL in EUR Tsd. Anhang 31.12.2025 31.12.2024 Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten davon Verbindlichkeiten gegenüber Kunden davon Verbriefte Verbindlichkeiten Portfolio-Hedge Derivate Rückstellungen Steuerschulden für laufende Steuern Sonstige Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Eigenkapital Eigenkapital, den Aktionären zurechenbar Zusätzliche Eigenkapitalbestandteile Nicht beherrschende Anteile 37 38 39 42 41 43 44 45 40 46 6.229.278,5 5.822.400,4 147.274,5 2.801.121,8 2.874.004,0 1.654,0 130.160,8 4.517,7 2.144,8 90.440,7 177.960,1 768.757,3 706.203,3 62.243,7 310,4 5.839.438,7 5.573.894,7 126.991,5 3.119.404,1 2.327.499,1 6.727,7 154.630,6 4.698,3 11.245,1 55.852,0 32.390,2 767.011,5 704.500,8 62.243,7 267,0 Verbindlichkeiten und Eigenkapital 6.998.035,8 6.606.450,2

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87 II. Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ERFOLGSRECHNUNG in EUR Tsd. Anhang 1.1. – 31.12.2025 1.1. – 31.12.2024 Zinsergebnis Zinserträge davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt Zinsaufwendungen Provisionsergebnis Provisionserträge Provisionsaufwendungen Operative Erträge Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden davon Ergebnis aus dem Abgang von zu fortgeführten Anschaffungs- kosten bewerteten finanziellen Vermögenswerten Verwaltungsaufwand Personalaufwendungen Sachaufwendungen Abschreibungen und Wertminderungen* Kreditrisikoergebnis Sonstiges betriebliches Ergebnis Sonstige betriebliche Erträge Sonstige betriebliche Aufwendungen Operatives Ergebnis Erträge/Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen Erträge aus Beteiligungen Konzernergebnis vor Steuern Ertragsteuern Konzernergebnis nach Steuern davon den Eigentümern zurechenbar davon den nicht beherrschenden Anteile zurechenbar 47 48 49 51 50 53 52 54 *Für die Erläuterung der vorgenommenen Anpassungen siehe Anhangsangabe 1 Allgemeine Informationen. 160.721,7 372.769,2 302.956,6 -212.047,5 43.333,1 46.015,9 -2.682,8 204.054,7 -16.284,1 1.336,8 -95.221,8 -60.715,6 -32.654,9 -1.851,3 -81.572,6 7.269,0 9.381,3 -2.112,3 18.245,1 17,3 36,0 18.298,4 -4.833,3 13.465,1 13.308,1 157,0 185.034,2 400.687,9 357.464,2 -215.653,7 45.081,3 48.136,1 -3.054,7 230.115,5 9.449,6 120,7 -101.478,7 -64.669,2 -34.846,3 -1.963,2 -10.115,6 -1.004,4 1.103,8 -2.108,2 126.966,4 -429,2 36,0 126.573,3 -30.301,5 96.271,8 96.145,1 126,6

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88 KONZERNABSCHLUSS

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89 III. Konzern-Gesamtergebnisrechnung GESAMTERGEBNIS in EUR Tsd. Konzernergebnis nach Steuern In die Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedernde Posten Veränderung der Fremdkapitalinstrumente erfolgsneutral zum Fair Value Bewertung von Fremdkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum Fair Value In die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert Latente Steuer auf Fremdkapitalinstrumente erfolgsneutral zum Fair Value Nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedernde Posten Veränderung versicherungsmathematisches Ergebnis Versicherungsmathematisches Ergebnis aus Personalrückstellungen Latente Steuer auf versicherungsmathematisches Ergebnis aus Personalrückstellungen Veränderung der Eigenkapitalinstrumente erfolgsneutral zum Fair Value Bewertung von Eigenkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum Fair Value Latente Steuer auf Veränderung der Eigenkapitalinstrumente erfolgsneutral zum Fair Value Gesamtergebnis nach Steuern davon den Eigentümern zurechenbar davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar 1.1. – 31.12.2025 1.1. – 31.12.2024 13.465,1 -7.666,4 -7.666,4 -8.400,9 -1.555,5 2.290,0 260,3 181,2 235,3 -54,1 79,1 102,8 -23,6 6.059,0 5.894,6 164,4 96.271,8 -1.892,4 -1.892,4 -3.296,0 838,3 565,3 -125,7 248,6 322,9 -74,3 -374,3 -486,1 111,8 94.253,6 94.128,2 125,4

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90 KONZERNABSCHLUSS IV. Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung Die Entwicklung des Eigenkapitals nach IFRS stellt sich für 2025 und 2024 wie folgt dar: EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECH- NUNG 1.1. – 31.12.2025 in EUR Tsd. Gezeich- netes Kapital Rücklagen Sonstige Gewinn- rücklagen (inkl. Konzernjahres- ergebnis) Rücklage für erfolgsneutral zum Fair Value bewertete Fremd- kapitalinstru- mente Rücklage für er- folgsneutral zum Fair Value bewer- tete Eigenkapital- instrumente Versiche- rungs- mathemati- sches Ergeb- nis IAS 19 Den Kommu- nalkredit- Aktionären zurechen- bares Eigen- kapital Zusätzliche Eigen- kapitalbe- standteile Nicht be- herrschen- de Anteile Eigenka- pital Stand 1.1.2025 177.017,1 159.131,9 Konzernjahresergebnis Veränderung der Fremdkapitalinstrumen- te erfolgsneutral zum Fair Value Bewertung der Fremdkapitalinstrumen- te erfolgsneutral zum Fair Value Recycling der Fremdkapitalinstrumente erfolgsneutral zum Fair Value Veränderung der Eigenkapitalinstrumente erfolgsneutral zum Fair Value Veränderung versicherungsmathemati- sches Ergebnis Gesamtergebnis Kapitalzuschuss Ausschüttungen Dotierung gebundene Rücklagen AT1-Kupon Erwerb von Minderheitenanteilen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4.721,1 0,0 0,0 308.034,6 13.308,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 57.145,6 0,0 -7.666,4 -6.110,9 -1.555,5 0,0 0,0 13.308,1 -7.666,4 0,0 0,0 -4.721,1 -4.104,5 -87,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 Stand 31.12.2025 177.017,1 163.853,1 312.429,5 49.479,3 586,3 2.585,2 704.500,8 62.243,7 0,0 0,0 0,0 0,0 79,1 0,0 79,1 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,2 665,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 173,8 13.308,1 -7.666,4 -6.110,9 -1.555,5 79,1 173,8 173,8 5.894,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -4.104,5 -87,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2.759,1 706.203,3 62.243,7 267,0 157,0 767.011,5 13.465,1 0,0 -7.666,4 0,0 -6.110,9 0,0 0,0 7,4 164,4 0,0 -108,7 0,0 0,0 -12,3 310,4 -1.555,5 79,1 181,2 6.059,0 0,0 -108,7 0,0 -4.104,5 -100,0 768.757,3

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91 EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECH- NUNG 1.1. – 31.12.2024 in EUR Tsd. Gezeich- netes Kapital Rücklagen Sonstige Gewinn- rücklagen (inkl. Konzernjahres- ergebnis) Rücklage für erfolgsneutral zum Fair Value bewertete Fremd- kapitalinstru- mente Rücklage für er- folgsneutral zum Fair Value bewer- tete Eigenkapital- instrumente Versiche- rungs- mathemati- sches Ergeb- nis IAS 19 Den Kommu- nalkredit- Aktionären zurechen- bares Eigen- kapital Zusätzliche Eigen- kapitalbe- standteile Nicht be- herrschen- de Anteile Eigenka- pital Stand 1.1.2024 177.017,1 50.931,3 960,6 2.335,4 514.447,8 62.243,7 224.165,3 96.145,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 59.038,0 0,0 -1.892,4 -1.892,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -374,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 96.145,1 -1.892,4 -1.892,4 0,0 -374,3 0,0 249,8 249,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 260,6 126,6 576.952,0 96.271,8 0,0 -1.892,4 0,0 -1.892,4 0,0 0,0 0,0 -374,3 -1,2 248,6 125,4 94.253,6 0,0 100.000,0 -83,0 0,0 0,0 -35,9 267,0 -83,0 0,0 -4.104,5 -6,6 767.011,5 Konzernjahresergebnis Veränderung der Fremdkapitalinstrumen- te erfolgsneutral zum Fair Value Bewertung der Fremdkapitalinstrumen- te erfolgsneutral zum Fair Value Recycling der Fremdkapitalinstrumente erfolgsneutral zum Fair Value Veränderung der Eigenkapitalinstrumente erfolgsneutral zum Fair Value Veränderung versicherungsmathemati- sches Ergebnis Gesamtergebnis Kapitalzuschuss Ausschüttungen Dotierung gebundene Rücklagen AT1-Kupon Sonstige Effekte Stand 31.12.2024 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 96.145,1 -1.892,4 -374,3 249,8 100.000,0 0,0 8.200,6 0,0 0,0 0,0 0,0 -8.200,6 -4.104,5 29,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 94.128,2 100.000,0 0,0 0,0 -4.104,5 29,3 177.017,1 159.131,9 308.034,6 57.145,6 586,3 2.585,2 704.500,8 62.243,7

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92 KONZERNABSCHLUSS

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V. Konzern-Geldflussrechnung KONZERN-GELDFLUSSRECHNUNG in EUR Tsd.* Konzernergebnis (nach Steuern, vor nicht beherrschenden Anteilen) Im Konzernergebnis enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit Abschreibung / Zuschreibung auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände Gewinn/Verlust aus dem Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen Dotierung / Auflösung von Rückstellungen und Risikovorsorgen Gewinn/Verlust aus der Bewertung von Finanzanlagen Ertragsteuer Zinsergebnis Zahlungsunwirksame Abgrenzungen und sonstige Anpassungen Zwischensumme Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten davon Forderungen an Kreditinstitute davon Forderungen an Kunden davon Schuldtitel Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value Derivate und Portfolio Hedge Sonstige Vermögenswerte aus operativer Geschäftstätigkeit Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Sonstige Passiva aus operativer Geschäftstätigkeit Erhaltene Zinsen Dividende Gezahlte Zinsen Ertragsteuerzahlungen Cashflow aus operativer Tätigkeit Einzahlungen aus der Veräußerung von Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen Auszahlungen aus dem Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen Auszahlung aus der Investition in at equity einbezogene assoziierte Unternehmen Cashflow aus Investitionstätigkeit Einzahlungen aus Kapitalerhöhungen Dividendenzahlungen den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen Auszahlung aus dem Erwerb von Minderheitenanteilen von Tochterunternehmen Mitteleinzahlung aus der Begebung von Nachrangkapital AT1-Kupon Auszahlungen aus Tilgungen für Leasingverbindlichkeiten Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode Cashflow aus operativer Tätigkeit Cashflow aus Investitionstätigkeit Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode *Für die Erläuterung der vorgenommenen Anpassungen siehe Anhangsangabe 1 Allgemeine Informationen. 93 1.1.-31.12.2025 restated 1.1.-31.12.2024 13.465,1 96.271,8 1.851,3 -8.631,1 80.914,1 20.291,9 4.833,3 -160.721,7 -53,3 -48.050,4 -50.385,9 -343.780,9 -286.152,5 -134.049,9 -28.358,7 437,9 1.560,3 20.610,2 -319.013,1 528.050,5 -13.836,6 379.080,2 36,0 -210.803,3 -47.064,7 -551.720,8 15.350,0 -11.898,5 -954,0 2.497,5 0,0 -108,7 -100,0 147.439,8 -4.104,5 -120,7 143.005,9 933.219,9 -551.720,8 2.497,5 143.005,9 527.002,5 1.963,2 11.322,6 0,0 -10.167,2 30.301,5 -185.034,2 409,3 -54.933,1 5.702,6 -335.438,4 317.761,9 -434.102,1 -203.225,9 -1.154,3 1.350,5 6.758,4 -224.545,0 712.029,5 -2.107,4 397.062,6 36,0 -178.605,5 -52.348,9 -45.759,2 0,0 -11.753,8 -708,3 -12.462,1 100.000,0 -83,0 0,0 -0,0 -4.104,5 -133,9 95.678,6 895.762,7 -45.759,2 -12.462,1 95.678,6 933.219,9

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94 KONZERNABSCHLUSS ANHANG ZUM KONZERN ABSCHLUSS DER KOMMUNALKREDIT GRUPPE FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2025 | Allgemeine Grundlagen 1. ALLGEMEINE INFORMATIONEN Die Kommunalkredit Austria AG (Kommunalkredit) mit Sitz in Wien, Türkenstraße 9, Österreich, ist eine Spezialbank für In- frastruktur- und Energiefinanzierungen sowie Public Finance, sie bildet die Brücke zwischen Projektsponsoren (Errichter und/oder Betreiber von Infrastruktur) und institutionellen Investoren wie Versicherungen oder Pensionsfonds. Sie ist unter der Firmenbuch- nummer 439528s beim Handelsgericht Wien eingetragen. im Eigentum Die Kommunalkredit steht zu 99,80 % der Satere Beteiligungsverwaltungs GmbH (Satere), 0,20 % werden vom Österreichischen Gemeindebund gehal- ten. Seit 15. Juli 2024 befindet sich die Satere mittelbar zu 80,20 % im Eigentum von durch die Altor Fund Manager AB ver- walteten Fonds und Investmentgesellschaften sowie zu einem geringeren Teil im Eigentum weiterer Minderheitsinvestoren. Die Erstellung eines Konzernabschlusses der Kommunalkre- dit auf Basis der IFRS Accounting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, erfolgt ge- mäß § 59a BWG in Verbindung mit § 245a UGB. Der vor- liegende Konzernabschluss erfüllt die Voraussetzungen des § 59a BWG. Die Kommunalkredit veröffentlicht als Emittent bör- senotierter Wertpapiere einen Konzernlagebericht gemäß § 124 Abs. 1 BörseG als Bestandteil dieses Berichts. Der Konzernabschluss der Kommunalkredit, welche den Konzern- abschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt, ist unter der Firmenbuchnummer 439528s beim Handelsgericht Wien eingetragen. Die Kommunalkredit ist ein verbundenes Un- ternehmen der Green Opera Finance Invest AB, mit Sitz in Stock- holm (Schweden), die unter der Firmenbuchnummer 559411- 1998 den Konzernabschluss für den größten Konsolidierungskreis aufstellt. 2. ANGEWENDETE STANDARDS UND INTERPRETATIONEN Der Konzernabschluss der Kommunalkredit wurde auf Grundlage aller zum 31. Dezember 2025 – von der Europäischen Union (EU) in europäisches Recht übernommenen – verpflichtend anzuwenden- den, vom International Accounting Standards Board (IASB) verab- schiedeten und veröffentlichten IFRS Accounting Standards sowie aller Interpretationen des IFRS Interpretations Committees (IFRICs und SICs) erstellt. Übersicht über neue Standards/Interpretationen bzw. Änderungen, die im Geschäftsjahr 2025 erstmals anzuwenden waren: STANDARD/INTERPRETATION Änderungen an IAS 21 Titel Standard/Interpretation bzw. Änderung Änderungen im IAS 21 betreffend Konvertierbarkeit einer Währung sowie Bestimmung von Wechselkurs Erstmalige Anwendung 1.1.2025 Die Anwendung erfolgt für jene Geschäftsjahre, die am Datum „erstmalige Anwendung“ beginnen. Änderungen an IAS 21 Die Änderungen an IAS 21 betreffen die Beurteilung der Konver- tierbarkeit von Währungen, die Bestimmung vom Wechselkurs, wenn die Währungen unkonvertierbar sind, sowie zusätzliche dementsprechende Angabepflichten. Die Währungsbestände von Kommunalkredit bestehen nur aus konvertierbaren Währungen mit einem offiziellen EZB-Kurs. Daher ergeben sich aus der Anwendung keine wesentlichen Auswirkun- gen auf den Konzernabschluss.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 95 Übersicht über nicht vorzeitig angewandte Standards, die von der EU bereits übernommen wurden: STANDARD/INTERPRETATION Änderungen an IFRS 9 und IFRS 7 Änderungen an IFRS 9 und IFRS 7 Jährliche Verbesserungen Band 11 IFRS 18 Titel Standard/Interpretation bzw. Änderung Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten Naturabhängige Stromverträge Änderungen an IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 und IAS 7 Darstellung und Angaben im Abschluss Erstmalige Anwendung 1.1.2026 1.1.2026 1.1.2026 1.1.2027 Die Anwendung erfolgt für jene Geschäftsjahre, die am Datum „erstmalige Anwendung“ beginnen. Änderungen an IFRS 9 und IFRS 7 Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten Die Änderungen ermöglichen Unternehmen eine finanzielle Ver- bindlichkeit auszubuchen, wenn sie durch ein elektronisches Zahlungssystem beglichen wird, sofern bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Dieses Wahlrecht muss auf alle Zahlungen über das- selbe System angewendet werden. Weitere Änderungen regeln: Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte: Änderungen an den zulässigen SPPI Kriterien für die Klassifizie- rung zu fortgeführten Anschaffungskosten sowie Beispiele für entsprechende Vermögenswerte. Der Begriff „nicht rückgriffberechtigt“ wird präzisiert, wobei fi- nanzielle Vermögenswerte nur dann als nicht rückgriffberech- tigt gelten, wenn das Recht auf Zahlungsflüsse auf spezifische Vermögenswerte beschränkt ist. Ergänzungen zur Abgrenzung von Non-Recourse Finanzierun- gen und vertraglich verknüpften Instrumenten. Offenlegungspflichten: Unternehmen müssen die im Eigenkapital umgebuchten kumu- lierten Gewinne und Verluste aus Investitionen in Eigenkapi- talinstrumente separat ausweisen, sowohl für ausgebuchte als auch für gehaltene Instrumente. Vertragsbedingungen, die den Zeitpunkt oder die Höhe der Zah- lungsströme beeinflussen können, müssen offengelegt werden, insbesondere bei Ereignissen, die nicht direkt mit den Grund- risiken eines Darlehens verbunden sind. Aus der Anwendung dieser Änderungen wird keine wesentliche Auswirkung auf den Konzernabschluss erwartet. Naturabhängige Stromverträge Die Änderungen konkretisieren die Anwendung der Own-Use-Aus- nahme in IFRS 9 für Stromlieferverträge, deren Mengen aufgrund natürlicher Bedingungen schwanken. Dadurch wird klarer gere- gelt, wann solche Verträge nicht als Derivate zu bilanzieren sind. Zudem werden die Vorschriften zur Sicherungsbilanzie- rung erweitert: Unternehmen können nun auch variab- le, wetterabhängige Strommengen als gesicherte Positio- nen designieren, sofern die Voraussetzungen erfüllt sind. IFRS 7 verlangt ergänzende Angaben zu Risiken, finan- ziellen Auswirkungen und Cashflows dieser Verträge. Da Kommunalkredit keine solchen Verträge hält, ergeben sich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss. Jährliche Verbesserungen Band 11 Der IASB hat die jährlichen Verbesserungen an den IFRS Stan- dards Band 11 am 18. Juli 2024 herausgegeben. Die jährlichen Verbesserungen beinhalten eine Reihe von kleineren Änderungen an mehreren IFRS-Standards und dienen im Wesentlichen dazu, die Qualität der Standards zu verbessern, indem Formulierungen klargestellt werden, kleinere Korrekturen vorgenommen werden oder potenzielle Widersprüche und Konflikte behoben werden. Verbesserungen umfangen folgende Standards: IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 und IAS 7. Aus der Anwendung dieser Änderun- gen wird keine wesentliche Auswirkung auf den Konzernabschluss erwartet. IFRS 18 Der IASB hat mit IFRS 18 einen neuen Standard veröffentlicht, der Anforderungen zur Darstellung und Offenlegung von Finanz- informationen in allgemeinen Abschlüssen festlegt, und IAS 1 ersetzen wird. Der neue Standard bringt mehrere wesentliche Neuerungen: Unternehmen müssen künftig sämtliche Erträge und Aufwen- dungen in der Gewinn- und Verlustrechnung einer von fünf Kategorien zuordnen: betriebliche Aktivitäten, Investitionen, Finanzierung, Ertragsteuern sowie aufgegebene Geschäfts- bereiche. Zudem verlangt der Standard die Einführung einer neuen Zwischensumme namens „Betriebsergebnis“. Das Perio- denergebnis des Unternehmens bleibt dadurch unverändert. Bestimmte unternehmensspezifische Leistungskennzahlen (Management Performance Measures, MPMs) müssen künftig in einer gesonderten Anhangangabe erläutert werden. Zusätzlich werden verbesserte Vorgaben zur Strukturierung und Gruppierung von Informationen im Abschluss eingeführt. Darüber hinaus müssen alle Unternehmen das Betriebsergebnis als Ausgangspunkt für die Kapitalflussrechnung verwenden, wenn der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit nach der indirekten Me- thode dargestellt wird. Die Auswirkungen der Änderungen auf den Konzernabschluss insbesondere auf die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, die Konzern-Geldflussrechnung und die zusätzlichen Angaben bezüg- lich MPMs werden noch analysiert.

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96 KONZERNABSCHLUSS Übersicht über nicht vorzeitig angewandte Regelungen, die von der EU noch nicht übernommen wurden: STANDARD/INTERPRETATION Änderungen an IAS 21 IFRS 19 Titel Standard/Interpretation bzw. Änderung Änderungen bezüglich der Umrechnung in eine hochinflationäre Darstellungswährung Tochterunternehmen ohne öffentliche Rechenschaftspflicht: An- gaben Erstmalige Anwendung 1.1.2027 1.1.2027 Die Anwendung erfolgt für jene Geschäftsjahre, die am Datum „erstmalige Anwendung“ beginnen. Änderungen IAS 21 Der IASB hat IAS 21 dahingehend geändert, dass Unternehmen, die von einer nicht hyperinflationären funktionalen Währung in eine hyperinflationäre Darstellungswährung umrechnen, den Stichtagskurs der letzten Bilanz, einschließlich Vergleichszahlen, verwenden müssen. Wenn die Darstellungswährung nicht mehr hyperinflationär ist, wenden Unternehmen die Standardumrech- nungsmethode prospektiv an, ohne Vergleichszahlen anzupassen. Unternehmen müssen die angewandte Methode offenlegen, zu- sammengefasste Finanzinformationen bereitstellen und angeben, ob die Wirtschaft nicht mehr hyperinflationär ist, mit Ausnah- mederjenigen, die IAS 29 anwenden. Kommunalkredit hält keine hyperinflationären Währungen, daher haben die Änderungen keine Auswirkungen auf den Bericht. IFRS 19 Das IASB hat einen neuen Standard veröffentlicht, der Tochter- unternehmen ohne öffentliche Rechenschaftspflicht reduzierte Angaben offenzulegen erlaubt, wenn deren Mutterunternehmen bereits einen öffentlich zugänglichen IFRS-Abschluss erstellt. Un- ternehmen, deren Anteile öffentlich gehandelt werden oder die Vermögen treuhänderisch verwalten (z. B. Banken), dürfen IFRS 19 nicht anwenden. Somit wird IFRS 19 keinen Einfluss auf den Konzernabschluss der Kommunalkredit haben.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 97 3. KONSOLIDIERUNGSKREIS Der Konsolidierungskreis der Kommunalkredit Gruppe umfasst gemäß den Bestimmungen von IFRS 10 neben der Muttergesellschaft Kommunalkredit Austria AG zum 31. Dezember 2025 folgende Unternehmen: NAME UND SITZ Beteiligung direkt indirekt Anteil am Kapital 31.12.2025 in % Anteil am Kapital 31.12.2024 in % 1. Verbundene Unternehmen Vollkonsolidierte verbundene Unternehmen Kommunalkredit Public Consulting GmbH, Wien Kommunalkredit KBI Immobilien GmbH, Wien Kommunalkredit 4OG Immobilien GmbH & Co KG, Wien Kommunalkredit KBI Immobilien GmbH & Co KG, Wien Kommunalkredit TLI Immobilien GmbH & Co KG, Wien Fidelio KA Beteiligung GmbH (DE) Fidelio KA Infrastructure Opportunities Fund GP S. à r. l. (LUX) Fidelio KA Investment Advisory GmbH (DE) Florestan KA GmbH, Wien Florestan KA Hydrogen GmbH, Wien 2. Assoziierte Unternehmen At equity einbezogene assoziierte Unternehmen PeakSun Holding GmbH, Wels x x x x Die Beteiligung der Kommunalkredit an der Kommunalnet E-Go- vernment Solutions GmbH im Ausmaß von 45,0 % wird aus We- sentlichkeitsgründen nicht als assoziiertes Unternehmen at equity bilanziert, sondern unter den Vermögenswerten erfolgsneutral zum Fair Value ausgewiesen. Für die Kommunalkredit Gruppe bestehen keine wesentlichen Risiken oder Beschränkungen, die mit den verbundenen und mit den assoziierten Unternehmen einhergehen. 90,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 90,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 74,9 % 74,9 % 74,9 % 100,0 % 100,0 % 40,0 % 40,0 % x x x x x x x Im März 2025 übernahm die Kommunalkredit sämtliche Anteile an der Fidelio KA Beteiligung GmbH. Eine detaillierte Beschrei- bung hierzu ist unter Punkt 72 dargestellt. Es gab keine weiteren Änderungen.

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98 KONZERNABSCHLUSS Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze 4. ALLGEMEINE BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE Der Konzernabschluss der Kommunalkredit wurde unter der Going-Concern-Prämisse erstellt. Die Finanzinformationen im Konzernabschluss beinhalten die Daten der Muttergesellschaft zusammen mit ihren Tochtergesellschaften, dargestellt als eine wirtschaftliche Einheit. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmetho- den werden konzerneinheitlich und stetig für die dargestellten Berichtsperioden angewendet. Mit vorliegendem Konzernabschluss soll ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Kommunalkredit Gruppe gemäß den IFRS-Regeln, wie sie in der EU als anwendbar erklärt wurden, dargestellt werden. Käufe und Verkäufe für alle Klassen von finanziellen Vermögenswerten werden am Handels- tag bilanziert. Erträge und Aufwendungen werden zeitanteilig abgegrenzt und in der Periode erfolgswirksam erfasst, der sie wirtschaftlich zuzu- rechnen sind. Zinsen werden unter Berücksichtigung aller vertrag- lichen Vereinbarungen im Zusammenhang mit den finanziellen Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten periodengerecht im Zinsergebnis ausgewiesen. Dividendenerträge werden erst ver- einnahmt, wenn ein entsprechender Rechtsanspruch vorliegt. Provisionen für Leistungen, die über einen bestimmten Zeitraum erbracht werden, werden über die Periode der Leistungserbrin- gung erfasst. Gebühren, die mit der vollständigen Erbringung einer bestimmten Dienstleistung verbunden sind, werden zum Zeitpunkt der vollständig erbrachten Dienstleistung vereinnahmt. Die Berücksichtigung von leistungsabhängigen Provisionen er- folgt, wenn die Leistungskriterien erfüllt werden. Der Konzernabschluss der Kommunalkredit wird in Euro, der funk- tionalen Währung aller der in den Konzernabschluss eingebun- denen Unternehmen dargestellt. Alle dargestellten Finanzinfor- mationen werden, soweit nicht anders angegeben, in Tausend Euro berichtet. Dadurch können sich in den Tabellen Rundungs- differenzen ergeben. Änderungen der Darstellung Im Berichtszeitraum 2025 wurde der Ausweis innerhalb der Ver- waltungsaufwendungen angepasst. Abschreibungen und Wert- minderungen, die in den Vorjahren unter den Sachaufwendungen subsumiert wurden, werden nun innerhalb der Verwaltungsauf- wendungen separat dargestellt. Die Aufwendungen aus Abschrei- bungen und Wertminderungen beliefen sich im Geschäftsjahr 2025 auf EUR -1.851,3 Tsd. (2024: EUR -1.963,2 Tsd.). Fehlerkorrektur Die Konzern-Geldflussrechnung für das Geschäftsjahr 2024 war fehlerhaft und wurde korrigiert. Zusätzlich wurde die Darstellung angepasst. In der Konzerngeldflussrechnung für das Geschäftsjahr 2024 wur- de die im operativen CashFlow ausgewiesene „Zwischensumme“ um EUR 240.422,6 Tsd. zu hoch dargestellt. Zudem wurden die gemäß IAS 7.31 getrennt anzugebenden Beträge aus erhalte- nen Zinsen um EUR 56.344,7 Tsd. zu gering und die negativen Beträge aus gezahlten Zinsen um EUR -79.537,4 Tsd. zu gering dargestellt. Darüber hinaus wurden die weiteren Posten bei den „Veränderungen des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungswirksa- me Bestandteile“ in Summe in der Höhe von EUR -472.314,9 Tsd. statt in der Höhe von EUR -209.319,2 Tsd. dargestellt (Fehler von EUR 262.995,7 Tsd.). Die Änderungen in der Darstellung betreffen die Zeile „Nicht rea- lisierte Gewinne / Verluste aus Wechselkursänderungen“, die nun mit der Zeile „Gewinn / Verlust aus der Bewertung von Finanz- anlagen und Gewinne aus Rückkäufen von Eigenemissionen“ zu- sammengefasst ist. Das Zinsergebnis wird in einer eigenen Zeile und nicht mehr unter den „Zahlungsunwirksamen Abgrenzungen und sonstigen Anpassungen“ gezeigt. Bei den Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten werden die Schuldtitel nun getrennt von den Forderungen an Kunden dargestellt. Die vorgenommenen Änderungen haben keine Auswirkung auf die Darstellung in der Konzernbilanz und die Konzern Gewinn- und Verlustrechnung. Die Korrekturen sind in der nachfolgenden Tabelle im Detail dargestellt.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 99 KONZERN-GELDFLUSSRECHNUNG in EUR Tsd. Konzernergebnis (nach Steuern, vor nicht beherrschenden Anteilen) Im Konzernergebnis enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überlei- tung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit Abschreibung / Zuschreibung auf Sachanlagen und immaterielle Vermö- gensgegenstände Dotierung / Auflösung von Rückstellungen und Risikovorsorgen Nicht realisierte Gewinne / Verluste aus Wechselkursänderungen Gewinn / Verlust aus der Bewertung von Finanzanlagen und Gewinne aus Rückkäufen von Eigenemissionen Ertragsteuer Zinsergebnis Zahlungsunwirksame Abgrenzungen und sonstige Anpassungen Zwischensumme Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Ge- schäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten davon Forderungen an Kreditinstitute davon Forderungen an Kunden davon Schuldtitel Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value Derivate und Portfolio-Hedge Sonstige Vermögenswerte aus operativer Geschäftstätigkeit Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Sonstige Passiva aus operativer Geschäftstätigkeit Erhaltene Zinsen Erhaltene Dividenden Gezahlte Zinsen Ertragsteuerzahlungen Cashflow aus operativer Tätigkeit Auszahlungen aus dem Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermö- gensgegenständen Auszahlung aus der Investition in at equity einbezogene assoziierte Unter- nehmen Cashflow aus Investitionstätigkeit Einzahlungen aus Kapitalerhöhungen Dividendenzahlungen den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen AT1-Kupon Auszahlungen aus Tilgungen für Leasingverbindlichkeiten Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode Cashflow aus operativer Tätigkeit Cashflow aus Investitionstätigkeit Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode veröffentlicht 1.1.-31.12.2024 96.271,8 1.963,2 10.820,0 20,2 -10.187,4 29.599,7 0,0 57.002,1 185.489,5 -38.719,1 -655.694,6 304.601,4 -422.964,5 -205.919,4 34.587,5 3.487,9 10.615,1 -198.987,8 765.096,1 -16.167,7 340.717,9 36,0 -99.068,1 -52.249,9 -45.139,6 -12.263,8 -708,3 -12.972,1 100.000,0 -83,0 -4.104,5 -243,6 95.568,9 895.762,7 -45.139,6 -12.972,1 95.568,9 933.219,9 Überleitung 0,0 0,0 502,6 -20,2 20,2 701,8 -185.034,2 -56.592,8 -240.422,6 44.421,6 320.256,2 13.160,5 -11.137,6 2.693,5 -35.741,8 -2.137,4 -3.856,7 -25.557,2 -53.066,7 14.060,3 56.344,7 0,0 restated 1.1.-31.12.2024 96.271,8 1.963,2 11.322,6 0,0 -10.167,2 30.301,5 -185.034,2 409,3 -54.933,1 5.702,6 -335.438,4 317.761,9 -434.102,1 -203.225,9 -1.154,3 1.350,5 6.758,4 -224.545,0 712.029,5 -2.107,4 397.062,6 36,0 -79.537,4 -178.605,5 -99,0 -619,6 510,0 0,0 510,0 0,0 0,0 0,0 109,6 109,6 0,0 -619,6 510,0 109,6 0,0 -52.348,9 -45.759,2 -11.753,8 -708,3 -12.462,1 100.000,0 -83,0 -4.104,5 -133,9 95.678,6 895.762,7 -45.759,2 -12.462,1 95.678,6 933.219,9

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100 KONZERNABSCHLUSS 5. KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE Alle wesentlichen Tochterunternehmen, welche die Kommu- nalkredit nach IFRS 10 beherrscht, werden vollkonsolidiert. Be- herrschung liegt demnach vor, wenn der Konzern aus seiner Beteiligung an Unternehmen signifikanten, variablen Renditen ausgesetzt ist bzw. Anspruch auf diese hat und diese Renditen mittels Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen be- einflussen kann. Die Beurteilung einer Konsolidierungspflicht von Investment- fonds, deren Geschäfte die Kommunalkredit führt und bei denen sie gleichzeitig als Limited Partner Anteile am Net Asset Value (NAV) des Fonds hält, erfolgt durch eine Analyse der Möglich- keiten, die Zahlungsflüsse bzw. Rendite des Fonds materiell zu beeinflussen und der Beurteilung, ob signifikante wirtschaftliche Eigeninteressen vorliegen. Letzteres erfolgt durch Gegenüberstel- lung der direkten Investition und der erwarteten Gesamtrendite der Kommunalkredit Gruppe unter Einbeziehung sämtlicher Er- träge (wie Ausschüttungen, Fees) mit konzernintern festgelegten Schwellenwerten. Liegt nach dieser Analyse Beherrschung und signifikantes Eigeninteresse vor, so wird ein Investmentfonds im Wege der Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss miteinbe- zogen. Die Konsolidierungsschritte umfassen die Kapitalkonsolidierung, die Schuldenkonsolidierung sowie die Aufwands- und Ertragskon- solidierung. Alle vollkonsolidierten Gesellschaften erstellen ihre Jahresabschlüsse zum Konzernabschlussstichtag. Konzerninterne Eigenkapitaltransaktionen, Forderungen und Ver- bindlichkeiten, Aufwendungen und Erträge werden eliminiert, sofern sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind. Konzern- interne Transaktionen, Salden sowie unrealisierte Gewinne und Verluste aus Transaktionen zwischen Konzernunternehmen wer- den auch eliminiert, sofern sie nicht von untergeordneter Bedeu- tung sind. Verliert die Kommunalkredit die Beherrschung über ein Tochter- unternehmen, wird das Entkonsolidierungsergebnis erfolgswirk- sam erfasst. Dieses besteht aus der Differenz zwischen: dem Gesamtbetrag des beizulegenden Zeitwerts der erhaltenen Gegenleistung sowie dem beizulegenden Zeitwert der zurück- behaltenen Anteile und dem Buchwert der Vermögenswerte (einschließlich des Ge- schäfts- oder Firmenwerts), der Schulden des Tochterunter- nehmens und aller nicht beherrschenden Anteile. Es werden alle Beträge bilanziert, welche zuvor für das betreffen- de Tochterunternehmen im sonstigen Gesamtergebnis angesetzt wurden. Dies erfolgt auf der gleichen Grundlage, die auch bei einer unmittelbaren Veräußerung der entsprechenden Vermö- genswerte oder Schulden vorgeschrieben wäre. Gemeinsame Vereinbarungen (IFRS 11) werden folgend den Kon- solidierungsbestimmungen als gemeinschaftliche Tätigkeit bzw. Gemeinschaftsunternehmen bilanziert. Wird eine gemeinsame Vereinbarung als eine gemeinschaftliche Tätigkeit klassifiziert, werden die der Kommunalkredit aus der Vereinbarung zustehen- den Vermögenswerte, Schulden sowie Erlöse aus dieser Tätigkeit anteilig bilanziert. Unternehmen, auf die die Kommunalkredit einen maßgeblichen Einfluss ausübt bzw. Gemeinschaftsunternehmen (Anteile an as- soziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen gemäß IAS 28), werden nach der Equity-Methode bewertet und als An- teile an assoziierten Unternehmen ausgewiesen. Bei der Equity- Methode werden die Anteile an assoziierten Unternehmen bzw. Gemeinschaftsunternehmen zu Anschaffungskosten zuzüglich der nach dem Erwerb eingetretenen Änderungen des Anteils des Kon- zerns am Nettovermögen des assoziierten Unternehmens erfasst. Grundlage dafür bildet der aktuelle Jahresabschluss (inklusive der IFRS-Überleitung) der assoziierten Unternehmen. 6. WÄHRUNGSUMRECHNUNG Die auf Fremdwährungen lautenden monetären Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den von der Europäischen Zen- tralbank (EZB) bekannt gegebenen Devisenmittelkursen (Euro- Referenzkurs) des Bilanzstichtages umgerechnet. Nicht monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungskosten in einer Fremdwäh- rung bewertet wurden, sind zum Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls umzurechnen; nicht monetäre Posten, die zu ihrem damals beizu- legenden Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet wurden, sind zu dem Kurs umzurechnen, der am Tag der Ermittlung des Wertes gültig war. Ergebnisse aus der Währungsumrechnung werden in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ aus- gewiesen. Bei Instrumenten, die erfolgsneutral zum Fair Value bewertet werden, wird das Umrechnungsergebnis aus der erfolgs- neutralen Fair Value-Bewertung im Gesamtergebnis ausgewiesen. ANTEILSBASIERTE VERGÜTUNG 7. Seit dem Geschäftsjahr 2025 haben bestimmte Mitarbeiter der Gruppe die Möglichkeit, sich zu Marktbedingungen an der Green Opera Finance BidCo AB bzw. indirekt an der Kommunalkredit Austria AG zu beteiligen. Das Mitarbeiterbeteiligungsprogramm wird unabhängig von der Kommunalkredit Gruppe über eigene Gesellschaften begeben und verwaltet. Die Bilanzierung erfolgt nach den Bestimmungen von IFRS 2. Die Erfassung hängt von bestimmten Bedingungen ab: Wenn der Mitarbeiter aus seiner Teilnahme keinen zusätzli- chen Vorteil hat, erfolgt keine bilanzielle Erfassung, aber das Programm wird in den Anhangangaben offengelegt. Wenn der Mitarbeiter aus seiner Teilnahme einen Vorteil hat, wird dieser zum Zeitpunkt der Gewährung bilanziell erfasst. Da die Mitarbeiter sich zu Marktbedingungen beteiligen kön- nen, ist keine bilanzielle Erfassung notwendig. Der Erdienungs- zeitraum (Vesting Period) beträgt drei Jahre, wobei die wirt- schaftlichen Rechte der Mitarbeiter jährlich zu einem Drittel unverfallbar werden. Bei einem vorzeitigen Ausscheiden des Mitarbeiters innerhalb der Vesting Period werden nicht erdiente Anteile zum niedrigeren von Anschaffungskosten oder Marktwert zurückgegeben, bereits erdiente Instrumente werden zum Markt- wert abgegolten. Aktuell werden von den Mitarbeitern 2,108 % an der Green Opera Finance BidCo AB gehalten.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 101 8. KATEGORISIERUNG UND BEWERTUNG FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE zielle Vermögenswerte mit kurzfristigen Syndizierungsabsichten zugeordnet. 8.1. Grundsätze der Kategorisierung IFRS 9 sieht vor, alle finanziellen Vermögenwerte in Abhängigkeit von den Merkmalen der vertraglichen Zahlungsströme und dem Geschäftsmodell entweder zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert kann dabei erfolgsneutral über das Eigenkapital (sonstiges Ergebnis) oder erfolgswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung erfolgen. Die Beurteilung der ver- traglichen Zahlungsströme und des Geschäftsmodells erfolgt in der Kommunalkredit bei Geschäftsabschluss auf Ebene des einzel- nen finanziellen Vermögenswertes. Die Geschäftsmodellzuordnung analysiert den Verwendungs- zweck eines Vermögensgegenstands. Dabei werden Positionen, die ausschließlich der Generierung von Zinserträgen dienen und für die keine Veräußerungsabsicht besteht, dem Geschäftsmodell „Halten“ zugewiesen. Finanzinstrumente, bei denen sowohl ein Verkauf als auch das teilweise oder vollständige Halten bis zur Endfälligkeit erwartbar ist, werden dem Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ zugeordnet. Darunter fallen in der Kommunal- kredit insbesondere Finanzierungen mit opportunistischer Plat- zierungsabsicht. Dem Geschäftsmodell „Verkaufen“ werden finan- Bei der Analyse der vertraglichen Zahlungsströme eines finan- ziellen Vermögenswertes wird überprüft, ob die Zahlungsströme ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen (solely payments of principal and interest – „SPPI-Kriterium“) auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Dabei wird insbesondere auf Zinsanpas- sungsklauseln (Gleichlauf zwischen vereinbartem Zinstenor und der Zinsanpassungsperiode), auf vertragliche Zinsfreistellungs- perioden oder vertragliche Zinshebel geprüft. Bei sogenannten Non-Recourse-Finanzierungen wird zudem auf das Rating im Zeit- punkt der Kreditvergabe Bedacht genommen, um eine mögliche Kategorisierung als Vermögenswert erfolgswirksam zum beizu- legenden Zeit zu identifizieren. Im Zusammenhang mit der Ka- pitalrückzahlung oder vorzeitiger Kapitalrückzahlung wird darauf Bedacht genommen, dass das aushaftende Kapital rückgeführt wird und keine Abhängigkeit der Rückzahlung in Bezug auf die Per- formance eines finanzierten Assets besteht. Bei einer möglichen Verlängerung der Laufzeit des Vertrags wird darauf geachtet, dass dies mit marktkonformen Konditionen erfolgt. Finanzielle Vermögenswerte sind nur bei einer strategischen Änderung des Geschäftsmodells umzuklassifizieren; dies stellt definitionsgemäß einen Ausnahmetatbestand dar. Reklassifizie- rungen fanden im Berichtsjahr keine statt. Die folgende grafische Übersicht fasst den Prozess der Kategorisierung nach IFRS 9 im Überblick zusammen: Kategorisierung nach IFRS 9 Geschäftsmodell »Halten« Geschäftsmodell »Halten und Verkaufen« Geschäftsmodell »Verkaufen« JA JA JA Erfüllung des SPPI-Kriteriums (solely payments of principal and interest) JA Anwendung der Fair Value-Option NEIN Fortgeführte Anschaffungskosten JA NEIN NEIN JA Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Zur Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten siehe Punkt 22. 8.2. Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten Finanzielle Vermögenswerte, deren vertragliche Zahlungsströme ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen (SPPI-Kriterium) auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen und die im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten werden, dessen Zielsetzung es ist, vertragliche Zahlungsströme zu vereinnahmen (Geschäfts- modell „Halten“), werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Finanzielle Vermögenswerte dieser Bewertungskategorie wer- den in der Bilanz unter den Posten Vermögenswerte zu fort- geführten Anschaffungskosten und Barreserve ausgewiesen. Der erstmalige Ansatz dieser finanziellen Vermögenswerte erfolgt zum beizulegenden Zeitwert (siehe Punkt 12) unter Be- rücksichtigung von Transaktionskosten. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten. Diese ergeben sich aus dem Betrag, mit welchem die finanziellen Vermögens- werte beim erstmaligen Ansatz bewertet werden, abzüglich Tilgungen, zuzüglich/abzüglich der kumulierten Verteilung von Unterschiedsbeträgen zwischen dem ursprünglichen Ausgabe- betrag und dem bei Fälligkeit verpflichtend zurückzuzahlenden Betrag unter Anwendung der Effektivzinsmethode sowie nach Berücksichtigung der Risikovorsorge (siehe Punkt 9). Das Ergebnis aus der effektivzinskonstanten Amortisation der Unterschiedsbe- träge wird in der Gewinn- und Verlustrechnung im Zinsergebnis

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102 KONZERNABSCHLUSS ausgewiesen. Die Bilanzierung von Krediten und Forderungen, die Grundgeschäfte in Sicherungsbeziehungen darstellen, wird unter Punkt 11 näher dargestellt. Gebühren und Arrangement Fees in Zusammenhang mit noch nicht ausbezahlten Krediten werden in den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen und zum Zeitpunkt der Auszahlung im Effektivzinssatz berücksichtigt. Eine Ausnahme bilden laufende Bereitstellungsgebühren, welche sich direkt auf den noch nicht ausgenutzten Rahmen eines Vermögenswertes in dieser Kategorie beziehen. Diese werden zeitraumbezogen im Zinsergebnis vereinnahmt und nicht als Teil des Effektivzinssatzes betrachtet. Werden Bereitstellungsgebühren unabhängig von der jeweiligen Ausnutzung für die Bereitstellung des Darlehens ein- genommen, sind diese Teil des Effektivzinssatzes, sofern eine Aus- zahlung des Darlehens wahrscheinlich ist. Die Behandlung von Gebühren, welche nicht Teil des Effektivzinssatzes sind und im Provisionsergebnis vereinnahmt werden, ist in Punkt 23 erläutert. Veräußerungen kurz vor Fälligkeit, unwesentliche oder unregel- mäßig stattfindende Verkäufe oder solche, die aus Bonitätsgrün- den erfolgen, stellen dem Grunde nach zulässige Verkäufe aus dem Geschäftsmodell „Halten“ dar. In der Kommunalkredit wer- den derartige Transaktionen im Detail auf Vereinbarkeit überprüft und Ergebnisse daraus werden in der Position „Ergebnis aus dem Abgang von zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten fi- nanziellen Vermögenswerten“ ausgewiesen. 8.3. Finanzielle Vermögenswerte erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Sind mit dem finanziellen Vermögenswert ausschließlich SPPI- konforme Zahlungsströme verbunden und wird der finanzielle Vermögenswert in einem Geschäftsmodell gehalten, das der Erzielung von Erträgen sowohl durch die Vereinnahmung ver- traglicher Cashflows als auch durch Verkäufe dient (Geschäfts- modell „Halten und Verkaufen“), erfolgt eine erfolgsneutrale Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über das Eigenkapital im sonstigen Ergebnis. Die Erst- und Folgebewertung von Fi- nanzinstrumenten dieser Kategorie erfolgt zum beizulegenden Zeitwert unter Berücksichtigung von Transaktionskosten. Ein etwaiger Unterschiedsbetrag zwischen Anschaffungskosten und dem bei Fälligkeit verpflichtend zurück zu zahlenden Betrag wird unter Anwendung der Effektivzinsmethode über die Laufzeit ver- teilt und im Zinsergebnis gebucht. Bewertungsänderungen des beizulegenden Zeitwerts werden in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen und verändern direkt die Rücklage für erfolgsneutral zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte innerhalb des Eigenkapitals. Die Behandlung von Gebühren von Vermögenswerten in dieser Kategorie erfolgt analog der in Punkt 8.2 beschriebenen Vorge- hensweise. Bei der Veräußerung von Fremdkapitalinstrumenten wird der zum letzten Bilanzierungsstichtag in der Rücklage für erfolgsneutral zum Fair Value bewertete Vermögenswerte erfasste Betrag in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert und erfolgswirksam ausgewiesen. 8.4. Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte, deren vertragliche Zahlungsströme nicht SPPI-konform sind oder die dem Geschäftsmodell „Verkau- fen“ zugeordnet sind, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung bewertet. Darü- ber hinaus besteht im Zugangszeitpunkt ein Wahlrecht, finanziel- le Vermögenswerte freiwillig erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten, sofern Inkongruenzen aus unterschiedli- chen Bewertungsmethoden dadurch beseitigt oder wesentlich verringert werden können (Fair Value-Option). Die Kommunalkre- dit nimmt die Fair Value-Option für finanzielle Vermögenswerte derzeit nicht in Anspruch. Der Erstansatz und die Folgebewertung von Finanzinstrumenten, die dieser Kategorie zugewiesen werden, erfolgen zum beizule- genden Zeitwert. Transaktionskosten werden unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt. Eigenkapitalinstrumente 8.5. Eigenkapitalinstrumente sind grundsätzlich erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Für nicht zu Handelszwecken gehaltene Eigenkapitalinstrumente besteht zusätzlich das unwider- rufliche Wahlrecht, diese erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit- wert zu bewerten. Die Kommunalkredit hat dieses Wahlrecht für sämtliche im Bestand befindlichen Eigenkapitalinstrumente in Anspruch genommen, da es sich dabei um strategische, langfristige Investitionen handelt. Bewertungsänderungen des beizulegenden Zeitwerts von strate- gischen Eigenkapitalinstrumenten werden in der Gesamtergebnis- rechnung ausgewiesen und verändern direkt die Rücklage für er- folgsneutral zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte innerhalb des Eigenkapitals. Erträge aus Dividenden dieser Instru- mente werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter Erträge aus Beteiligungen dargestellt. Im Falle der Veräußerung oder des Eintritts eines Ausfallsereignisses werden bisher in der Rücklage für erfolgsneutral zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswer- te erfasste Wertänderungen in die Gewinnrücklagen umgegliedert (keine Umgliederung in die Gewinn- und Verlustrechnung). 8.6. Modifikationen/Schätzungsänderungen von finanziellen Vermögenswerten Modifikationen stellen vertragliche Anpassungen von ursprünglich vereinbarten Zahlungsströmen dar und sind in der Kommunalkre- dit in erster Linie durch marktinduzierte Faktoren begründet. Bei Modifikationen ist zwischen substanziellen Modifikationen und nicht-substanziellen Modifikationen zu unterscheiden. Eine subs- tanzielle Modifikation der vertraglichen Zahlungsströme führt zu einem bilanziellen Abgang des ursprünglichen Finanzinstruments und zu einem bilanziellen Zugang eines modifizierten Finanz- instruments. Bei einer nicht substanziellen Modifikation erfolgt hin- gegen eine Anpassung des Buchwerts des finanziellen Vermö- genswertes an die geänderten vertraglichen Zahlungsströme. Im Zusammenhang mit nicht substanziellen Modifikationen erhal- tene Gebühren und gezahlte Transaktionen werden direkt in die Ermittlung des Modifikationsergebnisses miteinbezogen. Die durch nicht substanzielle Modifikation bedingte unmittelbare Barwertänderung wird in der Position Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden ergebniswirksam ausgewiesen. Folglich wird der Differenzbetrag zum rückzahlbaren Betrag im Zuge der Effektivverzinsung bis zum Laufzeitende des Finanz- instruments im Zinsergebnis verteilt. Bei der Würdigung, ob eine Modifikation zu einer substanziellen Änderung führt, werden sowohl quantitative wie qualitative Faktoren berücksichtigt. Die quantitative Würdigung erfolgt dabei anhand eines Barwerttests

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 103 durch einen Vergleich der Auswirkungen einer Modifikation auf die vertraglichen Zahlungsströme. Weicht der Barwert des mo- difizierten Vermögenswerts mehr als 10 % vom ursprünglichen Bruttobuchwert ab, so gilt die Änderung als substanziell. Quali- tative Faktoren, welche bei der Beurteilung von Modifikationen herangezogen werden, sind unter anderem die geänderte Laufzeit des modifizierten Vermögenswerts, die Wesensart der im Zusam- menhang mit der Modifikation erhaltenen Gebühren, mögliche Änderungen im Verwendungszweck der Finanzierung sowie ein wesentlich geändertes Ertrags- bzw. Risikoprofil für die Kommu- nalkredit. Effekte aus der Aus- und Wiedereinbuchung von Finanz- instrumenten bei substanziellen Modifikationen werden im sons- tigen betrieblichen Ergebnis ausgewiesen. Eine Beurteilung von Modifikationseffekten findet sowohl bei finanziellen Vermögens- werten als auch bei finanziellen Verbindlichkeiten (siehe Punkt 19) statt. Änderungen der Erwartungen an die Zahlungsströme ohne Vertragsanpassungen (Schätzungsänderungen) führen wie nicht substanzielle Modifikationen zu einer Anpassung des Buchwertes des Instruments basierend auf den neu erwarteten Zahlungsströ- men. Bei Schätzungsänderungen wird die Anpassung als Ertrag oder Aufwand erfolgswirksam im Zinsergebnis erfasst. 8.7. Finanzielle Vermögenswerte „purchased or originated credit impaired“ (POCI) Als POCI-Vermögenswerte werden Finanzinstrumente bezeich- net, die bereits bei Erwerb oder Ausreichung eine beeinträchtigte Bonität vorweisen. IFRS 9 sieht dabei spezielle Vorschriften bei der Ermittlung des Zinsertrags sowie der Risikovorsorge für Ver- mögenswerte, welche zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden, vor. 9. RISIKOVORSORGEN Statistisch erwartete Kreditverluste (expected credit losses) wer- den auf Basis eines Risikovorsorgemodells mit statistisch ermit- telten Erfahrungswerten berücksichtigt. Die Risikovorsorge wird dabei entweder in Höhe des erwarteten 12-Monats-Kreditverlusts (Stufe 1) oder des über die Restlaufzeit erwarteten Kreditverlusts bemessen, wenn sich das Ausfallsrisiko seit dem erstmaligen An- satz des finanziellen Vermögenswertes signifikant erhöht hat (Stufe 2). Der erwartete Verlust für die Stufen 1 und 2 wird als Produkt von Ausfallswahrscheinlichkeiten (probability of default) über zwölf Monate (Stufe 1) bzw. über die Restlaufzeit (Stufe 2), Ausfallsquoten (loss given default/LGD) und der erwarteten Höhe der Forderung (exposure at default/EAD) zum Zeitpunkt des Aus- falls ermittelt. Die Risikovorsorgen für zu fortgeführten Anschaffungskosten bi- lanzierten finanziellen Vermögenswerten werden bilanziell über getrennte Konten gebucht und die Veränderungen im Kreditri- sikoergebnis dargestellt. Bei erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten wird jener Teil der Marktwertveränderung, der aus Veränderungen der er- warteten Kreditverluste resultiert, ins Kreditrisikoergebnis um- gegliedert. Bei der Beurteilung, ob eine signifikante Erhöhung des Ausfalls- risikos (Stufentransfer) vorliegt, werden in der Kommunalkredit quantitative und qualitative Faktoren berücksichtigt, welche die 16 Indikatoren gemäß IFRS 9 / B5.5.17 a-p abdecken. Diese um- fassen insbesondere: Absolute Höhe des Kreditrisikos („low credit risk“-Kriterium), wonach für finanzielle Vermögenswerte mit Ratings im Invest- mentgrade-Bereich grundsätzlich der erwartete 12-Monats Kre- ditverlust (Stufe 1) angesetzt wird. Im Rahmen des tourlichen Rating- und Reviewprozesses erfolgt bei sämtlichen finanziellen Vermögenswerten im Investmentgrade-Bereich eine qualitative Überprüfung auf signifikante Erhöhungen des Kreditrisikos; Veränderung des Kreditrisikos auf Basis der Ratingentwicklung; Änderungen von internen Preisindikatoren bei gleichen Kon- ditionen; Mögliche signifikante Änderung von Vertragsbedingungen, wenn das Finanzinstrument neu ausgegeben worden wäre; Änderungen von externen Marktindikatoren eines gleich aus- gestalteten Finanzinstrumentes; Bei Überfälligkeiten von mehr als 30 Tagen erfolgt eine individu- elle Prüfung, ob dieser Umstand zu einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos führt. Sollte der (quantitative oder qualitative) Tatbestand wegfallen, welcher für die Herabstufung des Engagements ausschlaggebend war, wird das Engagement – nach einer entsprechenden Gesun- dungsperiode – wieder rücktransferiert. Die Berechnung der Risikovorsorge für IFRS-Stufe 1 und IFRS-Stu- fe 2 erfolgt wahrscheinlichkeitsgewichtet und berücksichtigt die im Beobachtungszeitraum erwarteten Aus- und Rückzahlungen sowie die maximale Vertragslaufzeit, während der die Kommu- nalkredit einem Ausfallsrisiko ausgesetzt ist. Die Inputparameter für die Bemessung der erwarteten Kreditverluste wie Forde- rungshöhe bei Ausfall (EAD), Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und Verlustquote (LGD) werden aus einer Kombination von internen und externen Daten abgeleitet. Die Cash Flows für den statistisch erwarteten Kreditverlust werden auf das Berichtsdatum dis- kontiert und summiert, wobei der Diskontierungszinssatz dem Effektivzins entspricht. Die Einbindung von zukunftsgerichteten Informationen bei den Inputparametern basiert auf einem ma- kroökonomischen Modell, in das unter anderem BIP-Wachstum, Arbeitslosenrate und die Veränderung der beiden Aktienindizes S&P 500 sowie STOXX Europe 50 eingehen. Die Ableitung der makroökonomischen Szenarien als Basis für die wahrscheinlich- keitsgewichtete Berechnung der erwarteten Kreditverluste be- rücksichtigt die Spezifika der Portfolios der Kommunalkredit und wird regelmäßig validiert. Eine Beurteilung eines Einzelwertberichtigungsbedarfs (Stufe 3) findet in der Kommunalkredit für Kreditnehmer, die sich ge- mäß den regulatorischen Kriterien im Ausfall befinden, auf Ein- zelgeschäftsebene statt, wobei finanzielle Vermögenswerte wie zugehörige Kreditzusagen individuell je Geschäft berücksichtigt werden. Für die Ermittlung des Einzelwertberichtigungsbedarfs werden Cashflowschätzungen für mehrere Szenarien auf Ebene des einzelnen Geschäfts herangezogen. Zur Festlegung von Aus- fallsereignissen verwendet die Kommunalkredit die Definition des Schuldnerausfalls gemäß Art. 178 CRR. Diese beinhaltet sowohl Forderungen mit einem Zahlungsverzug von mehr als 90 Tagen (überfällige Forderungen), als auch das Kriterium „unlikeliness to pay“. Ein Zahlungsverzug von 90 Tagen liegt vor, wenn die über- fällige Forderung mehr als 1% der aushaftenden Kreditforderung beträgt, mindestens jedoch EUR 500,00. Im Rahmen der „unlike- liness to pay“-Prüfung werden Forderungen gemäß Art. 178 CRR auch einer qualitativen Prüfung unterzogen, ob es unwahrschein-

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104 KONZERNABSCHLUSS lich ist, dass der Schuldner seinen Verbindlichkeiten in voller Höhe nachkommen kann. Die Kriterien zur Beurteilung hierfür sind von EBA und EZB näher spezifiziert worden, wobei zwischen solchen Kriterien unterschieden wird, die bei Vorliegen in der Regel zu einer Ausfallsetzung führen müssen und solchen, die als Hinweis auf eine mögliche Nicht-Einbringlichkeit der gesamten Forderung zu sehen sind, die dann zu prüfen ist, aber nicht unbedingt zu einer Ausfallsetzung führen müssen. In der Kommunalkredit besteht ein mehrstufiger Risikokontroll- prozess, wonach sämtliche Engagements/Partner in sechs Risiko- stufen eingeteilt werden: Risikostufe 1a: Normalbetreuung Standard-Risikostufe für sämtliche Engagements in Normalbe- treuung, die nicht einer höheren Risikostufe unterliegen. Risikostufe 1b: Monitoring-Liste Engagements in Normalbetreuung, die aber aufgrund von Auf- fälligkeiten bzw. aus diversen Gründen unter Beobachtung ste- hen und auf der Monitoring-Liste geführt werden. Es besteht jedoch (noch) kein erhöhtes Risiko im Sinne einer signifikanten Verschlechterung der Ausfallwahrscheinlichkeit. Risikostufe 2a: Watchlist / Intensivbetreuung Beinhaltet jene Engagements, welche aufgrund von wesentli- chen bzw. kreditmateriellen Auffälligkeiten und erhöhtem Risiko als Watchlist-Partner eingestuft wurden und somit einer engma- schigen Beobachtung und Betreuung unterliegen (Intensivbe- treuung). Je nach Schweregrad der Auffälligkeiten werden diese Engagements gegebenenfalls in der IFRS-Risikostufe 2 (erwarteter Kreditverlust über die Restlaufzeit des Engagements) geführt, zei- gen jedoch keine Notwendigkeit für etwaige Einzelwertberichti- gungen. Risikostufe 2b: Work Out / kein Ausfall Engagements in der Risikostufe 2b werden bereits als potentiel- le Problemkredite klassifiziert. Unabhängig von einem etwaigen Zahlungsverzug beinhaltet die Risikostufe 2b jene Engagements, welche als „Risikopositionen mit signifikantem Restrukturierungs- bedarf“ einzustufen sind, sich aber nicht im Ausfall befinden. Die- se Positionen werden jedenfalls in IFRS-Risikostufe 2 geführt. Risikostufe 3: Work Out / Ausfall, Abwicklung Sanierungsfälle im Ausfall bzw. bei denen eine Einzelwertberich- tigung besteht, sind in der Risikostufe 3a einzureihen, sofern noch keine Abwicklungsmaßnahmen vorgesehen sind. Bei Ab- wicklungsmaßnahmen (Fälligstellung und Eintreibung der Forde- rung durch Verwertung von Sicherheiten durch gerichtliche oder außergerichtliche Maßnahmen) wird die Forderung in Risikostufe 3b geführt. Ab Risikostufe 1b erfolgt ein enges Monitoring und ein monat- liches Reporting im Rahmen des Kreditkomitees. Eine Einzel- wertberichtigung ist zu bilden, wenn davon ausgegangen werden muss, dass eine Forderung inklusive Zinsen nicht oder nicht in voller Höhe einbringlich sein wird. Die Bildung einer Einzelwert- berichtigung ist jedenfalls dann zu prüfen, sofern die regulatori- schen Ausfallsdefinitionen erfüllt sind (90 Tage-Zahlungsverzug und/oder „unlikeliness-to-pay“). Einzelwertberichtigungen und Expected Credit Loss unterlie- gen Schätzungsunsicherheiten insbesondere in Bezug auf die Höhe und den Zeitpunkt der geschätzten Cashflows, die an- gesetzten Ausfallwahrscheinlichkeiten und die Verlustquote. Für Vermögenswerte, die bei ihrem erstmaligen Ansatz in der Bilanz bereits wertgemindert sind (POCI), sieht IFRS 9 Sondervor- schriften bei der Ermittlung der Risikovorsorge vor. Diese betreffen Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet wer- den. Bei der erstmaligen bilanziellen Erfassung wird der POCI-Ver- mögenswert zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Dieser berück- sichtigt bereits das erhöhte Kreditrisiko und die bestehenden nach- teiligen Auswirkungen auf die vertraglich vereinbarten Zahlungs- ströme. Da die Zahlungsströme bereits um erwartete Verluste ge- mindert sind, ist bei Erstansatz keine Risikovorsorge zu bilden. In weiterer Folge werden kumulierte Veränderungen des über die Laufzeit erwarteten Kreditverlustes ergebniswirksam erfasst. 10. DERIVATE Derivate werden in der Kommunalkredit überwiegend zur Ab- sicherung gegen Zinsänderungs- und/oder Währungsrisiken ab- geschlossen. Die Bilanzpositionen „Derivate“ umfassen Derivate in bilanziellen Sicherungsbeziehungen und sonstige Derivate. Derivate werden mit ihrem beizulegenden Zeitwert bilanziert. Positive beizulegende Zeitwerte werden auf der Aktivseite in der Bilanzposition „Derivate“ dargestellt, negative beizulegende Zeit- werte werden ebenfalls unter „Derivate“ auf der Passivseite ge- zeigt. Die Wertveränderung dieser Derivate auf Basis des Clean Price wird in den Gewinnen und Verlusten aus finanziellen Ver- mögenswerten und Schulden in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt, während die Zinserträge und -aufwendungen im Zins- ergebnis netto erfasst werden. Bei Sicherungsderivaten werden die Zinserträge und -aufwendungen in derselben Position wie die Grundgeschäfte gezeigt. Die Ermittlung der beizulegenden Zeit- werte von Derivaten erfolgt gemäß IFRS 13 und wird unter Punkt 12 erläutert. 11. BILANZIERUNG VON SICHERUNGS BEZIEHUNGEN IAS 39 sowie IFRS 9 enthalten Vorschriften zur Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting), um wirtschaftlich ungerechtfertigte Effekte in der Gewinn- und Verlustrechnung aus der unterschiedlichen Bewertung von abgesicherten Grund- geschäften und Sicherungsinstrumenten zu vermeiden. Ziel die- ser Regeln ist es, die Wertänderungen der Sicherungsinstrumente und der abgesicherten Geschäfte weitgehend kompensierend zu erfassen. Im Bereich des Micro Hedge Accountings wendet die Kommunalkredit die Regelungen des IFRS 9 an. Für die Bilanzie- rung der Absicherung des beizulegenden Zeitwertes eines Portfo- lios gegen das Zinsänderungsrisiko werden die Regelungen gemäß IAS 39 angewendet (IAS 39.89A). Die Absicherung von Zahlungs- strömen bzw. die Absicherung einer Nettoinvestition in einem aus- ländischen Geschäftsbetrieb haben in der Kommunalkredit derzeit keine Relevanz. Fair Value-Hedge: Der von der Kommunalkredit angewendete Fair Value-Hedge dient der Absicherung des beizulegenden Zeitwertes von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten. Diese Form der

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 105 Sicherungsbeziehung wird zur Absicherung von Zins- und/oder Währungsrisiken verwendet. Als Sicherungsinstrumente werden Interest-Rate-Swaps und Interest-Rate-Cross-Currency-Swaps eingesetzt. Das als Sicherungsinstrument verwendete De- rivat wird zum beizulegenden Zeitwert bilanziert, wobei die Bewertungsänderungen erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Gewinne und Verlus- te aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ erfasst werden. Für den gesicherten Vermögenswert bzw. die gesicherte Verbindlichkeit werden die aus dem gesicherten Risiko (Zins- und/ oder Währungsrisiken) resultierenden Änderungen des beizule- genden Zeitwerts ebenfalls in derselben Position in der Gewinn- und Verlustrechnung vereinnahmt. Bilanziell erfolgt der Ausweis des dem gesicherten Risiko entsprechenden Bewertungsergeb- nisses in der Position, in der das jeweilige Grundgeschäft aus- gewiesen wird. Um die Regelungen des Hedge-Accountings anwenden zu dürfen, muss der Nachweis einer wirtschaftlichen Beziehung zwischen dem gesicherten Grundgeschäft und dem Sicherungsgeschäft erbracht werden. Dieser Sicherungszusammenhang wird in der Kommunalkredit durch prospektive (Abgleich der den Marktwert bestimmenden Komponenten) und retrospektive Effektivitäts- tests angesetzt. Beim prospektiven Effektivitätstest werden alle Parameter des Grundgeschäfts und des Absicherungsgeschäfts, die das Ausmaß der abgesicherten Wertänderung bestimmen, verglichen bzw. überprüft, ob die Wertänderungen von Grund- und Absicherungsgeschäft in Bezug auf das abgesicherte Risiko in der Regel gegenläufig sind. Beim retrospektiven Effektivitätstest wird die gegenläufige Entwicklung des Marktwerts von Grund- und Absicherungsgeschäft in Bezug auf das abgesicherte Risiko auf ihre Wirksamkeit überprüft. Portfolio-Hedge: Die in der Kommunalkredit implementierte Port- folio-Hedges dienen der Absicherung des beizulegenden Zeitwer- tes eines Portfolios aus finanziellen Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten. Diese Form der Sicherungsbeziehung wird zur Absicherung von Fixzinsrisiken auf Portfolioebene verwendet. Als Sicherungsinstrumente werden Interest-Rate-Swaps eingesetzt. Die Kommunalkredit wendet dabei für die Modellierung des ge- sicherten Grundgeschäfts das Bottom-Layer-Verfahren („Bottom- Layer Approach“ nach IAS 39 Carve-Out) an. Dabei wird aus den Cashflows der fix verzinsten, nicht auf Einzelebene abgesicherten Grundgeschäfte ein synthetisches Grundgeschäft modelliert, wel- ches den Absicherungsderivaten gegenübergestellt wird. Die auf das abgesicherte Risiko zurückzuführende Fair Value-Änderung des synthetischen Grundgeschäfts wird in der separaten Bilanz- position „Portfolio-Hedge“ ausgewiesen; in der Gewinn- und Ver- lustrechnung erfolgt der Ausweis in der Position „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“. Das als Sicherungsinstrument verwendete Derivat wird zum beizu- legenden Zeitwert bilanziert, wobei die Bewertungsänderungen kompensierend in derselben Position der Gewinn- und Verlust- rechnung erfasst werden. Für den Nachweis eines effektiven Sicherungszusammenhanges der im Portfolio-Hedge enthaltenen Grund- und Sicherungsge- schäfte verwendet die Kommunalkredit prospektive und retro- spektive Effektivitätstests. Beim prospektiven Effektivitätstest wird quartalsweise durch Gegenüberstellung der Ablaufszenarien von Grund- und Sicherungsgeschäften überprüft, ob der Siche- rungszusammenhang weiterhin besteht. Beim retrospektiven Effektivitätstest des Portfolio-Hedges wird überprüft, ob sich die Fair Value-Schwankungen aus den Sicherungsinstrumenten und die gegenläufigen Ergebnisse einer Berichtsperiode aus den ge- sicherten Grundgeschäften – bezogen auf das abgesicherte Risiko – im Bereich zwischen 80 % und 125 % kompensieren. Ineffektivitäten, die in der Kommunalkredit vorrangig durch OIS- Diskontierung der Zinsderivate oder durch Kreditrisikokompo- nenten unbesicherter Zinsderivate entstehen, werden über die Gewinn- und Verlustrechnung geführt. 12. ERMITTLUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS 12.1. Ermittlung Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts gemäß IFRS 9 in Ver- bindung mit IFRS 13 erfolgt anhand der Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13.72 (siehe auch Punkt 65). Für die Bewertung von Wertpapieren werden, sofern die Bedin- gungen eines aktiven Marktes erfüllt sind, notierte Preise eines aktiven Marktes verwendet. Liegt keine Preisquotierung vor, wird der Credit Spread von vergleichbaren Wertpapieren zur Ermitt- lung des beizulegenden Zeitwerts herangezogen. Besteht kein ak- tiver Markt, erfolgt die Bewertung mittels anerkannter marktübli- cher Bewertungsmethoden auf Basis beobachtbarer Daten. Diese Daten werden gegebenenfalls mit Risikoaufschlägen angepasst. Die Verwendung von nicht beobachtbaren Daten (wie z.B. Para- meterschätzungen) ist nur dann zulässig, wenn keine adäquaten beobachtbaren Daten zur Verfügung stehen. Die Bewertung von Darlehen und finanziellen Verbindlichkeiten erfolgt durch ein internes Bewertungsmodell auf Grundlage der Discounted Cashflow-Methode. Dabei werden die erwarteten Cashflows auf Basis aktueller Zinskurven unter Berücksichtigung von marktüblichen Credit Spreads abgezinst. Eingebettete Optio- nen sowie strukturierte Zinskonditionen werden mithilfe markt- üblicher Optionsbewertungsmodelle (z.B. Hull-White, Dupire) bewertet. Die für die Discounted Cashflow-Methode benötigten Credit Spreads werden für Infrastruktur & Energiefinanzierungen auf Einzelgeschäftsbasis ermittelt; i. e. für jede Transaktion wird ein individueller Credit Spread ermittelt. Projektfinanzierungen werden aufgrund der Illiquidität und der Verwendung von nicht beobachtbaren Informationen gemäß IFRS 13 als Level-3 klassifiziert. Zur Spreadermittlung werden interne sowie externe aktuelle Informationen über vergleichbare Trans- aktionen (interne Datenbank, InfraDeals) in einem Balanced Sco- recard-Ansatz zusammengeführt und in einem ersten Schritt ein sektorspezifischer Spread ermittelt. In einem zweiten Schritt wer- den transaktionsspezifische Merkmale anhand von Kriterienkata- logen bewertet und mit dem sektorspezifischen Spread verknüpft. Darüber hinaus fließen aktuelle (Teil-)Verkäufe von vergleichba- ren Bestandspositionen als beobachtbare relevante Marktsignale in die Ermittlung des finalen Credit Spreads ein. Zur Spreadermittlung von Unternehmensfinanzierungen wird grundsätzlich auf Benchmarkkurven oder Benchmarkbonds ver- gleichbarer Transaktionen zurückgegriffen. Darüber hinaus flie- ßen aktuelle (Teil-)Verkäufe von vergleichbaren Bestandspositio-

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106 KONZERNABSCHLUSS nen als beobachtbare relevante Marktsignale in die Ermittlung des finalen Credit Spreads ein. Unternehmensfinanzierungen werden in diesem Fall aufgrund der Preisbestimmung durch von liquiden Marktdaten abgeleiteten Spreads (Benchmark Spreads) gemäß IFRS 13 als Level 2 klassifiziert. Unter gewissen Umstän- den (beispielsweise bei Käufen am Sekundärmarkt zu Discounts sowie bei Development Finance Transaktionen) ist eine Fair-Va- lue-Bewertung auf alleiniger Basis von Benchmarks jedoch nicht möglich. In diesen Fällen werden zur Spreadermittlung zusätzlich zu den am Markt beobachtbaren Benchmark Spreads auch trans- aktionsspezifische Merkmale in der Spreadermittlung berücksich- tigt. Derartige Finanzierungen werden aufgrund der teilweisen Verwendung von nicht beobachtbaren Informationen gemäß IFRS 13 als Level 3 klassifiziert. Finanzierungen unter Einbezug von Export Credit Agencies (ECAs) bestehen grundsätzlich aus einem besicherten und einem unbe- sicherten Teil, wobei der besicherte Teil den überwiegenden An- teil an der Finanzierung darstellt. Für ECA-Transaktionen werden Benchmark Bonds für die Credit-Spread-Ermittlung verwendet. Das Delta zwischen den Spreads der verwendeten Benchmark Bonds und dem Spread der abgeschlossenen ECA-Transaktion spiegelt den unbesicherten Anteil der Transaktion sowie ein ge- wisses Illiquiditätspremium der jeweiligen Transaktion verglichen mit den verwendeten liquiden Benchmarks wider und wird über Transaktionsmerkmale reflektiert. Da der überwiegende An- teil der Transaktion ECA-besichert ist und dessen Spreads aus- schließlich von liquiden Marktdaten abgeleitet werden, werden ECAs gemäß IFRS 13 in der Regel als Level 2 klassifiziert. Unter gewissen Umständen (beispielsweise bei hohen Illiquiditätsauf- schlägen der ECA-Transaktionen) ist die Spreadentwicklung der Benchmark Bonds nicht der Haupttreiber der Fair Value-Bewer- tung. In diesen Fällen wird die Transaktion als Level 3 klassifiziert. In vierteljährlich stattfindenden Spread Assessment-Team Mee- tings – unter Mitwirkung der Bereiche Risikocontrolling, Banking, Accounting and Regulatory Reporting und Credit Risk – werden Spreadentwicklungen für jede Transaktion besprochen. Das Er- gebnis sind bankweit abgestimmte Kreditrisikoaufschläge, die den Risikogehalt der Transaktion bestmöglich reflektieren. Für das Public Finance-Portfolio werden Gruppen (Segment, Ra- tingklasse) gebildet, für die jeweils eine Kurve für Bewertungs- aufschläge vierteljährlich neu bewertet wird. In der Ermittlung der Bewertungsaufschläge werden sowohl zeitnah getätigte Ge- schäftsabschlüsse und Vergleichsangebote als auch liquide, direkt am Markt beobachtbare Daten berücksichtigt. Für Eigenemissionen werden je nach Seniorität (Senior Unsecured / Covered / Tier 2 / Additional Tier 1) Gruppen gebildet, Kurven für Bewertungsaufschläge definiert und vierteljährlich neu bewertet. Die Bewertungsaufschläge basieren für Senior und Covered auf indikativen Quotierungen anderer Banken, Privatplatzierungen, liquiden Benchmark-Kurven sowie emittierten Bonds der KA bzw. für nachrangige Emissionen auf liquiden Benchmarks. Darüber hinaus gibt es für Festgelder (KA Direkt & IWS / Online Retail Fun- ding) eigene Bewertungsaufschläge, die auf den Abschlüssen der letzten drei Monaten sowie liquiden beobachtbaren Marktdaten basieren. Sowohl für die Bewertungsaufschläge des Public Finance Portfo- lios als auch für Eigenemissionen sowie Festgelder finden – unter Mitwirkung der Bereiche Risikocontrolling, Markets und Credit Risk – vierteljährliche Spread Assessment Teams statt, in welchen die Spreadentwicklungen für jede Gruppe besprochen werden. Die Bewertung von Derivaten1 erfolgt durch ein internes Bewer- tungsmodell auf Grundlage der Discounted Cashflow-Methode unter Berücksichtigung aktueller Zins- und Basisspreadkurven. Eingebettete Optionen werden mithilfe marktüblicher Options- bewertungsmodelle (zum Beispiel Hull-White, Dupire) bewertet. Bei der Bewertung zinsreagibler Produkte mit variablen IBOR-In dikatoren werden abhängig vom Indikator (z. B. 3-Monats-Euri- bor, 12-Monats-Euribor) Zinskurven mit unterschiedlichen Ba- sisspread-Aufschlägen verwendet. Diese beziehen sich auf den jeweiligen Indikator und werden zur Ableitung von Forward-Ra- tes zur Cashflow-Ermittlung herangezogen. Forward Rates für Compounded Overnight-Indikatoren (Risk-Free Reference Rates, RFRs) werden aus OIS-Kurven2 abgeleitet. Für die Diskontierung der Cashflows von Derivaten werden OIS-Kurven verwendet. Bei Derivaten mit mehreren Währungen (zum Beispiel Cross- Currency-Swaps) wird zusätzlich zur Adaption der Forwards durch Basisswapspreads eine Cross-Currency-Basis entsprechend markt- üblicher Standards angesetzt. Dabei wird im einfachsten Fall bei besicherten Derivaten die OIS-Diskontfaktorkurve der nicht der Collateral-Währung entsprechenden Seite über Cross-Currency- Basisspreads an die Collateral-Währung angeglichen. Bei struktu- rierten Trades mit FX-Komponente fließt die Cross-Currency-Basis auch in die Berechnung der Cashflows ein. Gemäß IFRS 13 wird bei der Ermittlung des beizulegenden Zeit- werts von Derivaten das Kontrahentenausfalls- und das eigene Kreditrisiko (Credit Value Adjustment (CVA) und Debt Value Ad- justment (DVA)) berücksichtigt. Beide Komponenten werden als BCVA (bilateraler CVA = CVA-DVA) dargestellt. Die Ermittlung des BCVA in der Kommunalkredit erfolgt für alle Derivate ohne tägli- chen Besicherungstausch (tägliche Cash-Collateral-Margin-Calls). Für besicherte Derivate mit täglichem Besicherungstausch wird der BCVA als immateriell eingestuft. Die Berechnung des BCVA erfolgt auf Basis der Potential-Exposure-Methode (basierend auf Monte-Carlo-Simulationen) auf Kontrahentenebene gemäß IFRS 13.48. 12.2. Day-one gains Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts gemäß IFRS 9 in Ver- bindung mit IFRS 13 erfolgt anhand der Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13.72 (siehe auch Punkt 65). Die Kommunalkredit erwirbt opportunistisch Darlehen und Wertpapiere, bei denen der Transaktionspreis (Kaufpreis) zum Kaufzeitpunkt nicht dem beizulegenden Zeitwert der zugrunde- liegenden Geschäfte entspricht. Die positive Differenz zwischen beizulegendem Zeitwert beim Erstansatz und Kaufpreis wird als „Day-one gain“ bezeichnet. Ein Day-one gain wird in der Kommunalkredit sofort erfolgswirk- sam erfasst, wenn die Bewertung des finanziellen Vermögens- werts auf Preisnotierungen in aktiven Märkten oder auf Basis ei- ner Bewertungstechnik, welche primär Daten aus beobachtbaren 1 Dabei handelt es sich um Derivate, die Over-the-Counter (OTC) oder über eine zentrale Gegenpartei abgewickelt werden. 2 Overnight-Index-Swaps zum Ovewrnight Satz entsprechend der Collateralverzinsung, im EUR je nach aktueller Collateralvereinbarung €STR + 8,5bp oder €STR flat.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 107 Märkten berücksichtigt, basiert. Werden in erheblichem Umfang nicht am Markt beobachtbare Parameter für die Bewertung he- rangezogen, erfolgt eine systematische Abgrenzung des Day-one gains über die Laufzeit des Vermögenswertes bzw. bis zu jenem Zeitpunkt, an dem voraussichtlich beobachtbare Marktinforma- tionen vorliegen (je nachdem, welcher Zeitraum kürzer ist). Noch abzugrenzende Beträge aus Day-one gains werden als Rech- nungsabgrenzungsposten in den Sonstigen Verbindlichkeiten dar- gestellt. Aus ökonomischer Sicht erzielt die Kommunalkredit durch Käufe von Darlehen, bei denen der Kaufpreis zum Kaufzeitpunkt ge- ringer als der beizulegende Zeitwert ist, höhere Margen auf die erworbenen Darlehen. Entsprechend weist die Kommunalkredit Erträge aus Day-one gains im Zinsergebnis aus. 13. FINANZGARANTIEN Eine Finanzgarantie ist ein Vertrag, bei dem der Garantiegeber zur Leistung bestimmter Zahlungen verpflichtet ist, die den Ga- rantienehmer für einen Verlust entschädigen, der entsteht, weil ein bestimmter Schuldner seinen Zahlungsverpflichtungen nicht fristgemäß und den Bedingungen eines Schuldinstruments ent- sprechend nachkommt. Ist die Kommunalkredit Garantiegeber, so wird die potenzielle Zahlungspflicht bilanziell erfasst, sobald die Kommunalkredit Vertragspartei wird. Die Erstbewertung erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Dieser entspricht bei einer marktüb- lichen Transaktion entweder der Prämie, die bei Vertragsabschluss erhalten wurde, oder einem Wert von Null, wenn die Prämie nicht bereits bei Vertragsabschluss geleistet wird, da von einer Ausge- glichenheit von Leistung und Gegenleistung auszugehen ist. Im Rahmen der Folgebewertung wird der höhere Betrag aus einer Wertberichtigung oder aus dem ursprünglich erfassten Betrag, gegebenenfalls abzüglich kumulierter Erträge, berücksichtigt. Ist die Kommunalkredit Garantienehmer, kommt es zu keiner bilanziellen Erfassung der Garantie. Erhaltene und gezahlte Prämien werden periodengerecht über die Laufzeit abgegrenzt und in der Gewinn- und Verlustrechnung im Provisionsergebnis gezeigt. 14. KLASSEN VON FINANZINSTRUMENTEN Die Kommunalkredit zeigt folgende Klassen von Finanzinstrumenten in der Konzern-Bilanz: KLASSEN VON FINANZINSTRUMENTEN Barreserve Finanzielle Vermögenswerte Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden Forderungen an Kunden Forderungen an Kunden Schuldtitel Schuldtitel Schuldtitel Derivate Finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten Derivate Eventualverbindlichkeiten Andere außerbilanzielle Verpflichtungen Bilanzieller Ansatz (IFRS) Fortgeführte Anschaffungskosten Fortgeführte Anschaffungskosten Fortgeführte Anschaffungskosten Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Fortgeführte Anschaffungskosten Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Fortgeführte Anschaffungskosten Fortgeführte Anschaffungskosten Fortgeführte Anschaffungskosten Fortgeführte Anschaffungskosten Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Außerbilanziell Außerbilanziell 15. ANTEILE AN ASSOZIIERTEN UNTERNEHMEN der PeakSun Holding GmbH über ein gemäß Equity-Methode (IAS 28) bilanziertes Unternehmen. Assoziierte Unternehmen werden nach der Equity-Methode ge- mäß IAS 28 (assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunter- nehmen) bewertet (siehe auch Punkt 5). Das anteilige Ergebnis wird in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Erträge aus Anteilen an assoziierten Unternehmen“ ausgewiesen. Aus- geschüttete Dividenden werden gegen den Buchwert erfasst. Zu jedem Bilanzstichtag wird die Werthaltigkeit anhand von Plan- rechnungen überprüft. Derzeit verfügt die Kommunalkredit mit

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108 KONZERNABSCHLUSS 16. SACHANLAGEN Die Sachanlagen umfassen Grundstücke und überwiegend eigengenutzte Gebäude, Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie Nutzungsrechte nach IFRS 16 „Leasingverhältnisse“. Grund- stücke werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Gebäude sowie Betriebs- und Geschäftsausstattung werden zu Anschaffungskos- ten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, bewer- tet. Als voraussichtliche Nutzungsdauer wird zugrunde gelegt: Gebäude: 40 Jahre Betriebs- und Geschäftsausstattung: 3 bis 10 Jahre EDV-Investitionen: 3 Jahre Kunstgegenstände: keine planmäßige Abschreibung Bei Hinweisen auf Wertminderungen werden außerplanmäßige Ab- schreibungen vorgenommen, wenn der Buchwert über dem höhe- ren Wert aus Nettoveräußerungspreis und Nutzungswert liegt. Fal- len die Gründe für die Wertminderung weg, werden Zuschreibun- gen bis zu den fortgeführten Anschaffungskosten vorgenommen. 17. LEASINGVERHÄLTNISSE a. Kommunalkredit als Leasingnehmer: Bei Vorliegen eines Leasingverhältnisses iSd IFRS 16, bei dem die Kommunalkredit als Leasingnehmer auftritt, wird ein Nutzungs- recht, welches das Recht auf Nutzung des zugrundeliegenden Vermögenswertes darstellt, sowie eine korrespondierende Lea- singverbindlichkeit in der Bilanz erfasst. Mit Abschluss einer entgeltlichen Nutzungsvereinbarung wird beurteilt, ob die vertragliche Vereinbarung ein Leasingverhältnis begründet. Dazu wird geprüft, ob der Vermögenswert, welcher der Vereinbarung zugrunde liegt: ein konkret identifizierbarer Vermögenswert ist, die Kommunalkredit als Leasingnehmer dazu berechtigt ist, im Wesentlichen den gesamten wirtschaftlichen Nutzen aus der Verwendung des Vermögenswerts zu ziehen, die Kommunalkredit das Recht zur Bestimmung der Nutzung des Vermögenswerts inne hat. Sind diese drei Bedingungen kumulativ erfüllt, liegt ein Leasing- verhältnis im Sinne des IFRS 16 vor. Bei der erstmaligen Erfassung wird eine Leasingverbindlichkeit in Höhe des Barwerts der über die Laufzeit des Leasingverhältnisses zu leistenden, vertraglichen Leasingzahlungen im Bilanzposten „Sons- tige Verbindlichkeiten“ passiviert. Korrespondierend zur erfassten Verbindlichkeit wird ein Nutzungsrecht am Leasinggegenstand in derselben Höhe (gegebenenfalls erhöht um direkt zurechenbare Nebenkosten) aktiviert. Die Laufzeit des Leasingverhältnisses ent- spricht grundsätzlich dem unkündbaren Vertragszeitraum. Verlän- gerungs- und Kündigungsoptionen des Leasingnehmers werden nur dann berücksichtigt, wenn sie mit hinreichender Sicherheit ausge- übt werden. Bei der Beurteilung, ob die Ausübung bzw. Nicht-Aus- übung der Optionen hinreichend sicher ist, werden alle relevanten Umstände und Faktoren berücksichtigt; darunter fallen insbeson- dere Kündigungskosten, Kosten im Hinblick auf die Bestimmung eines alternativen Vermögenswerts sowie wesentliche Einbauten. Kündigungsrechte des Leasinggebers verkürzen die Laufzeit von Leasingverhältnissen nicht. Ergibt sich durch die Berücksichtigung aller Faktoren zum Bereitstellungsdatum eine Laufzeit von maximal zwölf Monaten, liegt ein kurzfristiges Leasingverhältnis vor. Als Zinssatz zur Abzinsung der Leasingzahlungen wird der dem Lea- singverhältnis zugrundeliegende Zinssatz verwendet. Kann dieser mangels Informationen nicht ohne Weiteres bestimmt werden, so erfolgt die Abzinsung mit dem laufzeitabhängigen Grenzfremdkapi- talzinssatz der Kommunalkredit. Die Leasingverbindlichkeit wird zum fortgeführten Buchwert unter Nutzung der Effektivzinsmethode be- wertet. Leasingzahlungen werden in Zinsaufwand und Tilgungsanteil aufgespalten. Die Leasingverbindlichkeit wird neu bewertet, wenn eine nachträgliche Änderung der Leasingverträge zu einer Anpas- sung hinsichtlich der im Rahmen der Zugangsbewertung vorgenom- menen Schätzung der Zahlungserwartungen oder des Umfangs des Nutzungsrechts führt. Resultiert aus einer Vertragsänderung eine Erweiterung des Leasingumfangs zu aktuellen Marktkonditionen, so führt dies zur Bilanzierung eines zusätzlichen Nutzungsrechts. Führt eine Vertragsänderung zu einer mengenmäßigen Verringerung des Leasingumfangs oder zu einer Verringerung der Laufzeit des Leasing- verhältnisses, führt dies zu einer anteiligen Reduzierung des Nut- zungsrechts und einer Anpassung der Leasingverbindlichkeit. Eine resultierende Differenz wird erfolgswirksam erfasst. Das Nutzungsrecht am Leasinggegenstand wird zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet und planmäßig über die erwartete Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Kommunalkredit macht vom Wahlrecht Gebrauch, kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Laufzeit unter zwölf Monaten nicht zu aktivieren und erfasst stattdessen die Zahlungen aus diesen Verträgen aufwandswirksam über die Laufzeit des Leasingver- hältnisses. Innerhalb der Kommunalkredit-Gruppe wird ein ein- heitlicher Schwellenwert für die Klassifizierung als geringwertiger Vermögenswert in Höhe von EUR 5.000 herangezogen. b. Kommunalkredit als Leasinggeber: Die Kommunalkredit erfasst ein nach IFRS 16 identifiziertes Lea- singverhältnis als Operating-Leasingverhältnis oder als Finanzie- rungsleasing. In Abhängigkeit der Klassifizierung werden die Lea- singzahlungen ertragswirksam erfasst oder die Vermögenswerte in der Bilanz angesetzt und als Forderung in Höhe der Nettoinves- tition in das Leasingverhältnis dargestellt. Wird ein Nutzungsrecht aus einem Leasingverhältnis, bei dem die Kommunalkredit Leasingnehmer ist, im Rahmen eines Un- terleasingverhältnisses an einen Dritten weitergereicht, so ist dieses als Operating-Leasingverhältnis oder als Finanzierungs- leasing zu klassifizieren und die bilanzielle Abbildung in Abhän- gigkeit des bestehenden Anspruchs zur Nutzung des zugrunde liegenden Leasinggegenstands aus dem Hauptleasingverhältnis vorzunehmen. Für die bilanzielle Darstellung des Hauptleasing- verhältnisses gelten die allgemeinen Vorgaben zur Bilanzierung von Leasingverhältnissen als Leasingnehmer. 18. IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE Immaterielle Vermögenswerte umfassen entgeltlich erworbene Software sowie bis zum aktuellen Geschäftsjahr erworbene Be- zugsrechte im Zusammenhang mit einer Investition in die Herstel- lung von grünem Wasserstoff (siehe auch Punkt 34). Erworbene

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 109 Software hat eine begrenzte Nutzungsdauer und wird linear über drei bis fünf Jahre abgeschrieben. Bei Hinweisen auf Wertminderungen werden außerplanmäßige Ab- schreibungen vorgenommen, wenn der Buchwert über dem höhe- ren Wert aus Nettoveräußerungspreis und Nutzungswert liegt. Fal- len die Gründe für die Wertminderung weg, werden Zuschreibun- gen bis zu den fortgeführten Anschaffungskosten vorgenommen. 19. FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN Finanzielle Verbindlichkeiten werden bei der Ersterfassung mit dem beizulegenden Zeitwert unter Berücksichtigung von Trans- aktionskosten passiviert. Die Folgebewertung erfolgt zu fort- führten Anschaffungskosten unter Verwendung der Effektivzins- methode. Langfristige, abgezinst begebene Schuldverschreibun- gen (zum Beispiel Nullkuponanleihen) und ähnliche Verbind- lichkeiten werden mit der Effektivzinssatzmethode aufgezinst bilanziert. Es werden keine finanziellen Verbindlichkeiten im Fair Value-Bestand geführt. Für Details zur Bilanzierung von Verbind- lichkeiten, die Grundgeschäfte in Sicherungsbeziehungen darstel- len, wird auf Punkt 11 verwiesen; zur Ausbuchung von finanziellen Verbindlichkeiten siehe Punkt 22. Eine Modifikation der vertraglichen Zahlungsströme von finan- ziellen Verbindlichkeiten erfolgt analog einer Modifikation von finanziellen Vermögenswerten (siehe Punkt 8.6). 20. RÜCKSTELLUNGEN Die Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen, Abfertigungs- verpflichtungen und Jubiläumsgelder werden jährlich von einem unabhängigen Versicherungsmathematiker nach dem Anwart- schaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) in Übereinstimmung mit IAS 19 berechnet. Als Berechnungsgrund- lagen wurden die „AVÖ 2018-P Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung“ in der Ausprägung für Angestellte heran- gezogen. Der Rechnungszinssatz wurde auf Grundlage der Rendi- ten von erstklassigen, festverzinslichen Unternehmensanleihen, unter Berücksichtigung der Laufzeiten der zu erfüllenden Ver- pflichtungen, bestimmt. Die wesentlichsten Parameter sind: ein Rechnungszinssatz von 4,00 % für die Kommunalkredit (2024: 3,25 %) und 4,25 % für die KPC (2024: 3,50 %) für Pen- sionsverpflichtungen, von 3,25 % (2024: 3,00 %) für Abferti- gungsverpflichtungen und von 2,50 % (2024: 2,75 %) für Ver- pflichtungen aus Jubiläumsgeldzusagen; eine Steigerungsrate der maßgeblichen Bemessungsgrundlagen in der Anwartschaftsphase im ersten Jahr von 3,30 % und in dem Folgejahr von 3,25 % (2024: 4,50 % , 3,30 % , 3,25 % ) für Abfer- tigungen in der Kommunalkredit; eine Steigerungsrate der maß- geblichen Bemessungsgrundlagen in der Anwartschaftsphase im ersten Jahr von 3,25 %, 3,00 % im ersten Folgejahr sowie 2,80 % ab dem zweiten Folgejahr (2024: 5,50 %, 3,25 %, 3,00 %, 2,80 %) für Abfertigungen und Verpflichtungen aus Jubiläums- zahlungen in der KPC; eine Steigerungsrate der maßgeblichen Bemessungsgrundlagen in der Anwartschaftsphase von 2,00 % (2024: 2,00 %) für Pensionen; ein angenommenes Pensionsantrittsalter von 65 Jahren für Frauen und Männer, unter Beachtung der Übergangsbestim- mungen laut Budgetbegleitgesetz 2003 und des „BVG Alters- grenzen“ für Frauen; ein Fluktuationsabschlag für Abfertigungsverpflichtungen auf Basis statistisch abgeleiteter, dienstzeitabhängiger Raten für vorzeitige Beendigungen des Dienstverhältnisses ohne bzw. mit Abfertigungszahlungen. Sämtliche Pensionsverpflichtungen gegenüber aktiven Mitarbei- ter:innen sind auf eine Pensionskasse übertragen. Die ausgewie- sene Rückstellung enthält nur mehr nicht durch die Pensionskasse gedeckte Ansprüche aus leistungsorientierten Verpflichtungen für neun Mitarbeiter:innen, welche aus Direktzusagen im Rahmen des Kollektivvertrags (Pensionsreform 1961 in der ab 1. Jänner 1997 gültigen Fassung) vor dem Zeitpunkt der Übertragung an die Pen- sionskasse oder Einzelverträgen resultieren. Es handelt sich dabei im Wesentlichen um einen leistungsorientierten Versorgungsplan, dessen Leistungen für Aktive bezogen auf das Risiko des Todes und der Berufsunfähigkeit vom jeweiligen Gehalt abhängig sind. Die Leistungen sind im Fall des Erreichens des Pensionsalters bereits festgeschrieben und unterliegen lediglich einer Anpassung analog der jährlichen Kollektivvertragssteigerungen. Die leistungsorien- tierten Teile sind ausfinanziert – hier kann es nur aufgrund von Minderperformance des Planvermögens oder „vorzeitigem“ Leis- tungsanfall Nachverrechnungen geben. Die Rückstellung für Pensionsverpflichtungen entspricht dem Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung abzüglich des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens. Versicherungsma- thematische Gewinne und Verluste, die auf erfahrungsbedingten Anpassungen und Änderungen versicherungsmathematischer Annahmen basieren, werden in der Periode ihres Entstehens im Gesamtergebnis im Eigenkapital erfasst. Sonstige Aufwendungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Per- sonalaufwand“ als Teil des Verwaltungsaufwands ausgewiesen. Die Rückstellungen für Abfertigungen werden von einem unab- hängigen Versicherungsmathematiker nach den gleichen versi- cherungsmathematischen Grundsätzen für die gesetzlichen und vertraglichen Ansprüche gebildet. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden analog zu den Pensionsverpflich- tungen behandelt. Für andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer:innen, wie zum Beispiel Jubiläumsgeldansprüche, wird gleichfalls eine nach den oben entsprechenden Grundsätzen berechnete Jubi- läumsgeldrückstellung gebildet. Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste werden dabei zur Gänze erfolgswirksam in der Berichtsperiode, in der sie anfallen, im Personalaufwand be- rücksichtigt. 21. STEUERN, LATENTE STEUERANSPRÜCHE/ -VERPFLICHTUNGEN UND STEUERVER- BINDLICHKEITEN AUS LAUFENDEN STEUERN Die Bilanzierung und Berechnung von Ertragsteuern erfolgt in Übereinstimmung mit IAS 12. Laufende Ertragssteueransprüche und -verpflichtungen sind mit den aktuellen Steuersätzen be- wertet. Steuerforderungen werden in der Bilanzposition „Steuer- erstattungsansprüche für laufende Steuern“, Steuerverpflichtun- gen in der Bilanzposition „Steuerverbindlichkeiten aus laufenden

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110 KONZERNABSCHLUSS Steuern“ ausgewiesen. Für die Berechnung latenter Steuern wer- den alle temporären Unterschiedsbeträge berücksichtigt; dafür werden die Wertansätze der Vermögenswerte und Verbindlich- keiten nach IFRS mit den Wertansätzen, die für die Besteuerung des jeweiligen Konzernunternehmens zutreffend sind, vergli- chen. Temporäre Abweichungen in diesen Wertansätzen führen zu Wertunterschieden, für die – unabhängig vom Zeitpunkt ihrer Auflösung – aktive oder passive Steuerlatenzen zu bilden sind. Latente Steueransprüche und latente Steuerverpflichtungen mit gleicher Laufzeit werden dann aufgerechnet, wenn sie gegenüber demselben Steuergläubiger bestehen. Steuerliche Verlustvorträge werden als Steueraktivum angesetzt, wenn mit hinreichender Wahrscheinlichkeit von einer zeitnahen zukünftigen Nutzung ausgegangen werden kann. Die Verwertbar- keitsmöglichkeit der steuerlichen Verlustvorträge wird jährlich an- hand der Steuerplanungen der Konzerngesellschaften überprüft. Mit Wirksamkeit 2016 wurde eine Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der Satere als Gruppenträger gebildet. Als Gruppenmitglieder sind zum aktuellen Stichtag, wie auch im Vorjahr, die Kommunalkre- dit, die Kommunalkredit Public Consulting GmbH, die KA Florestan GmbH und die KA Florestan Hydrogen GmbH enthalten. Auf Basis einer Gruppen- und Steuerumlagevereinbarung wurde für die Er- mittlung der Steuerumlagen die Belastungsmethode gewählt. Bei dieser Methode richtet sich die Höhe der Steuerumlage der Grup- penmitglieder danach, welchen Betrag an Körperschaftsteuer das Gruppenmitglied zu zahlen gehabt hätte, wenn sein steuerliches Er- gebnis nicht dem Gruppenträger zugerechnet worden wäre. Steuer- liche Verlustvorträge eines Gruppenmitglieds aus Zeiträumen vor Wirksamwerden der Unternehmensgruppe (Vorgruppenverluste) sind ohne Begrenzungen bis zur Höhe des Gewinnes des Gruppen- mitglieds anrechenbar und verringern die Steuerumlage des Grup- penmitglieds. Wird dem Gruppenträger ein negatives Einkommen von einem Gruppenmitglied zugerechnet, so wird dieser steuerliche Verlust beim Gruppenmitglied evident gehalten (interner Verlust- vortrag) und mit positiven Einkommen des Gruppenmitglieds in den Folgejahren zu 100 % ausgeglichen. Ein allfälliger Schlussausgleich bei Beendigung der Steuergruppe oder bei Ausscheiden eines Grup- penmitgliedes ergibt sich aus noch nicht verrechneten steuerlichen Verlusten multipliziert mit dem zum Zeitpunkt der Beendigung des Vertrages geltenden Körperschaftsteuersatz. Die Bank fällt nicht in den Anwendungsbereich der Pillar II Richtlinie zur globalen Mindestbesteuerung, da der konsoliderte Jahresumsatz unter dem Schwellenwert von EUR 750 Millionen liegt. 22. AUSBUCHUNG VON FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTEN UND VERBINDLICHKEITEN Die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswertes erfolgt, wenn die vertraglich vereinbarten Rechte auf die Cashflows aus dem fi- nanziellen Vermögenswert erloschen sind oder der Konzern diese, inklusive aller wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Risi- ken und Chancen, übertragen hat. Werden weder alle wesentlichen Chancen und Risiken übertragen noch zurückbehalten, hängt es von der Übertragung der Verfügungsmacht ab, ob der Vermögenswert ausgebucht wird oder nicht. Bei wesentlichen Vertragsmodifikatio- nen erfolgt eine Ausbuchung des ursprünglichen Finanzinstruments und die Einbuchung des neuen Instruments mit den geänderten Ver- tragsbedingungen. Für den Fall, dass der Konzern im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken eines übertragenen finanziellen Vermögenswerts zurückbehält, erfasst der Konzern weiterhin den finanziellen Vermögenswert sowie ein besichertes Finanzinstrument für die erhaltene Gegenleistung. Die Ausbuchung einer finanziellen Verbindlichkeit erfolgt dann, wenn diese getilgt ist – d. h., wenn die im Vertrag genannten Verpflich- tungen beglichen oder aufgehoben sind oder die Verbindlichkeit ausgelaufen ist – oder wenn eine finanzielle Verbindlichkeit durch eine Verbindlichkeit gegenüber demselben Kreditgeber mit wesent- lich abweichenden Vertragsbedingungen ersetzt wird. Bei der voll- ständigen Ausbuchung eines Finanzinstruments wird die Differenz zwischen dem Buchwert und der Summe aus dem erhaltenen oder zu erhaltenden Entgelt und aller kumulierten Gewinne oder Verluste, die im Gesamtergebnis erfasst und im Eigenkapital angesammelt wurden, in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. 23. ERLÖSE AUS KUNDENVERTRÄGEN Die Kommunalkredit Austria AG erzielt Gebühren- und Provisions- erträge aus dem Kreditgeschäft. Die Provisionserträge werden mehrheitlich aus Finanzinstrumenten realisiert und gemäß IFRS 9 als integraler Bestandteil der Effektivverzinsung bilanziert. Für Ver- tragsbestandsteile, die nicht in den Anwendungsbereich des IFRS 9 fallen, wird IFRS 15 angewendet. Gebühren und Arrangement Fees in Zusammenhang mit noch nicht ausbezahlten Krediten werden in den sonstigen Verbind- lichkeiten ausgewiesen und zum Zeitpunkt der Auszahlung im Effektivzinssatz berücksichtigt. Eine Ausnahme bilden laufende Bereitstellungsgebühren, welche sich direkt auf den noch nicht ausgenutzten Rahmen eines Vermögenswertes in dieser Kate- gorie beziehen. Diese werden zeitraumbezogen im Zinsergebnis vereinnahmt und nicht als Teil des Effektivzinssatzes betrachtet. Werden Bereitstellungsgebühren unabhängig von der jeweiligen Ausnutzung für die Bereitstellung des Darlehens eingenommen, sind diese Teil des Effektivzinssatzes, sofern eine Auszahlung des Darlehens wahrscheinlich ist. Darüber hinaus erbringt die Kommunalkredit Serviceleistungen für einen Investmentfonds, die eigene Leistungsverpflichtun- gen darstellen. Diese Gebühren sind unabhängig von der Perfor- mance des Investmentfonds und werden ebenfalls zeitraumbe- zogen vereinnahmt. Gebühren, die kein integraler Bestandteil des Effektivzinssatzes sind, werden zeitpunktbezogen im Pro- visionsergebnis realisiert. In diese Kategorie fallen im Kredit- geschäft insbesondere Vermittlungsprovisionen, Gebühren im Zusammenhang mit abgrenzbaren Strukturierungsleistungen so- wie Kreditsyndizierungsgebühren. Im Zusammenhang mit finan- ziellen Vermögenswerten, welche erfolgswirksam zum Fair Value bilanziert werden, werden Gebühren ebenfalls zum vertraglich vereinbarten Abrechnungstag bzw. Transaktionszeitpunkt im Provi- sionsergebnis vereinnahmt. Die Kommunalkredit Public Consulting GmbH erzielt Gebühren- und Provisionserträge aus dem Förderungs- und Beratungsmanagement. Diese Leistungen werden im Rahmen des IFRS 15 bilanziert. Bei Erträgen aus dem Förderungs- und Beratungsmanagement der Kommunalkredit Public Consulting GmbH hängt die Umsatzrea- lisierung entweder direkt von der erbrachten Leistung ab oder es kommen Pauschalpreisvereinbarungen zur Anwendung. Bei der di- rekten Verrechnung wird anhand von vereinbarten Tagsätzen die er- brachte Leistung im Nachhinein abgerechnet und zeitraumbezogen

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 111 realisiert. Bei Pauschalpreisvereinbarungen werden Umsätze nach erbrachter Leistung zeitpunktbezogen realisiert. Die Rechnungsle- gung erfolgt in beiden Fällen nach Abnahme der erbrachten Leistung durch den Kunden mit üblichen Zahlungszielen. Im Förderungs- und Beratungsgeschäft kommen derzeit keine Verträge mit Kunden zu- stande, welche signifikante Finanzierungskomponenten, wesent- liche variable Gegenleistungen, Rücknahmeverpflichtungen oder Garantien enthalten. 24. WESENTLICHE ANNAHMEN UND SCHÄTZUNGEN Die Erstellung des Konzernabschlusses gemäß IFRS verlangt vom Ma- nagement, Ermessensentscheidungen und Annahmen hinsichtlich bestimmter Kategorien von Vermögenswerten und Verbindlichkei- ten zu treffen. Bereiche, in denen dies notwendig ist, sind die Frage nach der Beherrschung anderer Unternehmen (siehe Punkt 5), die Bildung von Risikovorsorgen (siehe Punkt 9), die Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (siehe Punkt 12), die Bestimmung der Laufzeit von Leasingverträgen (siehe Punkt 17), die Bewertung von Rückstellun- gen (siehe Punkt 20), der Ansatz und die Bewertung von aktiven latenten Steuern (siehe Punkt 21) und die Einschätzung von Rechts- risiken (siehe Punkt 68). Diese Beurteilungen und Annahmen beeinflussen die Bewertung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, von Eventualforderungen und Eventualverbindlichkeiten am Bilanzstichtag sowie von Erträgen und Aufwendungen der Berichtsperiode. In Wahrnehmung dieser Aufgabe hält das Management regelmäßige Besprechungen ab. Ent- scheidungen werden in den jeweils zuständigen Gremien getroffen und dokumentiert. Die zugrunde liegenden Annahmen werden laufend überprüft und Überarbeitungen werden prospektiv erfasst. Die tatsächlichen Ergebnisse können von den Einschätzungen des Managements abweichen.

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112 KONZERNABSCHLUSS Angaben zur Bilanz der Kommunalkredit Gruppe 25. BARRESERVE BARRESERVE in EUR Tsd. Kassenbestand Guthaben bei Zentralnotenbanken Insgesamt 31.12.2025 31.12.2024 2,1 527.000,4 527.002,5 2,7 933.217,2 933.219,9 26. VERMÖGENSWERTE ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN Die Bilanzposition Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten stellt sich zum 31. Dezember 2025 wie folgt dar: Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten in EUR Tsd. Buchwert vor Abzug der Wert- berichtigung Wert- berichtigungen Stage 1 Wert- berichtigungen Stage 2 Wert- berichtigungen Stage 3 Forderungen an Kreditinstitute davon täglich fällig Wertpapiere davon Schuldtitel öffentlicher Stellen davon Schuldtitel anderer Emittenten Forderungen an Kunden davon täglich fällig davon Darlehen Insgesamt 100.424,5 60.479,2 897.217,6 575.013,2 322.204,3 2.646.887,8 36.497,1 2.610.390,7 3.644.529,9 -8,1 -0,6 -78,4 -55,4 -23,0 -3.007,9 -0,3 -3.007,6 -3.094,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -2.227,9 0,0 -2.227,9 -2.227,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wert- berichtigungen) 100.416,4 60.478,7 897.139,2 574.957,8 322.181,4 -18.904,0 2.622.747,9 0,0 36.496,8 -18.904,0 -18.904,0 2.586.251,1 3.620.303,5 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wert- berichtigungen) 49.853,9 49.625,5 623.925,7 540.244,7 83.681,0 -2.295,1 2.339.600,3 0,0 57.832,6 -2.295,1 -2.295,1 2.281.767,7 3.013.379,9 Die Bilanzposition Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten stellt sich zum 31. Dezember 2024 wie folgt dar: Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten in EUR Tsd. Buchwert vor Abzug der Wert- berichtigung Wert- berichtigungen Stage 1 Wert- berichtigungen Stage 2 Wert- berichtigungen Stage 3 Forderungen an Kreditinstitute davon täglich fällig Wertpapiere davon Schuldtitel öffentlicher Stellen davon Schuldtitel anderer Emittenten Forderungen an Kunden davon täglich fällig davon Darlehen Insgesamt 49.854,6 49.626,1 623.964,2 540.283,2 83.681,0 2.346.117,6 57.832,6 2.288.284,9 3.019.936,4 -0,7 -0,7 -38,5 -38,5 0,0 -2.725,0 0,0 -2.725,0 -2.764,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -1.497,1 0,0 -1.497,1 -1.497,1

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 113 In den täglich fälligen Forderungen an Kreditinstitute sind als Sicherheit hinterlegte Barmittel (Cash-Collaterals) für negative Marktwerte von Derivaten gemäß ISDA-/CSA-Vereinbarungen in Höhe von EUR 24.068,7 Tsd. (31.12.2024: EUR 13.846,5 Tsd.) enthalten. In den täglich fälligen Forderungen an Kunden werden als Sicherheit hinterlegte Barmittel für negative Markt- werte von Derivaten (Geschäfte mit Nicht-Bank-Finanzin- stituten) gemäß ISDA-/CSA-Vereinbarungen in Höhe von EUR 36.497,1 Tsd. (31.12.2024: EUR 26.850,1 Tsd.) ausgewiesen. Die Wertpapiere enthalten börsenotierte Anleihen in Höhe von EUR 875.216,4 Tsd. (31.12.2024: EUR 618.739,4 Tsd.). Details zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte sind dem Punkt 12 zu entnehmen. Eine Aufgliederung in die Kategorien der Fair Value-Hierarchie gemäß IFRS 13.72 und eine detaillierte Beschreibung hierzu sind unter Punkt 65 dargestellt. 27. VERMÖGENSWERTE ERFOLGSNEUTRAL ZUM FAIR VALUE VERMÖGENSWERTE ERFOLGSNEUTRAL ZUM FAIR VALUE in EUR Tsd. 31.12.2025 31.12.2024 Darlehen Wertpapiere Eigenkapitalinstrumente Insgesamt 1.966.019,3 1.840.781,6 5.293,2 1.210,0 5.399,7 1.105,2 1.972.522,4 1.847.286,5 Bei den erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Darlehen und Wertpapieren handelt es sich um Vermögenswerte, welche der Erzielung von Erträgen sowohl durch die Vereinnah- mung von vertraglichen Cashflows als auch Verkäufe dienen. De- tails zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte sind dem Punkt 12 zu entnehmen. Eine Aufgliederung in die Kategorien der Fair Value-Hierarchie gemäß IFRS 13.72 und eine detaillierte Beschrei- bung hierzu sind in Punkt 65 dargestellt. Die Risikovorsorge (siehe auch Punkt 9 und 28) für erfolgsneu- tral zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte be- trägt zum 31. Dezember 2025 EUR 34.659,4 Tsd. (31.12.2024: EUR 9.586,2 Tsd.). Bei den ausgewiesenen Eigenkapitalinstrumenten handelt es sich um langfristige, strategische Beteiligungen, welche unter Anwen- dung des Wahlrechts von IFRS 9 erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Der Buchwert der wesentlichsten Be- teiligung stellt sich wie folgt dar: EIGENKAPITALINSTRUMENTE in EUR Tsd. Beteiligung an der Kommunalnet E-Government Solutions GmbH Insgesamt Buchwert 31.12.2025 Buchwert 31.12.2024 1.208,0 1.208,0 1.105,2 1.105,2 Die Buchwerte der Eigenkapitalinstrumente entsprechen den bei- zulegenden Zeitwerten. Die erwirtschafteten Dividenden werden als Erträge aus Beteili- gungen ausgewiesen und betrugen EUR 36,0 Tsd. (1.1.-31.12.2024: EUR 36,0 Tsd.).

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114 KONZERNABSCHLUSS 28. RISIKOVORSORGEN 28.1. Entwicklung der Risikovorsorgen Die Risikovorsorgen für On- und Off-balance Positionen der Kate- gorien „Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten“ und „Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value“ entwickeln sich wie folgt: RISIKOVORSORGEN in EUR 1.000 Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 12m ECL Lifetime ECL Lifetime ECL Stand Risikovorsorge 1.1.2025 Änderung IFRS-Risikostufen Zugang neuer finanzieller Vermögenswerte Veränderungen in der Bewertung (netto) Fremdwährungseffekte und sonstige Änderungen Abgänge von finanziellen Vermögenswerten/Rückführungen Verminderungen Risikovorsorge aufgrund von Abschreibungen Stand Risikovorsorge 31.12.2025 davon aus Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten davon aus Vermögenswerten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Gesamtnettoveränderung in GuV während des Berichtszeitraums Der Gesamtstand an Vorsorgen für erwartete Kreditverluste nach IFRS 9 beträgt zum 31. Dezember 2025 EUR 60.060,3 Tsd. (31.12.2024 EUR 16.538,1 Tsd.), wovon EUR 24.226,4 Tsd. (31.12.2024: EUR 6.556,4 Tsd.) für zu fortgeführten Anschaffungskosten be- wertete Vermögenswerte buchwertmindernd gebildet wurden. EUR 34.659,4 Tsd. (31.12.2024: EUR 9.586,2 Tsd.) an Vorsorgen für erwartete Kreditverluste wurden für Vermögenswerte, die er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, gebil- det. Im Bestand der Risikovorsorge sind Rückstellungen für erwar- tete Verluste aus Kreditzusagen von EUR 1.174,6 Tsd. (31.12.2024: EUR 395,4 Tsd.) berücksichtigt. Das Kreditrisikoergebnis betrug im aktuellen Geschäftsjahr EUR -81.572,6 Tsd. (1.1.-31.12.2024: EUR -10.115,6 Tsd.) und resultiert aus Neugeschäften, Ratingän- derungen, Stufentransfers, der Bildung von Wertberichtigungen, Abschreibungen sowie der erfolgten PD-Aktualisierung. Auch im Geschäftsjahr 2025 erfolgte eine halbjährliche Evaluie- rung und Aktualisierung der Ausfallswahrscheinlichkeiten (Proba- bility of Default – „PD“1), welche als Basis für die ECL2-Ermittlung dienen. Die Kommunalkredit verwendet von Standard & Poor’s zugekaufte PD-Ratingsysteme. Through-the-Cycle-PDs werden von S&P zugekauft und jährlich aktualisiert sowie halbjährlich mit einem Modell von S&P in Point-in-Time-PDs transformiert (spezifische PDs für die Portfolien Specialized Lending, Corpo- rates und Financial Institutions, sowie „All Sectors“-PDs für alle sonstigen Exposures). Für das PD-Modell ist die Entwicklung der makroökonomischen Inputparameter ein wesentlicher Treiber der PDs. Sämtliche makroökonomischen Prognosen werden von öffentlich verfügbaren Quellen (insbesondere Internationaler Währungsfonds und Weltbank) übernommen. In der Kommu- nalkredit kommen diesbezüglich zwei Szenarien zur Anwendung. Während in Szenario 1 die globalen makroökonomischen Progno- sen berücksichtigt werden, werden in Szenario 2 die makroöko- 1 Die Ermittlung der PDs erfolgt in Anwendung der Bestimmungen des IFRS 9 unter Berücksichtigung zukunftsorientierter Informationen. 2 ECL = Expected Credit Loss, Risikovorsorge für erwartete Kreditausfälle. 5.465,9 -639,2 3.024,4 827,7 -17,3 -1.755,7 0,0 6.905,9 3.615,8 3.290,1 1.565,9 2.152,0 0,0 19,5 -35,5 0,0 0,0 3.701,9 2.395,0 1.306,9 9.506,2 73.777,4 0,0 2.594,8 0,0 -323,7 -36.102,2 49.452,5 18.904,0 30.548,5 16.538,1 75.290,2 3.024,4 3.442,0 -52,8 -2.079,4 -36.102,2 60.060,3 24.914,8 35.145,5 1.440,0 2.136,0 76.048,5 79.624,5 nomischen Daten nur von jenen Ländern berücksichtigt, in denen die Kommunalkredit aktiv ist. Die Gewichtung ist unverändert zum Vorjahr mit 50:50 beibehalten worden. Während die Through-the- Cycle-PDs im Vergleich zum Vorjahr weitgehend stabil blieben, zeigten die Point-in-Time PDs einen Anstieg. Dies ist darauf zu- rückzuführen, dass das BIP-Wachstum für 2026 weiterhin auf einem vergleichsweise niedrigen Niveau prognostiziert wird und darüber hinaus die Ratingmigrationen für 2025 einen negativen Trend mit einer erhöhten Anzahl von Ratingherabstufungen zeig- ten. Beide Faktoren haben ein starkes Gewicht und wirken sich daher negativ auf die Point-in-Time PDs im Modell aus, was durch die starken Aktienmärkte, die einen positiven Trend zeigten und fast Allzeithochs erreichten, nicht ausgeglichen werden konnte. Aufgrund von für Infrastruktur- und Energiefinanzierungen typi- schen vertraglichen und strukturellen Risikominderungsfaktoren war das Portfolio der Bank in den letzten Jahren solide. Viele der Projektfinanzierungen profitieren von Verfügbarkeitsmodellen, fixierten Feed-in-Tarifen oder langfristigen Verträgen und bein- halten darüber hinaus noch zusätzliche risikomindernde vertrag- liche Vereinbarungen, wie umfangreiche Auszahlungskontrollen, restriktive Financial Covenants sowie Reservekonten. Unter Be- rücksichtigung von Sensitivitätsanalysen werden die Finanzie- rungsstrukturen und die Rückzahlungsprofile so festgesetzt, dass ausreichend Reserven für eine ordnungsgemäße Kreditbedienung bestehen. Im Jahr 2025 wurde die Qualität der Vermögenswerte jedoch durch ungünstige Entwicklungen in einzelnen Sektoren negativ beeinflusst, unter anderem durch schwierige Marktbedingungen im Glasfaser-Sektor, der durch Konsolidierungsdruck und stren- gere Finanzierungsbedingungen gekennzeichnet war. Dies führte zu einem Anstieg des Volumens notleidender Kredite sowie zu mehreren Ratingherabstufungen und Stufentransfers. Insgesamt befindet sich zum 31. Dezember 2025 ein Exposure in Höhe von EUR 374.968,7 Tsd. (31.12.2024: EUR 129.034,3 Tsd.) im Ausfall. Von diesem Exposure ist ein Anteil von EUR 152.669,4 Tsd. (Brut- tobuchwert: EUR 127.821,9 Tsd.) (31.12.2024: EUR 36.920,8 Tsd.; Bruttobuchwert: EUR 33.020,9 Tsd.) erfolgswirksam zum Fair Value

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 115 bewertet (regulatorische Non-Performing Loan Quote von 7,0 %, (2024: 2,8%) bzw. netto nach Berücksichtigung der ECA-Deckun- gen von 6,4 % (2024: 2,4%). Ein Exposure von EUR 93.922,7 Tsd. (Bruttobuchwert: EUR 70.501,9 Tsd.) (31.12.2024: EUR 41.500,0 Tsd.; Bruttobuchwert: EUR 35.652,4 Tsd.) wird erfolgsneutral zum Fair Value bewertet. Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaf- fungskosten sind mit einem Exposure von EUR 128.376,6 Tsd. (Bruttobuchwert: EUR 127.325,8 Tsd.) (31.12.2024: EUR 50.613,6 Tsd.; Bruttobuchwert: EUR 50.405,2 Tsd.) im Ausfall. Es bestehen Einzelwertberichtigungen von EUR 49.452,5 Tsd. (31.12.2024: EUR 9.506,2 Tsd.). Neben den Ausfällen, die gemäß IFRS eine Einzelwertberichtigung tragen, wird jenes weitere (regulatorisch) ausgefallene Exposure, welches in der Bewertungskategorie Vermögenswerte erfolgs- wirksam zum beizulegenden Zeitwert zugeordnet ist, auf Basis des aktuellen Ratings bewertet. Zum 31. Dezember 2025 war mit Ausnahme der oben genannten ausgefallenen Forderungen keine Forderung mehr als 30 Tage im Rückstand. Zum 31. Dezember 2025 war insgesamt im Kreditbuch der Bank ein Exposure von EUR 366.785,5 Tsd. (31.12.2024 EUR 142.381,9 Tsd.) in der IF- RS-Stufe 2 (Lifetime-ECL) erfasst. Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren wie im Vorjahr keine Ver- mögenswerte, die bereits bei Erwerb oder Ausreichung eine beeinträchtigte Bonität vorweisen (POCI), in zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit- wert bewerteten Portfolien im Bestand. Unter der Annahme, dass sich im zugrundeliegenden makroöko- nomischen Modell BIP-Wachstum (globale makroökonomische Prognosen sowie makroökonomische Daten nur von jenen Län- dern, in denen die Kommunalkredit aktiv ist, mit einer Gewich- tung von 50:50), Arbeitslosenrate sowie Aktienindizes (ein globa- ler sowie ein europäischer Aktienindex) ändern, würde dies zu der folgenden Veränderung der Risikovorsorge (Stage 1 und 2) führen. Sensitivität des ECL bei Veränderung der Bruttoinlandsprodukt-Wachstumsrate Sensitivität des ECL bei Veränderung der Arbeitslosenrate Sensitivität des ECL bei Veränderung der Aktienindizes Die Vergleichszahlen zum Vorjahr stellen sich wie folgt dar: Sensitivität des ECL bei Veränderung der Bruttoinlandsprodukt-Wachstumsrate Sensitivität des ECL bei Veränderung der Arbeitslosenrate Sensitivität des ECL bei Veränderung der Aktienindizes Änderung der Parameter Veränderung in % Veränderung in TEUR plus 1,0 % minus 1,0 % plus 1,0 % minus 1,0 % plus 20,0 % minus 20,0 % -22,5 % 13,5 % 1,1 % -2,4 % -10,9 % 15,2 % -2.402,9 1.440,3 116,6 -252,6 -1.165,6 1.621,9 Änderung der Parameter Veränderung in % Veränderung in TEUR plus 1,0 % minus 1,0 % plus 1,0 % minus 1,0 % plus 20,0 % minus 20,0 % -10,2 % +10,5 % +0,6 % -0,9 % -4,5 % +6,2 % -1.690,8 1.744,6 99,5 -150,1 -743,2 1.030,4 Die Risikovorsorge entwickelte sich im Vergleichszeitraum vom 1. Jänner 2024 bis 31. Dezember 2024 wie folgt: RISIKOVORSORGEN in EUR 1.000 Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe 12m ECL Lifetime ECL Lifetime ECL Stand Risikovorsorge 1.1.2024 Änderung IFRS-Risikostufen Zugang neuer finanzieller Vermögenswerte Veränderungen in der Bewertung (netto) Fremdwährungseffekte und sonstige Änderungen Abgänge von finanziellen Vermögenswerten/Rückführungen Stand Risikovorsorge 31.12.2024 davon aus Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten davon aus Vermögenswerten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Gesamtnettoveränderung in GuV während des Berichtszeitraums 5.010,2 -292,5 3.024,3 -1.330,3 79,7 -1.025,5 5.465,9 2.932,9 2.533,0 722,0 844,0 0,0 59,0 0,0 -59,1 1.565,9 1.507,2 58,7 815,0 8.834,8 0,0 0,0 0,0 -143,6 9.506,2 2.295,1 7.211,1 6.547,2 9.386,4 3.024,3 -1.271,3 79,7 -1.228,2 16.538,1 6.735,3 9.802,7 442,5 843,9 8.818,0 10.104,4

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116 KONZERNABSCHLUSS 28.2. Entwicklung der Bruttobuchwerte im Zusammenhang mit Risikovorsorgen Die folgende Tabelle zeigt die Bruttobuchwerte der für die Berech- nung der Risikovorsorge relevanten finanziellen Vermögenswerte nach Ratingklassen: BUCHWERTE 31.12.2025 in EUR 1.000 Stufe 1 12m ECL Stufe 2 Stufe 3 Lifetime ECL Lifetime ECL Nicht ECL relevant Summe AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ D1 D2 kein Rating Bruttobuchwerte Risikovorsorge Buchwerte nach Risikovorsorge davon Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten davon Vermögenswerte erfolgs- neutral zum beizulegenden Zeitwert 380.245,8 149.254,5 784.568,8 328.236,0 291.240,8 234.634,8 233.672,4 63.228,4 156.899,7 609.165,3 557.445,8 762.440,5 324.884,6 104.146,1 13.166,2 93.351,3 0,0 0,0 0,0 0,0 5.086.581,1 3.094,4 5.083.486,7 3.341.609,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 67.530,4 217.468,8 0,0 26.770,9 0,0 19.665,5 0,0 0,0 0,0 331.435,5 2.227,9 329.207,6 170.272,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 17.271,0 180.556,7 0,0 197.827,7 18.904,0 178.923,6 108.421,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1.208,0 1.208,0 0,0 380.245,8 149.254,5 784.568,8 328.236,0 291.240,8 234.634,8 233.672,4 63.228,4 156.899,7 609.165,3 557.445,8 829.970,9 542.353,4 104.146,1 39.937,1 93.351,3 19.665,5 17.271,0 180.556,7 1.208,0 5.617.052,3 24.226,4 1.208,0 5.592.825,9 0,0 3.620.303,5 1.741.877,3 158.935,2 70.501,9 1.208,0 1.972.522,4 Bei dem Buchwert von EUR 1.208,0 Tsd. (31.12.2024: EUR 1.105,2 Tsd.) in der Kategorie „Nicht ECL-relevant“ handelt es sich im um eine Beteiligung, welche nicht Bestandteil des Kon- solidierungskreises ist und in der Bilanzposition „Vermögenswerte erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ enthalten ist (siehe Punkt 26). Bei Finanzinstrumenten der IFRS-Stufe 1 entstanden während des Berichtsjahres Modifikationseffekte von EUR -1.585,5 Tsd. (31.12.2024: EUR -506,9 Tsd.). Bei Finanzinstrumenten der IF- RS-Stufe 2 und 3 gab es im aktuellen Geschäftsjahr sowie im Vor- jahr keine Modifikationen.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 117 Die Vergleichszahlen zum 31. Dezember 2024 stellen sich wie folgt dar: BUCHWERTE 31.12.2024 in EUR 1.000 Stufe 1 12m ECL Stufe 2 Stufe 3 Lifetime ECL Lifetime ECL Nicht ECL relevant Summe AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC- D1 D2 kein Rating Bruttobuchwerte Risikovorsorge Buchwerte nach Risikovorsorge davon Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten davon Vermögenswerte erfolgs- neutral zum beizulegenden Zeitwert 77.866,4 352.392,8 469.119,0 346.751,2 204.998,3 244.572,7 160.885,1 34.346,5 151.700,4 672.729,9 688.739,1 570.152,6 493.752,4 50.113,0 13.009,8 111.514,6 0,0 0,0 0,0 0,0 4.642.643,8 2.764,2 4.639.879,6 2.881.346,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 110.006,1 0,0 0,0 0,0 27.380,2 0,0 0,0 0,0 137.386,4 1.497,1 135.889,2 83.923,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 18.957,7 67.099,9 0,0 86.057,6 2.295,1 83.762,4 48.110,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1.105,2 1.105,2 0,0 77.866,4 352.392,8 469.119,0 346.751,2 204.998,3 244.572,7 160.885,1 34.346,5 151.700,4 672.729,9 688.739,1 570.152,6 603.758,6 50.113,0 13.009,8 111.514,6 27.380,2 18.957,7 67.099,9 1.105,2 4.867.192,9 6.556,5 1.105,2 4.860.636,5 0,0 3.013.379,9 1.758.563,4 51.965,5 35.652,4 1.105,2 1.847.286,5 28.3. Zugeständnisse aufgrund finanzieller Schwierigkeiten (Forbearance) Forbearance-Exposures sind Engagements, bei denen Zugeständ- nisse gegenüber Schuldnern gemacht wurden, die Gefahr laufen, ihren Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen zu kön- nen. Per 31.12.2025 weist ein Buchwert nach Risikovorsorge von EUR 305.827,2 Tsd. (31.12.2024: EUR 131.790,4 Tsd.) eine Forbea- rance-Klassifizierung auf. Davon betrifft ein Wert von EUR 30.987,7 Tsd. (31.12.2024: EUR 33.020,9 Tsd.) Finanzinstrumente in der Kategorie „Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value“.

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118 KONZERNABSCHLUSS 29. VERMÖGENSWERTE ERFOLGSWIRKSAM ZUM FAIR VALUE VERMÖGENSWERTE ERFOLGSWIRKSAM ZUM FAIR VALUE in EUR Tsd. Geschäftsmodell Verkaufen Verpflichtende erfolgswirksame Bewertung hievon Fidelio KA Infrastructure Debt Fund Europe Insgesamt 31.12.2025 31.12.2024 37.199,5 535.278,1 20.455,6 572.477,6 52.647,5 515.204,4 21.168,9 567.851,9 Bei den erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerten handelt es sich um Darlehen, Wertpapiere so- wie Anteile an Fidelio KA Infrastructure Debt Fund Europe 1. Buch- werte von Vermögenswerte werden aufgrund ihrer kurzfristigen Syndizierungsabsicht dem Geschäftsmodell Verkaufen zugeord- net. Vermögenswerte, deren Zahlungsströme nicht ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen, werden verpflichtend erfolgswirksam zum Fair Valu bewertet. In dieser Position sind die EUR 20.455,6 Tsd. Anteile an Fidelio KA Infrastructure Debt Fund Europe 1, einem nicht konsoli- dierten strukturierten Unternehmen in Form eines geschlossenen Investmentfonds (siehe Punkt 67), enthalten. Details zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte sind Punkt 12 zu entnehmen. Eine Aufgliederung in die Kategorien der Fair Value-Hierarchie gemäß IFRS 13.72 und eine detaillierte Beschrei- bung hierzu sind unter Punkt 65 dargestellt. 30. DERIVATE (VERMÖGENSWERTE) Derivate werden in der Kommunalkredit überwiegend zur Ab- sicherung von Zins- und/oder Währungsrisiken abgeschlossen. Die positiven beizulegenden Zeitwerte (Details zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte siehe Punkt 12) der derivativen Finanzin- strumente werden auf der Aktivseite ausgewiesen und stellen sich wie folgt dar (Darstellung inkludiert Zinsabgrenzungen): DERIVATE (VERMÖGENSWERTE) in EUR Tsd. Zinsbezogene Geschäfte davon in Fair Value-Hedges davon in Portfolio-Hedge Währungsbezogene Geschäfte davon in Fair Value-Hedges Insgesamt 31.12.2025 31.12.2024 210.515,3 183.572,2 18.544,6 334,3 0,0 188.135,6 152.315,8 21.836,1 56,0 0,0 210.849,6 188.191,5 Die Struktur der derivativen Finanzinstrumente inklusive ihrer Marktwerte ist unter Punkt 62 abgebildet. 31. ANTEILE AN ASSOZIIERTEN UNTERNEHMEN Der Anteil am Eigenkapital an der PeakSun Holding GmbH be- trug per 31. Dezember 2025 EUR 3.869,1 Tsd. (31.12.2024: EUR 2.897,8 Tsd.). Die Vermögenswerte und Schulden dieser Gesellschaft betrugen zum 31. Dezember 2025 EUR 4.511,3 Tsd. (31.12.2024: EUR 3.515,0 Tsd.) bzw. EUR 3,9 Tsd. (31.12.2024: EUR 4,3 Tsd.), die Umsatzerlöse EUR 0,0 Tsd. (31.12.2024: EUR 0,0 Tsd.) und der Bilanzverlust EUR -74,1 Tsd. (31.12.2024: EUR -61,3 Tsd.). Es bestehen für die Kommunalkredit keine nicht angesetzten Verluste für dieses at-equity-bewertete Unterneh- men. Die Anteile an der Kommunalnet E-Government Solutions GmbH werden aus Wesentlichkeitsgründen nicht at-equity bilan- ziert sondern bei den Vermögenswerten erfolgsneutral zum Fair Value ausgewiesen und in Punkt 27 dargestellt.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 119 32. SACHANLAGEN Die Entwicklung und Zusammensetzung der Sachanlagen ist unter Punkt 35 (Anlagenspiegel) dargestellt. Im Bilanzwert der überwiegend im Konzern genutzten Grundstücke und Gebäude ist unverändert zum Vorjahr ein Grundwert von EUR 3.961,1 Tsd. enthalten. Zur Zusammensetzung und Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen siehe Punkt 33. SACHANLAGEN in EUR Tsd. Grundstücke und Gebäude Betriebs- und Geschäftsausstattung Anlagen in Bau Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen Insgesamt 33. LEASINGVERHÄLTNISSE 31.12.2025 31.12.2024 29.617,7 4.089,4 8.115,2 1.442,1 43.264,4 17.603,1 3.455,8 11.104,3 2.211,9 34.375,2 Die aktivierten Nutzungsrechte stammen aus Leasing- verträgen, welche die Miete von Gebäuden zum Inhalt haben. Diese sind in dem Bilanzposten Sachanlagen enthalten. Im Geschäftsjahr 2025 wurde ein Mietvertrag vorzeitig aufgelöst und ging daher aus den Nutzungsrechten ab. Die Nutzungsrechte entwickelten sich wie folgt: NUTZUNGSRECHTE in EUR Tsd. 2025 2024 2.211,9 0,0 -142,1 -627,7 1.442,1 1.880,6 510,0 -178,7 0,0 2.211,9 34. IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE Es handelt sich dabei um nicht selbstgeschaffene Vermögenswer- te, die im Jahr 2025 entgeltlich erworbene Software von insge- samt EUR 1.568,4 Tsd. (2024: EUR 1.038,1 Tsd.) umfassen. Die Entwicklung und Zusammensetzung ist unter Punkt 35 (Anlagen- spiegel) dargestellt. Das Recht zum Bezug von grünem Wasserstoff wurde im Ge- schäftsjahr 2025 verkauft. Der Ertrag daraus wird im sonstigen betrieblichen Ergebnis dargestellt. Buchwert 1.1. Zugänge Abschreibungen Abgänge Buchwert 31.12. Die Kommunalkredit macht vom Wahlrecht Gebrauch, kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Laufzeit unter zwölf Monaten nicht zu bilanzieren und erfasst stattdessen Zahlungen aus diesen Ver- trägen aufwandswirksam über die Laufzeit des Leasingverhältnis- ses. Im aktuellen Geschäftsjahr wurde das Mietverhältnis been- det. Im Vorjahr wurden Aufwendungen aus einem Mietverhältnis in Höhe von EUR 7,7 Tsd. erfasst. Weiters wird ein Nutzungsvertrag über Büroausstattung, dessen Leasingrate auch Wartung und Verbrauchsgüter beinhaltet, nicht als Leasingverhältnis bilanziert, da die Erfassung dieses Vertrags zu einer Unverhältnismäßigkeit zwischen Erfassungsaufwand und Informationsgewinn führen würde. Der Aufwand daraus betrug im Jahr 2025 EUR 62,7 Tsd. (2024: EUR 69,0 Tsd.). Die Zahlungsmittelabflüsse aus Leasingverträgen (sowohl akti- vierte als auch kurzfristige und geringwertige Leasingverhält- nisse) betrugen im Jahr 2025 insgesamt EUR 251,0 Tsd. (2024: EUR 392,7 Tsd.). Die Kommunalkredit hat keine wesentlichen Vereinbarungen abgeschlossen, bei denen sie als Leasinggeber auftritt.

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120 35. ANLAGENSPIEGEL KONZERNABSCHLUSS Im Anlagenspiegel sind die Entwicklung und Zusammensetzung der Sachanlagen und der immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens dargestellt. ANLAGESPIEGEL 2025 in EUR Tsd. Anschaffungskosten kumulierte Abschreibungen Buchwert Stand 1.1.2025 Zugänge Abgänge Umbuchun- gen Stand 31.12.2025 Stand 1.1.2025 Zugänge Abgänge Stand 31.12.2025 Stand 31.12.2025 Stand 31.12.2024 Sachanlagen Grundstücke und Gebäude Betriebs- und Geschäftsausstattung Anlagen in Bau und geleistete Anzahlungen Nutzungsrechte Immaterielle Vermögensgegenstände Erworbene Software/Lizenzen Erworbene Bezugsrechte Summe Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände 62.592,4 38.361,0 10.235,5 11.104,3 2.891,6 14.905,6 6.495,1 8.410,4 77.498,0 11.910,0 10.989,7 -744,9 0,0 182,6 883,3 9.923,8 0,0 920,3 920,3 0,0 0,0 -12,4 0,0 -732,4 -8.410,4 0,0 -8.410,4 -9.155,3 12.545,1 367,7 -12.912,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 72.837,3 51.088,8 11.474,1 8.115,2 2.159,2 7.415,4 7.415,4 0,0 28.217,2 20.757,9 6.779,7 0,0 679,7 5.457,1 5.457,1 0,0 1.461,4 -105,6 713,2 606,0 0,0 142,1 389,9 389,9 0,0 0,0 -1,0 0,0 -104,7 0,0 0,0 0,0 29.573,0 21.471,1 7.384,7 0,0 717,1 5.847,0 5.847,0 0,0 43.264,4 29.617,7 4.089,4 8.115,2 1.442,1 1.568,4 1.568,4 0,0 34.375,2 17.603,1 3.455,8 11.104,3 2.211,9 9.448,5 1.038,1 8.410,4 80.252,7 33.674,3 1.851,3 -105,6 35.419,9 44.832,8 43.823,7

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 121 ANLAGESPIEGEL 2024 in EUR Tsd. Anschaffungskosten kumulierte Abschreibungen Buchwert Sachanlagen Grundstücke und Gebäude Betriebs- und Geschäftsausstattung Anlagen in Bau Nutzungsrechte Immaterielle Vermögensgegenstände Erworbene Software/Lizenzen Erworbene Bezugsrechte Summe Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände Stand 1.1.2024 Zugänge Abgänge Umbuchun- gen Stand 31.12.2024 Stand 1.1.2024 Zugänge Abgänge Stand 31.12.2024 Stand 31.12.2024 Stand 31.12.2023 52.937,5 37.985,5 8.590,6 3.661,2 2.700,2 12.658,5 5.844,4 6.814,1 10.016,7 -361,8 375,5 1.688,1 7.443,1 510,0 2.247,1 650,7 1.596,3 0,0 -43,2 0,0 -318,6 0,0 0,0 0,0 65.596,0 12.263,8 -361,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 62.592,4 38.361,0 10.235,5 11.104,3 2.891,6 14.905,6 6.495,1 8.410,4 26.831,2 19.823,3 6.188,3 0,0 819,5 5.241,7 5.241,7 0,0 1.747,8 -361,8 934,6 634,6 0,0 178,7 215,3 215,3 0,0 0,0 -43,2 0,0 -318,6 0,0 0,0 0,0 28.217,2 20.757,9 6.779,7 0,0 679,7 5.457,1 5.457,1 0,0 34.375,2 17.603,1 3.455,8 11.104,3 2.211,9 9.448,5 1.038,1 8.410,4 26.106,3 18.162,1 2.402,3 3.661,2 1.880,6 7.416,8 602,7 6.814,1 77.498,0 32.072,9 1.963,2 -361,8 33.674,3 43.823,7 33.523,1

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122 KONZERNABSCHLUSS 36. SONSTIGE VERMÖGENSWERTE SONSTIGE VERMÖGENSWERTE in EUR Tsd. Sonstige Vermögenswerte Rechnungsabgrenzungsposten Insgesamt Die Sonstigen Vermögenswerte beinhalten die folgen- den wesentlichen Positionen: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von EUR 2.233,2 Tsd. (31.12.2024: EUR 1.786,8 Tsd.), Forderungen aus gezogenen Garantien in Höhe von EUR 1.789,1 Tsd. (31.12.2024: EUR 1.789,1 Tsd.) und Forde- rungen der Kommunalkredit Public Consulting GmbH aus dem 4.216,0 8.891,2 6.475,8 31.12.2024 31.12.2025 Förderungsmanagement für öffentliche Auftraggeber in Höhe von EUR 211,6 Tsd. (31.12.2024: EUR 2.993,5 Tsd.). Die Rechnungs- abgrenzungsposten beinhalten im Wesentlichen periodengerecht abgegrenzte Provisionen, Kaufpreisanpassungen und Verwal- tungsaufwendungen. 10.691,8 10.605,1 1.713,9 37. VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KREDITINSTITUTEN VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KREDITINSTITUTEN in EUR Tsd. Täglich fällig Andere Verbindlichkeiten Insgesamt In den täglich fälligen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten werden als Sicherheit erhaltene Barmittel für positive Marktwer- te von Derivaten gemäß ISDA-/CSA-Vereinbarungen in Höhe von EUR 12.280,6 Tsd. (31.12.2024: EUR 16.220,0 Tsd.) ausgewiesen. 38. VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KUNDEN 12.285,6 31.12.2024 31.12.2025 In den anderen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind EUR 3.046,5 Tsd. (31.12.2024: EUR 3.478,3 Tsd.) an besicherten Krediten der Europäischen Investitionsbank enthalten. 147.274,5 126.991,5 110.771,5 134.988,9 16.220,0 Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden setzen sich wie folgt zusammen: VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KUNDEN in EUR Tsd. Einlagen Firmenkunden, Kommunen und kommunalnahe Gesellschaften - KOMMUNALKREDIT DIREKT Einlagen von Privatkunden – KOMMUNALKREDIT INVEST Als Sicherheit erhaltene Barmittel für positive Marktwerte von Derivaten Sonstige langfristige Kundenverbindlichkeiten Insgesamt 31.12.2025 31.12.2024 784.403,8 949.346,0 1.814.806,0 102.978,5 98.933,6 2.801.121,8 2.012.392,7 59.280,6 98.384,8 3.119.404,1 Von den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden sind EUR 201.616,2 Tsd. (31.12.2024: EUR 154.529,4 Tsd.) täglich fällig. Im Berichtszeitraum sowie im Vorjahr wurden keine langfristigen Kundenverbindlichkeiten rückgekauft. 39. VERBRIEFTE VERBINDLICHKEITEN VERBRIEFTE VERBINDLICHKEITEN in EUR Tsd. 31.12.2025 31.12.2024 Begebene Schuldverschreibungen Sonstige verbriefte Verbindlichkeiten Insgesamt 2.814.374,3 59.629,8 2.874.004,0 2.161.048,6 166.450,5 2.327.499,1 Die verbrieften Verbindlichkeiten enthalten fundierte Bank- schuldverschreibungen (Covered Bonds) im Buchwert von EUR 1.393.330,4 Tsd. (31.12.2024: EUR 1.540.646,7 Tsd.), welche durch einen Deckungsstock besichert sind. Neben Covered Bonds inkludiert diese Bilanzposition im Wesentlichen Senior Unsecu- red-Anleihen. Die Kommunalkredit hat im Berichtszeitraum verbriefte Verbind- lichkeiten im Nominale von EUR 119.000,0 Tsd. (31.12.2024: EUR 305.000,0 Tsd.) planmäßig bei Fälligkeit getilgt und verbrief- ten Verbindlichkeiten mit einem Nominale von EUR 100.000,0 Tsd. rückgekauft bzw. vorzeitig getilgt (31.12.2024: EUR 0,0 Tsd.). Hin- sichtlich des daraus resultierenden Ergebnisses wird auf Punkt 49 verwiesen.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 123 40. NACHRANGIGE VERBINDLICHKEITEN Die nachrangigen Verbindlichkeiten gliedern sich zum 31. Dezember 2025 wie folgt: ART DER VERBINDLICHKEIT Zinssatz Währung Nominale in EUR Tsd. Buchwert in EUR Tsd. Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2047 Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2047 Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2037 Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2037 Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2037 KA Kündbare nachrangige Anleihe Fix/Var 5,5 % 2025–2035 Insgesamt 31.12.2025 5,02 % 5,02 % 5,08 % 5,08 % 5,08 % 5,50 % Die Vergleichszahlen zum 31. Dezember 2024 stellen sich wie folgt dar: ART DER VERBINDLICHKEIT Zinssatz Währung Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2047 Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2047 Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2037 Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2037 Nachrangiges Schuldscheindarlehen 2007–2037 Insgesamt 31.12.2024 5,02 % 5,02 % 5,08 % 5,08 % 5,08 % EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 10.000,0 9.000,0 10.000,0 800,0 10.200,0 150.000,0 190.000,0 6.735,1 6.061,6 8.161,2 652,9 8.324,4 148.024,8 177.960,1 Nominale in EUR Tsd. Buchwert in EUR Tsd. 10.000,0 9.000,0 10.000,0 800,0 10.200,0 40.000,0 7.670,5 6.903,5 8.483,9 678,7 8.653,6 32.390,2 Die Differenz zwischen Buchwert und Nominale ist auf die Bi- lanzierung von Sicherungsbeziehungen gemäß IFRS 9 zurückzu- führen. Die Zinsaufwendungen für sämtliche nachrangige Ver- bindlichkeiten betrugen im Berichtszeitraum EUR 6.557,7 Tsd. (31.12.2024: EUR 2.022,6 Tsd.). Ansprüche von Gläubigern auf Rückzahlung dieser Verbindlichkeiten sind gegenüber anderen Gläubigern nachrangig und dürfen im Falle des Konkurses oder der Liquidation erst nach Befriedigung aller nicht nachrangigen Gläubiger zurückgezahlt werden. Die nachrangigen Verbindlich- keiten erfüllen die Bedingungen des Teil 2 Titel I Kapitel 4 der EU-Verordnung 575/2013 (CRR) und sind regulatorisch als Ergän- zungskapital anrechenbar. Die Zahlungsstöme der nachrangigen Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten stellen sich wie folgt dar: NACHRANGIGE VERBINDLICHKEITEN ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN in EUR 1.000 2025 2024 Stand 1.1. Zahlungszuflüsse Nicht zahlungswirksame Veränderungen Stand 31.12. 32.390,2 147.439,8 -1.869,8 177.960,1 31.212,7 0,0 1.177,4 32.390,2

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124 KONZERNABSCHLUSS 41. DERIVATE (VERBINDLICHKEITEN) Derivate werden in der Kommunalkredit überwiegend zur Absi- cherung von Zins- und/oder Währungsrisiken abgeschlossen. Auf der Passivseite werden die negativen beizulegenden Zeitwerte der derivativen Finanzinstrumente ausgewiesen (Details zur Er- mittlung der beizulegenden Zeitwerte siehe Punkt 12) und stellen sich wie folgt dar (Darstellung inkludiert Zinsabgrenzungen): DERIVATE (VERBINDLICHKEITEN) in EUR Tsd. Zinsbezogene Geschäfte davon in Fair Value-Hedges davon in Portfolio-Hedge Währungsbezogene Geschäfte Insgesamt 31.12.2025 31.12.2024 125.434,3 101.231,3 11.174,3 4.726,5 130.160,8 148.105,1 112.050,3 15.982,7 6.525,5 154.630,6 Die Struktur der derivativen Finanzinstrumente inklusive ihrer Marktwerte ist unter Punkt 62 abgebildet. PORTFOLIO-HEDGE 42. Die Kommunalkredit hat nach den in Punkt 11 ausgeführten Maß- gaben zwei Portfolio-Hedges für das Public Sector-Portfolio defi- niert, wobei einer die Grundgeschäfte im Halten-Portfolio („AC Layer“) und einer die Grundgeschäfte im Halten&Verkaufen-Port- folio („OCI Layer“) umfasst. Bei der Absicherung der finanzielle Verbindlichkeiten wurden zwei Portfolio-Hedges für die fix verzinsten Kundeneinlagen definiert, wobei zwischen thesaurierenden und nicht thesaurierenden Einlagen unterschieden wird. Zur Sicherstellung einer möglichst hohen Hedgeeffizienz wurden die synthetischen Grundgeschäfte möglichst ident zu den Portfolio-Hedge-Sicherungsderivaten aus- gestaltet. Maßgebliche Parameter sind dabei das Volumen, die Laufzeit und die Kupons, die soweit möglich den Parametern der Sicherungsderivate entsprechen. Die kumulierten sicherungsbedingte Anpassungen der Portfoli- en von Grundgeschäften per 31. Dezember 2025 belaufen sich auf EUR -1.942,1 Tsd. (31.12.2024: EUR -2.891,6 Tsd.) für den Portfolio-Hedge von finanziellen Vermögenswerten und auf EUR 1.654,0 Tsd. (31.12.2024: EUR 6.727,7 Tsd.) für den Portfo- lio-Hedge der finanziellen Verbindlichkeiten. 43. RÜCKSTELLUNGEN In den Rückstellungen werden zum 31. Dezember 2025 langfris- tige Personalrückstellungen und Rückstellungen für erwartete Verluste aus Kreditzusagen ausgewiesen. Unter den sonstigen- Rückstellungen ist die Rückstellung im Zusammenhang mit der Zwischenbankbefreiung gemäß § 6 (1) Z 28 UStG enthalten. RÜCKSTELLUNGEN in EUR Tsd. Veränderungen Anfangs- bestand 1.1.2025 ausgewiesen in Gewinn- und Verlustrech- nung ausgewiesen im Gesamt- ergebnis bzw. Eigenkapital Zahlungen Endbestand 31.12.2025 458,5 2.548,2 Rückstellungen für Pensionsverpflich- tungen Rückstellungen für Abfertigungsverpfli- chtungen Rückstellungen für Jubiläumsgelder Rückstellungen für erwartete Verluste zu Kreditzusagen Sonstige Insgesamt Die Rückstellungen für erwartete Verluste aus Kreditzusagen wer- den in Punkt 28 dargestellt. 4.698,3 1.200,0 96,3 395,4 3,9 210,5 -52,9 779,2 -820,0 120,6 -113,8 -121,5 0,0 0,0 0,0 -235,3 -40,5 -25,5 0,0 0,0 0,0 -65,9 308,1 2.611,7 43,3 1.174,6 380,0 4.517,7

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 125 Das versicherungsmathematische Rückstellungserfordernis der Personalrückstellungen entwickelte sich 2025 wie folgt: RÜCKSTELLUNGEN in EUR Tsd. Rückstellung für Summe Pensions- verpflichtungen Abfertigungs- verpflichtungen Jubiläums- verpflichtungen Stand 31.12.2024 Barwert leistungsorientierter Verpflichtungen (Defined Benefit Obligation – DBO) zum 31.12. Ausgelagertes Vermögen (plan assets) Versicherungsmathematisches Rückstellungserfordernis zum 31.12.2024 Dienstzeitaufwand (current service cost) Zinsaufwand (interest cost) Versicherungsmathematischer Gewinn(-) / Verlust(+) aus der Verpflichtung davon aus Änderungen der demografischen Annahmen davon erfahrungsbedingte Anpassungen davon aus Änderungen der finanziellen Annahmen Zahlungen Veränderung DBO 2025 Veränderung des ausgelagerten Vermögens (plan assets) 2025 DBO zum 31.12.2025 Ausgelagertes Vermögen (plan assets) Versicherungsmathematisches Rückstellungserfordernis zum 31.12.2025 Duration der leistungsorientierten Verpflichtung in Jahren Sensitivität des DBO bei Änderung des Rechnungszinssatzes von Sensitivität des DBO bei abweichender Gehaltsentwicklung von Sensitivität des DBO bei abweichender Steigerung der Pensionszahlung von plus 0,5 % minus 0,5 % plus 0,5 % minus 0,5 % plus 0,5 % minus 0,5 % 3.785,0 -682,1 3.102,9 139,5 115,5 -291,9 -22,5 -137,1 -132,3 -97,3 -134,1 -5,7 3.650,9 -687,7 2.963,1 96,3 0,0 96,3 1,4 1,3 -55,6 0,0 -55,8 0,2 0,0 -52,9 0,0 43,3 0,0 43,3 1,8 1.140,5 2.548,2 0,0 2.548,2 132,5 78,0 -121,5 -22,5 -59,1 -39,9 -25,5 63,5 0,0 2.611,7 0,0 2.611,7 5,5 -2,9 % 3,1 % 3,0 % -2,9 % -682,1 458,5 5,6 36,2 -114,8 0,0 -22,1 -92,6 -71,8 -144,7 -5,7 995,8 -687,7 308,1 11,3 -5,5 % 6,0 % 0,4 % -0,4 % 5,9 % -5,4 % Die Vergleichszahlen zum 31. Dezember 2024 stellen sich wie folgt dar: RÜCKSTELLUNGEN in EUR Tsd. Rückstellungen für Pensionsverpflich- tungen Rückstellungen für Abfertigungsverpfli- chtungen Rückstellungen für Jubiläumsgelder Rückstellungen für erwartete Verluste zu Kreditzusagen Sonstige Insgesamt Veränderungen Anfangs- bestand 1.1.2024 853,7 2.570,4 81,1 397,3 340,2 4.242,6 ausgewiesen in Gewinn- und Verlustrech- nung ausgewiesen im Gesamt- ergebnis bzw. Eigenkapital Zahlungen Endbestand 31.12.2024 -4,0 208,9 15,2 -1,9 859,8 1.078,0 -348,3 123,8 0,0 0,0 0,0 -42,9 -354,9 0,0 0,0 0,0 -224,6 -397,8 458,5 2.548,2 96,3 395,4 1.200,0 4.698,3

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126 KONZERNABSCHLUSS Das versicherungsmathematische Rückstellungserfordernis der Personalrückstellungen entwickelte sich 2024 wie folgt: RÜCKSTELLUNGEN in EUR Tsd. Rückstellung für Pensions- verpflichtungen Abfertigungs- verpflichtungen Jubiläums- verpflichtungen Summe Stand 31.12.2023 Barwert leistungsorientierter Verpflichtungen (Defined Benefit Obligation – DBO) zum 31.12. Ausgelagertes Vermögen (plan assets) Versicherungsmathematisches Rückstellungserfordernis zum 31.12.2023 Dienstzeitaufwand (current service cost) Zinsaufwand (interest cost) Versicherungsmathematischer Gewinn(-) / Verlust(+) aus der Verpflichtung davon aus Änderungen der demografischen Annahmen davon erfahrungsbedingte Anpassungen davon aus Änderungen der finanziellen Annahmen Zahlungen Veränderung DBO 2024 Veränderung des ausgelagerten Vermögens (plan assets) 2024 DBO zum 31.12.2024 Ausgelagertes Vermögen (plan assets) Versicherungsmathematisches Rückstellungserfordernis zum 31.12.2024 Duration der leistungsorientierten Verpflichtung in Jahren Sensitivität des DBO bei Änderung des Rechnungszinssatzes von Sensitivität des DBO bei abweichender Gehaltsentwicklung von Sensitivität des DBO bei abweichender Steigerung der Pensionszahlung von plus 0,5 % minus 0,5 % plus 0,5 % minus 0,5 % plus 0,5 % minus 0,5 % 81,1 0,0 81,1 2,4 2,5 10,3 0,0 10,0 0,3 0,0 15,2 0,0 96,3 0,0 96,3 2,3 1.461,2 2.570,4 0,0 2.570,4 132,2 76,7 123,8 -13,1 128,5 8,4 -354,9 -22,2 0,0 2.548,2 0,0 2.548,2 6,5 -3,6 % 3,8 % 3,7 % -3,5 % -607,5 853,7 6,0 46,7 -301,8 0,0 -301,8 -0,0 -71,6 -320,6 -74,6 1.140,5 -682,1 458,5 10,6 -5,8 % 6,4 % 0,6 % -0,6 % 6,1 % -5,6 % Die Entwicklung des Zeitwertes des Planvermögens ist wie folgt: ENTWICKLUNG DER ZEITWERTE DES PLANVERMÖGENS in EUR Tsd. 2025 2024 Stand 1.1. Zinsertrag Versicherungsmathematisches Ergebnis durch erfahrungsbedingte Anpassungen Zahlungen durch den Fonds Bruttobeiträge zum Planvermögen Stand 31.12. 682,1 21,8 -1,0 -31,3 16,1 687,7 4.112,6 -607,5 3.505,1 140,7 125,9 -167,7 -13,1 -163,3 8,7 -426,5 -327,6 -74,6 3.785,0 -682,1 3.102,9 607,5 19,5 46,6 -28,7 37,2 682,1

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 127 In folgender Tabelle ist das Planvermögen nach Asset-Klassen gegliedert ersichtlich: PLANVERMÖGEN NACH ASSETKLASSEN Wertpapiere – Euro Wertpapiere – Euro-Inflation-linked Wertpapiere – Euro Emerging Markets Wertpapiere – Euro Corporate Festgeld Eigenkapitalinstrumente – Euro Eigenkapitalinstrumente – Nicht-Euro Eigenkapitalinstrumente – Emerging Markets Alternative Investments Immobilien Barmittel Sonstige Insgesamt 31.12.2025 31.12.2024 14,2 % 0,0 % 3,5 % 11,1 % 0,3 % 9,5 % 20,7 % 3,9 % 21,4 % 5,7 % 5,3 % 4,4 % 100,0 % 18,0 % 0,3 % 3,6 % 12,4 % 0,4 % 11,1 % 14,4 % 5,3 % 18,6 % 5,3 % 6,9 % 3,7 % 100,0 % Zum 31. Dezember 2025 haben 31,6 % (31.12.2024: 32,0 %) der Assets des Planvermögens keinen an einem aktiven Markt no- tierten Marktpreis. Für 2025 werden, bei gleichbleibenden Rechnungsparametern, für die leistungsorientierten Pensionspläne folgende Entwicklun- gen erwartet: ERWARTETE ENTWICKLUNG DBO in EUR Tsd. Defined Benefit Obligation (DBO) zum 1.1.2026 Erwarteter Dienstzeitaufwand Erwarteter Zinsaufwand Erwartete Zahlungen Erwartetes versicherungsmathematisches Ergebnis DBO zum 31.12.2026 ERWARTETE ENTWICKLUNG PLANVERMÖGEN in EUR Tsd. Planvermögen zum 1.1.2026 Erwarteter Zinsertrag Erwartete Zahlungen durch den Fonds Erwartete Bruttobeiträge zum Planvermögen Erwartetes versicherungsmathematisches Ergebnis Erwartetes Planvermögen zum 31.12.2026 44. STEUERAKTIVA/STEUERPASSIVA AUFSTELLUNG DER STEUERAKTIVA/STEUERPASSIVA in EUR Tsd. Steuererstattungsansprüche für laufende Steuern Latente Steueransprüche Insgesamt Aktiva Steuerverbindlichkeiten für laufende Steuern Latente Steuerverbindlichkeiten Insgesamt Verbindlichkeiten Aktive und passive Steuerlatenzen beinhalten Steuern aus zeitlich begrenzten Unterschieden (Temporary Differences) zwi- schen den Wertansätzen nach IFRS und den steuerlichen Wertan- sätzen. 995,8 3,2 38,6 -73,0 -2,5 962,1 687,7 27,1 -32,6 0,0 0,0 682,2 31.12.2025 31.12.2024 34.042,3 3.386,4 37.428,7 2.144,8 0,0 2.144,8 0,0 2.085,4 2.085,4 11.245,1 0,0 11.245,1

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128 KONZERNABSCHLUSS Die Entstehung und Entwicklung der latenten Steueransprü- che/-verbindlichkeiten sind in nachfolgender Tabelle dargestellt: STEUERLATENZEN in EUR Tsd. Stand 31.12.2024 Ergebnis- wirksame Bewegung Eigenkapital- wirksame Bewegung Stand 31.12.2025 Steuerlatenzen aus temporären Differenzen aktivseitiger Positionen Barreserve Forderungen an Kreditinstitute zu fortgeführten Anschaffung- skosten Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten* Schuldtitel Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value* Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value* Derivate Portfolio-Hedge Sachanlagen Sonstige Forderungen Steuerlatenzen aus temporären Differenzen passivseitiger Positionen Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Derivate Verbriefte Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten Rückstellungen Sonstige Verbindlichkeiten Insgesamt 2,6 15.814,0 535.949,1 5.972,4 -129.246,9 -418.783,2 -28.986,4 2.212,4 -508,7 0,0 -1.248,9 21.315,8 -1.619,3 -2.148,4 226,1 3.134,9 2.085,4 1,9 2.580,8 66.833,9 -28.268,0 -78,5 -30.759,2 -185,4 -1.385,3 103,0 -336,1 126,0 -5.100,2 -2.957,5 -1.533,5 179,4 -132,6 -911,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2.266,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -54,1 0,0 2.212,2 4,5 18.394,7 602.783,1 -22.295,6 -129.325,4 -447.276,1 -29.171,7 827,1 -405,8 -336,1 -1.123,0 16.215,6 -4.576,8 -3.681,9 351,4 3.002,3 3.386,4 * Latente Steuern in diesen Positionen resultieren im Wesentlichen aus Unterschieden zwischen den Wertansätzen nach IFRS und den steuerlichen Wertansätzen bei der Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen. Die ergebniswirksame Bewegung ist zur Gänze im latenten Steu- eraufwand enthalten. Für latente Steuerpassiva aus Finanzinstrumenten sowie Rück- stellungen ist eine Realisierung (abgesehen von Bewertungs- und Abreifungseffekten) innerhalb der nächsten zwölf Monate nicht geplant.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 129 Die Vergleichszahlen zum 31. Dezember 2024 stellen sich wie folgt dar: STEUERLATENZEN in EUR Tsd. Stand 31.12.2023 Ergebnis- wirksame Bewegung Eigenkapital- wirksame Bewegung Stand 31.12.2024 Steuerlatenzen aus temporären Differenzen aktivseitiger Positionen Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten* Schuldtitel Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value* Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value* 4,8 262,9 -2,2 15.551,1 373.373,5 162.575,6 37.874,4 -78.924,7 -31.901,9 -50.322,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -316.989,6 -102.470,6 677,1 Derivate Portfolio-Hedge Sachanlagen Sonstige Forderungen Steuerlatenzen aus temporären Differenzen passivseitiger Positionen Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Derivate Verbriefte Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten Rückstellungen Sonstige Verbindlichkeiten Insgesamt -31.617,9 1.109,0 -432,5 -141,7 -1.792,5 25.488,6 -8.977,4 -2.418,7 261,4 4.404,4 1.483,9 2.631,5 1.103,5 -76,2 141,7 543,6 -4.172,8 7.358,1 270,2 38,9 -1.269,5 -1,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -74,3 0,0 602,8 2,6 15.814,0 535.949,1 5.972,4 -129.246,9 -418.783,2 -28.986,4 2.212,4 -508,7 0,0 -1.248,9 21.315,8 -1.619,3 -2.148,4 226,1 3.134,9 2.085,4 * Latente Steuern in diesen Positionen resultieren im Wesentlichen aus Unterschieden zwischen den Wertansätzen nach IFRS und den steuerlichen Wertansätzen bei der Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen. 45. SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN in EUR Tsd. Sonstige Verbindlichkeiten Personalbezogene Verbindlichkeiten Leasingverbindlichkeiten Rechnungsabgrenzungsposten Insgesamt 31.12.2025 31.12.2024 63.641,6 13.249,7 1.553,3 11.996,2 90.440,7 17.021,2 25.767,6 2.333,2 10.730,0 55.852,0 Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten unter anderem eine Kaufpreisverpflichtung, Verpflichtungen für personalbezogene Aufwendungen sowie Abgrenzungen für Prüfungs-, Rechts- und Beratungsaufwendungen. Die Kaufpreisverpflichtung in Höhe von EUR 50.000,0 Tsd. stellt eine zahlungsunwirksame Transaktion dar. Die Rechnungsabgrenzungsposten beinhalten im Wesentlichen noch nicht ertragswirksam erfasste Gebühren und Arrangement Fees in Zusammenhang mit noch nicht ausbezahlten Krediten so- wie abgegrenzte Erträge aus Day-one gains. Die im Rechnungsab- grenzungsposten enthaltenen Gebühren und Arrangement Fees werden ab dem Zeitpunkt der Auszahlung des Kredites im Effek- tivzinssatz berücksichtigt. Die Kommunalkredit hat Darlehen mit wesentlichem Abschlag zum Nominalwert erworben, bei denen durch die Situation des Verkäufers der Transaktionspreis (Kaufpreis) zum Kaufzeitpunkt nicht dem beizulegenden Zeitwert der zugrunde liegenden Darle- hen entsprach. Zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts dieses Portfolios zum Zugangszeitpunkt wurden in erheblichem Umfang nicht am Markt beobachtbare Parameter für die Bewertung her- angezogen. Entsprechend erfolgt eine systematische Abgrenzung des Day-one gains über die Laufzeit des Vermögenswertes bzw. bis zu jenem Zeitpunkt, an dem voraussichtlich beobachtbare Marktinformationen vorliegen (je nachdem, welcher Zeitraum kürzer ist).

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130 KONZERNABSCHLUSS Der Stand der noch nicht amortisierten Day-one gains stellt sich wie folgt dar: DIFFERENZEN AUS DAY-ONE GAINS in EUR Tsd. 2025 2024 Stand 1.1. Zugänge aus neuen Transaktionen Abgänge von Transaktionen Beträge, die in der Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden Stand 31.12. 6.033,3 0,0 -1.739,1 -860,8 3.433,4 Die Zahlungsströme der Leasingverbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar: LEASINGVERBINDLICHKEITEN in EUR Tsd. Stand 1.1. Zahlungsabflüsse Tilgung Zahlungsabflüsse Zinsen Nicht zahlungswirksame Veränderungen Stand 31.12. 46. EIGENKAPITAL Entwicklung und Zusammensetzung A. Das Grundkapital der Kommunalkredit beträgt zum 31. Dezember 2025 unverändert EUR 177.017.120,8 (2024: EUR 177.017,1 Tsd.). Die Satere Beteiligungsverwaltungs GmbH hält 34.343.928 Stückaktien, das sind 99,80 % der Anteile, der Österreichische Gemeindebund hält 70.367 Stückaktien oder 0,20 % der Anteile. Jede Stückaktie ist am Grundkapital im gleichen Ausmaß beteiligt. Es gibt keine ausgegebenen und nicht voll eingezahlten Anteile. Jede Stückaktie repräsentiert einen Anteil von EUR 5,1 am Grund- kapital. Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 22. Februar 2023 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates das Grundkapital der Gesellschaft innerhalb von fünf Jahren nach Eintragung der Satzungsänderung durch Aus- gabe von neuen, auf Namen lautende Stückaktien um insge- samt höchstens EUR 88.508.560,4 zu erhöhen (genehmigtes Kapital). Im Geschäftsjahr 2025 wurden keine Aktien ausgegeben. Somit sind noch EUR 88.508.560,4 genehmigtes Kapital frei ver- fügbar. Zur Stärkung der Kapitalbasis und der Kapitalstruktur wurde im ersten Halbjahr 2021 zusätzliches Kernkapital (Additional Tier 1 – AT1) von EUR 62.800,0 Tsd. erfolgreich am Kapitalmarkt platziert. Aufgrund der Vertragsbedingungen wird die Emission gemäß den Regelungen in IAS 32 im Eigenkapital ausgewiesen. Kosten, die bei der Begebung des zusätzlichen Kernkapitals entstanden sind, wur- den vom Eigenkapital in Abzug gebracht. Kuponzahlungen werden ebenso nicht erfolgswirksam direkt vom Eigenkapital abgesetzt. Die Entwicklung und Zusammensetzung des IFRS-Eigenkapitals ist unter Punkt IV (Eigenkapitalveränderungsrechnung) dargestellt. Bei den Rücklagen handelt es sich um gesetzliche Gewinnrück- lagen iHv EUR 10.434,1 Tsd. (2024: EUR 10.434,1 Tsd.), Haf- trücklagen des Mutterunternehmens nach § 57 Abs. 5 BWG iHv EUR 40.939,7 Tsd. (2024: EUR 36.218,6 Tsd.)sowie gebundene Ka- 9.882,6 0,0 0,0 -3.849,3 6.033,3 1.934,3 -133,9 -109,6 642,4 2.333,2 2025 2024 2.333,2 -120,7 -67,6 -591,6 1.553,3 pitalrücklagen des Mutterunternehmens iHv EUR 112.479,3 Tsd. (2024: EUR 112.479,3 Tsd.). Die Rücklage für erfolgsneutral zum Fair Value bewertete Fremd- kapitalinstrumente enthält zum 31. Dezember 2025 latente Steuern iHv EUR -14.779,5 Tsd. (2024: EUR -17.069,5 Tsd.). Die Rücklage für erfolgsneutral zum Fair Value bewertete Eigenkapi- talinstrumente enthält zum 31. Dezember 2025 latente Steuern iHv EUR -198,7 Tsd. (2024: EUR -175,1 Tsd.). Die Position zusätzliche Eigenkapitalbestandteile beinhalten AT1-Anleihen, die unbesicherte und nachrangige Anleihen der Kommunalkredit darstellen und unter IFRS als Eigenkapital klas- sifiziert sind. B. Bedienung des Eigenkapitals/Gewinnverwendungs- vorschlag Der Jahresüberschuss 2025 der Kommunalkredit nach UGB/BWG beträgt EUR 1.543,8 Tsd. Da der gesamte Bilanzgewinn der Kom- munalkredit Austria AG in die Gewinnrücklage dotiert wurde, ergibt sich ein Bilanzgewinn von EUR 0,0 Tsd. C. Eigenmittelmanagement und regulatorische Eigenmittelkennzahlen Die gesetzlichen Eigenmittelanforderungen unter Berücksichti- gung von Kapitalerhaltungspuffer, antizyklischen Puffer und Auf- schlag aus dem aufsichtsrechtlichen Überprüfungsprozess (SREP) wurden im Berichtsjahr wie im Vorjahr jederzeit eingehalten. Die operative Überwachung und Steuerung findet neben laufendem Monitoring mit monatlichen Berichten an den Gesamtvorstand statt. Das Eigenkapitalmanagement wird in Punkt 66 dargestellt. Regulatorische Kreditinstitutsgruppe C.1. Die Kommunalkredit ist Teil einer Kreditinstitutsgruppe, deren oberste Muttergesellschaft die Green Opera Finance Invest AB ist. Nachdem die Green Opera Finance Invest AB als Finanzhol- dinggesellschaft im Sinne der CRR einzustufen ist, ist die Kom- munalkredit als einziges Kreditinstitut nach Art. 11 Abs. 2 und Abs. 3 CRR verpflichtet, die Anforderungen der in den Teilen 2

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 131 bis 4 (Eigenmittel, Eigenmittelanforderungen, Großkredite), Teil 6 (Liquidität), Teil 7 (Verschuldung) und Teil 8 (Offenlegung) CRR auf konsolidierter Lage zu erfüllen. Ebenso stellt die Kommunal- kredit nach § 30 Abs. 5 BWG das übergeordnete Kreditinstitut dar, welches für die Einhaltung der Bestimmungen des BWG für Kreditinstitutsgruppen verantwortlich ist. GmbH & Co KG und die Kommunalkredit TLI Immobilien GmbH & Co KG, als Anbieter von Nebendienstleistungen, Teil der größten regulatorischen Kreditinstitutsgruppe. Die nach den Anforderun- gen der CRR ermittelten Eigenmittel und Eigenmittelanforderun- gen der Kreditinstitutsgruppen nach UGB/BWG zeigen folgende Zusammensetzung und Entwicklung. Neben der Green Opera Finance Invest AB und der Green Opera Finance BidCo AB sind noch die Satere, die Kommunalkredit, die Kommunalkredit KBI Immobilien GmbH, die Kommunalkredit 4OG Immobilien GmbH & Co KG, die Kommunalkredit KBI Immobilien Die Kapitalzahlen der Kommunalkredit Austria AG und Green Ope- ra Finance Invest AB Gruppe sind inklusive des Jahresergebnisses 2025 dargestellt. Die Kapitalzahlen der Satere Gruppe sind hinge- gen exklusive des Jahresergebnisses ausgewiesen. BEMESSUNGSGRUNDLAGE in EUR Tsd. Green Opera Finance Invest AB Gruppe Gesamtrisikobetrag gemäß Art. 92 CRR davon Kreditrisiko davon Operationelles Risiko davon Fremdwährungsrisiko davon CVA-Charge davon Ausfallfonds einer qualifizierten Gegenpartei EIGENMITTEL in EUR Tsd. bzw. % Green Opera Finance Invest AB Group Hartes Kernkapital nach Abzugsposten (Common Equity Tier 1) Zusätzliches Kernkapital (Additional Tier 1 – AT 1) Kernkapital (Tier 1) Ergänzende Eigenmittel (Tier 2) Eigenmittel (Total Capital) Harte Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1 Ratio) Kernkapitalquote (Tier 1) Gesamtkapitalquote (Total Capital Ratio) BEMESSUNGSGRUNDLAGE in EUR Tsd. Satere Gruppe Gesamtrisikobetrag gemäß Art. 92 CRR davon Kreditrisiko davon Operationelles Risiko davon Fremdwährungsrisiko davon CVA-Charge davon Ausfallfonds einer qualifizierten Gegenpartei EIGENMITTEL in EUR Tsd. bzw. % Satere Gruppe Hartes Kernkapital nach Abzugsposten (Common Equity Tier 1) Zusätzliches Kernkapital (Additional Tier 1 – AT 1) Kernkapital (Tier 1) Ergänzende Eigenmittel (Tier 2) Eigenmittel (Total Capital) Harte Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1 Ratio) Kernkapitalquote (Tier 1) Gesamtkapitalquote (Total Capital Ratio) gemäß Art. 92 CRR gemäß Art. 92 CRR 31.12.2025 31.12.2024 4.441.150,4 4.106.033,5 286.287,4 27.848,1 20.709,5 272,0 3.832.455,8 3.514.476,7 305.614,1 0,0 12.146,0 219,0 31.12.2025 31.12.2024 705.592,4 44.185,1 749.777,4 132.119,8 881.897,2 15,9 % 16,9 % 19,9 % 709.931,4 37.640,8 747.572,2 36.264,7 783.836,9 18,5 % 19,5 % 20,5 % gemäß Art. 92 CRR gemäß Art. 92 CRR 31.12.2025 31.12.2024 4.401.646,1 4.066.869,2 285.947,4 27.848,1 20.709,5 272,0 3.806.859,8 3.488.880,7 305.614,1 0,0 12.146,0 219,0 31.12.2025 31.12.2024 685.741,1 44.185,1 729.926,2 132.119,8 862.046,0 15,6 % 16,6 % 19,6 % 685.896,7 37.640,8 723.537,5 36.264,7 759.802,2 18,0 % 19,0 % 20,0 %

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132 KONZERNABSCHLUSS C.2. Regulatorische Eigenmittel der Kommunalkredit Austria AG Die nach den Anforderungen der CRR ermittelten Eigenmittel und Eigenmittelanforderungen auf Ebene des Einzelabschlusses der BEMESSUNGSGRUNDLAGE in EUR Tsd. Kommunalkredit Austria AG Kommunalkredit nach UGB/BWG zeigen folgende Zusammenset- zung und Entwicklung: gemäß Art. 92 CRR gemäß Art. 92 CRR 31.12.2025 31.12.2024 Gesamtrisikobetrag gemäß Art. 92 CRR davon Kreditrisiko davon Operationelles Risiko davon Fremdwährungsrisiko davon CVA-Charge davon Ausfallfonds einer qualifizierten Gegenpartei EIGENMITTEL in EUR Tsd. bzw. % Kommunalkredit Austria AG Hartes Kernkapital nach Abzugsposten (Common Equity Tier 1) Zusätzliches Kernkapital (Additional Tier 1 – AT 1) Kernkapital (Tier 1) Ergänzende Eigenmittel (Tier 2) Eigenmittel (Total Capital) Harte Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1 Ratio) Kernkapitalquote (Tier 1) Gesamtkapitalquote (Total Capital Ratio) 4.427.913,0 4.093.967,3 285.116,1 27.848,1 20.709,5 272,0 3.834.027,6 3.516.935,8 304.726,9 0,0 12.146,0 219,0 31.12.2025 31.12.2024 716.501,2 63.321,6 779.822,8 193.968,5 973.791,3 16,2 % 17,6 % 22,0 % 715.165,6 63.321,6 778.487,1 42.281,2 820.768,3 18,7 % 20,3 % 21,4 %

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 133 Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung der Kommunalkredit Gruppe 47. ZINSERGEBNIS ZINSERGEBNIS in EUR Tsd. Zinsertrag und dem Zinsertrag ähnliche Erträge Zinsertrag aus Forderungen an Kreditinstitute Zinsertrag aus Forderungen an Kunden Zinsertrag aus Vermögenswerten erfolgsneutral zum Fair Value Zinsertrag aus Vermögenswerten erfolgswirksam zum Fair Value Zinsertrag aus Derivaten in Sicherungsbeziehungen Zinsertrag aus der Abreifung von Derivaten im Portfolio-Hedge Zinsertrag aus sonst. Vermögenswerten und Schätzungsänderungen Zinsaufwand und dem Zinsaufwand ähnliche Aufwendungen Zinsaufwand für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Zinsaufwand für Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Zinsaufwand für Derivate in Sicherungsbeziehungen Zinsaufwand für verbriefte Verbindlichkeiten Zinsaufwand für Nachrangkapital Zinsaufwand aus sonst. Verbindlichkeiten und Schätzungsänderungen Zinsergebnis Im Jahr 2025 gab es keine auf Basis der Bestimmungen von IFRS 9 ermittelbare Schätzungsänderung im Zusammenhang mit einer geänderten Einschätzung hinsichtlich der Erreichung bestimmter zinssatzrelevanter Kreditvergabeziele (31.12.2024: EUR 0,0 Tsd.). 2025 2024 372.769,2 37.588,4 140.780,3 124.587,9 53.622,0 9.454,4 5.386,1 1.350,0 -212.047,5 -4.295,8 -92.834,9 -17.507,8 -90.685,4 -6.557,7 -166,0 160.721,7 400.687,9 44.615,6 169.641,2 104.145,2 42.115,7 31.949,5 5.940,0 2.280,7 -215.653,7 -4.950,9 -110.667,1 -47.848,4 -49.934,8 -2.022,6 -229,9 185.034,2 Der nach der Effektivzinsmethode ermittelte Zinsaufwand für finanzielle Verbindlichkeiten, welche nicht erfolgswirk- sam zum Fair Value bewertet werden, betrug im Jahr 2025 EUR 194.373,7 Tsd. (31.12.2024: EUR 167.575,4 Tsd.). Im Be- richtsjahr wurden Day-one gains im Zinsergebnis amortisiert. Details dazu finden sich in Punkt 45. 48. PROVISIONSERGEBNIS PROVISIONSERGEBNIS in EUR Tsd. Provisionserträge Förderungs- und Beratungsmanagement Kreditgeschäft Sonstiges Dienstleistungsgeschäft Provisionsaufwände Kreditgeschäft Wertpapiergeschäft Geld- und Devisenhandel Sonstiges Dienstleistungsgeschäft Provisionsergebnis 2025 2024 46.015,9 28.567,2 10.925,4 6.523,3 -2.682,8 -2.004,0 -388,1 -290,7 -0,0 43.333,1 48.136,1 29.021,7 16.989,5 2.124,9 -3.054,7 -1.700,2 -1.055,6 -298,9 -0,0 45.081,3 Das Provisionsergebnis ist wesentlich bestimmt durch die Um- satzerlöse der Kommunalkredit Public Consulting GmbH aus dem Förderungs- und Beratungsmanagement. Die Provisionserträge aus dem Kreditgeschäft beinhalten im Wesentlichen Entgelte im Zusammenhang mit dem Kreditneugeschäft. Dabei handelt es sich vor allem um Provisionen sowie transaktionsbezogene Entgelte von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Fi- nanzinstrumenten. Provisionsaufwände entstanden vorrangig aus Haftungen in Zusammenhang mit dem Kreditgeschäft. Sämtliche Provisionserträge und Provisionsaufwendungen werden perio- dengerecht abgegrenzt.

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134 KONZERNABSCHLUSS 49. GEWINNE UND VERLUSTE AUS FINANZIEL- LEN VERMÖGENSWERTEN UND SCHULDEN Bei der Veräußerung von erfolgsneutral zum Fair Value bewerte- ten Vermögenswerte, welche ausschließlich SPPI-konforme Zah- lungsströme erzielen sowie dem Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ zugewiesen sind, wird der zum 31.12. des Vorjahres erfasste Betrag in der Rücklage für erfolgsneutral zum Fair Value bewertete Vermögenswerte erfolgswirksam. Die Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden stellen sich im Detail wie folgt dar: GEWINNE UND VERLUSTE AUS FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTEN UND SCHULDEN in EUR Tsd. 2025 2024 a) Realisierte Gewinne (Verluste) aus nicht erfolgswirksam zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto) a1) im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finan- zielle Vermögenswerte a2) zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden a3) Ergebnis aus vorzeitige Tilgung von finanziellen Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten a4) Gewinn (Verlust) aus Vertragsanpassungen b) Ergebnis aus erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten (netto) b1) davon Darlehen und Wertpapiere b2) davon Zins und Währungsabsicherungsderivate c) Ergebnis aus dem Fair Value-Hedge c1) davon Zinsabsicherungsderivate c2) davon Basisinstrumente d) Ergebnis aus dem Portfolio-Hedge d1) davon Zinsabsicherungsderivate d2) davon Basisinstrumente (Layer) e) Fremdwährungsbewertung/Sonstiges* Insgesamt 2.422,2 1.555,5 1.336,8 1.336,8 1.115,4 -1.585,5 -19.495,0 -23.529,2 4.034,2 1.158,0 29.003,2 -27.845,2 -159,5 -1.728,3 1.568,8 -210,0 -16.284,1 -1.224,5 -838,3 120,7 120,7 0,0 -506,9 10.396,3 10.227,0 169,3 100,8 2.167,4 -2.066,6 87,0 5.441,3 -5.354,2 89,9 9.449,6 * Der Posten Sonstiges enthält in erster Linie die Fremdwährungsbewertung von Devisentermingeschäften Das Ergebnis aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten enthält die Bewertung von Dar- lehen und Wertpapieren, deren vertragliche Zahlungsströme nicht SPPI-konform sind und die Bewertung von Darlehen und Wertpapieren, die dem Geschäftsmodell „Verkaufen“ zugeord- net wurden. Weiters wird hierunter die Bewertung von Zins- und Währungsabsicherungsderivaten, die nicht Bestandteil von bilan- ziellen Sicherungsbeziehungen sind, ausgewiesen. Aus der vorzeitigen Tilgung von Eigenemissionen (verbrief- te Verbindlichkeiten) und der Schließung der dazugehörigen Zinsabsicherungsderivate resultierte 2025 ein Ergebnis von EUR 1.115,4 Tsd. (2024: EUR 0,0 Tsd.). Das Bewertungsergebnis aus dem Fair Value-Hedge bzw. dem Portfolio-Hedge zeigt die Ineffektivitäten der von der Kommunalkredit bilanzierten Siche- rungsbeziehungen. Details zur Bilanzierung von Sicherungsbezie- hungen und zur Messung der Effektivität werden unter Punkt 11 dargestellt. In der Position Gewinn (Verlust) aus Vertragsanpassungen werden die Erträge bzw. Aufwendungen, welche sich aus vertraglichen Anpassungen von Zahlungsströmen ergeben, ausgewiesen. Dabei handelte es sich im Geschäftsjahr 2025 um nicht-substanzielle Modifikationen. Der Rückgang im Ergebnis erfolgswirksam zum Zeitwert bewer- tete Finanzinstrumente ist auf die Erhöhung der Kreditrisikoauf- schläge bei ausgefallenen Vermögenswerten zurückzuführen (siehe Punkt 28.1.). Die Kommunalkredit betreibt gemäß Geschäftsstrategie keine Ak- tivitäten mit Handelsabsicht. Das Ergebnis aus der Bewertung von Derivaten, welche sich nicht in bilanziellen Sicherungsbeziehun- gen befinden, ist nach IFRS definitionsgemäß dem Held-for-Tra- ding-Bestand zuzuordnen. In der Kommunalkredit stellen Derivate keine Handelspositionen, sondern wirtschaftliche Sicherungs- beziehungen dar. Das Ergebnis des Held-for-Trading-Bestandes nach den Definitionen der IFRS beträgt EUR 3.995,2 Tsd. (2024: EUR 189,5 Tsd.) und inkludiert folgende Komponenten: b2) Bewertung von Zins- und Währungsabsicherungs- derivaten in Höhe von EUR 4.034,2 Tsd. (2024: EUR 169,3 Tsd.) e) Fremdwährungsbewertung ohne Sonstige in Höhe von EUR -38,9 Tsd. (2024: EUR 20,2 Tsd.) Die Kommunalkredit hat im Berichtsjahr Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet wurden, in nicht wesentlichem Umfang veräußert. Hierbei handelte es sich um den Verkauf von börsenotierten Anleihen mit einem Nominale

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 135 von EUR 38.700,0 Tsd. (2024: EUR 25.000,0 Tsd.) welche dem Ge- schäftsmodell Halten gewidmet waren. Es wurden im Berichtsjahr Darlehen, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten, mit ei- nem Nominale von EUR 62.064,9 Tsd. (31.12.2024: EUR 0,0 Tsd.) veräußert. Das Ergebnis aus dem Abgang dieser Vermögenswerte betrug 2025 EUR 1.336,8 Tsd. (2024: EUR 120,7 Tsd.). 50. KREDITRISIKOERGEBNIS KREDITRISIKOERGEBNIS in EUR Tsd. Entwicklung der erwarteten Verluste der Stufe 1 Entwicklung der erwarteten Verluste der Stufe 2 Entwicklung der erwarteten Verluste der Stufe 3 Insgesamt 2025 2024 -1.487,1 -2.136,0 -77.949,6 -81.572,6 -453,7 -843,9 -8.818,0 -10.115,6 Das Kreditrisikoergebnis enthält ausschließlich die Entwicklung der erwarteten Kreditverluste nach IFRS 9. Darin enthalten ist eine Dotierung von EUR 8,3 Tsd. (2024: EUR 11,2 Tsd.) für die Risiko- vorsorge für Guthaben bei Zentralnotenbanken und EUR 4,5 Tsd. (2024: EUR 0,0 Tsd.) für sonstige Vermögenswerte. Die weiteren Details zur Entwicklung der Risikovorsorge sind dem Punkt 28 zu entnehmen. 51. VERWALTUNGSAUFWAND VERWALTUNGSAUFWAND in EUR Tsd. Personalaufwand Gehälter Gesetzliche soziale Abgaben Freiwillige soziale Abgaben Aufwendungen für Altersvorsorge und Sozialkapital Sachaufwendungen Abschreibungen und Wertminderung auf immaterielle Vermögenswerte auf Sachanlagen Insgesamt 2025 2024 -60.715,6 -48.531,2 -8.944,9 -1.221,6 -2.017,9 -32.654,9 -1.851,3 -389,9 -1.461,4 -95.221,8 -64.669,2 -52.672,6 -9.623,3 -477,2 -1.896,0 -34.846,3 -1.963,2 -215,3 -1.747,8 -101.478,7 Die Aufwendungen für Altersvorsorge und Sozialkapital enthal- ten neben der Veränderung der Abfertigungs- und Pensions- rückstellung EUR 802,6 Tsd. (2024: EUR 725,2 Tsd.) für bei- tragsorientierte Pensionspläne (kollektivvertragliche Leis- Die Sachaufwendungen beinhalten die folgenden Positionen: tungen an die Pensionskasse und EUR 793,2 Tsd. (2024: EUR 681,1 Tsd.) für Leistungen an betriebliche Mitarbeitervor- sorgekassen. SACHAUFWENDUNGEN in EUR Tsd. Dienstleistungen Dritter Datenverarbeitung Konsultations- und Prüfungskosten Öffentlichkeitsarbeit und Werbung Externe Nachrichtendienste Personalsuche und Entwicklung Raumkosten Sonstiger Sachaufwand Summe Sachaufwendungen 2025 2024 -14.774,6 -10.930,1 -6.361,5 -5.745,2 -1.909,0 -1.406,5 -622,8 887,3 -2.722,8 -32.654,9 -5.766,1 -7.711,9 -2.212,8 -1.425,2 -1.240,3 -413,4 -5.146,6 -34.846,3

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136 KONZERNABSCHLUSS Die auf die Berichtsperiode entfallenden Aufwendungen für Bestätigungsleistungen durch den Abschlussprüfer betra- gen EUR 389,1 Tsd. (2024: EUR 610,3 Tsd.). Davon entfallen EUR 232,2 Tsd. (2024: EUR 220,2 Tsd.) auf die Prüfung der Einzel- abschlüsse, EUR 70,2 Tsd. (2024: EUR 65,0 Tsd.) auf die Prüfung des Konzernabschlusses sowie EUR 86,7 Tsd. (2024: EUR 325,1 Tsd.) auf andere Bestätigungsleistungen. Sonstige Beratungsleistungen vom Abschlussprüfer beliefen sich auf EUR 160,8 Tsd. (2024: EUR 67,6 Tsd.). 52. ERTRÄGE/AUFWENDUGEN AUS ASSOZIIERTEN UNTERNEHMEN Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden Aufwendungen aus asso- ziierten Unternehmen in Höhe von EUR 17,3 Tsd. erfasst (2024: EUR -429,2 Tsd.). 53. SONSTIGES BETRIEBLICHES ERGEBNIS SONSTIGES BETRIEBLICHES ERGEBNIS in EUR Tsd. Sonstiger betrieblicher Ertrag Sonstige betriebliche Erträge Sonstiger betrieblicher Aufwand Stabilitätsabgabe Sonstiges Insgesamt 2025 2024 9.381,3 9.381,3 -2.112,3 -2.926,5 814,2 7.269,0 1.103,8 1.103,8 -2.108,2 -717,3 -1.390,9 -1.004,4 In den sonstigen betrieblichen Erträgen ist das Ergebnis aus dem Verkauf des aktivierten Bezugsrechtes im Zusammenhang mit ei- ner Investition in grünen Wasserstoff in Höhe von EUR 8.599,6 Tsd. enthalten. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten die Anpas- sung der Vorsorge im Zusammenhang mit der Zwischenbankbe- freiung gemäß § 6 (1) Z 28 UStG sowie die Stabilitätsabgabe der österreichischen Banken. 54. ERTRAGSTEUERN ERTRAGSTEUERN in EUR Tsd. Laufender Steueraufwand Latenter Steueraufwand/-ertrag Insgesamt 2025 2024 -3.922,0 -911,3 -4.833,3 -30.300,2 -1,3 -30.301,5 Der laufende Steueraufwand errechnet sich auf Grundlage der steuerlichen Ergebnisse des Geschäftsjahres mit dem von den jeweiligen Konzernunternehmen anzuwendenden lokalen Steu- ersatz (alle in Österreich ansässigen Konzernunternehmen unter- liegen einer Körperschaftsteuer von 23 %; die in Deutschland an- sässige Zweigstelle unterliegt einer Körperschaftsteuer von 15 %, einem Solidaritätszuschlag von 5,5 % und der Gewerbesteuer von 16,1 %). Der latente Steueraufwand resultiert aus der Veränderung temporärer Standunterschiede zwischen steuerlichen Buch- werten und IFRS-Buchwerten. Aufgrund der 2016 erfolgten Bildung einer Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der Satere Beteiligungsverwaltungs GmbH als Gruppenträger (für De- tails siehe Punkt 21) sind in der Kommunalkredit vorhandene steuerliche Verlustvorträge aus Zeiträumen vor Wirksamwer- den der Unternehmensgruppe (Vorgruppenverluste) ohne Be- grenzung bis zur Höhe des eigenen Gewinnes anrechenbar. Die folgende Überleitungsrechnung stellt den Zusammenhang zwischen den rechnerischen und den ausgewiesenen Ertragsteu- ern dar: STEUERLICHE ÜBERLEITUNGSRECHNUNG in EUR Tsd. 2025 2024 Jahresergebnis vor Steuern Rechnerischer Ertragsteueraufwand/-ertrag im Geschäftsjahr zum inländischen Ertrags- teuersatz (23 %) Steuerminderung aufgrund von steuerbefreiten Beteiligungserträgen Steuerminderung aufgrund Zinsaufwand AT1 Kapital Steuermehrung aufgrund nicht abzugsfähiger Aufwendungen Sonstige Ertragsteuern 18.298,4 -4.208,6 8,3 944,0 -1.789,5 212,5 -4.833,3 126.573,3 -29.111,9 8,3 944,0 -1.730,0 -411,9 -30.301,5

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 137

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138 KONZERNABSCHLUSS Sonstige Angaben 55. WESENTLICHE EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG Es gibt keine wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag. 56. DARSTELLUNG DER UMSÄTZE NACH REGIONEN Die Geschäftsaktivitäten der Kommunalkredit werden überwie- gend im Bereich des kommunalen und infrastrukturnahen Pro- jektgeschäfts entfaltet. Es besteht nur ein Geschäftssegment, über dessen Ergebnis regelmäßig in Form des IFRS-Konzernab- schlusses an den Vorstand sowie den Aufsichtsrat berichtet wird. Die Angaben zum Geschäftssegment gehen direkt aus der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Gruppe hervor. Eine Über- leitung ist somit nicht erforderlich. Informationen über geografische Gebiete für das Berichtsjahr, ge- gliedert in Zinsergebnis und Provisionsergebnis, sind in der folgen- den Darstellung ersichtlich (zusätzliche Informationen zur geogra- fischen Verteilung des Kreditvolumens finden sich in Punkt 66): DARSTELLUNG DER UMSÄTZE NACH REGIONEN (SITZ DES VERTRAGSPARTNERS) in EUR Tsd. in 2025 Zinsen und ähnliche Erträge Zinsen und ähnliche Aufwendungen Zinsergebnis Provisionserträge Provisionsaufwände Provisionsergebnis DARSTELLUNG DER UMSÄTZE NACH REGIONEN (SITZ DES VERTRAGSPARTNERS) in EUR Tsd. in 2024 Zinsen und ähnliche Erträge Zinsen und ähnliche Aufwendungen Zinsergebnis Provisionserträge Provisionsaufwände Provisionsergebnis Österreich Europa Außerhalb Europas Summe 86.984,7 -152.647,5 -65.662,8 25.174,9 -610,3 24.564,7 267.522,4 -58.584,5 208.938,0 20.562,1 -1.377,7 19.184,4 18.262,1 -815,5 17.446,6 278,9 -694,9 -416,0 Österreich Europa Außerhalb Europas Summe 103.626,5 -148.452,0 -44.825,5 24.552,8 -439,7 24.113,1 279.040,8 -65.029,3 214.011,6 23.136,8 -1.890,4 21.246,3 18.020,7 -2.172,5 15.848,2 446,4 -724,5 -278,1 372.769,2 -212.047,5 160.721,7 46.015,9 -2.682,8 43.333,1 400.687,9 -215.653,7 185.034,2 48.136,1 -3.054,7 45.081,3 57. RESTLAUFZEITENGLIEDERUNG Restlaufzeit ist der Zeitraum zwischen Bilanzstichtag und vertrag- licher Fälligkeit der Forderung oder Verbindlichkeit, wobei bei Teilbeträgen die Restlaufzeit für jeden Teilbetrag angesetzt wird. Zinsabgrenzungen werden der Frist „bis 3 Monate“ zugerechnet. Als Sicherheit hinterlegte Barmittel (Cash Collaterals) sind unter „täglich fällig“ ausgewiesen (tägliche Zahlungstermine). Weitere Details zum Liquiditätsrisikomanagement werden in Punkt 66 dargestellt.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 139 Eine Gliederung der Buchwerte der wesentlichen Positionen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nach Restlaufzeiten zum 31. Dezember 2025 stellt sich wie folgt dar: VERMÖGENSWERTE NACH RESTLAUFZEITEN in EUR Tsd. Täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Summe Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten Schuldtitel Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Sonstige Vermögenswerte Insgesamt* 527.002,5 60.478,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 39.937,7 0,0 0,0 527.002,5 100.416,4 36.497,1 149.920,2 353.547,1 1.285.332,5 797.451,0 2.622.747,9 0,0 0,0 0,0 0,0 181.419,4 43.950,6 240.724,3 431.044,9 897.139,2 22.552,2 121.856,6 1.278.891,3 549.222,4 1.972.522,4 11.804,0 76.820,3 348.511,4 135.341,8 572.477,6 7.268,0 3.162,0 130,9 130,9 10.691,8 623.978,3 372.963,8 599.336,5 3.193.528,1 1.913.191,0 6.702.997,8 * Die Tabelle zeigt die wesentlichen Positionen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten; die Summe entspricht demnach nicht der Bilanzsumme. VERBINDLICHKEITEN NACH RESTLAUFZEITEN in EUR Tsd. Täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Summe Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten davon Leasingverbindlichkeiten 12.285,6 0,0 85.788,6 46.153,9 3.046,5 147.274,5 201.616,2 479.471,2 733.636,8 1.156.848,8 229.548,8 2.801.121,8 0,0 0,0 0,0 0,0 15.809,9 303.006,0 1.800.061,5 755.126,6 2.874.004,0 0,0 0,0 0,0 177.960,1 177.960,1 63.673,6 22.542,9 32,0 96,1 3.105,2 567,4 1.119,0 857,8 90.440,7 1.553,3 Insgesamt* 213.901,8 558.954,8 1.144.974,3 3.006.169,3 1.166.801,0 6.090.801,2 * Die Tabelle zeigt die wesentlichen Positionen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten; die Summe entspricht demnach nicht der Bilanzsumme. Nachfolgend findet sich die Restlaufzeitengliederung zum 31. Dezember 2024: VERMÖGENSWERTE NACH RESTLAUFZEITEN in EUR Tsd. Täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Summe Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten Schuldtitel Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Sonstige Vermögenswerte Insgesamt* 933.219,9 49.625,5 57.832,6 0,0 228,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 933.219,9 49.853,9 30.226,6 226.501,6 1.178.671,6 846.367,8 2.339.600,3 0,0 16.088,1 47.645,3 310.016,3 250.176,0 623.925,7 1.614,0 31.022,9 180.543,5 1.044.333,4 589.772,8 1.847.286,5 0,0 5.218,4 51.561,8 343.065,3 168.006,4 567.851,9 1.959,2 4.576,1 3.810,9 129,5 129,5 10.605,1 1.044.251,1 87.360,5 510.063,1 2.876.216,2 1.854.452,5 6.372.343,4 * Die Tabelle zeigt die wesentlichen Positionen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten; die Summe entspricht demnach nicht der Bilanzsumme.

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140 KONZERNABSCHLUSS VERBINDLICHKEITEN NACH RESTLAUFZEITEN in EUR Tsd. Täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Summe Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten davon Leasingverbindlichkeiten 16.220,0 10.910,2 434,8 98.122,1 1.304,3 126.991,5 154.529,4 579.791,1 951.260,4 1.188.323,8 245.499,4 3.119.404,1 0,0 0,0 0,0 0,0 120.732,7 1.656.526,0 550.240,4 2.327.499,1 0,0 0,0 32.390,2 2.012,4 10.090,3 26.858,2 12.422,9 0,0 0,0 0,0 0,0 4.468,3 2.333,2 32.390,2 55.852,0 2.333,2 Insgesamt* 172.761,8 600.791,6 1.099.286,0 2.955.394,9 833.902,5 5.662.136,9 * Die Tabelle zeigt die wesentlichen Positionen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten; die Summe entspricht demnach nicht der Bilanzsumme. 58. NACHRANGIGE VERMÖGENSWERTE Zum 31. Dezember 2025 sind nachrangige Vermögenswerte in Höhe von EUR 297.556,5 Tsd. (31.12.2024: EUR 519.659,7 Tsd.) vorhan- den, die mit EUR 39.396,6 Tsd. (31.12.2024: EUR 113.763,2 Tsd.) im Bilanzposten „Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value“; mit EUR 165.342,1 Tsd. (31.12.2024: EUR 298.641,6 Tsd.) im Bilanz- posten „Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value“ sowie mit EUR 92.817,8 Tsd. (31.12.2024: EUR 107.254,8 Tsd.) im Bilanzposten „Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten“ ausge- wiesen sind. 59. ALS SICHERHEITEN ÜBERTRAGENE VERMÖGENSWERTE 59.1. Besicherte Derivate Bei besicherten Derivaten ist zwischen bilateralen und geclearten Derivatekontrakten zu unterscheiden. Für bilaterale Derivatekontrakte gilt die Besicherungspflicht, die am 1. März 2017 auf Basis der EU-Verordnung 2016/2251 in Kraft getreten ist. Die Kommunalkredit erfüllt alle damit in Zusammen- hang stehenden Anforderungen. Aufgrund von ISDA-/CSA-Verein- barungen bzw. österreichischen und deutschen Rahmenverträ- gen/Besicherungsanhängen waren zum 31. Dezember 2025 aus- schließlich Barmittel als Sicherheiten (Cash Collaterals) von der Kommunalkredit bei Gegenparteien hinterlegt worden bzw. hat die Kommunalkredit diese erhalten. Dabei werden positive und negative Barwerte je Gegenpartei gegeneinander aufgerechnet und es wird unter Berücksichtigung von Besicherungs-Parame- tern (Threshold, Minimum-Transfer-Amount) der resultierende aggregierte Portfolio-Barwert je Gegenpartei als Barsicherheit hinterlegt oder eingefordert. Die Kommunalkredit ist über Clearing Broker an die zentralen Ge- genparteien LCH (London Clearing House) und Eurex angeschlos- sen. Für geclearte Derivatekontrakte werden Variation Margin und Initial Margin getauscht. Eine Aufrechnung aller Zahlungsansprüche aus den Marktwerten von Derivaten und der Rückzahlung von Collaterals gibt es nur beim Ausfall der Gegenpartei. Ein jederzeitiger Aufrechnungsan- spruch liegt nicht vor. 59.2. Besicherte Refinanzierungsmittel Für Globaldarlehen und sonstige Refinanzierungsmittel der Eu- ropäischen Investitionsbank, Luxemburg, hat die Kommunalkre- dit Wertpapiere als Sicherheit übertragen. Der Sicherungsneh- mer hat nur im Falle des Ausfalls des Schuldners das Recht, die Sicherheiten zu verwerten. Für begebene fundierte Emissionen der Kommunalkredit wur- den Darlehen und Wertpapiere einem Deckungsfonds zuge- führt, über welchen nur unter Zustimmung eines Regierungs- kommissärs verfügt werden kann. Für Refinanzierungsmittel aus der Teilnahme am EZB-Tender waren zum Stichtag 31. Dezember 2025 Vermögenswerte hinterlegt, auf welche der Sicherungsnehmer nur im Falle des Ausfalls des Schuldners das Recht hat, die Sicherheiten zu ver- werten. Folgende Tabelle zeigt eine Gegenüberstellung der Buchwerte von Derivaten und erhaltenen Refinanzierungsmitteln sowie zugehö- riger finanzieller Sicherheiten gegliedert nach Bilanzpositionen. Bei sämtlichen Geschäftsvorfällen liegen keine Saldierungsvoraus- setzungen gemäß IAS 32 vor, weshalb eine Bruttodarstellung in der Bilanz erfolgt.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 141 BUCHWERTE 31.12.2025 in EUR Tsd. Marktwerte von Derivaten gemäß ISDA-/CSA-Verein- barungen bzw. im Central Clearing Derivate (Positiver Marktwert) Derivate (Negativer Marktwert) Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Europäische Investitionsbank Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Forderungen an Kreditinstitute Fundierte Emissionen Verbriefte Verbindlichkeiten Forderungen an Kunden Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value Derivate (Positiver Marktwert) EZB-Tender Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value Beizulegender Zeitwert des besicherten Derivats Erhaltene Refinanzi- erung (-) Erhaltene (-) und begebene (+) Sicherheiten in Form von Finanz- instrumenten Gesamt 80.725,3 0,0 -54.693,2 26.032,0 163.722,9 -82.997,6 0,0 -3.046,5 -3.046,5 24.068,7 36.497,1 -12.280,6 -102.978,5 5.121,0 5.121,0 0,0 -1.393.330,4 1.674.556,4 -1.393.330,4 0,0 0,0 1.061.998,7 612.129,1 428,6 656.902,2 0,0 163.722,9 -82.997,6 24.068,7 36.497,1 -12.280,6 -102.978,5 2.074,5 -3.046,5 5.121,0 281.226,1 -1.393.330,4 1.061.998,7 612.129,1 428,6 656.902,2 0,0 656.902,2 656.902,2 0,0 0,0 Insgesamt 80.725,3 -1.396.376,8 2.281.886,4 966.234,8

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142 KONZERNABSCHLUSS Die Vergleichszahlen zum 31. Dezember 2024 stellen sich wie folgt dar: Beizulegender Zeitwert des besicherten Derivats Erhaltene Refinanzi- erung (-) Erhaltene (-) und begebene (+) Sicherheiten in Form von Finanz- instrumenten Gesamt 33.313,7 0,0 -62.832,1 -29.518,4 Insgesamt 33.313,7 -1.544.125,0 1.816.225,1 60. EVENTUALVERBINDLICHKEITEN Zum 31. Dezember 2025 liegen keine Eventualverbindlichkeiten vor. Im Vorjahr bestanden ebenfalls keine Haftungen aus dem Kreditgeschäft. BUCHWERTE 31.12.2024 in EUR Tsd. Marktwerte von Derivaten gemäß ISDA-/CSA-Verein- barungen bzw. im Central Clearing Derivate (Positiver Marktwert) Derivate (Negativer Marktwert) Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Europäische Investitionsbank Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Forderungen an Kreditinstitute Fundierte Emissionen Verbriefte Verbindlichkeiten Forderungen an Kunden Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value Derivate (Positiver Marktwert) EZB-Tender Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value 151.343,3 -118.029,6 0,0 -3.478,3 -3.478,3 13.846,5 26.850,1 -17.920,0 -85.608,7 5.235,0 5.235,0 0,0 -1.540.646,7 1.508.826,7 -1.540.646,7 0,0 0,0 1.024.850,5 478.449,6 5.526,6 364.995,4 18.498,8 341.124,7 5.372,0 151.343,3 -118.029,6 13.846,5 26.850,1 -17.920,0 -85.608,7 1.756,8 -3.478,3 5.235,0 -31.820,0 -1.540.646,7 1.024.850,5 478.449,6 5.526,6 364.995,4 18.498,8 341.124,7 5.372,0 305.413,8

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 143 61. ANDERE AUSSERBILANZIELLE VERPFLICHTUNGEN Die Restlaufzeiten der zugesagten Kreditrahmen und Promessen stellen sich wie folgt dar: RESTLAUFZEIT in EUR Tsd. 31.12.2025 31.12.2024 Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Insgesamt 432.222,0 676.715,2 5.441,9 1.114.379,0 144.538,8 790.080,9 18.967,0 953.586,7 Im Geschäftsjahr hat die Kommunalkredit die bestehenden Rah- menverträge für die treuhänderische Verwaltung von Krediten mit der Trinity Investments Designated Activity Company (Trinity) und einer der Trinity nahestehenden Gesellschaft beendet. Für die Kommunalkredit bestanden keinerlei Rechte oder Pflichten bezogen auf die zu Grunde liegenden Kreditgeschäfte, wodurch die Kriterien für einen Bilanzausweis nicht vorlagen. 62. DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE Derivate werden in der Kommunalkredit überwiegend zur Absi- cherung von Zins- und/oder Währungsrisiken abgeschlossen. Die Struktur offener derivativer Finanzgeschäfte stellt sich wie folgt dar: DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE 2025 Nominalbetrag per 31.12.2025 in EUR Tsd. Restlaufzeit Restlaufzeit Restlaufzeit bis 1 Jahr 1-5 Jahre über 5 Jahre Nominal- betrag Summe 2025 Beizu- legender Zeitwert positiv Beizulegen- der Zeitwert negativ Zinsbezogene Geschäfte OTC-Produkte Zinsswaps – Trading* Zinsswaps – Fair Value-Hedge Zinsswaps – Portfolio-Hedge Währungsbezogene Geschäfte OTC-Produkte: Devisentermingeschäfte Insgesamt 557.972,8 2.937.802,3 1.941.266,9 5.437.042,0 210.515,3 -125.434,3 140.141,3 193.484,6 137.671,0 471.296,9 8.398,5 -13.028,7 371.089,9 2.338.453,6 1.593.223,5 4.302.767,0 183.572,2 -101.231,3 46.741,6 405.864,0 210.372,5 662.978,1 18.544,6 -11.174,3 860.469,5 860.469,5 0,0 0,0 0,0 0,0 860.469,5 860.469,5 334,3 334,3 -4.726,5 -4.726,5 1.418.442,3 2.937.802,3 1.941.266,9 6.297.511,5 210.849,6 -130.160,8 * Hierbei handelt es sich um Zins bzw. um Währungsswaps, die zur Absicherung von Zinsänderungs bzw. Fremdwährungsrisiken abgeschlossen wurden und nicht als bilanzielle Sicherungsbeziehungen im Rahmen des IFRS 9 berücksichtigt sind. Die Bank verfügt über keine Eigenhandelsbestände. DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE 2024 Nominalbetrag per 31.12.2024 in EUR Tsd. Restlaufzeit Restlaufzeit Restlaufzeit bis 1 Jahr 1-5 Jahre über 5 Jahre Nominal- betrag Summe 2024 Beizu- legender Zeitwert positiv Beizulegen- der Zeitwert negativ Zinsbezogene Geschäfte OTC-Produkte Zinsswaps – Trading* Zinsswaps – Fair Value-Hedge Zinsswaps – Portfolio-Hedge Währungsbezogene Geschäfte OTC-Produkte: Devisentermingeschäfte Insgesamt 457.513,3 2.812.739,1 1.778.948,2 5.049.200,6 188.135,6 -148.105,1 160.000,0 434.647,0 133.331,2 727.978,3 13.983,6 -20.072,1 187.466,7 2.101.793,3 1.397.873,1 3.687.133,1 152.315,8 -112.050,3 110.046,7 276.298,7 247.743,9 634.089,2 21.836,1 -15.982,7 746.423,3 746.423,3 0,0 0,0 0,0 0,0 746.423,3 746.423,3 56,0 56,0 -6.525,5 -6.525,5 1.203.936,6 2.812.739,1 1.778.948,2 5.795.623,9 188.191,5 -154.630,6 * Hierbei handelt es sich um Zins bzw. um Währungsswaps, die zur Absicherung von Zinsänderungs bzw. Fremdwährungsrisiken abgeschlossen wurden und nicht als bilanzielle Sicherungsbeziehungen im Rahmen des IFRS 9 berücksichtigt sind. Die Bank verfügt über keine Eigenhandelsbestände.

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144 KONZERNABSCHLUSS Derivate mit positiven beizulegenden Zeitwerten in Höhe von EUR 88.836,2 Tsd. (31.12.2024: EUR 63.971,4 Tsd.) werden in- nerhalb eines Jahres fällig, EUR 21.302,7 Tsd. (31.12.2024: EUR 50.496,2 Tsd.) in ein bis fünf Jahren und EUR 100.710,8 Tsd. (31.12.2024: EUR 73.724,0 Tsd.) in über fünf Jahren. Deri- vate mit negativen beizulegenden Zeitwerten in Höhe von EUR -51.305,3 Tsd. (31.12.2024: EUR -53.339,4 Tsd.) werden innerhalb eines Jahres fällig, EUR -46.002,3 Tsd. (31.12.2024: EUR -55.381,7 Tsd.) in ein bis fünf Jahren und EUR -32.853,2 Tsd. (31.12.2024: EUR -45.909,5 Tsd.) in über fünf Jahren. Unter Heranziehung aller Positionen ergibt sich ein positiver beizu- legender Zeitwert in Höhe von EUR 80.688,8 Tsd. (31.12.2024: posi- tiver beizulegender Zeitwert EUR 33.560,9 Tsd.), welcher überwie- gend gemäß ISDA-/CSA-Vereinbarungen mit Barmitteln besichert ist. Weiters existieren eingebettete Optionen in Darlehen bzw. Eigenemissionen, welche zur Gänze durch gegenläufige Derivate abgesichert sind. Da die Optionen eng mit den jeweiligen Basis- verträgen verbunden sind, erfolgt die Bilanzierung und Bewertung gemeinsam mit dem jeweiligen Grundgeschäft und es unterbleibt die Darstellung in obiger Tabelle. Die negativen Marktwerte dieser in Darlehen und Eigenemissionen eingebetteten Optionen betra- gen EUR 51.711,9 Tsd. (31.12.2024: EUR 38.294,9 Tsd.). 63. FINANZINSTRUMENTE IN SICHERUNGS- BEZIEHUNGEN Finanzinstrumente, deren Zinsrisiko durch derivative Finanz- instrumente abgesichert ist, werden als Fair Value-Hedge bilan- ziert. Die Buchwerte dieser Grundgeschäfte stellen sich wie folgt dar: BUCHWERTE in EUR Tsd. Vermögenswerte Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten – Fair Value-Hedges Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten – Fair Value-Hedges Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten – Portfolio-Hedge Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value – Fair Value-Hedges Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value – Portfolio-Hedge Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – Fair Value-Hedges Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – Portfolio-Hedges Verbriefte Verbindlichkeiten – Fair Value-Hedges Nachrangige Verbindlichkeiten – Fair Value-Hedges 31.12.2025 31.12.2024 722.255,4 416.420,1 76.002,2 152.380,7 223.001,1 98.933,6 669.260,2 2.673.268,2 148.024,8 205.138,6 873.654,8 93.591,9 127.079,6 240.266,5 98.384,8 471.109,1 2.327.524,1 32.390,2 Die folgende Tabelle zeigt die kumulierten sicherungsbedingten Anpassungen der Grundgeschäfte: SICHERUNGSINSTRUMENTE ANPASSUNGEN in EUR Tsd. 31.12.2025 31.12.2024 Vermögenswerte Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten – Fair Value-Hedges Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten – Fair Value-Hedges Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten – Portfolio-Hedge Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value – Fair Value-Hedges Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value – Portfolio-Hedge Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – Fair Value-Hedges Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – Portfolio-Hedges Verbriefte Verbindlichkeiten – Fair Value-Hedges Nachrangige Verbindlichkeiten – Fair Value-Hedges -41.865,8 -49.154,1 -1.942,1 578,7 -13.982,8 -4.882,4 1.654,0 -24.692,1 -13.668,9 -26.082,1 -29.822,7 -2.891,6 -1.156,1 -14.914,6 -5.430,2 6.727,7 -10.538,9 -9.341,0

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 145 Die folgende Tabelle zeigt das Fälligkeitsprofil der Sicherungsinstrumente getrennt nach Receiver und Payer Swaps: SICHERUNGSINSTRUMENTE 31.12.2025 in EUR Tsd. Restlaufzeit bis 1 Jahr Restlaufzeit von 1 Jahr bis 5 Jahre Restlaufzeit mehr als 5 Jahre Zinsswaps– Fair-Value-Hedge Receiver Nominale Payer Nominale Zinsswaps – Portfolio-Hedge Receiver Nominale Payer Nominale 309.365,9 61.724,1 46.741,6 0,0 2.020.269,8 318.183,9 328.596,7 77.267,3 609.012,4 984.211,0 89.089,2 121.283,3 SICHERUNGSINSTRUMENTE 31.12.2024 in EUR Tsd. Restlaufzeit bis 1 Jahr Restlaufzeit von 1 Jahr bis 5 Jahre Restlaufzeit mehr als 5 Jahre Zinsswaps– Fair-Value-Hedge Receiver Nominale Payer Nominale Zinsswaps – Portfolio-Hedge Receiver Nominale Payer Nominale 123.000,0 64.466,7 70.046,7 40.000,0 1.719.168,3 382.625,1 219.031,4 57.267,3 614.639,8 783.233,3 89.089,2 158.654,7 Die nachstehende Tabelle zeigt die im Geschäftsjahr 2025 und im Vergleichszeitraum erfolgswirksam erfasste Ineffektivität der Sicherungsbeziehungen für die designierten Sicherungsbe- ziehungen: INEFFEKTIVITÄTEN in EUR Tsd. Fair Value-Hedge Portfolio-Hedge Erfolgswirksam erfasste Ineffektivität 2025 Erfolgswirksam erfasste Ineffektivität 2024 Ausweis der Ineffektivität in der GuV 1.158,0 100,8 -159,5 87,0 Gewinne und Verluste aus finan- ziellen Vermö- genswerten und Schulden Gewinne und Verluste aus finan- ziellen Vermö- genswerten und Schulden Die Änderung der beizulegenden Zeitwerte zur Messung der Ineffektivität in der Berichtsperiode stellt sich wie folgt dar: ÄNDERUNG DER BEIZULEGENDEN ZEITWERTE in EUR Tsd. Grundgeschäfte – Fair Value-Hedge Grundgeschäfte – Portfolio-Hedge Zinsswaps – Fair Value-Hedge Zinsswaps – Portfolio-Hedge 1.1.-31.12.2025 1.1.-31.12.2024 -27.845,2 1.568,8 29.003,2 -1.728,3 -2.066,6 -5.354,2 2.167,4 5.441,3 64. ERGÄNZENDE ANGABEN GEMÄSS § 59A UND § 64 BWG Die Kommunalkredit verfügt gemäß Geschäftsstrategie über keine Handelsaktivitäten. Demgemäß sind zum 31. Dezember 2025 un- verändert zum Vorjahr keine Handelsbestände vorhanden. In der Bilanz sind Aktiva, die auf fremde Währung lauten, in Höhe von EUR 767.274,2 Tsd. (31.12.2024: EUR 520.284,4 Tsd.) enthalten. Die Passiva in fremder Währung betrugen zum Stichtag 2025 EUR 273.985,1 Tsd. (31.12.2024: EUR 280.693,5 Tsd.). Offene Währungspositionen werden über entsprechende Swapkon- trakte geschlossen. Die offene Fremdwährungsposition der Kom- munalkredit wird laufend überwacht und ist eng limitiert, sodass es keine wesentlichen Währungskursrisiken gibt. Die Gesamtkapitalrentabilität auf Ebene der Kommnalkredit Gruppe berechnet als Quotient des Konzernjahresergebnisses geteilt durch die Bilanzsumme nach IFRS zum Bilanzstichtag beträgt 0,19 % (2024: 1,46 %).

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146 65. 65.1. BEIZULEGENDER ZEITWERT VON FINAN- ZIELLEN VERMÖGENSWERTEN UND VERBINDLICHKEITEN Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts (Fair Value-Hierarchie) Allgemein können die Methoden für die Ermittlung des beizule- genden Zeitwerts in folgende drei Kategorien eingeteilt werden: Level 1: Es existieren quotierte Preise auf einem aktiven Markt für idente Finanzinstrumente. Für diese Hierarchiestufe werden Quotes für Aktiva aus Bloomberg oder LSEG (vormals Refinitiv bzw. Reuters) herangezogen. Level 2: Die Inputfaktoren für die Bewertung lassen sich am Markt beobachten. In diese Kategorie fallen unter anderem folgende Preisbestimmungsmethoden: 65.2. Zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte Finanzinstrumente Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung der zum beizulegen- den Zeitwert bilanzierten Finanzinstrumente nach Klassen ent- sprechend der Fair Value-Hierarchie: KONZERNABSCHLUSS Preisnotierungen für ähnliche Vermögenswerte oder Schulden in aktiven Märkten Preisnotierungen für identische oder ähnliche Vermögenswerte oder Schulden auf Märkten, die nicht aktiv sind Andere Inputfaktoren als Marktpreisnotierungen, die für den Vermögenswerte oder die Schuld beobachtet werden können, wie zum Beispiels Zinssätze und -kurven, implizite Volatilitäten und Credit Spreads Level 3: Die Inputfaktoren lassen sich nicht am Markt beobach- ten. Darunter fallen vor allem Preise, die vorwiegend auf Exper- tenschätzungen beruhen und/oder nicht beobachtbare Daten beinhalten. Bei den zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Finanzinstrumenten des Levels 3 handelt es sich ausschließlich um Infrastrukturund Energiefinanzierungen. Zur Ableitung der bewertungsrelevanten Parameter, insbesondere Kreditrisikoauf- schlägen, siehe Punkt 12. BUCHWERTE DER ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BILANZIERTEN FINANZINSTRUMENTE in EUR Tsd. 31.12.2025 Gesamt Level 1 Level 2 Level 3 Vermögenswerte Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value Derivate Verbindlichkeiten Derivate 5.268,1 1.021.528,9 0,0 0,0 0,0 37.597,8 210.849,6 130.160,8 945.725,4 534.879,8 0,0 0,0 1.972.522,4 572.477,6 210.849,6 130.160,8 BUCHWERTE DER ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BILANZIERTEN FINANZINSTRUMENTE in EUR Tsd. 31.12.2024 Gesamt Level 1 Level 2 Level 3 Vermögenswerte Vermögenswerte erfolgsneutral zum Fair Value Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value Derivate Verbindlichkeiten Derivate 5.372,0 851.423,2 0,0 0,0 0,0 47.944,3 188.191,5 154.630,6 990.491,3 519.907,5 0,0 0,0 1.847.286,5 567.851,9 188.191,5 154.630,6 Die Kommunalkredit hatte zum 31. Dezember 2025 zum bei- zulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswer- te in Level 3 in Höhe von EUR 1.480.605,2 Tsd. (31.12.2024: EUR 1.510.398,8 Tsd.). Die Level 3-Klassifizierung betrifft Infra- struktur- und Energiefinanzierungen und basiert auf der Nicht-Be- obachtbarkeit der für die Discounted Cashflow-Methode benö- tigten Kreditrisikoaufschläge. Die Vorgehensweise zur Ermittlung der Kreditrisikoaufschläge wird in Punkt 12 detailliert dargestellt. In der aktuellen Berichtsperiode wurden Vermögenswerte mit einem Buchwert von EUR 37.920,7 Tsd. (31.12.2024: EUR 0,0 Tsd. ) von Level 2 in Level 3 umgegliedert. Änderungen in der Le- velzuordnung sind auf die geänderte Beobachtbarkeit von Credit Spreads als Inputparameter in der Berichtsperiode zurückzufüh- ren. Umgliederungen aus Level 3 erfolgen, wenn für Geschäfte Spreads aus vergleichbaren Anleihen oder Portfolien am Markt zur Verfügung stehen. Stehen diese Informationen für bestimmte Geschäfte nicht oder nicht mehr zur Verfügung, so erfolgt eine Einordnung des Geschäfts in Level 3. Eine Veränderung der Kreditrisikoaufschläge um einen Basis- punkt für den gesamten Bestand an zum beizulegenden Zeit- wert bewerteten Vermögenswerten in Level 3 ergibt einen Marktwerteffekt zum 31. Dezember 2025 von EUR 513,0 Tsd. (31.12.2024: EUR 577,0 Tsd.); bei 20 Basispunkten beträgt der Effekt EUR 10.231,7 Tsd. (31.12.2024: EUR 11.458,3 Tsd.) (positiv bei sinkenden Aufschlägen, negativ bei steigenden Aufschlägen). Ausgangspunkt für die Berechnung der Sensitivitäten sind die

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 147 aktuellen Kreditrisikoaufschläge in einer Bandbreite von 109 Ba- sispunkten (Senior) bis 912 Basispunkte (Junior). Folgende Tabelle zeigt eine Überleitungsrechnung von zum bei- zulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten des Levels 3 der Bewertungshierarchie: ÜBERLEITUNGSRECHNUNG VON ERFOLGSNEUTRAL ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTETEN FINANZINSTRUMENTEN in EUR Tsd. 1.1.-31.12.2025 1.1.-31.12.2024 Anfangsbestand Zugänge / Auszahlungen Zugänge aus Level 2 Veräußerungen / Tilgungen Abgänge in Level 2 Gesamte Gewinne und Verluste im sonstigen Ergebnis erfasst in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst Endbestand 990.491,3 312.940,5 37.920,7 -397.618,0 0,0 435,3 1.555,5 945.725,4 716.764,3 495.151,0 0,0 -208.932,4 0,0 -11.653,4 -838,3 990.491,3 ÜBERLEITUNGSRECHNUNG VON ERFOLGSWIRKSAM ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTETEN FINANZINSTRUMENTEN in EUR Tsd. 1.1.-31.12.2025 1.1.-31.12.2024 Anfangsbestand Zugänge / Auszahlungen Zugänge aus Level 2 Veräußerungen / Tilgungen Abgänge in Level 2 Gesamte Gewinne und Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst Endbestand 519.907,5 113.517,8 0,0 -75.016,3 0,0 -23.529,2 534.879,8 306.337,0 237.143,5 0,0 -33.800,0 0,0 10.227,0 519.907,5 Bei Erträgen aus Level 3-Instrumenten, welche in der Gewinn- und Verlustrechnung im Zinsergebnis erfasst werden, handelt es sich im Wesentlichen um die Amortisierung von Gebühren im Kredit- geschäft von Instrumenten, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. 65.3. Nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte Finanzinstrumente Die Aufgliederung der Fair Values der nicht zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente nach Klassen stellt sich wie folgt dar: FAIR-VALUES DER NICHT ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BILANZIERTEN FINANZINSTRUMENTE in EUR Tsd. 31.12.2025 Gesamt Level 1 Level 2 Level 3 Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden Wertpapiere Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten 0,0 0,0 100.530,5 1.516.397,2 763.784,2 131.728,4 0,0 1.117.505,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 145.094,7 2.797.813,3 2.906.212,1 201.050,4 3.011,4 0,0 0,0 0,0 100.530,5 2.633.902,8 895.512,6 148.106,2 2.797.813,3 2.906.212,1 201.050,4

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148 KONZERNABSCHLUSS FAIR-VALUES DER NICHT ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BILANZIERTEN FINANZINSTRUMENTE in EUR Tsd. 31.12.2024 Gesamt Level 1 Level 2 Level 3 0,0 0,0 49.790,1 0,0 1.345.615,6 1.003.769,6 466.547,7 145.186,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 124.112,0 3.114.531,2 2.330.275,6 39.235,7 3.420,0 0,0 0,0 0,0 0,0 49.790,1 2.349.385,2 611.734,3 127.532,0 3.114.531,2 2.330.275,6 39.235,7 von Credit Spreads als Inputparameter in der Berichtsperiode zurückzuführen. Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden Wertpapiere Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten In der aktuellen Berichtsperiode wurden Vermögenswerte mit einem Buchwert in Höhe von EUR 18.431,4 Tsd. (31.12.2024: EUR 0,0 Tsd.) von Level 2 in Level 3 umgegliedert. Die Änderung in der Levelzuordnung war auf die geänderte Beobachtbarkeit 65.4. Beizulegender Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten Nachfolgende Tabelle zeigt einen Vergleich der Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte jener Bilanzpositionen, welche finanzi- elle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten enthalten: KLASSEN: 31.12.2025 in EUR Tsd. Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden Wertpapiere Vermögenswerte erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Derivate Insgesamt Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinsti- tuten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Derivate Verbriefte Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten Insgesamt Fortgeführte Anschaffungs- kosten Erfolgsneutral zum beizulegen- den Zeitwert Erfolgswirksam zum beizulegen- den Zeitwert Buchwert Beizulegen- der Zeitwert 527.002,5 100.416,4 2.622.747,9 897.139,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1.972.522,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 527.002,5 100.416,4 527.002,5 100.530,5 2.622.747,9 2.633.902,8 897.139,2 895.512,6 1.972.522,4 1.972.522,4 572.477,6 572.477,6 572.477,6 210.849,6 210.849,6 210.849,6 4.147.306,0 1.972.522,4 783.327,2 6.903.155,6 6.912.798,0 147.274,5 2.801.121,8 0,0 2.874.004,0 177.960,1 6.000.360,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 147.274,5 148.106,2 0,0 2.801.121,8 2.797.813,3 130.160,8 130.160,8 130.160,8 0,0 0,0 2.874.004,0 2.906.212,1 177.960,1 201.050,4 130.160,8 6.130.521,3 6.183.342,8

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 149 Die Werte für das Vorjahr stellen sich wie folgt dar: KLASSEN: 31.12.2024 in EUR Tsd. Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden Wertpapiere Vermögenswerte erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Derivate Insgesamt Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinsti- tuten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Derivate Verbriefte Verbindlichkeiten Nachrangige Verbindlichkeiten Insgesamt Fortgeführte Anschaffungs- kosten Erfolgsneutral zum beizulegen- den Zeitwert Erfolgswirksam zum beizulegen- den Zeitwert Buchwert Beizulegen- der Zeitwert 933.219,9 49.853,9 2.339.600,3 623.925,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1.847.286,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 933.219,9 933.219,9 49.853,9 49.790,1 2.339.600,3 2.349.385,2 623.925,7 611.734,3 1.847.286,5 1.847.286,5 567.851,9 567.851,9 567.851,9 188.191,5 188.191,5 188.191,5 3.946.599,8 1.847.286,5 756.043,4 6.549.929,8 6.547.459,5 126.991,5 3.119.404,1 0,0 2.327.499,1 32.390,2 5.606.284,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 126.991,5 127.532,0 0,0 3.119.404,1 3.114.531,2 154.630,6 154.630,6 154.630,6 0,0 0,0 2.327.499,1 2.330.275,6 32.390,2 39.235,7 154.630,6 5.760.915,5 5.766.205,2 Die Ermittlung der Fair Values erfolgt gemäß der in Punkt 12 be- schriebenen Methodik und Hierarchie. Das maximale Ausfallsri- siko pro Klasse von Finanzinstrumenten entspricht den in der Ta- belle dargestellten Buchwerten. Das maximale Ausfallsrisiko von Finanzgarantien bzw. unwiderruflichen Kreditzusagen entspricht dem Nominale in Höhe von EUR 0,0 Tsd. (31.12.2024: EUR 0,0 Tsd.) bzw. EUR 1.114.379,0 Tsd. (31.12.2024: EUR 953.586,7 Tsd.). 66. RISIKOMANAGEMENT Ausgehend von den Unternehmenszielen der Kommunalkredit erfolgt die Entwicklung der Geschäftsaktivitäten unter risikostrategischen Gesichtspunkten und besonderer Beachtung der Risikotragfähigkeit. Die Bank legt dabei besonderen Fokus auf das Risiko-Ertrags-Kalkül und die nachhaltige Erhöhung der Risikodeckungsmasse. 66.1. Organisation des Risikomanagements Die Identifizierung und Bewertung der Risikotreiber des Ge- schäftsmodells erfolgt über jährliche Assessments, aus denen die Kommunalkredit eine Risikolandkarte ableitet. Ziele der Ri- sikolandkarte sind die Herstellung eines einheitlichen Risikover- ständnisses, die Überprüfung der Vollständigkeit der Erfassung und die Identifizierung von potenziellen Steuerungslücken, die im Sinne einer kontinuierlichen Weiterentwicklung zu schließen sind. Für die Hauptrisikoarten (insbesondere Kreditrisiko, Liquiditäts- risiko und Marktrisiko) wird nach bankbetriebswirtschaftlich an- erkannten internen Verfahren das dafür benötigte ökonomische Kapital berechnet. Zusätzlich ist für nicht hinreichend quantifi- zierbare Risiken (insbesondere operationelles Risiko, aber auch Reputationsrisiko, Rechtsrisiken und sonstige Risiken) ein Risiko- puffer vorgesehen. Alle wesentlichen Risiken unterliegen in der Kommunalkredit einer bankweiten Limitstruktur, die kontinuier- lich überwacht wird. Ein zeitnahes, regelmäßiges und vollständiges Risikoberichtswe- sen ist in Form des Risikoreportings implementiert. Zusätzlich zum monatlichen Risikomanagement-Bericht („RMC-Bericht“), der ein detailliertes Bild aller materiellen Risiken und deren Ab- deckung mit der verfügbaren Deckungsmasse darstellt, wird dem Vorstand regelmäßig über Einzelengagements mit erhöhtem Ri- sikoprofil (Monitoring- bzw. Watchlist) berichtet. Darüber hinaus wird der Aufsichtsrat (insbesondere Prüfungsausschuss und Kre- ditausschuss) mittels regelmäßiger Berichte umfassend über die aktuellen risikorelevanten Entwicklungen informiert. In der aufbauorganisatorischen Struktur für das Risikomanage- ment der Kommunalkredit sind die Aufgaben, Kompetenzen und Verantwortlichkeiten im Rahmen des Risikomanagementprozes- ses eindeutig definiert und festgelegt. Damit sind risikonehmende Organisationseinheiten (Markt) von Organisationseinheiten, die der Überwachung und Kommunikation von Risiken dienen (Markt- folge), bis auf Vorstandsebene funktional getrennt. Die vom Markt unabhängige Risikomanagementfunktion wird vom Chief Risk Of- ficer (CRO) auf Vorstandsebene wahrgenommen. Der CRO wird in seiner Funktion fachlich und operativ insbesondere durch die Bereiche Risk Controlling (RCON), Credit Risk (CR) und Compliance (CO) unterstützt. Für die Aufnahme neuer Geschäftsfelder, neuer Märkte oder Pro- dukte ist ein formalisiertes und strukturiertes Genehmigungs- und Implementierungsverfahren eingerichtet, das die adäquate Ab- bildung in Abwicklung, Risikomanagement und Reporting, Rech- nungswesen sowie Meldewesen sicherstellt.

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150 KONZERNABSCHLUSS Die Überwachung und Steuerung der Risiken erfolgen durch fol- gende Gremien: Das Risk Management Committee (RMC) ist das zentrale Ele- ment des übergreifenden Risikoüberwachungs- und Steue- rungsprozesses, in dem der Vorstand monatlich über die Risi- kosituation der Gesamtbank informiert wird. Das Asset Liability Committee (ALCO) unterstützt das operative Management von Markt- und Liquiditätsrisiken. Im Rahmen der Sitzungen werden die Marktsituation evaluiert , die Limits zu- sätzlich zum RMC überwacht sowie Maßnahmen zur Steuerung des Zins- und Liquiditätsrisikos behandelt. Im Credit Committee (CC) erfolgt die Genehmigung von Ein- zeltransaktionen bzw. Neugeschäft (sofern keine Beschlussfas- sung des Aufsichtsrats gemäß Kompetenzordnung vorgesehen ist) sowie der Review von Portfolios und Einzeladressen aus dem Bestand. Das Bewertungs-Jour fixe befasst sich mit Bewertungsfragen bzw. Spread Assessments von Bestandspositionen und Neuge- schäft insbesondere in Bezug auf Projektfinanzierungen. Die Quantifizierung der Risiken, der Risikodeckungsmasse sowie die Durchführung von Stresstests liegt in der Verantwortung des Bereichs Risikocontrolling (RCON). Zudem ist dieser Bereich für die Bewertung von Risikopositionen sowie die Validierung der seitens der Bank eingesetzten Methoden zur Risikomessung zuständig. Analyse und Beurteilung von Einzeladressrisiken, Abgabe eines Zweitvotums bei der Kreditvergabe bzw. Reviews, Ratingverga- be, Limitierung von Branchen- bzw. Länderrisiken, Überwachung und Management von Engagements mit erhöhtem Risikoprofil (insbesondere Engagements der Monitoring- und Watchlist) so- wie qualitative Portfolioanalysen fallen in die Zuständigkeit des Bereichs Credit Risk (CR). Der Bereich Compliance (CO) ist für die Geldwäscheprävention inklusive Finanzsanktionen, die Kapital- markt- und aufsichtsrechtliche Compliance sowie füThemen Da- tenschutz, Anti-Financial Crime (Anti-Fraud & Anti-Corruption), Interessenskonflikte, Beschwerdemanagement und Process Com- pliance (Internes Kontrollsystem / IKS) verantwortlich. 66.2. Wesentliche Grundsätze des Risikomanagements Im Rahmen der Risikostrategie für die jeweiligen Hauptrisikoar- ten bestimmt der Vorstand die Grundsätze für die angemesse- ne Steuerung und Limitierung. Das ökonomische Risiko wird bei Festlegung des Risikoappetits für die Gesamtbank in Abstimmung mit der Risikotragfähigkeit (ICAAP – Internal Capital Adequacy As- sessment Process bzw. ILAAP – Internal Liquidity Adequacy As- sessment Process) und der Risikobereitschaft der Bank begrenzt und überwacht. Darüber hinaus gelten für das Risikomanagement der Kommunal- kredit folgende wesentliche Grundsätze: Die Kommunalkredit geht keine Risiken zum Selbstzweck, son- dern zur Schaffung eines nachhaltigen Mehrwerts ein. Die Bank verfolgt eine der Ertragskraft und Eigenkapitalausstat- tung angemessene Begrenzung der Risiken. Die Kommunalkredit fördert eine Risikokultur, die durch be- wusste Auseinandersetzung mit Risiken auf allen Ebenen ge- kennzeichnet ist. Die Bank übernimmt nur Risiken, für die eine entsprechende Expertise besteht oder erreichbar ist. Die Einführung neuer Produkte oder Märkte setzt eine adäquate Analyse der geschäftsspezifischen Risiken voraus. Alle wesentlichen Risiken sind einer Limitstruktur zu unterwer- fen. Die Einhaltung der Limite ist kontinuierlich zu überwachen – etwaige Überschreitungen zu eskalieren. Die Ergebnisse der Risikomessung sind regelmäßigen Stresstests zu unterziehen. Auslagerungen von Kernbankbereichen sind nur bei adäquaten Fähigkeiten und Erfahrung zulässig. Kreditrisiko Liquiditätsrisiko Marktrisiko Operationelles Risiko Begrenzung des ökonomischen Risikos gemäß der Risikotragfähigkeit (ICAAP und/oder ILAAP) und der Risikobereitschaft der Bank Monatliches Risk Manage- ment Committee (RMC) Monatliches Asset Liability Committee (ALCO) Monatliches Bewertungs-Jour fixe  Zentrales Element der strategischen Risikosteuerung  Risikoübersicht über alle relevanten Risiken  Risikorelevante Entscheidungs- findung  Definition und Überwachung von Limiten  Zeitnahe Überwachung, Planung und Steuerung der kurzfristigen Liquiditäts- und Zinspositionen  Kapitalplanung  Investorenanfragen  IFRS-Bewertung im Monats- vergleich und wichtige GuV-Treiber  Bewertungsspreads (vierteljährlich)  Sonderthemen mit Bezug auf Bewertungsauswirkungen Credit Committee (CC) (zweimal wöchentlich)  Zentrale Rolle im Kredit- genehmigungs- und Portfolioprüfungsprozess  Überwachung von Kontra- henten mit erhöhtem Kreditrisiko, NPLs etc.  Einheitliche Analyse von Neu- anträgen und Bestandsgeschäft

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 151 66.3. Gesamtbanksteuerung und Risikotragfähigkeit Ziel der Gesamtbanksteuerung ist der risiko- und ertragsoptimier- te Einsatz der Kapitalressourcen im Rahmen des Risikoappetits und der Risikotragfähigkeit der Bank. Folgende Risiken sind per Stichtag in der Kommunalkredit als relevant identifiziert und wer- den laufend im Zuge der Risikotragfähigkeitsrechnung überwacht: KREDITRISIKO Ausfallrisiko und Emittentenrisiko Kontrahentenrisiko (=Wiedereindeckungsrisiko) Bonitätsänderungsrisiko (= Migrationsrisiko) Beteiligungsrisiko Länder- bzw. Transferrisiko Settlementrisiko Kreditrisikokonzentrationen Restrisiko aus Kreditrisikominderungstechniken LIQUIDITÄTSRISIKO Liquiditätsstrukturrisiko Fundingrisiko MARKTRISIKO Zinsänderungsrisiko Bankbuch Fremdwährungsrisiko Credit Spread-Risiko OPERATIONELLES RISIKO Auslagerungsrisiko Menschen-, Prozess- und Systemrisiko und externe Risiken Physische Risiken EIGENBONITÄTSRISIKO BCVA-Risiko* MAKROÖKONOMISCHES RISIKO Makroökonomisches Risiko SONSTIGE RISIKEN Strategisches Risiko Eigenkapitalrisiko Reputationsrisiko Ertrags- bzw. Geschäftsrisiko (Business Risk) * Umfasst per Definition CVA-Risiko und DVA-Risiko und ist zur Gänze dem Eigenbonitätsrisiko zugeordnet. Marktliquiditätsrisiko Basis Spread-Risiko Optionsrisiko OIS-Risiko Informations- und Kommunikationstechnologierisiko (IKT-Risiko) Rechtsrisiko Wiedereindeckungsrisiko durch Ratingtrigger Risiko einer übermäßigen Verschuldung Risiko von Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung Syndizierungsrisiko

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152 KONZERNABSCHLUSS Risikostatus T1-Ratio per 31. Dezember 2025 (bzw. Vorjahr): Ökonomische Risiken in % der Risikodeckungsmasse 34.8 % (42.1 %) Risikopuffer in % der Risikodeckungsmasse 65.2 % (57.9 %) Risikostatus TC-Ratio per 31. Dezember 2025 (bzw. Vorjahr): Ökonomische Risiken in % der Risikodeckungsmasse 34.3 % (67.2 %) Risikopuffer in % der Risikodeckungsmasse 65.7 % (32.8 %) Neben diesen ökonomischen Steuerungskreisen wird die Einhal- tung regulatorischer/normativer Mindestanforderungen und Ab- sicherungsziele im Zuge der Mittelfristplanung und der laufenden Kapitalplanung gewährleistet. Zusätzlich werden regelmäßig Stresstests durchgeführt, um die Belastbarkeit des Geschäftsmodells zu testen und die Adäquanz der Kapitalausstattung sicherzustellen. Dazu werden grundsätz- lich zwei unterschiedliche volkswirtschaftliche Szenarien definiert und die Auswirkungen auf die Risikotragfähigkeit quantifiziert. Neben der gestressten Risikotragfähigkeit wird je Szenario auch eine gestresste, mehrjährige Planung erstellt, um die Stabilität des Geschäftsmodells im Zeitablauf zu testen. In Ergänzung zu den volkswirtschaftlichen Stresstests werden Reverse-Stresstests durchgeführt. Diese sollen aufzeigen, inwieweit Parameter und Risiken gestresst werden können, bis regulatorische oder interne Mindestanforderungen nicht mehr erfüllt werden können. Abhängig vom Absicherungsziel werden in der Risikotragfähig- keitsrechnung zwei ökonomische Steuerungskreise unterschie- den: Liquidationssicht (Ökonomischer Steuerungskreis nach dem Grundsatz des Gläubigerschutzes) Absicherungsziel: Im Vordergrund steht die Sicherstellung einer Kapitalausstattung, die für den Liquidationsfall gewährleistet, dass alle Fremdkapitalgeber mit einer definierten Wahrschein- lichkeit bedient werden können („Gläubigerschutz“). Der ökonomische Kapitalbedarf (interne Risikomessung) wird dem ökonomischen Kapital/der Deckungsmasse gegenüberge- stellt. Sowohl ökonomischer Kapitalbedarf als auch die Risiko- deckungsmasse werden bei diesem Ansatz barwertig ermittelt („Full Fair Value“-Betrachtung). Bei der Ermittlung des ökonomi- schen Risikos wird ein Konfidenzniveau von 99,95 % verwendet. Risikostatus per 31. Dezember 2025 (bzw. Vorjahr): Ökonomische Risiken in % der Risikodeckungsmasse 70,4 % (63,7 %) Risikopuffer in % der Risikodeckungsmasse 29,6 % (36,3 %) Going-Concern-Sicht (Ökonomischer Steuerungskreis nach dem Grundsatz der Unternehmensfortführung) Absicherungsziel: Der Fortbestand der Bank soll mit einer be- stimmten Wahrscheinlichkeit bei Eintritt von Risiken ohne zu- sätzliches Eigenkapital sichergestellt werden. Alle GuV-wirksamen Risiken müssen jedenfalls durch das Plan-Jahresergebnis, auflösbare Rücklagen sowie das „freie Kapital“ gedeckt sein. Das freie Kapital ist jenes Kapital, wel- ches das intern festgelegte Absicherungsziel, ausgedrückt über eine Mindest-T1-Quote sowie eine Mindest-Total Capital-Quo- te, übersteigt. Den Absicherungszielen sind entsprechende Frühwarnstufen vorgelagert. Bei der Ermittlung des ökonomi- schen Risikos wird ein Konfidenzniveau von 95 % verwendet.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 153 66.4. Kreditrisiko 66.4.1. Grundlagen Kreditrisiko ist die Gefahr von finanziellen Verlusten, die entste- hen, wenn ein Vertragspartner seinen Zahlungsverpflichtungen nicht vertragskonform nachkommt. Auf Basis des bestehenden CRR-Standardansatzes für alle Forde- rungsklassen kommen in der Kommunalkredit, so vorhanden, vor- rangig externe Ratings zur Anwendung. Sofern diese nicht zur Ver- fügung stehen, werden für die interne Risikosteuerung Ratings aus internen Scoring- bzw. Ratingmodellen ermittelt. Jedem aktiven Kunden ist somit ein externes oder internes Rating zugeordnet, das mindestens einmal jährlich aktualisiert wird. Die Ausfallwahr- scheinlichkeiten sind in einer internen Ratingskala (Masterskala) in Kategorien zusammengefasst, denen externe Ratings zugeordnet werden können. Die Leistungsfähigkeit und Trennschärfe der Ra- tingverfahren und ihre Prognosefähigkeit hinsichtlich Zahlungsaus- fällen werden regelmäßig überprüft und nötigenfalls angepasst. In der Kommunalkredit werden zwei Arten von Kreditsicherheiten berücksichtigt: finanzielle Sicherheiten und persönliche Sicher- heiten. Als finanzielle Sicherheiten werden vor allem Netting- vereinbarungen und Barbesicherungen zur Reduktion des Kon- trahentenrisikos eingesetzt. Erhaltene finanzielle Sicherheiten reduzieren das bestehende Exposure. Im Gegensatz dazu wird das Exposure durch persönliche Sicherheiten (Garantien und Haf- tungen) nicht reduziert. Bei Vorliegen von persönlichen Sicherhei- ten kann das Exposure je nach Risikoeinschätzung dem Sicherhei- tengeber zugerechnet und so gegebenenfalls im Portfoliomodell und Limitwesen berücksichtigt werden. Darüber hinaus bestehen für Finanzierungen durch die Kommunalkredit marktkonforme Sicherheitenpakete, die in der Praxis potentiell verlustmindernd wirken, aber regulatorisch nicht anrechenbar sind (zum Beispiel Gesellschaftsanteile, Assetverpfändungen ohne Wertgutachten) und daher nicht angesetzt werden. Insgesamt fließen diese indi- rekt durch die aus externen Studien abgeleiteten Werte für Ver- luste im Fall eines Ausfalls (loss given default) in die Ermittlung der Risikokosten der Bank ein. 66.4.2. Unerwarteter Verlust Die Quantifizierung des unerwarteten Verlustes aus Kreditrisiken zur Risikosteuerung und -begrenzung sowie zur Ermittlung des ökonomischen Kapitals für das Kreditrisiko im Rahmen der Risiko- tragfähigkeitsanalysen erfolgt monatlich unter Verwendung von Credit-VaR-Berechnungen. Zur Quantifizierung des unerwarteten Ausfallrisikos für Kreditrisiken verwendet die Kommunalkredit ein Ausfallmodell (Default-Modell) basierend auf dem CreditRisk+ Ansatz. Für die Berechnung des Credit-VaR werden ratingab- hängige einjährige Ausfallwahrscheinlichkeiten (PD) sowie regi- onal- und branchenspezifische Verlustquoten (LGD) verwendet. Das verwendete Modell beruht auf statistischen Methoden und Annahmen. Die verwendeten Parameter werden zumindest jähr- lich einem Überprüfungsprozess unterzogen, aktualisiert und der Prozess im Rahmen eines Validierungsberichts dokumentiert. Der potenzielle unerwartete Verlust aus Kreditausfällen für die Haltedauer von einem Jahr beträgt in der Liquidationssicht per 31. Dezember 2025 14,5 % (31.12.2024: 17,3 %) in Relation zur ökonomischen Deckungsmasse; der potenzielle unerwartete Ver- lust aus Kreditausfällen für die Haltedauer von einem Jahr in der Going-Concern-Sicht per 31. Dezember 2025 11,2% (31.12.2024: 12,8 %) in Relation zur ökonomischen Deckungsmasse (T1) und per 31. Dezember 2025 11,0 % (31.12.2024: 20,4 %) in Relation zur ökonomischen Deckungsmasse (Total Capital).

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154 KONZERNABSCHLUSS ckungen auf 6,4% (2024: 2,4%). Die Kommunalkredit überwacht entsprechend den regulatorischen Vorgaben überfällige Forde- rungen. Zum 31. Dezember 2025 war mit Ausnahme der oben genannten ausgefallenen Forderungen keine Forderung mehr als 30 Tage im Rückstand. Risikokonzentrationen werden bei der Kreditvergabe berück- sichtigt, im Zuge des monatlichen Kreditrisikoreports im RMC überwacht sowie in Berichten an den Kreditausschuss und den Aufsichtsrat/Kreditausschuss dargestellt. Das Gesamtportfolio wird dabei nach unterschiedlichen Gesichtspunkten gegliedert (unter anderem nach Sub-Portfolios, Ländern, Regionen, Top 20-„Gruppen verbundener Kunden“, Rating, Segmenten) und nach Hauptrisikotreibern, Sektoren, geografischer Verteilung, Ländern sowie Fremdwährungen limitiert. Zusätzlich sind noch weitere Limitierungen definiert, die das Gesamtexposure mit höherem Risikogehalt begrenzen (zum Beispiel IFRS 9 High Risk Exposure, Single-B Exposures, ECL). Je nach Risikoeinschätzung werden Reviews in unterschiedlichen Intervallen durchgeführt, jedoch zumindest jährlich. 149,6 Mio. (2,0%) 527,9 Mio. (7,2%) 380,7 Mio. (5,2%) 261,7 Mio. (3,6%) 254,6 Mio. (3,5%) 848,9 Mio. (11,5%) 848,9 Mio. (11,5%) 857,0 Mio. (11,6%) 897,0 Mio. (12,2%) 1.534,5 Mio.(20,8%) DURCH- SCHNITTS- RATING VON BBB+ 848,8 Mio. (11,5%) 1.094,5 Mio. (14,9%) 905,4 Mio. (12,3%) 821,7 Mio. (11,2%) 624,5 Mio. (8,5%) 2.351,6 Mio. (31,9%) 66.4.3. Ratingverteilung, Portfolioqualität und Konzentrationsrisiko Das Gesamtexposure in Höhe von EUR 7.369 Mio. (31.12.2024: EUR 6.428 Mio.) nach Rating ist in den oberen Ratingkategorien konzentriert; per 31. Dezember 2025 sind 32,3 % (31.12.2024: 30,5 %) des Exposures „AAA“/„AA“ geratet, 59,4 % (31.12.2024: 57,9 %) Investmentgrade. Das exposuregewichtete Durchschnitts- rating für das Gesamtexposure ist „BBB+“ (nach Standard & Poor’s-Ratingskala). Im Jahr 2025 wurde die Qualität der Vermögenswerte durch ungünstige Entwicklungen in einzelnen Sektoren negativ beein- flusst, unter anderem durch schwierige Marktbedingungen im Breitband-Sektor, der durch Konsolidierungsdruck und strenge- re Finanzierungsbedingungen gekennzeichnet war. Dies führte zu einem Anstieg des Volumens notleidender Kredite sowie zu mehreren Ratingherabstufungen und Stufentransfers. Insgesamt erhöhte sich die Non Performing Loan Ratio auf 7,0% (31.12.2024: 2,8%) bzw. netto nach Berücksichtigung der ECA-De- Ratingverteilung 31.12.2025. Exposure in EUR Mio. bzw. % AAA AAA Gesamt AA+ AA AA- AA Gesamt A+ A A- A Gesamt BBB+ BBB BBB- BBB Gesamt BB+ BB BB- BB Gesamt B+ B B- B Gesamt AA A BBB BB B C 76,6 Mio. (1,0%) 169,1 Mio. (2,3%) 217,4 Mio. (3,0%) 40,2 Mio. (0,5%) 7,5 Mio. (0,1%) 265,1 Mio. (3,6%) CCC+ CCC CCC- C Gesamt 14,1 Mio. (0,2%) 0,0 Mio. (0,0%) 0,0 Mio. (0,0%) 14,1 Mio. (0,2%) D * D1 D2 D Gesamt 1,1 Mio. (0,0%) 362,0 Mio. (4,9%) 363,1 Mio. (4,9%) Gesamt 7.368,8 Mio. *Darstellung netto nach Berücksichtigung der ECA-Deckungen

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 155 Zum 31. Dezember 2025 stellt sich das Gesamtexposure gegliedert nach Sub-Portfolios wie folgt dar in EUR bzw. %: & R U T K U R T S A R F N I Projektfinanzierung Versorgungsunternehmen 4,05 Mrd. Unternehmen E I G R E N E 582,5 Mio. (7,9%) 1.237,0 Mio. (16,8%) ZAHLEN 2025 UNTERSCHIED 31.12.2025 VS. 31.12.2024 2.228,1 Mio. (30,2%) +393,7 Mio. Österr. Körperschaften 1.051,7 Mio. (14,3%) Öffentlichkeitsnahe Unternehmen 2,86 Mrd. 285,8 Mio. (3,9%) E C N A N I F C I L B U P Int. Körperschaften 1.524,8 Mio. (20,7%) +510,7 Mio. Banken/Versicherungen 0,46 Mrd. Total Gesamt 459,0 Mio. (6,2%) 7.369,0 Mio. (100%) -78,7 Mio. +600m +941,1 Mio. -107,2 Mio. +183,7 Mio. -4,7 Mio. +43,6 Mio. Ratingverteilung 31.12.2024. Exposure in EUR Mio. bzw. % AAA AAA Gesamt 546,4 Mio. (8,5%) 546,4 Mio. (8,5%) 417,2 Mio. (6,5%) 501,9 Mio. (7,8%) 498,1 Mio. (7,7%) 216,3 Mio. (3,4%) 252,7 Mio. (3,9%) 241,2 Mio. (3,8%) 37,7 Mio. (0,6%) 149,0 Mio. (2,3%) 618,5 Mio. (9.6%) 710,3 Mio. (11,1%) 864,3 Mio. (13,4%) 1.050,9 Mio. (16,3%) 1.016,5 Mio. (15,8%) 736,1 Mio. (11,5%) 164,4 Mio. (2,6%) 14,0 Mio. (0,2%) 9,9 Mio. (0,2%) 188,3 Mio. (2,9%) 1.417,2 Mio. (22,0%) DURCH- SCHNITTS- RATING VON BBB+ 2.371,1 Mio. (36,9%) AA+ AA AA- AA Gesamt A+ A A- A Gesamt BBB+ BBB BBB- BBB Gesamt BB+ BB BB- BB Gesamt B+ B B- B Gesamt AA A BBB BB B C CCC+ CCC CCC- C Gesamt 23,3 Mio. (0,4%) 0,0 Mio. (0,0%) 0,0 Mio. (0,0%) 23,3 Mio. (0,4%) D * D1 D2 D Gesamt 1,2 Mio. (0,0%) 119,1 Mio. (1,9%) 120,3 Mio. (1,9%) Gesamt 6.427,8 Mio. *Darstellung netto nach Berücksichtigung der ECA-Deckungen

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156 KONZERNABSCHLUSS Exposure Infrastruktur- und Energiefinanzierungsportfolio nach Regionen per 31.12.2025 und 31.12.2024 14,5% 0,0% 7,6% 15,4% 0,0% 16,4% 2025 EUR 4,0 Mrd. 19,6% 2024 EUR 3,6 Mrd. 24,4% 5,1% 22,5% 8,9% 28,6% 28,5% 8,6% Exposure Infrastruktur- und Energiefinanzierungsportfolio nach Sektoren per 31.12.2025 und 31.12.2024 6,8% 8,0% 1,0% 7,0% 8,0% 24,6% 0,0% 16,6% 2025 EUR 4,0 Mrd. 15,0% 1,9% 5,4% 2024 EUR 3,6 Mrd. Benelux + Frankreich D.A.CH Nordische Staaten Weitere Eurozone inkl. Iberische Halbinsel Weitere OECD-Staaten inkl. Großbritannien CEE-Region (Zentral- und Osteuropa) Weitere Kommunikation & Digitalisierung Konventionellle Energie Natural Resources Erneuerbare Energie Soziale Infrastruktur Verkehr & Transport Wasser & Umwelt Anderes 31,7% 6,8% 5,2% 35,7% 26,2% 66.4.4. Kreditrisikoanalyse und Überwachung Das Kreditgeschäft ist zentraler Bestandteil des Kerngeschäfts der Kommunalkredit. Dementsprechend gehören das Einge- hen von Kreditrisiken sowie deren Steuerung zur Schlüssel- kompetenz der Bank, wobei insbesondere Projektfinanzierun- gen im Infrastrukturbereich sowie die finanzielle Begleitung von Vorhaben der öffentlichen Hand im Vordergrund stehen. Die Aufgaben des operativen Kreditrisikomanagements (CR) umfassen dabei sämtliche Aktivitäten zur Prüfung, Überwa- chung und Limitierung von Risiken aus dem Einzelgeschäft. Die Vergabe von Krediten, die Bewertung allfälliger Sicherheiten sowie die Bonitätsbeurteilung sind klaren Regelungen unter- worfen, die in den einschlägigen Vorschriften und Arbeitsanwei- sungen der Kommunalkredit abgebildet sind. Neben den Ver- gabekriterien (= „Kreditrisikostrategie“) zählen dazu die Kompe- tenzordnung, Vorgaben zur Bonitätsbeurteilung und zur Ratin- germittlung.

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158 KONZERNABSCHLUSS Die Bank folgt für Transaktionen im Infrastrukturbuch einem drei- stufigen Prozess, um das Risiko-Ertrags-Profil in der gebotenen inhaltlichen Tiefe transparent zu machen: 1. Erstbeurteilung einer potenziellen Transaktion durch Markt und Markfolge mit klarer Empfehlung hinsichtlich Weiterver- folgung (gegebenenfalls unter spezifischen Auflagen) oder Ab- lehnung durch den Kompetenzträger; 2. Due Diligence-Phase mit Fokus auf wirtschaftliche, finanzielle, technische, rechtliche und versicherungsspezifische Aspekte als Grundlage der Beantragung und Risikobeurteilung; 3. Vorlage der Transaktion im Wege eines Kreditantrags (Markt) samt Risikostellungnahme (Marktfolge) zur Genehmigung durch den Kompetenzträger (Kreditkomitee bzw. Kreditaus- schuss des Aufsichtsrats). Die organische Trennung von Markt- und Marktfolge wird dabei immer eingehalten. 66.4.5. Kreditrisikofrüherkennung und Risikovorsorge Es findet regelmäßig eine Beurteilung statt, inwiefern objektive Hinweise auf eine Wertminderung eines Kundenengagements vorliegen. Die Beurteilung der Wertminderung findet entweder im Rahmen des jährlichen Rating-/Reviewprozesses oder an- lassbezogen statt. Engagements mit erhöhtem Kreditrisiko bzw. Auffälligkeiten im Sinne eines „Early Warnings“ werden darüber hinaus monatlich im Rahmen des Monthly Portfolio Monitoring Meetings überwacht. Zu diesem Zweck verwendet die Kommunal- kredit für die jeweiligen Segmente spezifische Frühwarnindikato- ren, die auf Basis von qualitativen und quantitativen Merkmalen Engagements identifizieren, die einer erhöhen Monitoring-Fre- quenz zu unterwerfen sind. Zum Berichtsstichtag 31. Dezember 2025 beläuft sich das Ex- posure auf der Watchlist auf EUR 204,6 Mio. (31.12.2024: EUR 135,5 Mio.). Es befindet sich ein Exposure von EUR 375,0 Mio. (31.12.2024: EUR 129,0 Mio.) im Ausfall. Im Rahmen der Kreditsitzung aktualisiert und berichtet der Be- reich Credit Risk (CR) monatlich über Partner mit erhöhten Kre- ditrisiken, wobei abzuleitende Maßnahmen in diesem Gremium beschlossen werden. Die Festlegung der Wertminderungen für Kreditausfälle obliegt dem Risikomanagement mit Genehmigung des Kreditkomitees. FRÜHWARNSIGNALE / TRIGGER QUANTITATIVE TRIGGER QUALITATIVE TRIGGER UNTERNEHMEN / VERSORGUNSUNTERNEHMEN1 Interne Rating- verschlechterung 30 Tage überfällig Covenant-Bruch Länderrisiko Herabstufung Managementberichte Presse- & Branchenberichte Externer Rating-Bericht Reportingverzögerung > 3 Monate Fallende Strompreise Ad-hoc Publizität Individuelle Analyse PROJEKTFINANZIERUNG (SPEZIALFINANZIERUNG) Interne Rating- verschlechterung 30 Tage überfällig Covenant-Bruch Reportingverzögerung > 3 Monate Länderrisiko Herabstufung „Lock-up ratio”-Bruch Fallende Strompreise ÖFFENTLICHER SEKTOR, STAATEN & SUPRANATIONALE ORGANISATIONEN Managementberichte Branchenberichte Ausübung der PIK-Zinsoption Individuelle Analyse Interne Rating- verschlechterung Länderrisiko Herabstufung Externer Ratingbericht Presse- & Branchenberichte 30 Tage überfällig Credit Spread2 Ad-hoc Publizität Individuelle Analyse FINANZINSTITUTE Interne Rating- verschlechterung Länderrisiko Herabstufung Externer Ratingbericht Presse- & Branchenberichte 30 Tage überfällig Credit Spread2 Ad-hoc Publizität Individuelle Analyse 1 Inkl. Unternehmen mit erheblicher öffentlicher Unterstützung. 2 Falls verfügbar / öffentlich gelistet.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 159 Das Kontrahentenausfallsrisiko aus Derivaten wird gemäß IFRS 13 als Credit Valuation Adjustment (CVA) berechnet. Die Er- mittlung des CVA erfolgt gemäß der in Punkt 12 beschriebenen Methodik. Das Risiko aus Schwankungen im CVA (CVA-Risiko) wird mittels eines VaR-basierenden Ansatzes ermittelt. Wertpapiergeschäfte werden überwiegend auf Basis „delivery against payment“ über Euroclear bzw. Clearstream abgewickelt. 66.4.6. Kontrahentenausfallrisiken aus Derivaten und Wertpapiergeschäften Mit allen aktiven Gegenparteien der Kommunalkredit bestehen rechtlich verbindliche Nettingvereinbarungen für Derivate (Clo- se-Out Netting) in Form von Credit Support Agreements bzw. Besi- cherungsanhängen zu Rahmenverträgen mit täglich vereinbartem Collateral Margining gemäß der bilateralen Besicherungspflicht gemäß der European Market Infrastructure Regulation (EMIR). Ausgenommen hiervon sind Derivatverträge im Deckungsstock. Für diese bestehen Rahmenverträge und Nettingvereinbarungen mit marktüblichen Konditionen Konditionen (unilaterale Besiche- rung seitens der Gegenpartei, Rating Trigger). Die ökonomische Begrenzung von Gegenparteiausfallrisikopo- sitionen erfolgt einerseits über volumenbasierte Partner- und Kreditkonzentrationslimits, andererseits über das ökonomische Kreditrisiko in der Credit-VaR-Ermittlung der Risikotragfähigkeits- rechnung. Das im Kreditrisiko berücksichtigte Exposure aus dem Gegenpar- teiausfallrisiko bei Derivaten ist definiert als das Restrisiko aus den aktuellen Wiederbeschaffungskosten unter Berücksichtigung von CSAs und Nettingvereinbarungen zuzüglich eines „Add On“ für potenzielle Marktwertänderungen während der sogenannten „Residual Period of Risk“ zwischen Ausfall der Gegenpartei und Glattstellung/Wiedereindeckung des Derivatgeschäfts. KREDITIDENTIFIZIERUNGS- UND “WATCH LIST” QUELLE ERGEBNIS QUANTITATIVE TRIGGER QUALITATIVE TRIGGER ÜBERPRÜFUNG/FREIGABE DURCH KREDITRISIKO- MANAGEMENT „LONG LIST“ Identifizierung von Kreditpositionen mit potenzieller Verschlechterung des Risikoprofils durch spezifische Trigger und/oder Experteneinschätzung „MONITORING LIST“ Identifizierung von Kreditpositionen mit geringfügiger/temporärer Verschlechterung des Risikoprofils A B A Eliminierung von „falsch-positiven“ Fällen B Vorschlag potenzieller Exposures für Klassifizierung als „Watch Loan“ ÜBERPRÜFUNG/FREIGABE DURCH CREDIT COMMITTEE (CC) „WATCH LIST“ Kreditpositionen mit anhaltender Verschlechterung des Risikoprofils (inkl. Forbearance)

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160 KONZERNABSCHLUSS 66.4.7. Beteiligungsrisiko Das Beteiligungsrisiko ist aufgrund der Natur der Beteiligun- gen von untergeordneter Bedeutung. Der Buchwert der Betei- ligungen der assoziierten Unternehmen (at equity) beträgt per 31. Dezember 2025 EUR 3,9 Mio. (31.12.2024: EUR 2,9 Mio.). Der Buchwert der Beteiligungen, welche unter den Vermögenswerten erfolgsneutral zum Fair Value ausgewiesen werden, beläuft sich auf EUR 1,2 Mio. (31.12.2024: EUR 1,1 Mio.). 66.5. Liquiditätsrisikomanagement Aufgabe des Liquiditätsrisikomanagements der Kommunalkredit ist es, die Liquiditätsrisikoposition der Bank zu identifizieren, zu analysieren und zu steuern, mit dem Ziel, zu jedem Zeitpunkt eine angemessene Liquiditätsdeckung zu effizienten Kosten zu gewährleisten. Der strategische Rahmen des Liquiditätsrisikoma- nagements wird durch den ILAAP, welcher integrierter Bestand- teil des übergeordneten ICAAP ist, definiert. Zu diesem Zweck hat die Bank umfangreiche Policies, Arbeitsanweisungen und Metho- den implementiert, wie Liquiditätsrisikostrategie, IKS-Framework und Funding- bzw. Notfallpläne. Zentrale Bausteine des Liquiditätsrisikomanagements sind: 08 Interne und regulatorische Begrenzung der Fristentransformation 01 Analyse der Liquiditätsposition 07 Time-to-Wall- Absicherungsziele für den Stressfall 06 Überprüfung und Festlegung von Transferpreisen 02 Berichtswesen an den Vorstand und Aufsichtsrat LIQUIDITÄTS- RISIKO- MANAGEMENT 03 Evaluierung und Weiterentwicklung des Liquiditätsnotfallplans 04 Szenario-basierte dynamische Liquiditäts- vorschau (inklusive LCR- und NSFR-Simulation) 05 Bestimmung des mittel- und langfristigen Refinanzierungsbedarfs

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 161 66.5.1. Analyse der Liquiditätsposition [Baustein 1] In der folgenden Tabelle werden die Fälligkeiten vertraglicher, nicht diskontierter Cashflows finanzieller Verbindlichkeiten dar- gestellt. Dabei wird bei Zinsswaps, Cross-Currency-Swaps und Devisenswaps eine Bruttodarstellung vorgenommen, sodass aus- schließlich die ausgehenden Cashflows des jeweiligen Derivats gezeigt werden. Der Nominalbetrag der Zinsswaps betrug per Stichtag 31. Dezem- ber 2025 EUR 5,4 Mrd. (31.12.2024: EUR 5,1 Mrd.). Die Cashflows umfassen neben Tilgungs- auch Zinszahlungen. Für Verbindlich- keiten mit variablen Cashflows werden die zukünftig anfallenden Cashflows auf Basis von Forward-Sätzen ermittelt. Bei der Zuordnung der Beträge wird grundsätzlich auf die vertrag- liche und nicht auf die erwartete Restlaufzeit abgestellt. Erhaltene Sichteinlagen sowie erhaltenes Cash Collateral aus Collateral Mar- gining von Derivaten werden somit als täglich fällig dargestellt. Steht ein Rückzahlungstermin im Ermessen des Gläubigers, ist der Betrag dem Laufzeitband mit der frühestmöglichen Rückzahlung zugeordnet. Steht ein Rückzahlungstermin im Ermessen der Kom- munalkredit, wird eine konservative Sichtweise angesetzt. Zuge- sagte und noch nicht abgerufene Zahlungsverpflichtungen sowie gegebene Haftungen (sofern vorhanden) werden ebenso mit dem frühestmöglichen Abrufdatum dargestellt. Die Kommunalkredit übt keine Handelsaktivitäten aus. Cashflows per 31.12.2025 (bzw. 2024) CASHFLOWS in EUR Mio. Bis zu einem Monat Mehr als ein Monat bis zu drei Monaten Mehr als drei Monate bis zu einem Jahr Mehr als ein Jahr bis zu fünf Jahre Mehr als 5 Jahre Summe Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Derivate als Sicherungsinstrumente designiert Trading* 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024 335,4 334,9 1.225,7 3.662,1 2.022,2 7.580,2 403,1 308,5 1.199,4 3.391,1 1.785,8 7.087,9 2,2 15,0 28,8 116,3 64,5 226,8 2,6 16,9 30,8 119,8 134,7 304,9 231,3 300,3 59,3 12,1 - 603,0 67,9 40,2 5,1 10,9 1,0 125,2 * Es handelt sich dabei um Derivate, die formal nicht in einem Mikro-Hedge im Sinne von IFRS eingebunden sind, jedoch der Risikosteuerung auf Portfolioebene dienen. 66.5.2. Berichtswesen an den Vorstand und Aufsichtsrat [Baustein 2] Eine operative Liquiditätsvorschaurechnung für einen Betrach- tungshorizont von einem Jahr sowie ein Time-to-Wall Stress-Sze- nario werden wöchentlich erstellt. Zusätzlich werden operative und strategische Liquiditätsthemen im monatlichen ALCO bespro- chen. Das Liquiditätsrisiko wird darüber hinaus im monatlichen RMC überwacht und dem Aufsichtsrat in den quartalsweisen Sit- zungen berichtet. 66.5.3. Liquiditäts-Notfallplan [Baustein 3] Die Kommunalkredit verfügt über einen Liquiditätsnotfallplan, der für den Notfall die Verantwortlichkeiten und die Zusammenset- zung von Krisengremien, die internen und externen Kommunika- tionswege sowie gegebenenfalls die zu ergreifenden Maßnahmen regelt. Er dient dem effizienten Liquiditätsmanagement in einem krisenhaften Marktumfeld und wird durch eindeutig definierte Ereignisse und/oder Frühwarnindikatoren aktiviert. In einem Not- fall übernimmt das Krisengremium die Liquiditätssteuerung und entscheidet über zu treffende Maßnahmen. 66.5.4. Management des operativen und strukturellen Liquiditätsrisikos [Baustein 4-8] Zur Steuerung der kurzfristigen Liquidität (<1 Jahr) steht dem Management ein kurz- und mittelfristiges Liquiditätsszenario zur Verfügung. In diesen Szenarien werden neben den vertraglichen determinierten Zahlungsströmen auch erwartete Zahlungsströ- me aus neuen Emissionen, Kündigungen bestehender Geschäfte, Auszahlungen aus Neugeschäftsabschlüssen, Einzahlungen aus Syndizierungen, Retail-Taggeldern, Repo-Prolongationen sowie der Liquiditätsbedarf aus den Dotierungen von Barsicherheiten (aus Credit Support Agreements/ISDA-Vereinbarungen) berück- sichtigt. Die resultierenden Liquiditätsgaps stehen im kurzfristigen Liquiditätsszenario auf Tagesbasis zur Verfügung. In der nachfolgenden Tabelle sind die erwarteten Liquiditätsgaps nach geplanten Maßnahmen, die freie Liquiditätsreserve und die Nettoposition aus Liquiditätsgap und Reserve als Liquiditätsposi- tion dargestellt:

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162 KONZERNABSCHLUSS Liquidität per 31.12.2025 (bzw. 2024) LIQUIDITÄT in EUR Mio. Erwarteter Liquiditätsgap Verfügbare Liquidität Liquiditätsposition 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024 Bis zu einem Monat Mehr als ein Monat bis zu drei Monaten Mehr als drei Monate bis zu einem Jahr Summe 664,6 105,3 305,4 1.075,4 953,1 648,3 -738,9 862,6 502,3 10,8 72,9 585,9 352,0 17,2 87,7 456,8 1.166,9 116,1 378,3 1.661,2 1.305,1 665,5 -651,2 1.319,4 Zur Steuerung der strukturellen Liquiditätsrisikoposition (>= 1 Jahr) verwendet die Kommunalkredit eine Analyse der erwarteten Kapitalströme für die Gesamtlaufzeit aller On- und Off-Balance- Geschäfte. Die Überhänge aus den Kapitalein- und Kapitalauszahl- ungen werden auf periodischer und kumulierter Ebene überwa- cht und sind die Basis für die strategische Liquiditätssteuerung. 66.6. Marktrisikomanagement Marktrisiken bezeichnen potenzielle Verlustrisiken an bilanziel- len und außerbilanziellen Positionen, die sich aus für das Institut nachteiligen Marktpreisbewegungen ergeben. Zu den instituts- spezifischen Marktrisiken zählen im Wesentlichen Zinsänderungs- risiko, Wechselkursrisiko, Credit Spread-Risiko, Basis Spread-Risi- ko und Optionspreisrisiko. 66.6.1. Zinsänderungsrisiko Bei der Messung, Steuerung und Begrenzung von Zinsrisiken aus nicht im Handelsbuch gehaltenen Positionen unterscheidet die Kommunalkredit grundsätzlich zwischen dem periodenorientier- ten Repricing-Risiko und dem barwertorientierten Zinsänderungs- risiko. Zum Zweck der effizienten Steuerung des Zinsrisikos und des Zin- süberschusses verfügt die Kommunalkredit über ein Analyse- und Simulationsinstrument (Zinsgap-Struktur je Währung, ZinsVaR, Sensitivitätsanalysen, Simulationstransaktionen), das die Progno- se und gezielte Steuerung des Gesamtbankzinsrisikos aus nicht im Handelsbuch gehaltenen Positionen, der G&V-Sensitivität der IFRS Fair Value-Bestände sowie des periodischen Zinsüberschus- ses ermöglicht. Für die Berechnung des Zins-VaR wird ein internes Modell basierend auf historischen Zinsbewegungen angewendet. Das Portfolio der Kommunalkredit beinhaltet weitgehend Positi- onen mit klar definierter Zins- und Kapitalbindung. Nicht lineare Risiken sind in der Regel vollständig abgesichert bzw. werden in einer Szenarioanalyse quantifiziert; offene Positionen sind eng limitiert und überwacht. Positionen mit wirtschaftlich nicht klar festgelegter Zins- und Kapitalbindung bestehen in Retaileinlagen (Taggelder). Die Zinsbindung dieser Taggelder wird grundsätzlich abhängig von der Pricingstrategie modelliert. Im Rahmen der Zinsrisikomessung im RMC werden die Gapstruk- turen analysiert und die Preissensitivität der Gesamtposition so- wie die Auswirkungen von Zinsänderungen auf den Perioden-Net- tozinsertrag (Repricingrisiko) für verschiedene Szenarien quantifi- ziert. Das Repricingrisiko wird für die Währungen EUR, USD, CHF, GBP und JPY gemessen. Bei der Steuerung unterscheidet die Kommunalkredit zwischen den Teilportfolien: Unterjährige Zinsposition („Kurzfrist-ALM“) Überjährige Zinsposition („Langfrist-ALM“) Eigenkapitalveranlagungsportfolio („Eigenkapital-Buch“) IFRS Fair Value-Position IFRS OCI Value-Position Zur Steuerung der kurzfristigen, unterjährigen Zinsrisikoposition ist ein Analyse- und Steuerungs-Tool im Einsatz, welches ein effi- zientes Management des Repricingrisikos je Währung ermöglicht. Der jährliche Nettozinsertragseffekt aus dem Repricingrisiko der Kommunalkredit beträgt zum 31. Dezember 2025 bei einem par- allelen Zinsanstieg der kurzfristigen Zinsen um +100 Basispunkte EUR -0,8 Mio. (31.12.2024: EUR +1,0 Mio.). Zum 31. Dezember 2025 beträgt das barwertige Zinsänderungsrisiko im Bankbuch bzw. der IFRS-GuV-wirksamen Zinsrisikoposition bei einem Par- allelshift um +30 Basispunkte EUR +1,4 Mio. bzw. EUR 0,0 Mio. (31.12.2024: EUR +3,7 Mio. bzw. EUR -0,4 Mio.). Jenes der IF- RS-OCI-wirksamen Zinsrisikoposition beträgt EUR -3,6 Mio. (31.12.2024: EUR -4,3 Mio.). 66.6.2. Wechselkursrisiko Das Wechselkursrisiko ist das Risiko eines Verlustes in Fremd- währungspositionen, verursacht durch eine ungünstige Ver- änderung des Wechselkurses, wobei die offene Devisenposi- tion die Differenz zwischen der Summe der Aktivpositionen und der Summe der Passivpositionen unter Berücksichtigung von Fremdwährungs-Derivaten einer Währung ist. Zur Mes- sung des Risikos wird täglich ein Value-at-Risk der offenen UGB-Devisenposition ermittelt, basierend auf dem Varianz-/ Covarianz-Ansatz mit einer Haltedauer von 1 Handelstag und einem Konfidenzintervall von 99 %, wobei exponentiell gewich- tete, historische Volatilitäten und Korrelationen herangezo- gen werden. Die offene UGB-Devisenposition wird täglich bis auf geringe Residualpositionen geschlossen. Der FX VaR per 31. Dezember 2025 beträgt TEUR 158,2 (31.12.2024: TEUR 1,0). 66.6.3. Credit Spread-Risiko Das Credit Spread-Risiko ist das Risiko von Wertverlusten durch marktbedingte Änderungen der Credit Spreads, wobei keine Ra- tingverschlechterung der Emittentengruppe auftritt. Unter Cre- dit Spreads versteht man die vom Markt, einem Emittenten oder einer Emittentengruppe zugeordneten Risikoaufschläge, die bei der Marktwertbestimmung eines Finanzinstruments eingepreist werden. Zum 31. Dezember 2025 beträgt das Credit Spread-Risiko bei einem Ausweiten der Credit Spreads um +20 Basispunkte EUR -1.9 Mio. (31.12.2024: EUR -3,3 Mio.) in der IFRS-GuV-Po-

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 163 sition und EUR -15,4 Mio. (31.12.2024: EUR -16,3 Mio.) in der IFRS-OCI-Position. 66.6.4. Basis Spread-Risiko Unter Basis Spread-Risiko versteht man das Risiko, das aus der Veränderung des Basis Spreads resultiert, welches für vom Marktstandard abweichende Referenzzinssätze und Zahlungs- frequenzen bei variablen Zinskonditionen eingepreist wird. Das IFRS-relevante Basis Spread-Risiko ist bis auf Residualrisiken in den einzelnen Währungen abgesichert. Das Basis Spread-Risiko beträgt bei einem Ausweiten der Basis Spreads um einen Basis- punkt EUR +0,0 Mio. zum 31. Dezember 2025 (per 31.12.2024: EUR +0,0 Mio.). 66.6.5. Optionspreisrisiko Unter Optionspreisrisiko versteht die Kommunalkredit das Risiko von Marktwertveränderungen aus offenen Optionspositionen. Zur Messung des Optionspreisrisikos wird eine Szenario-Matrix erstellt, bei der Zinsshifts (-/+ 30 BP), Volatilitätsshifts (-/+ 30 %) und kombinierte Shifts ermittelt werden. Das über die Szena- rio-Matrix ermittelte Optionspreisrisiko im Bankbuch beträgt EUR 0,0 Mio. per 31. Dezember 2025 (31.12.2024: EUR 0,0 Mio. unter Anwendung eines -/+ 30 BP-Zinsshifts). Das offene Opti- onsrisiko im Bankbuch resultiert ausschließlich aus einseitigen Kündigungsrechten der Kommunalkredit in eigenen Emissionen (das heißt, Ausübungsrecht hat die Kommunalkredit selbst). Per 31. Dezember 2025 bestehen keine GuV-relevanten Optionspreis- risiken. 66.7. Operationelles Risiko Die Kommunalkredit definiert operationelles Risiko als die Mög- lichkeit von Verlusten aus der Unangemessenheit oder dem Ver- sagen von internen Verfahren (Prozessen), Menschen, Systemen oder infolge externer Ereignisse. Auch Rechtsrisiko, IKT Risiko und Modellrisiko sind Teil des operationellen Risikos. Externe Ereignis- se, die rein den Risikoarten Kreditrisiko, Marktrisiko, Liquiditätsri- siko, Eigenbonitätsrisiko oder sonstigem Risiko zuzuordnen sind und keinen operationellen Hintergrund haben, fallen nicht unter diese Definition. Ziel des Operationellen Risikomanagements (ORM) ist es, die Eintrittswahrscheinlichkeit operationeller Risi- ken sowie deren Schadenspotenzial für die Bank zu vermindern. Das operationelle Risikomanagement ist im Bereich Risk Cont- rolling – mit operativem Support seitens Compliance (CO) als Spezialbereich für dezidierte Risikothemen – angesiedelt. In Ab- stimmung mit diesen werden in den Fachabteilungen Operational Risk Correspondents (ORC) ernannt, die als Ansprechpartner das Bindeglied zum Operationellen Risikomanagement darstellen und den ORM-Prozess unterstützen. Als wesentliche Instrumente für das Management operationeller Risiken stehen die operationelle Ereignisdatenbank für „operatio- nal losses“ sowie Risk & Control Self Assessments zur Verfügung. Die Datenbank verkörpert dabei die vergangenheitsbezogene Sicht, das heißt, realisierte Gewinne / Verluste aufgrund opera- tioneller Ereignisse und ab einer bestimmten Relevanzschwelle werden unter Einbindung des Linienmanagements dort erfasst. Zusätzlich werden sogenannte „Near Misses“ erfasst – operative Ereignisse, bei denen es zufällig zu keinem Schaden gekommen ist oder der entstandene Schaden unterhalb der Relevanzschwelle der Ereignisdatenbank liegt, die aber dennoch ein potenzielles Risiko darstellen. Demgegenüber stellen Risk & Control Self As- sessments die zukunftsbezogene Sichtweise dar. Potenzielle Risi- ken werden identifiziert und hinsichtlich des Risikogehaltes einer Expertenschätzung unterzogen. Die Assessments werden in der Kommunalkredit als „Coached Self-Assessments“ durchgeführt, das heißt, die Einschätzung und Beurteilung einzelner Risiken erfolgt durch die Bereiche selbst unter der Begleitung des operationellen Risikomanagements. Die Einträge aus der Ereignisdatenbank dienen dabei als Input und Feedbackschleife zur Neubewertung von Risiken. Risikobe- haftetete Themenbereiche werden auf Bereichsebene mit den verantwortlichen Bereichsleitern diskutiert, analysiert und be- wertet sowie Top-Risiken auf einer eigenen OpRisk-Risikolandkar- te dargestellt. Um diese Risiken zu minimieren, sind zusätzliche Maßnahmen festzulegen und ein abgestimmter Maßnahmenplan zu erstellen. Die OpRisk-Risikolandkarten der Bereiche werden in einer Gesamtschau der relevanten Risken zu einer OpRisk-Risiko- landkarte der Gesamtbank verdichtet. Unter Leitung des Credit Risk Officers (CRO) findet im Rahmen des Risk Management Committees (RMC) halbjährlich eine Abstim- mung mit den wesentlichen internen Stakeholdern über opera- 1 2 3 4 Risikoidentifizierung auf Prozessgruppenebene Risikobewertung auf Prozessgruppenebene Risikokonsolidierung auf Bereichsebene Detailanalyse der Top-Risiken auf Bereichsebene 5 6 Konsolidierung bereichs- übergreifender Risiken auf Unternehmensebene Detailanalyse der Top-Risiken auf Unternehmensebene 7 Optionen der Risikobewältigung

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164 KONZERNABSCHLUSS Krisen- arbeitsplatz/ Home Office Datenzentrum Bandbreite IT- Infrastruktur Security- Architektur Tele- kommunikation Prozesse Anti-Fraud- Activities Organisation Disaster Recovery Test Outsourcing tionelle Risiken statt. Der Vorstand und das Management werden monatlich in den Risk Management Committee-Meetings über operationelle Risiken informiert. Zur Quantifizierung der Eigenmittelanforderungen wendet die Kommunalkredit den neuen Standardansatz nach CRR III an. Die auf dieser Grundlage vorgehaltenen Eigenmittel liegen wesentlich über den in der Vergangenheit tatsächlich eingetretenen Scha- densfällen. 66.8. Business Continuity Management Das etablierte Business Continuity Management (BCM) stellt ein umfassendes, angemessenes und effizientes betriebliches Konti- nuitätsmanagement sicher. Im Zuge der Umsetzung der Vorgaben des Digital Operational Resilience Act (DORA) wurde auch das BCM um die erweiterten Vorgaben ergänzt. Das Kontinuitäts- management beinhaltet unter anderem die Erstellung und das Management der Kontinuitäts- und Wiederanlaufpläne sowie die Vorhaltung von Ressourcen, um etwaige Betriebsunterbrechun- gen effektiv und mit möglichst geringen Unterbrechungszeiten zu managen. Das jährliche Ressource Assessment wurde durchgeführt; die im Krisenfall benötigten Ressourcen wurden ermittelt. Im Zuge des Ressource Assessments fand auch die jährliche Business Im- pact-Analyse (BIA) statt. Dabei wurden die Geschäftsprozesse und die Informations- und Kommunikationstechnologie (IKT)-Services hinsichtlich ihrer Kritikalität und der benötigten Wiederherstel- lungszeit im Krisenfall beurteilt und die Krisenpläne überarbeitet. Im Rahmen der umfangreichen BCM Tests wurde als größter Ein- zeltest, eine vollständige Fail Over Umschaltung der georedun- danten zentralen Rechenzentrumsinfrastruktur durchgeführt. 66.9. Richtlinienmanagement In der Kommunalkredit sind alle Handlungsanweisungen (Richtli- nien, Arbeitsanweisungen, Handbücher, Betriebsvereinbarungen) in einer Richtlinienübersicht im Intranet abgelegt und für alle Mitarbeiter:innen abrufbar. Die formalen Mindestanforderun- gen an Richtlinien bzw. Arbeitsanweisungen sind definiert sowie die Verantwortlichkeiten betreffend Aktualisierung, Freigabe und Verteilung von Richtlinien und Arbeitsanweisungen festgelegt. 66.10. Nachhaltigkeitsrisiken Nachhaltigkeitsrisiken sind ein integraler Bestandteil der Risi- kostrategien und Risikokategorien der Kommunalkredit. Die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsaspekten in die Konzepte, Steuerung und Messmethoden der Kredit-, Markt-, Liquiditäts-, Syndizierungs- und operationellen Risiken wird laufend evaluiert und ausgebaut. Die Kommunalkredit finanziert vor allem die öffentliche Hand in Österreich und Projekte in den Bereichen erneuerbare Ener- gie, Telekommunikation und soziale Infrastruktur in Europa. Die ESG-Risiken im Portfolio werden daher auf Basis der durchgeführ- ten Analysen insgesamt als gering eingeschätzt. Allfällige Risiken werden im Prozess der Kreditvergabe berücksichtigt und spiegeln sich entsprechend in den Planungsannahmen für Kreditnehmer und den festgelegten Ratings wider. Um zu beurteilen, ob Investitionen in Infrastruktur- und Energie- projekte den Nachhaltigkeitsanforderungen der Kommunalkredit entsprechen, wird seit vielen Jahren ein intern entwickelter ESG-/ Nachhaltigkeits-Check, ein dreistufiger Prozess, angewendet. Branchenlimits in den Bereichen Infrastruktur und Energie dienen der systematischen Risikobegrenzung im Sinne der strategischen Ausrichtung der Bank. Neben dem Branchenlimit wird auch der Anteil der Engagements der Kategorien 4 und 5 am Infrastruk- tur- und Energieportfolio begrenzt. Diese Limits sind integraler Bestandteil der monatlichen Risikoberichterstattung an die Ge- schäftsleitung. Darüber hinaus werden bei der Ableitung des Liquiditätspuffers auch ESG-Risiken als eigenständige Komponente einbezogen, wo- für u. a. die Kunden- und Laufzeitstruktur der Verbindlichkeiten analysiert wird. Zudem werden Bedrohungen der bankinternen Infrastruktur durch Klima- und Umweltereignisse im Rahmen des Informationssicherheitsrisikomanagements und des OpRisk-Ma- nagements bewertet. ESG-bezogene Risiken und Themen sind in der OpRisk-Ereignisdatenbank einzeln gekennzeichnet und wur- den in die Risk & Control Self Assessments der Kommunalkredit aufgenommen.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 165 67. STRUKTURIERTE EINHEITEN Die Kommunalkredit Gruppe hält Anteile an Fidelio KA Infrastruc- ture Debt Fund Europe 1, einem nicht konsolidierten strukturier- ten Unternehmen in Form eines geschlossenen Investmentfonds. Der Fonds bietet institutionellen Investoren einen diversifizierten Zugang zur Infrastruktur-Pipeline der Bank im Bereich von euro- päischen Infrastruktur- und Energiefinanzierungen. Die Kommunalkredit ist dabei in der Funktion des General Partners, des Asset Sourcers und des Assets Servicers tätig und übt in diesen Funktionen Einfluss auf den Fonds aus. Als Asset Sourcer hat die Kommunalkredit das Recht, Investments für den Fonds im Rahmen der Investitionsrichtlinien vorzuschlagen. Der Vorschlag wird in der Folge von einem unabhängigen Investment Advisor und einem ex- tern bestellten, unabhängigen Investmentfondsmanager geprüft und entschieden. Eine Rücknahmeverpflichtung der in den Fonds übertragenen Assets (zum Beispiel bei Non-Performance) besteht für die Kommunalkredit nicht. Um die erfolgreiche Markteinfüh- rung des ersten Fonds zu unterstützen, zeichnete die Kommunal- kredit bei Auflage selbst Anteile am Fonds. Zum 31. Dezember 2025 betrug der Anteil der Kommunalkredit nicht-signifikante 8,5 % (31.12.2024: 8,5 %). Weiters wurden 2025 Erträge aus Ausschüttung und Fees von EUR 327,9 Tsd. (1.1.-31.12.2024: EUR 886,7 Tsd.) vereinnahmt. Die Anteile an der strukturierten Einheit sind als Finanzinstrumente in der Kategorie „Vermögens- werte erfolgswirksam zum Fair Value“ angesetzt. Zum 31. Dezember 2025 stellen sich die Anteile an der struktu- rierten Einheit wie folgt in der Konzernbilanz dar: BUCHWERTE in EUR Tsd. Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value NOMINALE in EUR Tsd. Nominalwert der Anteile 31.12.2025 31.12.2024 20.455,6 21.168,9 31.12.2025 31.12.2024 20.953,6 21.921,7 Der Höchstbetrag in Bezug auf mögliche Verluste aus den Anteilen an der strukturierten Einheit hält, beträgt zum 31. Dezember 2025 EUR 20.455,6 Tsd. (31.12.2024: EUR 21.168,9 Tsd.). Dies entspricht dem derzeitigen Anteil der Kommunalkredit am Net Asset Value (NAV) des Investmentfonds. 68. RECHTSRISIKEN Derzeit sind keine Rechtsverfahren anhängig, welche wesentliche Auswirkungen auf ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Fi- nanz- und Ertragslage der Kommunalkredit Austria AG haben. Un- abhängig davon hat die Kommunalkredit Austria AG – basierend auf rechtlichen Risikoeinschätzungen – für bestehende rechtliche Risiken angemessene Rückstellungen gebildet. 70. ZEITPUNKT DER FREIGABE ZUR VERÖFFENTLICHUNG Der vorliegende Konzernabschluss sowie der Jahresabschluss der Kommunalkredit wurden am 17. Februar 2026 vom Vorstand un- terzeichnet. Sowohl der Aufsichtsrat (26. Februar 2026) als auch die Hauptversammlung (26. Februar 2026) können Änderungen des Jahresabschlusses vornehmen, die sich auf den vorliegenden Konzernabschluss auswirken können. 69. SONSTIGE VERPFLICHTUNGEN Sonstige Verpflichtungen Die Kommunalkredit ist gemäß § 2 Abs. 3 ESAEG zur anteiligen Si- cherung von Einlagen im Rahmen der Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H., Wien, verpflichtet. 71. ANGABEN ÜBER MITARBEITER:INNEN Die Kommunalkredit Gruppe beschäftigte vom 1. Jänner bis 31. Dezember 2025 durchschnittlich 458 Mitarbeiter:innen (1.1.- 31.12.2024: 395) inklusive Vorstand, wobei 282 (1.1.-31.12.2024: 237) dem Bankbetrieb und 177 (1.1.-31.12.2024: 158) der KPC zuzuordnen sind. Teilzeitkräfte werden nach ihrem Beschäfti- gungsgrad gewichtet dargestellt. Zum Stichtag 31. Dezember 2025 beschäftigte die Kommunal- kredit Gruppe 455 Mitarbeiter:innen (31.12.2024: 410) inklusive Vorstand, wobei 288 (31.12.2024: 254) dem Bankbetrieb und 167 (31.12.2024: 155) der KPC zuzuordnen sind.

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166 KONZERNABSCHLUSS ANGABEN ÜBER BEZIEHUNGEN ZU NAHES- 72. TEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN Eigentümerstruktur/Geschäfte mit Eigentümern NAME DER GESELLSCHAFT Satere Beteiligungsverwaltungs GmbH Beziehung zur Kommunalkredit Direktes Mutterunternehmen Sitz der Gesellschaft Wien, Österreich FN 428981f Anteile 99,80 % an der Kommunalkredit Die Kommunalkredit Austria AG steht zu 99,8 % im Eigentum der Satere Beteiligungsverwaltungs GmbH (Satere), 0,2 % hält der Ös- terreichische Gemeindebund. Die Satere ist indirekt im Eigentum von Fonds und Investmentgesellschaften, die von Altor Fund Ma- nager AB gemanagt werden (80,2 %), sowie zu einem geringeren Teil im Eigentum weiterer Minderheitsinvestoren. In den sonsti- gen Forderungen sind EUR 28,7 Tsd. (31.12.2024: EUR 218,8 Tsd.) gegenüber der Green Opera Finance Invest AB enthalten. Die Kommunalkredit hat im Geschäftsjahr 2025 die bestehenden Rahmenverträge für die treuhänderische Verwaltung von Krediten mit der Trinity Investments Designated Activity Company (Trinity) und einer der Trinity nahestehenden Gesellschaft beendet. Für die Kommunalkredit bestanden keinerlei Rechte oder Pflichten bezogen auf die zu Grunde liegenden Kreditgeschäfte, wodurch die Kriterien für einen Bilanzausweis nicht vorlagen. Aus der treuhänderischen Verwaltung dieser Transaktionen wurden 2025 Provisionserträge in Höhe von EUR 299,4 Tsd. (1.1.-31.12.2024: EUR 804,1 Tsd.) generiert. Davon bestanden zum 31. De- zember 2025 keine offene Salden EUR 0,0 Tsd.(31.12.2024: EUR 182,8 Tsd.), ausgewiesen unter den sonstigen Vermögens- werten. Steuergruppe Mit Wirksamkeit 2016 wurde eine Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der Satere als Gruppenträger gebildet. Als Gruppenmitglieder sind zum 31. Dezember 2025 die Kommunalkredit, die Kommunal- kredit Public Consulting GmbH, die KA Florestan GmbH und die KA Florestan Hydrogen GmbH enthalten. Geschäfte mit Personen in Schlüsselpositionen Personen in Schlüsselpositionen sind Personen, die für die Pla- nung, Leitung und Überwachung der Tätigkeiten der Kommu- nalkredit direkt oder indirekt zuständig und verantwortlich sind. Die Kommunalkredit zählt die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats zu Personen in Schlüsselpositionen. Die folgende Tabelle enthält Angaben zu den Gesamtbezügen der Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder: GESAMTBEZÜGE in EUR Tsd. Aktive Vorstandsmitglieder Aktive Aufsichtsratsmitglieder Insgesamt Bei den Gesamtbezügen der aktiven Vorstandsmitglieder handelt es sich um kurzfristige Bezüge. Zusätzlich bestehen EUR 6.671,1 Tsd. (2024: EUR 9.068,2 Tsd.) andere langfristig fällige Leistungen gemäß des dem § 39b BWG entsprechenden Vergü- tungshandbuchs (Deferrals von variablen Vergütungen). Im Geschäftsjahr 2025 sowie im Vorjahr wurden für aktive Vor- standsmitglieder keine Zahlungen an eine Pensionskasse geleis- tet. 31.12.2025 31.12.2024 3.532,8 389,0 3.921,9 5.305,9 838,2 6.144,1 Zum 31. Dezember 2025 waren wie im Vorjahr keine Kredite/ Vorschüsse an Mitglieder des Vorstandes und an Mitglieder des Aufsichtsrates aushaftend, für diese Personen bestanden auch keine Haftungen der Kommunalkredit. Zum 31.Dezember 2024 hielt eine dem Einflussbereich eines Vor- standsmitglieds der Kommunalkredit sowie eines nahen Familien- angehörigen zuzurechnende Gesellschaft einen Kapitalanteil von 25,1 % an der Fidelio KA Beteiligung GmbH. Diese Beteiligung wurde im März 2025 von der Kommunalkredit übernommen und diese hält nun die gesamten Anteile an der Fidelio KA Beteili- gung GmbH. Die Fidelio KA Beteiligung GmbH wurde mit dem Geschäftszweck des Eingehens und Haltens von Beteiligungen, unter anderem in den Geschäftsbereichen Alternative Investment Fund, Asset Management und Advisory, gegründet und besitzt Beteiligungen an der Fidelio KA Investment Advisory GmbH und Fidelio KA Infrastructure Opportunities Fund GP S. à r. l.

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ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS 167 sions- und Abfertigungsrückstellung, gesetzlich vorgeschriebene Leistungen an eine Mitarbeitervorsorgekasse und Zahlungen an eine Pensionskasse: 31.12.2025 31.12.2024 557,6 1.225,0 1.782,6 -235,3 2.017,9 386,5 1.186,2 1.572,8 -323,3 1.896,0 Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen Die Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen enthalten Pensions- und Abfertigungszahlungen, Veränderungen der Pen- AUFWENDUNGEN FÜR ABFERTIGUNGEN UND PENSIONEN in EUR Tsd. Vorstandsmitglieder und leitende Angestellte Andere Arbeitnehmer Insgesamt davon im Eigenkapital erfasst (Änderung der Rückstellungen aufgrund versicherungsmathematischer Ergebnisse) davon im Verwaltungsaufwand erfasst 73. OFFENLEGUNG GEMÄSS TEIL 8 DER CRR Entsprechend den Anforderungen des Teil 8 der CRR werden in einem separaten Offenlegungsbericht wesentliche qualitative und quantitative Informationen über das Institut offengelegt. Dieser wird auf der Website der Kommunalkredit (www.kom- munalkredit.at) unter „Investor Relations/Finanzinformation & Berichte“ veröffentlicht.

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168 KONZERNABSCHLUSS 74. ANGABEN ÜBER ORGANE Mitglieder des Vorstands Jaques Ripoll Vorstandsvorsitzender seit 1.9.2025 Sebastian Firlinger Mitglied des Vorstands Vorstandsvorsitzender (ad interim) bis 31.08.2025 Nima Motazed Mitglied des Vorstands John Weiland Mitglied des Vorstands Staatskommissär Dr. Philip Schweizer Staatskommissär, Bundesministerium für Finanzen Marion Stiastny Staatskommissär-Stellvertreterin, Bundesministerium für Finanzen Mitglieder des Aufsichtsrats Hans Larsson Vorsitzender des Aufsichtsrats, Non-Executive Director Traton Financial Services Paal Weberg Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats, Partner Altor Equity Partners Andreas Haindl Selbständiger Unternehmensberater Anne Jaeger Group Chief Compliance Office Zurich Insurance Group seit 27.2.2025 Herman Korsgaard Partner Altor Equity Partners Henrik Matsen Partner Henry Costa Partners Kurt Svoboda CRO|CFO UNIQA Insurance Group AG Oliver Fincke vom Betriebsrat nominiert Claudia Slauer vom Betriebsrat nominiert Gerald Unterrainer vom Betriebsrat nominiert Wien, 17. Februar 2026 Jacques Ripoll Chief Executive Officer Sebastian Firlinger Mitglied des Vorstands Nima Motazed Mitglied des Vorstands John Weiland Mitglied des Vorstands

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BESTÄTIGUNGSVERMERK 169 BESTÄTIGUNGSVERMERK BERICHT ZUM KONZERNABSCHLUSS Prüfungsurteil Wir haben den Konzernabschluss der Kommunalkredit Austria AG, Wien, und ihrer Tochtergesellschaften („der Konzern“), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2025 und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Eigenkapitalver- änderungsrechnung und der Konzern-Geldflussrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein mög- lichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2025 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen IFRS Accounting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB sowie § 59a BWG. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grund- sätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens-, bank- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit der zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten Kreditforderungen an Kunden Der Vorstand beschreibt die Vorgehensweise bei der Ermittlung der Risikovorsorgen im Anhang zum Konzern- abschluss in Punkt 9 „Risikovorsorgen“. Das Risiko für den Abschluss Die nach fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten Forderungen an Kunden werden in der Bilanz mit einem Betrag von EUR 2,6 Mrd. ausgewiesen und verteilen sich im Wesentlichen auf die Kundensegmente „Project Finan- ce“, „Utilities“, „Corporate“ und „Public Finance“. Der Konzern überprüft im Rahmen der Kreditüberwachung, ob Kreditausfälle vorliegen und damit Einzelwertberich- tigungen (Stage 3) zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die Einschätzung, ob Kunden die vertraglich vereinbarten Rückflüsse in voller Höhe leisten können. Die Berechnung der Risikovorsorge für ausgefallene Kunden basiert auf einer Analyse der erwarteten zukünftigen Rückflüsse. Diese Analyse ist von der Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung sowie der Bewertung von Kreditsicherheiten des jeweiligen Kunden beeinflusst. Bei hinreichender Sicherheit, dass die zugrunde liegende Forderung nicht mehr einbringlich ist, wird eine Abschreibung in Höhe des uneinbringlichen Teils vorgenommen.

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170 KONZERNABSCHLUSS Bei allen nicht ausgefallenen Forderungen wird für erwartete Kreditverluste („expected credit losses“ – „ECL“) eine Wertberichtigung gebildet. Dabei wird grundsätzlich der 12-Monats-ECL (Stage 1) verwendet. Bei einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos wird der ECL auf Basis der Gesamtlaufzeit (Stage 2) berechnet. Bei der Ermittlung des ECL sind Schätzungen und Annahmen erforderlich. Diese umfassen rating-basierte Ausfalls- wahrscheinlichkeiten und Verlustquoten, die gegenwartsbezogene und zukunftsgerichtete Informationen berück- sichtigen. Für den Abschluss ergibt sich daraus das Risiko, dass dem Stufentransfer und der Ermittlung der Wertberichtigungen Schätzungen und Annahmen zugrunde liegen, aus denen sich Ermessensspielräume und Schätzungsunsicherheiten hinsichtlich der Höhe der Kreditrisikovorsorge ergeben. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Bei der Prüfung der Werthaltigkeit der zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten Kreditforderungen an Kunden haben wir unter Einbeziehung unserer Financial Risk Management- und IT-Spezialisten folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt: Wir haben die bestehende Dokumentation der Prozesse zur Überwachung und Risikovorsorgebildung von Kunden- krediten analysiert und kritisch hinterfragt, ob diese Prozesse geeignet sind, Stufentransfers inklusive Kreditausfälle zu identifizieren und die Werthaltigkeit der Kundenforderungen angemessen abzubilden. Wir haben darüber hinaus die Prozessabläufe erhoben und die Schlüsselkontrollen in Hinblick auf deren Ausgestaltung und Imple- mentierung durch Einsichtnahme in die IT-Systeme getestet sowie in Stichproben auf deren Effektivität überprüft. Wir haben auf Basis einer Stichprobe an Krediten aus unterschiedlichen Portfolien untersucht, ob Indikatoren für Stufentransfers bestehen. Die Auswahl der Stichprobe erfolgte risikoorientiert unter besonderer Berücksichtigung von Ratingstufen, Länderrisiken und Kundensegment. Bei Ausfällen von individuell bedeutsamen Forderungen an Kunden wurden anhand von Testfällen die vom Kon- zern getroffenen Annahmen hinsichtlich Schlüssigkeit, Konsistenz sowie Zeitpunkt und Höhe der angenommenen Rückflüsse untersucht. Bei (teil-)abgeschriebenen Forderungen wurde überprüft, ob die Höhe der Abschreibung nachvollziehbar er- mittelt, ordnungsgemäß genehmigt und sachgerecht erfasst wurde sowie ob die Einstufung als uneinbringlich angemessen erfolgt ist. Bei allen Forderungen, deren Wertberichtigung auf Basis des ECL (Stage 1 und 2) berechnet wurden, haben wir die Methodendokumentationen des Konzerns auf Konsistenz mit den Vorgaben des IFRS 9 analysiert. Weiters haben auf Basis interner Validierungen die Modelle im Zusammenhang mit der ECL-Ermittlung und die darin verwen- deten Parameter dahingehend beurteilt, ob diese geeignet sind, Vorsorgen in angemessener Höhe zu ermitteln. Zusätzlich wurden die Auswahl und Bemessung von zukunftsgerichteten Schätzungen und Szenarien analysiert und deren Berücksichtigung in der Parameterschätzung überprüft. Bewertung von zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Kreditforderungen an Kunden Der Vorstand beschreibt die Vorgehensweise bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts im Anhang zum Kon- zernabschluss in Note 12 „Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts“. Das Risiko für den Abschluss Die zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Kreditforderungen an Kunden, welche in den Bilanzposten „Erfolgswirk- sam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ und „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ bilanziert werden, werden in der Bilanz mit einem Betrag von insgesamt EUR 2,5 Mrd. ausgewiesen. Das Risiko für den Abschluss besteht darin, dass die Bewertung von zum Fair Value bilanzierten Kreditforderungen anhand von am Markt nicht beobachtbaren Bewertungsparametern (Level 3-Kategorie), wie beispielsweise der Credit Spread, auf Grund der starken Abhängigkeit von Bewertungsmodellen und Parameterschätzungen ermes- sensbehaftet ist und daher Schätzunsicherheiten bestehen.

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BESTÄTIGUNGSVERMERK 171 Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Bei der Prüfung der Bewertung von zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Kreditforderungen an Kunden haben wir unter Einbeziehung unserer Bewertungsspezialisten folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt: Wir haben den Prozess zur Klassifizierung von Kreditforderungen erhoben und beurteilt, ob dieser geeignet ist, eine nach den Bestimmungen des IFRS sachgerechte Klassifizierung sicherzustellen. Wir haben in diesem Zusam- menhang Schlüsselkontrollen in Hinblick auf Ausgestaltung und Implementierung durch Einsichtnahme in die Kontrolldokumentation getestet sowie in Stichproben auf deren Effektivität überprüft. Wir haben weiters die Prozesse im Zusammenhang mit der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte von Kre- ditforderungen analysiert und beurteilt, ob diese geeignet sind, die beizulegenden Zeitwerte angemessen zu ermitteln. Wir haben in diesem Zusammenhang Schlüsselkontrollen in Hinblick auf deren Ausgestaltung und Implementierung durch Einsichtnahme in die Kontrolldokumentation getestet sowie in Stichproben auf deren Effektivität überprüft. Wir haben auf Basis von Testfällen von Krediten aus unterschiedlichen Portfolien untersucht, ob Indikatoren für Kreditausfälle bestehen. Die Auswahl der Stichprobe erfolgte risikoorientiert unter besonderer Berücksichtigung von Ratingstufen, Regionalität und Kundensegment. Wir haben auf Basis von Testfällen in unterschiedlichen Portfolien untersucht, ob die in der Bewertung verwen- deten Berechnungsparameter und Annahmen angemessen ermittelt und nachvollziehbar dokumentiert wurden. Weiters haben wir für diese Testfälle überprüft, ob die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts mathematisch richtig erfolgt ist. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen um- fassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusicherung darauf. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen, und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den erlangten, sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflich- tet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den IFRS Accounting Standards, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB sowie § 59a BWG ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertrags- lage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fort- führung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu.

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172 KONZERNABSCHLUSS Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der geprüfte Abschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungs- vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder ins- gesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Abschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Ab- schlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlun- gen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufge- deckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von den für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollen, um Prüfungs- handlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit der internen Kontrollen der Gesellschaft abzugeben. Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsme- thoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir ver- pflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Abschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schluss- folgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Abschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Abschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir planen die Konzernabschlussprüfung und führen sie durch, um ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftsbereiche innerhalb des Konzerns zu erlangen als Grundlage für die Bildung eines Prüfungsurteils zum Konzernabschluss. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsich- tigung und Durchsicht der für Zwecke der Konzernabschlussprüfung durchgeführten Prüfungstätigkeiten. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil.

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BESTÄTIGUNGSVERMERK 173 Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwai- ger bedeutsamer Mängel in den internen Kontrollen, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforde- rungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – auf vorgenommene Handlungen zur Beseitigung von Gefährdungen oder angewandte Schutzmaßnahmen auswirken. Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, dieje- nigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Abschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungs- vermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Konzernlagebericht Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen auf- gestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständ- nisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 22. Februar 2024 als Abschlussprüfer gewählt und am 4. April 2024 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr beauftragt. Am 27. Februar 2025 wurden wir für das am 31. Dezember 2026 endende Geschäftsjahr gewählt und am 12. März 2025 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht.

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174 KONZERNABSCHLUSS Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit gewahrt haben. Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Bernhard Mechtler. Wien, 18. Februar 2026 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft qualifiziert elektronisch signiert: Mag. Bernhard Mechtler Wirtschaftsprüfer Dieses Dokument wurde qualifiziert elektronisch signiert und ist nur in dieser Fassung gültig. Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernab- schlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließ- lich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten.

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ERKLÄRUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER 175 Erklärung der gesetzlichen Vertreter KOMMUNALKREDIT GRUPPE Konzernabschluss 2025 Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungs- standards aufgestellte Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertrags- lage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten be- schreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist. Wien, 17. Februar 2026 Jacques Ripoll Chief Executive Officer Sebastian Firlinger Mitglied des Vorstands Nima Motazed Mitglied des Vorstands John Weiland Mitglied des Vorstands

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INFRA BANKING EXPERTS